在交易中，有哪些秘密是只有職業(yè)交易員才知道的？

曾經(jīng)nd55yvj3cn 2018-06-15

展開全文

職業(yè)交易員，大多都是洞察到了交易真相的人。而我們知道，交易，實際上是一個反人性的過程。也就是說，職業(yè)交易員，他們大多數(shù)都掌握了人性在交易中的各種表現(xiàn)。

知道了人性是如何表現(xiàn)的，并逆反這些人性，便是交易員交易成功的基礎(chǔ)，因此，職業(yè)交易員其實沒有什么秘密，他們只是發(fā)現(xiàn)了人性在交易中的弱勢，并且主動的逆反了它們。

在海龜交易法則一書中，羅列出了一些對大多數(shù)人的交易影響明顯的認知偏差。主要有以下幾種：

1、厭惡損失：對避免損失有強烈的偏好。

2、沉沒成本：重視已經(jīng)花掉的錢。

3、處置效應(yīng)（厭惡不確定）：早早兌現(xiàn)利潤，卻讓損失持續(xù)下去

4、結(jié)果偏好：更加注重結(jié)果，忽略過程。

5、近期偏好：更重視近期的數(shù)據(jù)或經(jīng)驗

6、錨定效應(yīng)：過于依賴容易獲得的信息。

7、潮流效應(yīng)：盲目的相信一件事，只因為很多人都相信它。

8、信奉小數(shù)法則：從太少的信息中得出沒有依據(jù)的結(jié)論。

那么，這些認知偏差是如何影響我們的交易的？

1、厭惡損失

不愿意止損。我寧愿不盈利，也不愿意止損出局。這就是很多人的心理狀態(tài)，期貨還好，因為有杠桿，大波動，人們更容易能夠認清止損的必要性，但是股市中，不愿意止損的人的數(shù)量非常龐大，因為，股票在牛市中總是會上漲的這句話，給了他們一個最好的理由。

而職業(yè)交易者都止損都直接而果斷，跟喝水吃飯一樣簡單。

2、沉沒成本

因為厭惡損失，衍生出了人們對待“沉沒成本”的態(tài)度。沉沒成本指的已經(jīng)發(fā)生，無法收回的成本。經(jīng)濟學(xué)家薛兆豐曾經(jīng)指出：沉沒成本不是成本。但是大多數(shù)人并不這么想，他們很難接受這些事實。

比如海龜交易法則里曾經(jīng)舉過一個例子：一個公司投入了1億美元研發(fā)出了一個項目。結(jié)果這個項目開發(fā)成功以后，他們發(fā)現(xiàn)了一個明顯更好的技術(shù)。按照正常的理性的邏輯，這個公司應(yīng)該放棄之前的項目，轉(zhuǎn)而研發(fā)這個新的項目，應(yīng)該著眼于未來，不必在意之前已經(jīng)花掉的成本。

但是，這種轉(zhuǎn)變會讓這家公司覺得自己的1億美元成本白白浪費了。他們有可能會繼續(xù)堅持最初的項目……這就是沉沒成本帶來的糟糕決策，被已經(jīng)發(fā)生，無法收回的成本所影響。

在交易中，這種現(xiàn)象也市場可見。

比如，很多人經(jīng)常死扛著一支股票，除了厭惡損失的情緒外，或許他還在想，這支股票我如果平掉了，那么我之前的損失就浪費了。于是，他就死守著想要撈回成本，根本不管不問別的走勢更好的股票。這個就跟上面說的那個公司是一個道理。因為之前的成本而放棄了別的更好的機會。

這種行為模式會隨著虧損的增加而被強化，因為沉沒成本越大，人們越難以放棄。這就是為什么我們常聽說有人的股票拿了幾十年的原因。讓人能夠關(guān)掉電腦，卸載軟件的根本原因就是：我既然已經(jīng)虧了這么多，如果我止損，那么這錢不是都打了水漂么？

可實際上呢？實際上，后期行情怎么走，跟他付出了多少沉沒成本一毛錢關(guān)系都沒有。

因此，對于交易員而言，該止損止損，該回吐回吐，不要過分在于那些沉沒成本。

3、厭惡不確定

海龜交易法則把人們更愿意落袋為安成為處置效應(yīng)。但是我覺得它是由厭惡損失和厭惡不確定而導(dǎo)致的。當(dāng)我們的賬戶有浮盈的時候，我們會同時面對利潤的不確定性，和利潤可能損失掉的可能性。這就導(dǎo)致了我們難以忍受繼續(xù)持倉。我們迫切的想把盈利這件事給確定下來。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈開始波動的時候，是人們最想平倉的時候。.

