蝴蝶理論

１９６３年，美國氣象學(xué)家愛德華羅倫茲在一篇交給紐約科學(xué)院的論文中首次提出了著名的“蝴蝶效應(yīng)”理論?！昂?yīng)”的原意為：一只南美亞馬遜河流域熱帶雨林中的蝴蝶偶爾扇動幾下翅膀，有可能導(dǎo)致兩周后美國得克薩斯州出現(xiàn)一場龍卷風(fēng)。其原因在于：一只蝴蝶無意識地扇動翅膀，可能會引發(fā)成千上萬甚至上億只蝴蝶跟隨著扇動翅膀，以致周圍的空氣系統(tǒng)也發(fā)生了變化，并導(dǎo)致微弱氣流的產(chǎn)生，而這些微弱的氣流又會進(jìn)一步引發(fā)四周空氣或其它系統(tǒng)發(fā)生相應(yīng)變化，由此產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致整個系統(tǒng)的巨變。“蝴蝶效應(yīng)”旨在說明一個道理：如果對一個微小的紕漏不以為然或任其發(fā)展的話，就有可能會出現(xiàn)多米諾骨牌式的崩潰，并給社會帶來巨大的危害，譬如：一個雪球可能引發(fā)一場雪崩，一根火柴可以點(diǎn)燃整個森林。

蝴蝶原理與艾略特波浪理論一樣是以菲薄納奇神奇數(shù)列作為結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。在特定環(huán)境下，它不僅可以忽略部分常用技術(shù)指標(biāo)的存在。從某種角度講，蝴蝶理 論甚至可以拋開順勢而為的技術(shù)派“真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或許不屑拿其與大名鼎鼎的艾略特波浪理論相提并論。但在逐漸了解蝴蝶原理及應(yīng)用的 同時，或許可以慢慢體會它作為分析市場的過人之處。自認(rèn)識蝴蝶形態(tài)以來，一直沒有深入研究，僅在初步了解后我認(rèn)為有一點(diǎn)是很重要的：形態(tài)所處的位置要比形 態(tài)本身更重要。

蝴蝶各種形態(tài)及用波浪理論不得不熟悉的4種調(diào)整浪

蝴蝶原理號稱是波浪理論，周期理論之后又一經(jīng)典理論，美中不足的是其操作要求較高，必須形態(tài)以及行情精度達(dá)到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，但是掌握該形態(tài)一旦出現(xiàn)，準(zhǔn)確率也是相當(dāng)驚人的，現(xiàn)將找到描述該理論的形態(tài)圖片上傳，以供學(xué)習(xí)技術(shù)分析的投資者參考借鑒。

一、蝴蝶理論的6中形態(tài)

蝴蝶理論只要討論了六種形態(tài)，包括：1、crab螃蟹；2、butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠；4、gartly；5、three drives；6、ab=cd。下面是這六種形態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)圖形，每一種都包括牛市(bullish)和熊市(bearish)的劃分。

1、crab螃蟹形態(tài)，AB=CD，這一種形態(tài)是蝴蝶形態(tài)里的核心部分,既是最簡單,又是最重要的,在應(yīng)用蝴蝶形態(tài)的時候,往往可以忽略X點(diǎn)的存在,直接將形態(tài)看作是AB=CD形態(tài)來。

AB=CD圖形（The AB=CD Pattern）

在理想的AB=CD圖形中，BC應(yīng)該是AB的0.618或0.786回調(diào)，然而再回調(diào)到D點(diǎn)，完成AB=CD，而D點(diǎn)也應(yīng)該是BC的1.27或1.618延伸。如果是0.618回調(diào)，則應(yīng)該是1.618，如果是0.786回調(diào)，則應(yīng)該是1.27延伸。

變種AB=CD圖形（The Alternate AB=CD Pattern）就像伽利圖形和蝙蝠圖形中的AB、CD關(guān)系不一樣，在AB=CD圖形中，1.27AB=CD，1.618AB=CD也是屬于可接受的此類圖形。

