（二）回測(cè)報(bào)告分分鐘檢驗(yàn)?zāi)Ｐ秃脡?/p>
對(duì)一個(gè)模型進(jìn)行測(cè)試時(shí)，需要計(jì)算每一次歷史交易的盈虧、回撤等進(jìn)而得到收益率、最大回撤、勝率等我們關(guān)注的指標(biāo)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)如果全靠手動(dòng)計(jì)算幾乎是實(shí)現(xiàn)不了的。程序化交易軟件充分利用了計(jì)算機(jī)強(qiáng)大的運(yùn)算能力，可瞬間出具含有眾多參考項(xiàng)目的詳細(xì)報(bào)告，分分鐘就能檢驗(yàn)?zāi)Ｐ秃脡摹?/p>
1、案例1：利用分析報(bào)告360度檢測(cè)模型
下圖是一個(gè)分析報(bào)告的一部分，圖中②、③指標(biāo)是我們通常最關(guān)注的數(shù)據(jù)，很多人會(huì)認(rèn)為盈利率高，勝率高的模型就是好模型，真的是這樣的么？讓我們?cè)賮?lái)看看圖中的①、④衡量指標(biāo)。
報(bào)告顯示該模型在這段交易過(guò)程中，最大回撤高達(dá)153860，最大回撤比已經(jīng)逼近50%，說(shuō)明該模型并不是一個(gè)穩(wěn)定的模型。如此大的回撤一方面會(huì)在實(shí)盤中帶來(lái)權(quán)益的銳減，另一方面也會(huì)使交易者的心態(tài)受到嚴(yán)重的影響。再看④指標(biāo)，空頭交易的平均盈利/平均虧損測(cè)算結(jié)果是0.88，這就說(shuō)明該模型的空頭交易絕大多數(shù)是虧損的，在實(shí)盤交易中該模型的做空操作很可能成為短板。
所以在衡量一個(gè)模型的好壞時(shí)，我們要充分利用軟件提供的測(cè)算報(bào)告，根據(jù)各個(gè)測(cè)算指標(biāo)全面考量模型。
2、案例2：效果測(cè)試結(jié)果的升級(jí)應(yīng)用
回測(cè)報(bào)告中的各項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也為我們擬合一些其他的經(jīng)典理論提供了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和計(jì)算依據(jù)，可以更深層次的挖掘模型的隱含特性，全方位剖析模型效果。
比如著名的凱利公式：f* =(b*p -（1-p））/b （其中f* 為開(kāi)倉(cāng)最佳資金比例、b為模型的平均盈利/平均虧損、p 為勝率）。我們從回測(cè)報(bào)告中可以直接得到勝率和盈虧比的數(shù)值，將這些數(shù)據(jù)代入到公式中進(jìn)而得到該交易系統(tǒng)的最優(yōu)開(kāi)倉(cāng)比例，投資者可以根據(jù)自身交易系統(tǒng)所計(jì)算出的f* 值乘以心理承受損失的比例去控制最大倉(cāng)位。
3、進(jìn)行收益率測(cè)算的操作方法
如下圖所示是如何進(jìn)行模型的回測(cè)：
相關(guān)常見(jiàn)問(wèn)題解答
1、如何修改回測(cè)時(shí)初始資金等相關(guān)參數(shù)？
：使用新參數(shù)重新回測(cè)按鈕，當(dāng)修改回測(cè)參數(shù)，如起止時(shí)間、初始資金等時(shí)，點(diǎn)擊該按鈕，會(huì)按照新參數(shù)對(duì)模型進(jìn)行回測(cè)。測(cè)試進(jìn)行時(shí)點(diǎn)擊該按鈕可以暫停測(cè)試。
：查看回測(cè)報(bào)告
2、“資金曲線”中的兩種資金曲線顯示模式是什么含義？
答：如下圖所示：
