20年前股票剛剛發(fā)行上市前買入原始股的人都發(fā)財了；

10年前住房剛剛市場化改革開始炒房的人到今天也都發(fā)財了；

可你知道，現(xiàn)在做什么，再過10年后你也能發(fā)大財嗎？

如果我告訴你是做股權(quán)投資，你會相信嗎？你懂股權(quán)投資嗎？今天錢大（微信公眾號“錢經(jīng)”）就帶領(lǐng)各位錢友學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)什么是股權(quán)投資？ 股權(quán)投資未來10年又怎么會發(fā)大財呢？

一.  什么是股權(quán)投資？

所謂股權(quán)投資就是你投入資金到一家企業(yè)，和企業(yè)主簽訂合同或協(xié)議，讓他轉(zhuǎn)讓一部分企業(yè)的所有權(quán)給你，你取得了這家企業(yè)的一部分股份。

聽起來很簡單，概念也容易懂，但實際操作起來卻有一定的難度，需要學(xué)習(xí)不少知識、資本和有一定的眼光。

二.  現(xiàn)在做股權(quán)投資，未來10年怎么會發(fā)大財？

要說明白這個問題，錢大首先從炒股說起。

炒股是股權(quán)投資嗎？根據(jù)上述定義，炒股也是股權(quán)投資的一種，只是炒股是對上市公司股票的一種買賣操作。你買入股份，即是對這家公司的投資，取得了這家公司的一部分股權(quán)，享有投票權(quán)、股利、紅利發(fā)放權(quán)等權(quán)利。這種股權(quán)投入是對治理比較完善、發(fā)展走上正規(guī)的公眾公司的投資，屬于股權(quán)投資的末端部分，見下圖：

從上圖，我們可以看出，炒股實際上是最右端部分的公眾資本對上市公司的投資，這個時候的投資已經(jīng)屬于股權(quán)投資的“黃昏”。而我們今天要說的是左邊部分，即私人資本參與的未公開上市前的股權(quán)投資。

一家公司從創(chuàng)業(yè)設(shè)想還停留在創(chuàng)業(yè)者的筆記本上或腦海中時，投資資本很難眷顧他們，這時候，創(chuàng)始人使用個人資本創(chuàng)立私營公司，這一階段稱為始發(fā)階段；

創(chuàng)立后的私營公司搭班子、建隊伍開始步入經(jīng)營業(yè)務(wù)，屬于起步階段；這一階段由于業(yè)務(wù)發(fā)展需要，起步資金逐漸捉襟見肘，這時，一些個體投資人如同雙肩插上翅膀的天使，飛來飛去為這些初創(chuàng)企業(yè)投入起步資金，這種投資行為稱為天使投資(ANGEL INVEST)。

由于天使投資資金到位，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，公司進入到了快速發(fā)展階段，這個時候個體投資人的資金已經(jīng)明顯滿足不了公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，風(fēng)險投資/創(chuàng)業(yè)投資基金（Venture Capital，簡稱VC）開始登上了公司舞臺。

VC資本和管理的助力，加上業(yè)務(wù)良好，公司步入穩(wěn)定發(fā)展階段，開始走向業(yè)務(wù)擴展和多元化發(fā)展道路，VC的力量也顯得有些單薄，這時候私募股權(quán)（private equity，簡稱PE）投資基金開始隆重上場。

所謂私募股權(quán)投資基金是指從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資而設(shè)立的基金。而基金（Fund）是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。

由于投資對象不同，面向特定對象（私人）募集的基金分為兩類：

（1）私募股權(quán)投資基金：主要投資非上市公司股權(quán)而設(shè)立的基金；

（2）私募證券投資基金：主要投資上市公司非公開交易股權(quán)或股票或債券而設(shè)立的基金；

私募股權(quán)投資基金追求的不是股權(quán)收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利，這一部分的收益率很高，通常會比私募證券投資基金追求的股權(quán)收益或債權(quán)收益要高很多。普遍地，私募證券投資基金年收益率在5%~30%之間（不排除有虧損的可能），而私募股權(quán)投資基金年收益率在20%~2000%之間，當(dāng)然，有些私募股權(quán)投資基金投資的項目也可能顆粒無收，甚至投資本金完全喪失也有可能。

可見，我們今天要重點講的就是私募股權(quán)投資基金（PE），而未來10年能否發(fā)大財取決于我們今天能否投資到一家好的初創(chuàng)企業(yè)---未來能長成巨人的公司。那么如何能夠挖掘出這樣的企業(yè)并進行投資呢？我們明天再講。

祝 大家端午節(jié)快樂！開開心心！