蟹形（The Crab Pattern）

這個圖形是Carney在2000年發(fā)現(xiàn)的，這是最精確的和諧圖形，它的要素是逆轉(zhuǎn)區(qū)在XA的1.618延伸，在極端狀況下可達(dá)到BC的2.24，2.618，3.14或3.618延伸。用這個圖形開倉只需要很小的止損，因?yàn)榛卣{(diào)可能會發(fā)生在比較精確的位置。

深海蟹形（The Deep Crab Pattern）

這個圖形是Carney在2001年發(fā)現(xiàn)的。它和蟹形基本相同，它在B點(diǎn)的回調(diào)是0.886，而正常蟹形是0.328到0.618.這個圖形也只需要很小的止損。

2、butterfly蝴蝶

Butterfly形態(tài)重要的一點(diǎn)就是AB相對于XA的回調(diào)是0.786,這是區(qū)別其它形態(tài)的一個重要方面

這個圖形是由Bryce Gilmore發(fā)現(xiàn)的。在我們“伽利圖形”一文中有比較詳細(xì)的介紹。

3、bat蝙蝠B(yǎng)at形態(tài)，一個特點(diǎn)就是AB相對于XA的回調(diào)是少于0.5的,這也是一個區(qū)別。

蝙蝠圖形（The Bat Pattern）

這個圖形是Carney在2001年發(fā)現(xiàn)的，它主要的定義是逆轉(zhuǎn)區(qū)時XA的0.886回調(diào)。B點(diǎn)的回調(diào)應(yīng)該小于XA的0.618，最好是0.50或0.382，BC的延伸應(yīng)該至少達(dá)到1.618，CD=1.27AB。這是個很準(zhǔn)確的圖形。

變種蝙蝠圖形（The Alternate Bat Pattern）

這個圖形是Carney 在2003年發(fā)現(xiàn)的。它的特點(diǎn)是用XA的1.13延伸定義逆轉(zhuǎn)區(qū)，B點(diǎn)的回調(diào)應(yīng)該小于XA的0.382.這也是個相當(dāng)準(zhǔn)確的圖形。

4、gartly Crab形態(tài)是蝴蝶形態(tài)發(fā)展的最高級別了。

5、three drives這是一個以作者名字命名的一種形態(tài),很重要的一點(diǎn)就是AB相對于XA的回調(diào)是剛好0.618。

6、ab=cd這個形態(tài)比較少用,不過值得關(guān)注的就是0.707這個回調(diào)位。

Robert Pretcher的“艾略特波浪原則”（Elliott Wave Principle）一書是最早提出這種圖形者之一。他在五浪中找出這種三驅(qū)圖形，每一驅(qū)都以1.16，1.27huo1.618de斐波那契數(shù)字完成。

辨識這些圖形并不是一件容易的事情，所以市場上有許多這類工具，但是由于計(jì)算比較復(fù)雜，所以真正有效的指標(biāo)沒有幾個，我們以后會介紹這些指標(biāo)。

伽利圖形（The Garley Pattern）

這個圖形是由H.M.Gartley首先在1935年提出的。在他的著作“股市中的利潤”（ Profits in the stock market）的第222頁介紹了這個圖形，所以又被稱作伽利222圖形（Gartley 222 Pattern）。但是在證書中伽利并沒有提到斐波那契數(shù)字，后來有著各種不同的比例數(shù)字出現(xiàn)，一直到“和諧交易者”一書出版后才把比例明確地統(tǒng)一起來。其中比較明確的是B點(diǎn)的0.618和D點(diǎn)的0.786回調(diào)，而且AB=CD。

蝴蝶形態(tài)系列總圖：

形態(tài)總述：

形態(tài)之源我認(rèn)為是Gartley形態(tài)，觀察的角度都可以從一個趨勢段XA為核心，針對這段趨勢的N形調(diào)整，我們依程度不同可分為