全局縮略：軟件會(huì)自動(dòng)顯示加載起止時(shí)間所有的數(shù)據(jù)，以及完整的資金曲線形態(tài)，投資者可清晰看到軟件資金曲線的整體情況。
局部細(xì)節(jié)：顯示模型的局部細(xì)節(jié)信息，在“回測(cè)“的k線圖上單擊鼠標(biāo)右鍵，可在這兩種模式下設(shè)置顯示信號(hào)、顯示信號(hào)連線。。
3、資金曲線中的小黃點(diǎn)表示什么含義？
答：黃色實(shí)心小圓圈，表示資金最大回撤；黃色空心小圓圈，表示資金回撤。
標(biāo)識(shí)資金回撤的比例，可以在右鍵->標(biāo)識(shí)資金回撤中進(jìn)行修改。
4、贏智是否支持逐筆回測(cè)？
答：支持；模型中寫入CHECKSIG或MULTSIG函數(shù)時(shí)，支持逐筆回測(cè)。 注：公式條件單不支持寫入信號(hào)執(zhí)行方式函數(shù)，不支持逐筆回測(cè)，默認(rèn)以“K線走完確認(rèn)信號(hào)下單”為回測(cè)形式。
5、效果測(cè)試指標(biāo)項(xiàng)說(shuō)明：
注：對(duì)于盈利、虧損的計(jì)算，帶有*的是都是以從開(kāi)倉(cāng)到持倉(cāng)為0算一次交易計(jì)算盈虧，未標(biāo)注*的是按照一開(kāi)一平來(lái)計(jì)算盈虧。
| 測(cè)試天數(shù) |
從測(cè)試數(shù)據(jù)開(kāi)始到結(jié)束的天數(shù) |
| 測(cè)試周期數(shù) |
測(cè)試數(shù)據(jù)共有多少根K線 |
| 信號(hào)個(gè)數(shù) |
信號(hào)出現(xiàn)的總個(gè)數(shù) |
| 指令總數(shù) |
指令出現(xiàn)的總次數(shù) |
| 信號(hào)消失次數(shù) |
信號(hào)消失的總次數(shù) |
| 資金分配量 |
客戶初始化的資金 |
| 最終權(quán)益 |
包括當(dāng)前的可用資金和浮動(dòng)盈虧 |
| 空倉(cāng)周期數(shù) |
空倉(cāng)的周期數(shù) |
| 最長(zhǎng)連續(xù)空倉(cāng)周期數(shù) |
最長(zhǎng)連續(xù)空倉(cāng)的周期數(shù) |
| *最長(zhǎng)交易周期 |
單次交易最長(zhǎng)周期數(shù) |
| 標(biāo)準(zhǔn)離差 |
盈虧的標(biāo)準(zhǔn)離差=√(SUM((每次盈虧-平均盈虧)^2,N)/ N) |
| 標(biāo)準(zhǔn)離差率 |
盈虧的標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/平均盈虧 |
| 夏普比率 |
夏普比率=（平均年收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）/收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率
計(jì)算公式：夏普比率＝[E(Rp)－Rf]/σp；
E(Rp)：平均年收益率＝年化單利收益率
Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（大約是3%）
σp：收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率（年化標(biāo)準(zhǔn)差率）＝標(biāo)準(zhǔn)差率/sqrt (測(cè)試天數(shù)/365)
標(biāo)準(zhǔn)差率＝標(biāo)準(zhǔn)離差/初始資金 |
| *盈虧總平均/虧損平均 |
（（總盈利-總虧損)/交易次數(shù)） / （總虧損/虧損交易次數(shù)） |
