以后，你在銀行購買的理財(cái)產(chǎn)品，很大可能來自于銀行的理財(cái)子公司。

12月2日，中國銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，理財(cái)子公司這個(gè)資管市場上的新軍要來了。

最近，多家銀行宣布將設(shè)立理財(cái)子公司。理財(cái)市場將發(fā)生怎樣的變化？

銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻將進(jìn)一步降低

設(shè)立理財(cái)子公司，銀行為哪般？

12月4日，記者在浦發(fā)銀行武昌一網(wǎng)點(diǎn)看到，該行玻璃櫥窗上貼滿了各種投資理財(cái)產(chǎn)品的廣告，其中有銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀保類產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等?！斑@些產(chǎn)品有什么區(qū)別？”在附近上班的周女士和很多人一樣并不是分得太清楚。

無論是大街上的銀行網(wǎng)點(diǎn)，還是網(wǎng)上銀行，都越來越像一個(gè)金融超市，“貨架”上提供不同“廠家”的產(chǎn)品供投資者選擇。除了銀行理財(cái)產(chǎn)品外，還有來自于保險(xiǎn)公司的銀保類產(chǎn)品，來自公募基金公司的基金產(chǎn)品。

銀行理財(cái)子公司設(shè)立后，理財(cái)產(chǎn)品也將從銀行剝離出來，銀行則更單純地提供銷售渠道。理財(cái)子公司也將與基金、券商等在資管市場上直接競爭。

相比于銀行的傳統(tǒng)理財(cái)部門，理財(cái)子公司更能夠放開手腳，比如可以直接投資股票了。

而且，相比于基金、券商等其他機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)子公司有其自身優(yōu)勢。11月29日，中國平安在漢召開的壹資管平臺(tái)發(fā)布會(huì)上，中金公司資產(chǎn)管理部執(zhí)行總經(jīng)理鄭海洋表示，銀行的理財(cái)子公司，有著銀行的龐大客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)，這是一般基金公司、券商無法比擬的。

資管行業(yè)人士分析稱，理財(cái)子公司的設(shè)立，將使得市場上理財(cái)產(chǎn)品更加豐富，在期限、風(fēng)險(xiǎn)、收益、種類方面都更加豐富，能滿足不同類型投資者的需求。

1元起投理財(cái)產(chǎn)品或出現(xiàn)

隨著理財(cái)子公司落地，理財(cái)產(chǎn)品投資門檻有望進(jìn)一步降低。

在交通銀行武昌一網(wǎng)點(diǎn)看到，工作人員介紹，該行銷售的理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)普遍為1萬元，年化收益率一般在4.2%以下。

今年以來，資管新規(guī)落地，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)從5萬元普遍降至1萬元。而在《理財(cái)子公司管理辦法》中，不再設(shè)理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)。

這也意味著，理財(cái)子公司可根據(jù)自身情況設(shè)置不同產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)，1元起投的理財(cái)產(chǎn)品將合規(guī)化，這比公募基金的門檻還要低。根據(jù)規(guī)定，目前公募基金中，貨幣基金1元起投，非貨幣類基金1000元起投，而券商的資管產(chǎn)品門檻較高，5萬元起投。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏認(rèn)為，理財(cái)子公司成立后，或會(huì)根據(jù)不同的產(chǎn)品類型進(jìn)一步降低銷售起點(diǎn)。比如，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或?qū)?huì)對(duì)標(biāo)貨幣基金。

“現(xiàn)在有幾百元、幾千元零錢都會(huì)放到余額寶里面，如果將來銀行理財(cái)不設(shè)門檻，且收益率比余額寶高的話，會(huì)在手機(jī)銀行上買理財(cái)產(chǎn)品。”剛剛大學(xué)畢業(yè)不久的小劉說。

除了投資金額門檻高，此前，銀行理財(cái)還有個(gè)麻煩，就是投資者首次購買理財(cái)產(chǎn)品，必須到銀行線下網(wǎng)點(diǎn)面簽，做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

而根據(jù)《理財(cái)子公司管理辦法》，銀行理財(cái)子公司可通過電子渠道進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。網(wǎng)上即可做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，購買理財(cái)產(chǎn)品更便捷，這將有利于吸引更多不愿跑銀行柜臺(tái)辦業(yè)務(wù)的年輕客戶。

保本理財(cái)徹底成為歷史

成立理財(cái)子公司，也是有一定門檻的。

根據(jù)《理財(cái)子公司管理辦法》，銀行理財(cái)子公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低金額為10億元人民幣。

10億元注冊(cè)資本，對(duì)于年利潤數(shù)百億元以上的大中型銀行來說，不算什么，但對(duì)于一些中小銀行，特別是城商行、農(nóng)商行來說還是有較大的壓力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前共有20家銀行擬設(shè)立理財(cái)子公司，其中國有五大行已全部發(fā)布公告要設(shè)立理財(cái)子公司，12家股份制銀行已有9家宣布設(shè)立，3家城商行宣布設(shè)立理財(cái)子公司。

資管行業(yè)人士稱，部分中小銀行在考慮到成本投入方面，或不成立理財(cái)子公司。對(duì)于這些沒有能力設(shè)立理財(cái)子公司的中小銀行來說，今后理財(cái)競爭力會(huì)進(jìn)一步被削弱，將主要依賴于外部合作來銷售理財(cái)產(chǎn)品。

還有一點(diǎn)值得投資者關(guān)注的是，理財(cái)子公司在法律意義上獨(dú)立于銀行之外，理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付的意味就更加明顯，保本理財(cái)徹底成為歷史。而且，理財(cái)子公司可以發(fā)行分級(jí)基金，可以直接投資股市，這給投資者帶來高收益機(jī)會(huì)的同時(shí)，也帶來更大風(fēng)險(xiǎn)。

湖北日?qǐng)?bào)全媒記者 張陽春