①加特利形態(tài)，總回撤在0.786（0.618的平方根）的水平；

②蝙蝠形態(tài)回撤XA的0.886倍（0.786的平方根）（基本上原趨勢XA很可能不存在了）；

③針對XA的回撤如果到了XA的外部，而且這個外部回撤比率在1.27～1.618之間的形態(tài)，我們稱之為蝴蝶形態(tài)（Butterfly），這個時候確切地說已經(jīng)沒有XA的趨勢了；

④針對外部回撤最大達(dá)到1.618水平的調(diào)整，我們稱之為螃蟹形態(tài)，說真的，那條腿象被拉直的樣子。形態(tài)之中最美的當(dāng)然是蝴蝶形態(tài)，基本對稱的翅膀，誰說不是呢？

現(xiàn)在我們觀察各形態(tài)的內(nèi)部：

①加特利Gartley形態(tài)，第一次回撤到XA的0.618倍，就波浪而言，力度不弱，所以第二次回撤并不過分；

②BAT形態(tài)，第一次回撤XA的力度較Gartley為弱，一般達(dá)到0.382～0.5的水平，說明原趨勢較強(qiáng)，二次回撤是回撤力量的一定體現(xiàn)，這樣整體回撤才能達(dá)到0.886的水平；

③蝴蝶形態(tài)第一次回撤的力度就較大，比率在0.785，第二次回撤力度更大，所以才有整體達(dá)到回撤XA1.272倍以上的水平；由于蝴蝶的形態(tài)是最對稱的，所以整體回撤也難達(dá)到1.618以上的水平；

④螃蟹形態(tài)：第一回撤力度和Gartley形態(tài)或者蝙蝠形態(tài)相當(dāng)，在0.618以下，0.382以上，看上去容易讓你迷惑，但當(dāng)它回撤到XA以外之后，就得排除其它兩種形態(tài)了，二次回撤力量的發(fā)泄通常會造成整體回撤是原趨勢波段XA的1.618倍，看上去象伸出一支腳的螃蟹——失敗的蝴蝶形態(tài)！

蝴蝶理論中的各個形態(tài)應(yīng)該注意的幾點(diǎn)問題:

一.ab=cd

上圖的四個數(shù)字是一一對應(yīng)的，也就是0.786/1.27,0.618/1.618這樣的對應(yīng)關(guān)系。 1.ab 必須等于 cd的長度,公差0.15 2.時間上ab和cd的形成差不多一樣 3.a必須是最高或最低點(diǎn) 4.角的形態(tài)必須明顯的對稱 5.c必須在ab的0.618到0.718 之間，這是書中的介紹，但好多實(shí)例說明，c在0.382-0.786上都可以的。 6.d必須在ab的1.27到1.618 之間，這也是書中的介紹，但事實(shí)上，d可以去到1.27-2.24這個范圍上的。 7.在好的市場，也就是強(qiáng)勢市場，d的目標(biāo)是1.618，最大可以去到2.618。

二.bat形態(tài)是一個蝙蝠形態(tài)，也是gartley形態(tài)的擴(kuò)展，也就是說是滿足回調(diào)比例的第二個目標(biāo)形態(tài)。

這一形態(tài)應(yīng)該注意的問題包括有： 1.b小于0.618ax, 最好是0.5或0.382 ax 2.d點(diǎn)必須是0.886xa 3.d點(diǎn)的反彈必須要超越1.618bc的長度 4.等待d點(diǎn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)確認(rèn)后才入場

三.butterfly這一形態(tài)的目標(biāo)位是最多的，也是相當(dāng)重要的，它基本上包括了所有的形態(tài)結(jié)果

一眼看上去，這兩個形態(tài)與gartley的很相似，但兩者有本質(zhì)的區(qū)別，gartley形態(tài)中，d點(diǎn)是不會超過x點(diǎn)的，但在butterfly形態(tài)中，d點(diǎn)是要超過x點(diǎn)的，這是一個比較直觀的本質(zhì)區(qū)別。應(yīng)該注意的幾點(diǎn)包括:

1.普通出現(xiàn)在頂/底

2.d點(diǎn)通常是趨勢后的最高點(diǎn)/最低點(diǎn)

3.ab=

4.入場在反彈形成后

5.蝴蝶形態(tài)里，a點(diǎn)是最高/最低點(diǎn)

6.c點(diǎn)在ab中間

7. 牛市，d點(diǎn)在最低點(diǎn)。熊市，d點(diǎn)是最高點(diǎn)

8.特有的固定形態(tài)是很重要的。

四.crab形態(tài)是各種蝴蝶形態(tài)發(fā)展的最終形態(tài)，也是最高級別形態(tài)。

雖然這幅圖一眼看上去與前面的很相似，但只要細(xì)細(xì)比較一下，就會發(fā)展有很多不一樣的地方了。crab形態(tài)應(yīng)該注意的問題：

1.d相等于1.618ax

2.d點(diǎn)的反彈普通在2.24, 2.618, 3.14, 3.618 bc的長度

3.形態(tài)確認(rèn)后，在d點(diǎn)入場，必須把止損調(diào)到最小程度

五.gartley形態(tài)可以說是所有蝴蝶形態(tài)中最經(jīng)典的形態(tài)了，在好多書上介紹為“222”形態(tài)，與這個比較相似，只是“222”形態(tài)不太關(guān)注b點(diǎn)，也就是說只要ab的長度不超過xa就可以了，而gartley對b點(diǎn)的要求是比較嚴(yán)格

1. xa的長度必須是最大的

2.d差不多是0.786xa

3.d點(diǎn)不會超越x點(diǎn)

4.ab必須差不多在0.618xa

5.c點(diǎn)必須在ab之間

6.d點(diǎn)要超越b點(diǎn)

7.ab等于cd

8.在d點(diǎn)搶反彈，止損必須超越x點(diǎn)

9.最好的入場點(diǎn)在反彈確認(rèn)形成后

10.d點(diǎn)的反彈跟xa線很相似

蝴蝶理論之形態(tài)

我們要將形態(tài)考慮成crab形態(tài),crab形態(tài)是蝴蝶形態(tài)的最高級別的一種形態(tài),一旦行情果真發(fā)展到這一形態(tài),那么行情將在短期展開調(diào)整.這樣的話,d點(diǎn)的理想價(jià)位是2.618bc,也就是說,d點(diǎn)的位置是15.55+(18.79-15.55)*2.618=24.03,而不可思議地.行情發(fā)展的最高價(jià)位是23.80,與我們預(yù)期的相差極少,就展開了一波幅度較大的調(diào)整.

通過上面的分析可以看出,蝴蝶形態(tài)之間是可以隨著行情的發(fā)展而發(fā)展的,這也符合事物是相互聯(lián)系發(fā)展的這一哲學(xué)觀點(diǎn).我們要在賺取利潤的同時避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)才是正道.

下面再來看看黃金分割點(diǎn)與點(diǎn)之間的關(guān)系：

1.000 ＝根號1 ＝1.000

1.272 ＝根號1.618 ＝0.786

1.414 ＝根號2 ＝0.707

1.618 ＝根號 2.618 ＝ 0.618

1.732 ＝根號3 ＝0.577

2.000 ＝根號4 ＝0.5

2.236 ＝根號5 ＝0.447

一、價(jià)格突破通道后形成蝴蝶形態(tài):