| 權(quán)益最大回撤 |
從測(cè)試開(kāi)始到結(jié)束，動(dòng)態(tài)權(quán)益計(jì)算出來(lái)的波段從高點(diǎn)到低點(diǎn)回撤的最大值 |
| 權(quán)益最大回撤時(shí)間 |
權(quán)益最大回撤出現(xiàn)的時(shí)間 |
| 權(quán)益最大回撤比 |
權(quán)益最大回撤和權(quán)益最大回撤時(shí)的最大權(quán)益的比值的最大值 |
| 權(quán)益最大回撤比時(shí)間 |
權(quán)益最大回撤比出現(xiàn)的時(shí)間 |
| 損益最大回撤 |
從測(cè)試開(kāi)始到結(jié)束，動(dòng)態(tài)損益計(jì)算出來(lái)的波段從高點(diǎn)到低點(diǎn)回撤的最大值（損益最大回撤是以持倉(cāng)等于0時(shí)的資金為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的） |
| 損益最大回撤時(shí)間 |
損益最大回撤出現(xiàn)的時(shí)間 |
| 損益最大回撤比 |
損益最大回撤和損益最大回撤時(shí)的最大權(quán)益的比值的最大值 |
| 損益最大回撤比時(shí)間 |
損益最大回撤比出現(xiàn)的時(shí)間 |
| 風(fēng)險(xiǎn)率 |
本金最大回調(diào)/本金 |
| 收益率/風(fēng)險(xiǎn)率 |
收益率/風(fēng)險(xiǎn)率 |
| 每手最大虧損 |
每手虧損的最大值。（每手虧損：對(duì)于每次交易，用該次交易的虧損值除以這次交易過(guò)程中的成交手?jǐn)?shù)） |
| 每手平均盈虧 |
（總利益-總虧損）/ （總成交量的 1/2） |
| 期間最大權(quán)益 |
整個(gè)測(cè)試過(guò)程中每個(gè)周期已繳保證金+剩余可用資金+持倉(cāng)浮盈所得結(jié)果中的最大值 |
| 期間最小權(quán)益 |
整個(gè)測(cè)試過(guò)程中每個(gè)周期已繳保證金+剩余可用資金+持倉(cāng)浮盈所得結(jié)果中的最小值。 |
| 手續(xù)費(fèi) |
交易產(chǎn)生的總手續(xù)費(fèi) |
| 成交額 |
成交價(jià)*（開(kāi)倉(cāng)或者平倉(cāng)手?jǐn)?shù)）*交易單位 |
| 盈利率 |
盈利占初始資金百分比 |
| 年化單利收益率 |
單利收益率/（測(cè)試天數(shù)/365） |
| 月化單利收益率 |
單利收益率/（測(cè)試天數(shù)/30） |
| 年化復(fù)利收益率 |
（期末權(quán)益/期初權(quán)益）^（365/測(cè)試天數(shù)）-1 |
| 月化復(fù)利收益率 |
（期末權(quán)益/期初權(quán)益）^（30/測(cè)試天數(shù)）-1 |
| 勝率 |
非虧損交易周次數(shù)/總交易次數(shù) |
| *平均盈利/權(quán)益最大回撤 |
平均盈利 = 總盈利/盈利交易次數(shù) |
| *平均盈利/平均虧損 |
平均虧損 = 總虧損/虧損交易次數(shù)；平均盈利 = 總盈利/盈利交易次數(shù)
平均盈利率=SUM（單次盈利率) / 計(jì)算單次盈利率次數(shù)
平均虧損率=SUM（單次虧損率）/ 計(jì)算單次虧損率次數(shù)
單次盈利率=上一次持倉(cāng)為0到今次持倉(cāng)為0期間的盈利占期初權(quán)益的百分比（盈利/期初權(quán)益）
單次虧損率=上一次持倉(cāng)為0到今次持倉(cāng)為0期間的虧損占期初權(quán)益的百分比（虧損/期初權(quán)益） |
| 凈利潤(rùn) |
