在投資領(lǐng)域，剝頭皮是一個術(shù)語，指的是通過每天數(shù)次進出頭寸，獲取多筆小額利潤。

在外匯市場上剝頭皮涉及基于一套實時分析的貨幣交易。剝頭皮的目的是，通過買賣貨幣，短時間持倉，針對小額盈利獲利了結(jié)。在整個交易日下達很多筆交易，交易者使用的系統(tǒng)通常是基于一系列源于技術(shù)分析圖表工具的信號，是由多種信號構(gòu)成的，當(dāng)這些信號指向同一個方向時，就創(chuàng)建了買入或賣出的決定。外匯剝頭皮交易者每次都在尋求大量交易，從中獲取小額盈利。

為什么剝頭皮？

剝頭皮交易與當(dāng)日交易不同，當(dāng)日交易者會在當(dāng)前的交易時段建倉再平倉，而不會持倉至下一個交易時段，也不會持倉過夜。然而，雖然當(dāng)日交易者可能會在1個交易日尋求創(chuàng)建1、2個甚至幾個頭寸，但是剝頭皮交易者會更加瘋狂，他們在一個交易日內(nèi)交易很多次。當(dāng)日交易者可能會用5分鐘和30分鐘圖表進行交易，而剝頭皮交易者通常會用跳動點圖和1分鐘圖表進行交易。特別值得一提的是，一些剝頭皮交易者喜歡關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)和新聞發(fā)布前后出現(xiàn)的高速波動，比如就業(yè)數(shù)據(jù)或GDP數(shù)據(jù)的公布，只要是經(jīng)濟日歷上的重要內(nèi)容。

剝頭皮交易者喜歡嘗試從每一筆交易中盈利5到10個點，并在一天中不斷重復(fù)這一過程。使用高杠桿，一次只賺幾個點的交易可以累積起來，特別是如果你的交易是盈利的，并且可以在一天中重復(fù)很多次的話。記住，1標(biāo)準手交易中1個點的平均價值大約是10美元。因此，每實現(xiàn)5個點的盈利，交易者就可以賺50美元。一天10次，就是500美元。

然而，剝頭皮并不適合所有交易者，有一件事是肯定的：你必須有相應(yīng)的性格特點。剝頭皮交易者需要在整個交易時段都喜歡坐在電腦前，他們需要享受剝頭皮交易所需的注意力高度集中。當(dāng)你嘗試針對價格小幅波動進行剝頭皮交易時，比如一次5個點，你要做到目不轉(zhuǎn)睛。

即使你認為自己的個性讓你能夠整天坐在電腦前，或者如果你是失眠癥患者，能夠整夜關(guān)注屏幕，你還必須能夠迅速做出反應(yīng)，而無需對每個價格波動進行分析。沒有時間思考。能夠“扣動扳機”是剝頭皮交易者必備的關(guān)鍵品質(zhì)。當(dāng)價格在不利于你的方向上移動了2、3個點，你需要削減頭寸時，這一點尤為適用。

做市和剝頭皮

剝頭皮有點類似于做市。當(dāng)做市商買入頭寸時，他會立即尋求抵消這個頭寸，獲取價差。(這里指的不是那些為銀行持有自營頭寸的銀行交易員。)

然而，了解做市商和剝頭皮交易者之間的區(qū)別是非常重要的。做市商賺取價差，剝頭皮交易者支付差價。因此，當(dāng)剝頭皮交易者在賣出價買入，在買入價時賣出時，他必須等待市場足夠的波動來彌補他剛剛支付的價差。相反，做市商在賣出價賣出，在買入價買入，從而立即獲得1、2個點作為做市的盈利。

盡管他們都在尋求非常迅速、頻繁地建倉、平倉，但做市商的風(fēng)險要比剝頭皮交易者低得多。做市商喜歡剝頭皮交易者，因為他們頻繁交易，支付價差，這意味著剝頭皮交易者交易越多，做市商就能從價差中賺取更多的1、2個點。

如何創(chuàng)建剝頭皮交易

要想成為剝頭皮交易者，必須有非常好的、可靠的渠道接觸做市商，而做市商要具有支持非?？焖俚刭I賣的平臺。通常，平臺會為每種貨幣對設(shè)置買入按鈕和賣出按鈕，因此交易者所要做的就是點擊合適的按鈕，從而建倉和平倉。在流動性強的市場中，執(zhí)行過程可以在幾分之一秒內(nèi)完成。

選擇經(jīng)紀商

請記住，外匯市場是一個國際市場，在很大程度上是不受監(jiān)管的，盡管各國政府和外匯行業(yè)正在努力出臺立法，在一定程度上對“場外”外匯交易進行監(jiān)管。