可實際上，交易需要擁抱不確定，需要在有浮盈的時候，嘗試獲取大的趨勢行情。因為只有這樣，我們才能夠有機會拉大盈虧比，實現(xiàn)整體交易邏輯的正向收益預(yù)期。見好就收的思路，是根本持有不到趨勢行情的。

關(guān)于厭惡損失和厭惡不確定，下面一張圖可以完美的展示：

一個20%的概率，將我們的兩種本能輕易的調(diào)動了出來。

4、結(jié)果偏好

就是我們更愿意相信結(jié)果，而非過程。

很多人只看自己的交易是否盈利，他們認為，盈利的交易就是正確的，虧損的交易就是錯誤的。完全不在意其背后的交易邏輯。實際上，職業(yè)交易員更在意的是交易邏輯，邏輯正確，單次交易是虧損的也是對的。邏輯不正確，盈利的單子也是錯的。

比如，死扛。很多人死扛后真的抗回來了。這在結(jié)果偏好的認知下，他們會認為這是正確的，然后就在某一天被一波抗不回來的行情給帶走了。還有很多人因為運氣而實現(xiàn)了短期盈利，結(jié)果也是強化了他的行為模式，最后導(dǎo)致了其失敗。

人們向來喜歡結(jié)果，尤其是在期貨市場這種不確定橫行的領(lǐng)域。因此，在交易界，吹牛向來是有市場的。因為賺錢的就是厲害的，誰賺錢誰是高手，這就是大多數(shù)人的思維方式。看結(jié)果不如看邏輯，因為在這個不確定、帶杠桿的領(lǐng)域里，結(jié)果非常具有偶然性，而邏輯，才具有真正的穩(wěn)定性。

5、近期偏好

更重視近期的數(shù)據(jù)或經(jīng)驗。

這個很好理解，很多人使用某一套交易方式，只要近期虧損，他立即會說：市場變了或者說，方法失效了。比如海龜交易法則本身，很多人都嘗試過這套交易模式，但是，只要當(dāng)這套方式開始連續(xù)虧損，他們就會說，這個方法知道的人太多了，早就失效了?？蓪嶋H上，真正能夠使用這套方法的人，鳳毛麟角，極少部分是因為真的懂，而大多數(shù)人是因為他們并不理解其中的交易邏輯，他們遵循了自己的近期偏好。

一虧損就開始改變，這其中很大部分是因為人們的近期偏好，殊不知，任何一套交易方法都無法實現(xiàn)一直盈利，任何的交易方法都有著自己的不利期，長遠的從邏輯上看問題，才是正確的方式。

最近誰賺錢，誰就厲害，誰就是大神。以前幾年收益穩(wěn)定，近期虧損的老牌高手就是不行了，這就是外行的思維模式。明星常有，而壽星少存，可很多人并不這么認為。

6、錨定效應(yīng)。

心理學(xué)名詞，指的是人們在對某人某事做出判斷時，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的錨一樣把人們的思想固定在某處。

這個典型的例子就是出場。

為什么在走勢下跌，賬戶虧損的時候很多人無動于衷，而行情反彈到成本附近的時候，人們更原因反應(yīng)過來而逃跑呢？除了厭惡損失，厭惡不確定等因素之外，還有一個原因就是錨定效應(yīng)。比如，多單螺紋鋼3000的時候我猶豫了沒出，現(xiàn)在2800了我更不能出，因為當(dāng)時3000的時候我都沒出。3000這個位置變成了一個錨點。人們總是把當(dāng)前的位置跟錨點相比。而當(dāng)價格開始反彈到這個位置的時候，接近了錨點，人們就更容易出場，因為接近了錨點。

我們以前聽過期貨市場上有人用5萬元賺到了上千萬最后又回到了3萬的故事。她為什么不在回撤到一定程度的時候落袋為安呢？我相信有兩個因素。第一：她之所以能夠?qū)崿F(xiàn)夸張的收益，靠的就是能夠抗得住回撤。第二點，就是在回撤過程中，她想，既然我曾經(jīng)達到過那么高的收益，現(xiàn)在平倉的話，豈不是白白損失了本屬于我的利潤？她把之前的高收益位置當(dāng)成了錨點。賬戶權(quán)益一路下跌，一路被錨定，一路不甘心，最后，怎么上去的怎么回來。

這個問題在交易中非常常見，解決方式也很簡單，設(shè)置合理的出場，忍受一定程度的回撤，并且明白回撤是趨勢交易的必然代價即可。不承擔(dān)回撤，如何獲取趨勢中正確的方向？