凈利潤(rùn) = 總盈利 - 總虧損 |
| 總盈利 |
盈利的總和 |
| 總虧損 |
虧損的總和 |
| 其中持倉(cāng)浮盈 |
其中持倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧，最后交易狀態(tài)如果是有持倉(cāng)，按照收盤價(jià)計(jì)算盈虧。 |
| *交易次數(shù) |
發(fā)生交易的次數(shù) |
| *盈利比率 |
盈利次數(shù)/總交易次數(shù) |
| *盈利次數(shù) |
盈利的交易次數(shù) |
| *虧損次數(shù) |
虧損的交易次數(shù) |
| *持平次數(shù) |
持平的交易次數(shù) |
| 平均交易周期 |
平均多少根K線發(fā)生一筆交易=總周期數(shù)/交易次數(shù) |
| *平均盈利交易周期 |
平均多少根K線發(fā)生一筆盈利的交易=總周期數(shù)/盈利次數(shù) |
| *平均虧損交易周期 |
平均多少根K線發(fā)生一筆虧損的交易=總周期數(shù)/虧損次數(shù) |
| 平均盈虧(利潤(rùn)) |
平均每筆交易的盈虧=總利潤(rùn)率/總交易次數(shù) |
| 平均盈利 |
平均每筆盈利交易的盈利 = 平均盈利 = 總盈利/總盈利次數(shù)（計(jì)算手續(xù)費(fèi)） |
| 平均虧損 |
平均每筆虧損交易的虧損 = 總虧損/總虧損次數(shù)（計(jì)算手續(xù)費(fèi)） |
| *最大盈利 |
最大的盈利 |
| *最大虧損 |
最大的虧損 |
| 最大盈利/總盈利 |
最大盈利和總盈利的比值 |
| 最大虧損/總虧損 |
最大虧損和總虧損的比值 |
| 凈利潤(rùn)/最大虧損 |
（總盈利-總虧損）/最大虧損 |
| *最大持續(xù)盈利次數(shù) |
最大持續(xù)盈利的次數(shù) |
| 最大持續(xù)虧損次數(shù) |
最大持續(xù)虧損的次數(shù) |
| 平均持倉(cāng)手?jǐn)?shù) |
持倉(cāng)手?jǐn)?shù)/持倉(cāng)周期數(shù) |
| 最大持倉(cāng)手?jǐn)?shù) |
在持倉(cāng)周期內(nèi)持倉(cāng)手?jǐn)?shù)最大值 |
| 平均使用資金額 |
持倉(cāng)保證金求和/持倉(cāng)周期數(shù) |
| 最大使用資金額 |
在持倉(cāng)周期內(nèi)，持倉(cāng)保證金額最大值 |
| 平均資金使用率 |
（（持倉(cāng)保證金/當(dāng)前權(quán)益）求和）/持倉(cāng)周期數(shù) |
| 最大資金使用率 |
（在持倉(cāng)周期內(nèi)持倉(cāng)保證金/當(dāng)前權(quán)益）的最大值 |
| 扣除最大盈利后收益率 |
扣除最大盈利后的收益率=（最終權(quán)益-最大贏利-初始資金）/初始資金 |
6、圖表分析各圖表項(xiàng)說(shuō)明
收益/風(fēng)險(xiǎn)： 點(diǎn)擊展開(kāi)
（1）損益曲線圖
（2）權(quán)益曲線圖
（3）盈虧分布圖
（4）連續(xù)虧損次數(shù)
浮動(dòng)盈虧： 點(diǎn)擊展開(kāi)
（1）權(quán)益面積圖
（2）浮盈面積圖
（3）浮虧面積圖
（4）浮盈分布圖
（5）浮虧分布圖
階段統(tǒng)計(jì)： 點(diǎn)擊展開(kāi)
（1）月度統(tǒng)計(jì)
（2）日統(tǒng)計(jì)
效率分析： 點(diǎn)擊展開(kāi)
（1）總效率分布圖
（2）建倉(cāng)效率分布圖
（3）平倉(cāng)效率分布圖
盈虧分析： 點(diǎn)擊展開(kāi)
（1）勝率分析
（2）盈利分析
（3）虧損分析
（4）回撤分析