作為交易者，你需要研究和理解經(jīng)紀商協(xié)議，你的職責(zé)是什么，經(jīng)紀商的職責(zé)是什么。你必須注意，如果頭寸不利于你，你需要多少保證金，經(jīng)紀商會怎么做，這甚至可能意味著，如果你的杠桿過高，賬戶會自動清算。向經(jīng)紀商代表提出問題，并確保你持有協(xié)議文件。一定要閱讀小字體。

經(jīng)紀商平臺

作為剝頭皮交易者，你必須非常熟悉經(jīng)紀商提供的交易平臺。不同的經(jīng)紀商可能提供不同的平臺，因此應(yīng)該創(chuàng)建模擬帳戶，在平臺上進行模擬交易，直到完全習(xí)慣使用平臺。由于你計劃在市場上進行剝頭皮交易，所以在使用平臺時絕對沒有出錯的余地。

假設(shè)你想點擊買入按鈕，卻誤按“賣出”按鈕，如果市場立即下行，那你非常幸運，因禍得福，但如果你并沒有這種幸運，會創(chuàng)建與預(yù)期方向相反的頭寸。這樣的錯誤可能代價高昂。在平臺上犯的錯誤和粗心會帶來損失。在你投入真金白銀進行交易之前，先練習(xí)使用平臺。

流動性

作為剝頭皮交易者，你應(yīng)該只在流動性最強的市場上交易。這些市場通常是主要的貨幣對，如歐元/美元或美元/日元。此外，根據(jù)貨幣對的不同，某些時段可能比其他時段更具流動性。盡管外匯市場一天24小時都在交易，但每天各個時段的交易量并不相同。通常，在美國東部時間凌晨3點左右倫敦開盤時，交易量會上升，因為倫敦是外匯交易的主要中心。美國東部時間上午8點紐約開盤，交易量增加。因此，當(dāng)兩個主要外匯中心進行交易時，通常是流動性的最佳時機。悉尼和東京市場也是主要的交易量推動因素。

擔(dān)保執(zhí)行

剝頭皮交易者需要確保交易將在預(yù)期的水平上執(zhí)行。因此，一定要了解經(jīng)紀商的交易條款。一些經(jīng)紀商可能會將執(zhí)行擔(dān)保限定在市場波動不迅速的時期，而有些經(jīng)紀商可能根本不得提供任何形式的執(zhí)行擔(dān)保。

在特定水平下訂單，但訂單在距離你想要的水平幾個點的位置執(zhí)行，這稱為“滑點”。作為剝頭皮交易者，除了價差，你不能再承受滑點，所以你必須確保訂單能夠并且將按照你的要求執(zhí)行。

冗余

冗余是一種避免災(zāi)難的做法。在交易術(shù)語中，冗余是指能夠以多種方式入場和離場。確保網(wǎng)絡(luò)連接是盡可能快速，知道如果網(wǎng)絡(luò)癱瘓，你該怎么做。你有直接到交易柜臺的電話號碼嗎?你能多快接通并確認自己的身份？當(dāng)你持有頭寸，需要迅速離場或做出改變時，所有這些因素都變得非常重要。

選擇圖表時間框架

為了反復(fù)執(zhí)行交易，你需要一個幾乎可以自動跟隨的系統(tǒng)。由于剝頭皮不能給你時間進行深入分析，所以必須有一個可以在相當(dāng)程度上自信地重復(fù)使用的系統(tǒng)。作為剝頭皮交易者，你需要非常短期的圖表，比如跳動點圖，或者1或2分鐘圖表，或者5分鐘圖表。

準備剝頭皮

1、獲得方向感

跟隨趨勢進行交易總是有幫助的，至少如果你是新手交易者的話。為了發(fā)現(xiàn)趨勢，設(shè)置周線圖和日線圖，添加趨勢線、斐波那契水平和移動均線?？梢哉f，這些是你們的“界限”，將代表支撐位和阻力位。如果圖表顯示趨勢傾向于上行(價格從圖表的左下方向右上方傾斜)，那么你應(yīng)在所有可能達到的支撐位買入。

另一方面，如果價格從左上方向下右下方傾斜，那么每當(dāng)價格達到阻力位時，就要賣出。根據(jù)你的交易頻率，不同類型的圖表和移動均線可以幫助你確定方向。

圖1：歐元美元日線圖

來源：Wordon Brothers

圖表2：歐元美元周線圖

來源：Wordon Brothers

在上面的例子中，周線圖顯示歐元/美元有很強的上升趨勢。價格可能回到目標(biāo)位——2010年11月4日創(chuàng)下的之前高點1.4280。

日線圖顯示價格已經(jīng)達到127.6斐波那契擴展，約為1.3975。顯然，有可能回落到1.3850附近的趨勢線。作為剝頭皮交易者，你可以在短期圖表上確認入場信號后立即做空。

