財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。表面上我們看財(cái)務(wù)報(bào)表很美好，實(shí)際上深究起來卻非如此。年報(bào)中設(shè)計(jì)大量經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、證券、管理知識(shí)及很多專業(yè)術(shù)語，很多投資者在閱讀上市公司年報(bào)時(shí)都會(huì)覺得晦澀難懂，難以把握。

今天小助手和大家一起分享關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的純純干貨知識(shí)，文章較長建議看完后收藏哦。

一

基本概況

財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、附表和附注。財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分，不包括董事報(bào)告、管理分析及財(cái)務(wù)情況說明書等列入財(cái)務(wù)報(bào)告或年度報(bào)告的資料。

（一）解讀三大表

1、資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是財(cái)務(wù)報(bào)告中唯一的主表，為什么這么說呢?要是沒有利潤表，通過對(duì)凈資產(chǎn)的期末數(shù)與期初數(shù)進(jìn)行比較，照樣可以計(jì)算出當(dāng)年的利潤數(shù)額;要是沒有現(xiàn)金流量表，通過對(duì)貨幣資金的期初期末余額增減的比較，也是可以計(jì)算出當(dāng)年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額。多了這兩張表，只是多了明細(xì)反映而已。

2、利潤表

為什么要有虛賬戶?實(shí)際上所有的虛賬戶都是實(shí)賬戶“本年利潤”的明細(xì)賬戶，說明企業(yè)凈資產(chǎn)增減變化的原因。如果沒有虛賬戶，也可以得出本年利潤數(shù)。在外部投入資本不變的情況下，凈資產(chǎn)的增減變化數(shù)就是本年利潤。但我們要了解其產(chǎn)生的原因，所以就有明細(xì)的虛賬戶，就有了利潤表。

3、現(xiàn)金流量表

從資產(chǎn)負(fù)債表上完全可以計(jì)算出本年度現(xiàn)金的增減變化數(shù)額，為什么還要編現(xiàn)金流量表?

那完全是由于外界想了解這個(gè)現(xiàn)金流量的來源，是來自企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)，還是投資活動(dòng)，抑或是融資活動(dòng)。假定企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)現(xiàn)金流，如果企業(yè)利潤表還有贏利的話，就可以看出應(yīng)收賬款里面可能有水分了。

（二）形象說

1、一個(gè)中心、兩個(gè)基本點(diǎn)

一個(gè)中心：資產(chǎn)負(fù)債表。

兩個(gè)基本點(diǎn)：利潤表反映資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤的增減變化(凈利潤本年累計(jì)數(shù)=資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤期末數(shù)-期初數(shù))

現(xiàn)金流量表反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的增減變化(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額=現(xiàn)金的期末余額-現(xiàn)金的期初余額)

2、三大報(bào)表印證出的美

從會(huì)計(jì)報(bào)表的角度來講，資產(chǎn)負(fù)債表所表現(xiàn)出來的就是“對(duì)稱”之美，利潤表所表現(xiàn)出來的是“高度”之美，而現(xiàn)金流量表所表現(xiàn)出來的是“健康”之美。資產(chǎn)負(fù)債表說明人生需要努力去創(chuàng)造出一個(gè)好的“底子”，損益表說明人生需要做出一番事業(yè)，也就是要有一個(gè)好“面子”，現(xiàn)金流量表說明人生需要規(guī)劃好，要會(huì)過“日子”。

3、報(bào)表恒等式——大柜子和小抽屜

資產(chǎn)負(fù)債表恒等式，好比一只大柜子，左邊裝資產(chǎn)，右邊裝負(fù)債和所有者權(quán)益;利潤表恒等式，好比裝在所有者權(quán)益里面的小抽屜，收入就是流入小抽屜，成本費(fèi)用就是流出小抽屜，余下來的作為本年利潤留在小抽屜中，是所有者權(quán)益的一個(gè)重要組成部分。

二

必備公式

（一）償債能力分析

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（二）資本狀況分析

1、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，債?quán)人利益越有保障。

2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，所有者權(quán)益增長越快，資本積累能力越強(qiáng)，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。

（三）盈利能力分析

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（四）營運(yùn)能力分析

1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額，指標(biāo)高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費(fèi)用和壞賬損失。

2、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)*應(yīng)收帳款平均余額/賒銷收入凈額銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓

3、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨。一般情況周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實(shí)現(xiàn)的銷貨成本大。

4、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉(zhuǎn)率

5、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額，指標(biāo)高表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，利用效果好。

6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額。周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)的營運(yùn)能力強(qiáng);指標(biāo)低，說明收入不足，或資產(chǎn)閑置浪費(fèi)。

8、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

10、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額

（五）綜合償債能力

已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出

盈利能力：

主營業(yè)務(wù)凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入)×100%

資產(chǎn)凈利率  =(凈利潤÷平均總資產(chǎn))×100%=主營業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn)總額)×100%

