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本帖最后由 tanghui 于 2018-5-11 10:12 編輯 【導讀】中小企業(yè)融資難題并未徹底解決，惠及中小型企業(yè)的供應鏈融資產業(yè)仍有較大發(fā)展空間，這給區(qū)塊鏈等新興技術的接入提供了機會。
解核心企業(yè)信用之“源遠”，促供應鏈金融業(yè)務之“流長 —壹諾金融在“區(qū)塊鏈 供應鏈金融”領域的探索及實踐 一、傳統(tǒng)供應鏈金融場景及痛點分析 雖然供應鏈金融的業(yè)務基礎邏輯比較清晰——依托核心企業(yè)的信用解決其上下游企業(yè)的融資問題，但在業(yè)務的實際落地過程中，由于業(yè)務抓手及回款路徑管理的局限性，有些問題逐漸凸顯，其中包括核心企業(yè)對全產業(yè)鏈的滲透能力及促進作用不足、金融機構獲客難且操作成本高等，這些問題還間接導致核心企業(yè)參與度意愿不足、產品品類單一等問題，長遠來看，不利于供應鏈金融產業(yè)的快速健康發(fā)展。究其原因，可以概括為以下幾點： 1.信息不對稱 在傳統(tǒng)的供應鏈體系中，由于建設成本及信任問題，各級供應商與核心企業(yè)往往無法建設統(tǒng)一的業(yè)務系統(tǒng)（例如ERP系統(tǒng)），因此，與供應鏈整體業(yè)務相關的數據往往只能在企業(yè)內部流轉，很難傳遞到上下級企業(yè)中。因此，傳統(tǒng)業(yè)務場景下，金融機構難以借助IT技術核實交易真?zhèn)?，也就難以在數據層面獲得有效的授信支持。 2.信用無法傳遞 由于數據壁壘的存在和傳統(tǒng)業(yè)務抓手的局限性（如商票不可拆分等），在多級供應商參與的供應鏈金融模式中，核心企業(yè)的良好資信只能傳遞到一級供應商，無法傳遞給金融服務需求更強烈的的中小企業(yè)。 3.支付結算不能自動化按約定完成 核心企業(yè)與供應商以及供應商之間是用傳統(tǒng)的方式進行清結算的，無法基于合同約定自動完成，由于存在大量不穩(wěn)定因素，供應鏈各級欠款方延期付款、拒絕付款的風險始終無法消除，全鏈資金流轉效率受到顯著影響。 因此，在以上各類問題的共同作用下，中小企業(yè)融資難題并未徹底解決，惠及中小型企業(yè)的供應鏈融資產業(yè)仍有較大發(fā)展空間，這給區(qū)塊鏈等新興技術的接入提供了機會。 二、區(qū)塊鏈 供應鏈金融解決思路 針對以上分析，對于多方參與的供應鏈金融，區(qū)塊鏈的核心技術——分布式賬本技術、加密賬本結構技術、智能合約技術等，為解決以上問題提供了很好的方案。 1.信息對稱->分布式賬本技術形成數據共享 對于分散在各個供應鏈環(huán)節(jié)中的企業(yè)、金融機構，使用區(qū)塊鏈分布式賬本技術，讓多個參與方加入聯(lián)盟鏈，正如圖2所示，引入區(qū)塊鏈技術可以看做是將之前“1對1聊天”的業(yè)務開展模式轉變?yōu)椤叭豪锪奶?，多方見證”的業(yè)務開展模式，快速共享相關交易數據及應付賬款數據，在數據共享的同時，還可進行充分的隱私保護，為各參與方提供一個便捷、可靠的數據共享機制。  圖2 區(qū)塊鏈驅動下的產業(yè)鏈變化及特性 2.信用傳遞->核心企業(yè)確認應付賬款，傳遞核心企業(yè)信用 如圖3所示。核心企業(yè)在平臺上完成應付賬款的登記及確權，并發(fā)送給一級供應商，借助區(qū)塊鏈的分布式賬本技術，使核心企業(yè)的付款信用在業(yè)務鏈條上多級供應商間形成流轉，有融資需求的中小企業(yè)，可以基于核心企業(yè)信用進行融資。  圖3 區(qū)塊鏈驅動下的核心企業(yè)信用傳遞 3.靈活性提升—提供可拆分、可流轉、可融資、可持有到期的業(yè)務抓手工具 由于分布式賬本的存在，供應鏈上企業(yè)上下游的應收應付能夠共享核心企業(yè)的信用，使得基于核心企業(yè)應付賬款下的付款承諾可以按照各業(yè)務實際發(fā)生金額流轉到多級供應商，解決企業(yè)間三角債問題，同時鏈條上的任意供應商融資都可以享受到核心企業(yè)整體授信項下的優(yōu)質信用，降低整個鏈條的融資成本。 4.智能合約->風險可控 整個鏈條上的企業(yè)債權流轉過程記錄在鏈條上，形成觸發(fā)后可自動執(zhí)行的合約，且具有不可篡改、支持回溯的的技術特性。核心企業(yè)付款后，由于智能合約的參與，資金能夠在多個供應商間快速完成自動清算，不受人為干預影響，有效保障還款來源。這樣，既滿足了多級供應商按需融資的需求，又滿足了銀行對于控制風險及回款路徑的需求。 通過以上分析，區(qū)塊鏈對于供應鏈金融的價值在于：實現(xiàn)核心企業(yè)信用的無損傳遞，打造資金管理的封閉回路。一言以蔽之，即解核心企業(yè)信用之“源遠”，促供應鏈金融業(yè)務之“流長”。 三、區(qū)塊鏈 供應鏈金融的價值 引入區(qū)塊鏈技術后，傳統(tǒng)供應鏈金融業(yè)務場景中的既有痛點得以解決，并在降低產業(yè)綜合成本、挖掘優(yōu)質資產、穿透式監(jiān)管、自金融等方面帶來實質性的業(yè)務提升。 壹諾供應鏈平臺自2017年5月于貴陽數博會發(fā)布，致力于為客戶提供“技術支撐 業(yè)務咨詢 資源撮合”三位一體的金融服務，平臺發(fā)布后，在業(yè)內引發(fā)廣泛關注。經過一年多的業(yè)務拓展及持續(xù)運營，目前已有中金支付、貴陽銀行、東方云、中投摩根、銀貨通、攀鋼等多家資方、核心企業(yè)及供應商以共建模式加入平臺，開展供應鏈金融業(yè)務。在落地實踐的過程中，壹諾金融總結出了三點“區(qū)塊鏈 供應鏈金融落地”的重要經驗與準則：技術落地應謹慎！業(yè)務設計應深入！資源匹配應恰當！ 萬聯(lián)網 |
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