2、準備交易圖表

外匯剝頭皮系統(tǒng)可以是手動的，交易者尋找信號并解釋是買進還是賣出，也可以是自動化的，交易者“教會”軟件尋找什么信號以及如何解釋它們。技術(shù)分析的及時性使實時圖表成為外匯剝頭皮交易者的首選工具。

創(chuàng)建10分鐘和1分鐘的圖表。使用10分鐘圖表來了解市場當(dāng)前水平，使用1分鐘圖表來實際入場和離場。一定要對平臺進行設(shè)置，以便在時間框架之間進行切換。

交易系統(tǒng)

除了上面的系統(tǒng)，還有許多其他系統(tǒng)，你可以用其進行有利可圖的交易，我們納入3個周期相對強弱指數(shù)，分界線設(shè)置為90%和10%。只有當(dāng)相對強弱指數(shù)達到90%上方時才做空，當(dāng)相對強弱指數(shù)達到10%下方時才做多。在信號細微差別方面，最好等待第二次交叉位于兩個區(qū)域中的任意一個(只有當(dāng)相對強弱指數(shù)進入該區(qū)域時才進行交易——或者10%下方做多，或者90%上方做空)。

圖3

現(xiàn)在，在你使用上述系統(tǒng)之前，請使用模擬帳戶對其進行測試，并記錄所有盈虧交易。最常見的情況是，讓你成為有利可圖交易者的，是你管理交易的方式，而不是機械地依賴于系統(tǒng)本身。

換句話說，當(dāng)你面臨7到10個點波動時，迅速止損或獲利了結(jié)。這是一種剝頭皮交易方式，不打算通過回拉持倉。如果你發(fā)現(xiàn)可以管理系統(tǒng)，而且有能力迅速扣動扳機，那么你可能會在一個交易時段內(nèi)重復(fù)這個過程多次，并獲得可觀的回報。

記住，太多的分析會導(dǎo)致癱瘓。因此，練習(xí)這種方法，直到它對你來說是自動的，甚至是無聊的，因其變得如此重復(fù)。做剝頭皮交易是為了盈利，而不是為了刺激你的腎上腺素，也不是為了讓你感覺像是在賭場里下注。專業(yè)交易者不是賭徒，而是投機者，知道如何計算風(fēng)險，等待對他們有利的機會，并管理自己的情緒。

何時進行剝頭皮，何時不進行

記住，剝頭皮是一種高速交易，因此需要大量的流動性來確保交易的快速執(zhí)行。只在流動性最強的主要貨幣交易，也只有在交易量非常大的時候，比如倫敦和紐約都在交易的時候。外匯交易的獨特之處在于，個人投資者可以與大型對沖基金和銀行競爭——他們只需要建立正確的賬戶。

不管什么原因，如果你覺得注意力不集中，就不要剝頭皮。深夜、流感癥狀等等，往往會讓你無法交易。如果你出現(xiàn)連續(xù)虧損，那么停止交易，給自己時間重整旗鼓。不要試圖在市場上進行報復(fù)交易。剝頭皮可能是有趣和有挑戰(zhàn)性的，但也可能帶來壓力和疲勞。你必須確保自己的個性能夠讓你喜歡高速交易。你會從剝頭皮中學(xué)到很多，然后通過放慢速度，你可能會發(fā)現(xiàn)，自己甚至可以成為當(dāng)日交易者或波段交易者，因為你從剝頭皮中獲得信心和實踐。但請記住，剝頭皮并不適合所有人。

經(jīng)常記錄你的交易。使用屏幕截圖來記錄你的交易，然后打印日志，這會教會你很多交易知識，甚至?xí)屇愀私庾鳛榻灰渍叩淖约骸?/p>

結(jié)論

外匯市場規(guī)模大，流動性強。在這個市場上，技術(shù)分析被認為是一種可行的交易策略。也可以假設(shè)，對于零售外匯交易者，剝頭皮可能是可行策略。然而，需要注意的是，外匯剝頭皮交易者通常需要更高的入金，以便能夠處理必須承擔(dān)的杠桿金額，使短期和小型交易有價值。

剝頭皮是非?？斓?。如果你喜歡這種方式，愿意關(guān)注1到2分鐘圖表，那么剝頭皮可能適合你。如果你有快速反應(yīng)的性格特點，并且對快速損失不感到內(nèi)疚，不超過2、3個點，那么剝頭皮交易可能適合你。

但是如果你喜歡分析和思考你所做的每一個決定，那么也許你并不適合頭皮。