另：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額

營運(yùn)能力：

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收帳款平均余額

(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益，說明資產(chǎn)流動(dòng)性大，變現(xiàn)快短期償債能力強(qiáng))

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨余額

(高表明企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動(dòng)性存貨轉(zhuǎn)現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，產(chǎn)品脫銷)

(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費(fèi)，營運(yùn)困難)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額

(過低：收入不足，資產(chǎn)閑置,浪費(fèi))

發(fā)展能力：

銷售增長率=(本年主營業(yè)務(wù)收入-上年主營業(yè)務(wù)收入)÷上年主營業(yè)務(wù)收入

資本積累率=[(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)÷年初所有者權(quán)益]×100%

主營業(yè)務(wù)利潤 = 主營業(yè)務(wù)收入 — 主營業(yè)務(wù)成本 — 主營業(yè)務(wù)稅金及附加

營業(yè)利潤 = 主營業(yè)務(wù)利潤 + 其他業(yè)務(wù)利潤 — 期間費(fèi)用

利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 投資收益 + 補(bǔ)貼收入 + 營業(yè)外收入 — 營業(yè)外支出

凈利潤 = 利潤總額 — 所得稅

（六）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用

杜幫財(cái)務(wù)分析體系

1、權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)

2、權(quán)益凈利率

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

上市公司財(cái)務(wù)比率

1、每股收益

每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))

2、市盈率

市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價(jià)÷普通股每股收益

3、每股股利

每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

4、股票獲利率

股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)×100%

5、股利支付率

股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%

6、股利保障倍數(shù)

股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率

7、每股凈資產(chǎn)

每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益÷年度末普通股數(shù)

8、市凈率

市凈率(倍數(shù))=每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)

現(xiàn)金流量分析

1、流動(dòng)性分析

(1)現(xiàn)金到期債務(wù)比

現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷本期到期的債務(wù)

(2)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷流動(dòng)負(fù)債

(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比

現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷債務(wù)總額

2、獲取現(xiàn)金能力分析

(1)銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷銷售額

(2)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)

(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷全部資產(chǎn)×100%

3、財(cái)務(wù)彈性分析

(1)現(xiàn)金滿足投資比率

現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷每股現(xiàn)金股

三

指標(biāo)分析

1.企業(yè)銷售業(yè)績是反映還款能力的真實(shí)寫照，基于此，銀行首當(dāng)其沖會(huì)將目光鎖定在企業(yè)三年來的銷售收入上，與此同時(shí)，可以看出企業(yè)的銷售收入情況是愈加漸入佳境，還是陷入窘境。

一般來說，主營業(yè)務(wù)收入增長率大于8%，說明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長期，如果該比率不足5%，說明該產(chǎn)品將進(jìn)入生命末期了。

2.企業(yè)近三年的利潤總額和銷售利潤分別是多少？三年來這些數(shù)據(jù)的變化情況，反映了企業(yè)怎樣的成長曲線，原因幾何？是企業(yè)競爭乏力，是行業(yè)不景氣，還是企業(yè)具有季節(jié)性銷售模式，諸如此類的種種猜測會(huì)迅速在信貸員的腦海中跳轉(zhuǎn)。

3.企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債情況如何？資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益分別是多少？資產(chǎn)負(fù)債率與行業(yè)總體特征是否趨同，保持“步調(diào)”一致。

4.企業(yè)近三年的經(jīng)營現(xiàn)金流量是多少？凈利潤與現(xiàn)金凈流量之間的差額又是多少？若現(xiàn)金凈流量小于凈利潤，那么為何企業(yè)總向外掏錢，導(dǎo)致荷包扁扁。

5.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債是多少？流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，剩余的運(yùn)營資本有多少？若流動(dòng)負(fù)債處于高位，是什么原因所致？是企業(yè)出現(xiàn)短貸長用的現(xiàn)象，還是顯現(xiàn)出山窮水盡的跡象。

6.企業(yè)應(yīng)收賬款明細(xì)賬上，有哪些應(yīng)收賬款的賬齡超過1年，它們中有多少會(huì)淪為呆賬，企業(yè)是否按照財(cái)務(wù)制度制定壞賬準(zhǔn)備。

7.應(yīng)收賬款的客戶群體是單一化，還是零零散散、較為分散，它們是否有債務(wù)違約或取消合作的可能性。

8.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是快如飛瀑，還是慢如蝸牛，是否符合同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度應(yīng)大于六，速度越高，應(yīng)收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。資產(chǎn)流動(dòng)性既然就有了保障，償債能力當(dāng)然也不會(huì)受拖累。

9.正所謂勿以“數(shù)”小而不為，當(dāng)收入增長率敵不過應(yīng)收賬款增長率時(shí)，銀行異樣眼光也會(huì)向企業(yè)投射過來，眼神中夾雜著一絲疑惑，好像在說導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因究竟是企業(yè)經(jīng)營管理不善，還是市場競爭環(huán)境加劇所致。

