每一個成熟的操作者都有一套自己的交易系統(tǒng)，而對于大部分操作者來說，指標是一個完善的操作系統(tǒng)中必不可少的組成要素。很多人一提到指標就比較不屑，認為那是騙人的東西；有一些態(tài)度相對客觀的人說，指標只是個參考的工具。而我想說：指標就好比一件兵器，好用與否更取決于自己的功力。它固然是個參考，但參考的前提是已經(jīng)比較深刻的理解了指標的含義與特性，否則談什么參考？還不如一味否定來的痛快。

好了，閑話不談。今天來講解一下KDJ。KDJ是一個超買超賣指標，所以在我看來，他的重要價值在于對股價高位低位的研判。

第一：低位金叉、高位死叉老生常談，但卻不得不談。作為一個超買超賣指標，當然研討的就是股價的高低位，因而高位與低位的金叉死叉才更有價值。研究一個指標，一定要從以下幾個方面來看：高位、低位、多空平衡點、背離、周期共振等。

天下指標是一家。具體說到KDJ，20以下金叉買入具有很高的準確性，當KDJ在80以上死叉將會有巨大的跌幅。并且這樣的介入點基本都是一波趨勢的起始點，不至于很短暫。大道至簡，但很多人會忽略這種金叉死叉，而去追求所謂的無所不能的指標。

隨便找個例子：600518康美藥業(yè)

第二：K、D、J值J值是三根線中活躍性最強的，在見證拐點時，具有很好的導向性。一般來講，J值在0以下拐頭向上并上穿0軸，為短線買點；100以上拐頭向下并下穿100，為短線賣點。此外，K、D值作為J值的輔助條件，如果越過80線，將具有很強的高位警示意義。

舉例：002110三鋼閩光2009年9月至2010年1月

第三：解決鈍化

超買超賣指標都有一個共同的缺點，那就是會出現(xiàn)高位鈍化和低位鈍化，讓人無所適從。實際上這個問題也比較容易解決。首先我們先分一下類，什么樣的股票會鈍化？在我看來，無外乎兩大類：綿綿陰跌和強勢逼空。

先講強勢逼空型，這種股票之所以造成KDJ的高位鈍化，原因很簡單，就是因為他在上攻的過程中波動比較小，一直上沖。但同時也導致在均線系統(tǒng)中很難破壞掉MA5和MA10兩條均線。所以當KDJ出現(xiàn)高位鈍化以后，就要知道這種類型股票的性格，嚴格按照具體股票所依存的均線，參照MA5和MA10的數(shù)值和方向來進行操作。

舉例：600536中國軟件2009年3月到2009年4月中旬實現(xiàn)利潤270%

綿綿陰跌型的股票實際上意思剛好相反，在對長期壓制的均線實現(xiàn)有效突破之后才能驗證行情的有效性。

舉例：600331宏達股份2008年6月中旬到2008年7月中旬實現(xiàn)利潤80%

第四：周期共振

這是所有指標都具有的特性。要了解周期共振，首先要理解周期共振形成的過程。舉例就針對上面第一要點:中的低位金叉：一個月線級別的20以下金叉的形成，一定經(jīng)歷了60分鐘20以下金叉、日線20以下金叉以及周線20以下金叉這樣一個過程，趨勢的扭轉都是從小周期到大周期蔓延的。這下大家就應該明白了，出現(xiàn)大周期和小周期在同一點位20以下金叉共振的可能性太小了。所謂的周期共振，并不是說各大周期同時發(fā)出相同的買入信號，而在于各周期形態(tài)之間的協(xié)同度，現(xiàn)匯總如下：

1、KDJ日、周、月線低位金叉——低位啟動，堅決買進

如果選定的目標股日線KDJ指標的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此時周線KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在強勢區(qū)向上運動；同時月線KDJ也在低中位運行，且方向朝上，可堅決買進。如果一只股票要產(chǎn)生較大的行情，必須滿足周、月線指標的KDJ方向朝上，絕對沒有例外！

2、KDJ日線金叉，周、月線高位運行——面臨調(diào)整，不宜介入如果選定的目標股日線KDJ指標金叉，而周線J值在90以上，月線J值在80以上運行，這時，該股面臨著中級調(diào)整，此時短線介入風險很大，不宜介入.