1、價(jià)格突破通道后，在回調(diào)40％左右或至突 破點(diǎn)附近買進(jìn)，如果符合預(yù)期價(jià)格開始上漲，但并未能創(chuàng)出新高而再次回落，如回落幅度與前一次相當(dāng)且 沒有創(chuàng)出新低，這就形成了Gartley形態(tài)，可以選擇在D點(diǎn)處再次買進(jìn)，止損則設(shè)在低點(diǎn)下方。如果突破力度強(qiáng)勁，價(jià)格可能在突破點(diǎn)上方形成 Gartley形態(tài)，則D點(diǎn)是極佳的買點(diǎn)。

2、價(jià)格突破通道后，在回調(diào)40％左右或至突破點(diǎn)附近買進(jìn)，如果價(jià)格繼續(xù)下行，則要擇機(jī)盡快離場，當(dāng)價(jià)格并未能創(chuàng)出新低而開始上行，這時易觀望，如沒能創(chuàng)出新高而再次回落并創(chuàng)出新低，這就形成了蝴蝶形態(tài)，可以選擇在D點(diǎn)處少量買進(jìn)，但不容易設(shè)置止損點(diǎn)。

二、價(jià)格在通道內(nèi)形成蝴蝶形態(tài):

1、價(jià)格在通道內(nèi)形成Gartley形態(tài)，傾向于按原通道方向進(jìn)行操作，如果Gartley形態(tài)形成時，D點(diǎn)剛好在通道趨勢線上，則D點(diǎn)是極佳的建倉點(diǎn)。

2、價(jià)格在通道內(nèi)形成蝴蝶形態(tài)，形態(tài)的大部份在通道內(nèi)，但是D點(diǎn)已經(jīng)脫離通道并且低于X點(diǎn)，價(jià)格有改變原先趨勢的傾向，這時只可以在D點(diǎn)處少量建倉，但不容易設(shè)置止損點(diǎn)。

三、價(jià)格在突破區(qū)間后形成蝴蝶形態(tài):

1、價(jià)格在突破區(qū)間后形成Gartley形態(tài)，可以考慮在區(qū)間上邊線附近或D點(diǎn)介入，止損設(shè)在區(qū)間下邊線之下。

2、價(jià)格在突破區(qū)間后形成蝴蝶形態(tài)，之前A點(diǎn)的突破極有可能是個假突破，D點(diǎn)才是真正運(yùn)行方向，如果形態(tài)形成前已經(jīng)介入，則易擇機(jī)平倉，并且如果可以做空則侍機(jī)在反方向建倉。

四、如何確定蝴蝶形態(tài)的起點(diǎn):

要分析蝴蝶形態(tài)必須要確定形態(tài)的起點(diǎn)，即確定X點(diǎn)。下面探討當(dāng)價(jià)格突破趨勢線時，該如何確定X點(diǎn)。

1、如果價(jià)格是快速突破趨勢線，應(yīng)該將價(jià)格開始運(yùn)行的起點(diǎn)作為X點(diǎn)，該點(diǎn)一般在另一趨勢線上。

2、如果價(jià)格運(yùn)行到趨勢線附近盤整后才突破趨勢線，即應(yīng)該將盤整的低點(diǎn)作為X點(diǎn)。

二、蝴蝶形態(tài)的應(yīng)用

蝴蝶原理的可貴之處是其存在的客觀性。這種客觀存在的產(chǎn)物使我們的分析也變得更加客觀。我們需要做的就是把這種切實(shí)存在的形態(tài)找出來，僅此而已。這也是蝴蝶原理優(yōu)于很多技術(shù)分析的原因。

另外一個體現(xiàn)蝴蝶形態(tài)客觀存在的觀點(diǎn)是，蝴蝶形態(tài)不僅僅只出現(xiàn)在我們看到的時間周期中。我們所看到的一分鐘圖、五分鐘圖、十五分鐘圖、半小時圖、一小時 圖、四小時圖、天圖、周圖、月圖只是交易平臺設(shè)定的時間周期K線走勢表現(xiàn)形式。而沒有表現(xiàn)出來的一個半小時周期、三小時圖、五小時圖若干，同樣會出現(xiàn)蝴蝶 形態(tài)。