10.查看企業(yè)庫存商品明細(xì)賬，摸清其收發(fā)結(jié)存的情況及規(guī)律。

11.了解囤積在企業(yè)1年以上，不易變現(xiàn)的庫存商品和半成品分別有多少。

12.產(chǎn)品售價(jià)以低于采購價(jià)出售時(shí)，損失達(dá)到多少？存貨是否計(jì)提跌價(jià)損失。

13.存貨周轉(zhuǎn)速度中小企業(yè)應(yīng)大于五次。存貨周轉(zhuǎn)速度越快當(dāng)然越是一件好事，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)資金能夠在企業(yè)的控制范圍內(nèi)，為償債能力上了一道安全鎖。

14.存貨增長額是多少？存貨增長額與銷售收入增長額之間的關(guān)系？與固定資產(chǎn)增長額之間的關(guān)系？與利潤總額之間的關(guān)系？

15.存貨發(fā)出時(shí)，企業(yè)采用了哪種計(jì)價(jià)方式？是實(shí)際成本計(jì)價(jià)法還是計(jì)劃成本計(jì)價(jià)法，采用后對(duì)當(dāng)期利潤和成本帶來了哪些影響。

16.存貨當(dāng)下存放在何處，是場內(nèi)還是場外？存貨是否已被緩解企業(yè)的資金壓力派上用場，質(zhì)押給他行或第三人。

17.查看預(yù)付賬款明細(xì)，將采購價(jià)與市場價(jià)格做比較，看是否合理，且是否符合合同約定。

18.其他應(yīng)收賬款明細(xì)是什么？如果企業(yè)其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)總額≥10%，則應(yīng)審核其他應(yīng)收款。要求核實(shí)說明該企業(yè)其他應(yīng)收款的主要項(xiàng)目，以證實(shí)是否存在抽逃投資、大額資產(chǎn)轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，同時(shí)要對(duì)其他應(yīng)收款的回收性進(jìn)行審核說明。

一般情況下，其他應(yīng)收款具體項(xiàng)目包括應(yīng)收的各種賠款、罰款，應(yīng)收出租包裝物租金，應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)，備用金，存出保證金，預(yù)付賬款轉(zhuǎn)入等。

19.固定資產(chǎn)明細(xì)是什么？產(chǎn)權(quán)是否明晰？

20.固定資產(chǎn)是否已抵押登記給他行或第三人？

21.企業(yè)采用了怎樣的固定資產(chǎn)折舊方法？是年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法還是年數(shù)總和法？采用后，對(duì)當(dāng)期利潤帶來哪些影響。

22.固定資產(chǎn)入賬依據(jù)是什么？固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與實(shí)際購買價(jià)值是否相符？固定資產(chǎn)評(píng)估入賬的依據(jù)是否充分？評(píng)估價(jià)值是否過高？

23.生產(chǎn)設(shè)備是具有時(shí)代感還是富有年代感？其是否具備可變現(xiàn)為王的魅力。

24.在建工程的總投資多少？已投資多少？竣工驗(yàn)收還需投資多少？在建工程投入使用對(duì)未來銷售收入、利潤、融資需求的影響？在建工程是否已抵押？

25.有禁止轉(zhuǎn)讓或補(bǔ)交土地出讓金后轉(zhuǎn)讓的要求？土地是否已抵押？

26.固定資產(chǎn)是否已出租？出租合同的期限和付款方式是什么？出租價(jià)格是否合理？承租人是否同意租賃人違約時(shí)解除租賃合同或?qū)⒆饨鹄U納給銀行？

27.短期借款、長期借款、應(yīng)付票據(jù)明細(xì)？各銀行授信金額多少？授信余額多少？到期日？利率水平？是否逾期？五級(jí)分類？擔(dān)保方式？是否有短貸長用現(xiàn)象？

28.應(yīng)付賬款明細(xì)？應(yīng)付賬款期限是多少？一年以上應(yīng)付賬款有多少？是否已違約？是否有糾紛？

29.應(yīng)付賬款增長額是多少？是否高于往年增長額？是否高于平時(shí)增長額？是否有調(diào)整經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的嫌疑？

30.預(yù)收賬款明細(xì)？預(yù)收賬款金額與合同約定生產(chǎn)進(jìn)度是否相符？是否已開出預(yù)收賬款保函？

31.企業(yè)營業(yè)稅繳納多少？企業(yè)進(jìn)項(xiàng)增值稅多少？銷項(xiàng)增值稅多少？是否與稅單相符？與報(bào)表銷售收入是否匹配？

32.企業(yè)是否享受各種稅費(fèi)減免政策？是否享受各種補(bǔ)貼？

33.企業(yè)實(shí)收資本多少？注資方式是什么？是否抽逃？

34.企業(yè)資本公積計(jì)賬是否合理？固定資產(chǎn)評(píng)估增值是否符合市場價(jià)格？

35.企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流入量占銷售收入比是多少？

36.投資收益率是否符合同業(yè)水平？投資收益中獲得現(xiàn)金的比率是否正常？長期投資是否存在不良資產(chǎn)？