3、KDJ日線金叉，周線KDJ向上，月線KDJ向下——反彈行情，少量參與如果選定的目標股日線KDJ指標金叉，周線KDJ的運行方向朝上，而月線KDJ的運行方向朝下，則可能是反彈行情，可用少量資金參與.

4、KDJ日線金叉，周線KDJ向下，月線KDJ向上——主力洗盤，周線反轉如果選定的目標股日線KDJ金叉，周線KDJ的運行方向朝下，而月線KDJ的運行方向朝上，則此時股價正在進行試盤后的洗盤，或挖坑，或主力刻意打壓，可等周線KDJ方向反轉后介入.

5、KDJ日、周、月線高位運行———風險在即，不宜介入如果選定的目標股日線KDJ的J值大于100，周線KDJ的J值大于90，月線KDJ的J大于80，風險就在眼前，不宜介入.

6、KDJ日線高位運行，周、月線低位運行——短線回調(diào)，二次金叉。

（１）周KDJ值在10以下；月J值在20以下；J值越低機會越大.

（２）J 值由低位向下轉為向上；個股和大盤都有的機會！

（３）月KDJ低位---有大行情；周KDJ低位---有中級行情；日KDJ低位---有短線行情； （４）月KDJ低位---選好股可重倉；月KDJ中位---選好股可中倉；月KDJ高位---隨時輕倉到空倉.

（５）月KDJ高位--有大級別調(diào)整；月J 值80以上；大盤和個股有暴跌風險！周KDJ高位---有中級調(diào)整；周J 值在90以上；大盤和個股有大跌風險,日KDJ高位---有短線調(diào)整；日J 值在100以上；大盤和個股有大跌風險.

（６）[月.周.日.KDJ]指標全部在80位死叉向下發(fā)散----要徹底清倉??！

（７）[月.周.日.KDJ]全部在20低位金叉向上發(fā)散--滿倉！

（８）[月KDJ]-[周KDJ]低位金叉向上；[日KDJ]高位死叉向下；逢低買入--

（９）[月KDJ]向上；[周KDJ]向下--有中級調(diào)整要空倉！耐心等[周KDJ]金叉.

（10）[月KDJ]向下；[周KDJ]向上--只有中短線行情；用少量資金介入。

第五：騙線股市是一個斗智斗勇的地方，這就使得很多按圖索驥的交易者很容易上當受騙。但話又說回來，騙線也是一種規(guī)律，如果能夠用好的話，也算是比較實用的技術手段。今天我要講的KDJ騙線方法，就是所謂的中高位將死不死或者中高位死叉迅速拉回的操作模式。這一招式曾經(jīng)使很多的右側交易者狼狽不堪，下面我就來給大家揭開它的神秘面紗。

此方法要滿足的條件是：1、日KDJ金叉后，股價回檔收日陰線，最好有一定的回調(diào)幅度，然后重新放量上行。2、日線K、D兩線將要死叉或在50以上快速死叉，然后隨股價上漲快速拉回。3、60分鐘線KDJ低位金叉。最好對應股票的對應級別的三浪主升浪。此方法也可應用于日線-周線級別行情的研判，條件同60分鐘線-日線相同。

舉例一:上證指數(shù) 2010年7月16日

日線圖

60分鐘圖

舉例二：600623 雙錢股份

周線

關于KDJ，還有很多其他的用法，比如背離、形態(tài)等等，但這些在另外一些指標上表現(xiàn)會更好，我今天只是把它的一些比較優(yōu)良的性能加以概括，并呈現(xiàn)給大家，權當拋磚引玉，希望對大家有所啟迪。