【案例1：建設(shè)銀行】

這是建設(shè)銀行的股票行情.由圖中我們可以看出是一個AB=CD的形態(tài),A=8.43,B=10.53,C=9.25,并且我們好容易就可以量出BC的回 調(diào)是AB段升幅的0.618,那么我們預(yù)期的一個目標(biāo)位就是BC段的1.618.而我們要做的是在相對安全的情況下賺取穩(wěn)定的利潤.現(xiàn)在唯一要考慮的問題 就是C點(diǎn)是否確認(rèn)成立.在行情發(fā)展到E點(diǎn)時,絕大部分的人都會明白,之前潛在的C點(diǎn)已經(jīng)得到確認(rèn)了.并且在E這一天是一個跳空行情.所以E點(diǎn)就是我們要入 場的點(diǎn)位了,止損就設(shè)在C點(diǎn)下方.而我們的目標(biāo)位也有了。

按兩種方法計(jì)算:

(1)AB=CD, D點(diǎn)的位置應(yīng)該在9.25+10.53-8.43=11.35

(2)CD=1.618BC, D點(diǎn)的位置應(yīng)該在9.25+(10.53-9.25)*1.618=11.32

這兩種計(jì)算結(jié)果都顯示,從C點(diǎn)這一波行情的目標(biāo)位是在11.30-40之間.而最終的結(jié)果,大家可以從圖中看出來,建行最高的一個價(jià)位就是11.58,與我們預(yù)期的目標(biāo)位相差是非常少的.

那么竟然價(jià)格空間滿足了要求,那么時間周期又如何呢?

我們可以由上圖看出,從A運(yùn)行至B用了8天,而同樣的,從C運(yùn)行至D也是用了8天,是不是很巧合呢?太多的巧合聚合一齊就是真理了.在這層面上,我想說明的問題是:在到達(dá)價(jià)格空間的那一價(jià)位,時間周期也到達(dá)了應(yīng)有的時間長度.這就是完美的一個體現(xiàn).

【案例2：宜賓紙業(yè)】

從圖中可以看出是一個XABCD形態(tài),從AB的回調(diào)是XA的0.5,初步可以確認(rèn)為Gartley或Bat,Crab形態(tài)的其中一種.一般以最少目標(biāo)位 第一目標(biāo)形態(tài).圖上所示BC的回調(diào)是AB段升幅的0.618,X=13.00,A=7.5,B=10.12,C=8.59,在行情到達(dá)潛在的C點(diǎn)后,唯一 要考慮的問題就是潛在C點(diǎn)得到確認(rèn).在連續(xù)收到兩根中陽線后,C點(diǎn)基本上可以確認(rèn)成立了.并且E這一天還是一個跳空,且高于之前的一個高點(diǎn)B,那么我們的 入場點(diǎn)就是E,止損就是C點(diǎn)下方,預(yù)期盈利目標(biāo)位。

三種方法來估計(jì):

1.AB=CD,D點(diǎn)的位置應(yīng)該在8.59+10.12-7.5=11.21

2.CD=1.618BC,D點(diǎn)的位置應(yīng)該在8.59+(10.12-8.59)*1.618=11.06

3.AD=0.786XA,D點(diǎn)的位置應(yīng)該在7.5+(13.00-7.5)*0.786＝11.82

通過上面的方法我們可以預(yù)期D點(diǎn)的一個目標(biāo)位就是11.30附近,而行情的最終走勢證實(shí)了我們這一預(yù)期,到達(dá)D點(diǎn)的最高價(jià)為11.50,與我們預(yù)期的相 差是非常有限的.更重要的是,在到達(dá)這一目標(biāo)位后,就展開了一波比較大的回調(diào),我們不但賺取了應(yīng)有的利潤還避免了套住的風(fēng)險(xiǎn).竟然價(jià)格空間完美滿足要求, 時間周期方面又如何呢?