2018.4.20中國稅務(wù)報(bào) 樊劍英 馬榮生

    實(shí)收資本屬于企業(yè)的權(quán)益性資本，權(quán)益性資本與債務(wù)資本屬于企業(yè)的兩大資金來源。債務(wù)資本與權(quán)益資本比率的大小，反映了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣狀況。這種比率如果合理，債務(wù)資本適當(dāng)，可以取得財(cái)務(wù)上的良性效應(yīng)，達(dá)到資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，降低稅收支出。

    單純權(quán)益性投資對企業(yè)所得稅的影響

    甲、乙自然人各出資（股權(quán)投資）300萬元，共同組建A公司，注冊資本為600萬元，甲、乙各擁有50%的股權(quán)。假設(shè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)息稅前利潤100萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%。那么，甲、乙自然人股東稅收凈收益是多少？

    分析：A公司應(yīng)納所得稅稅額為25萬元（100×25%），甲、乙稅后各分得股息37.5萬元［（100－25）×50%］，扣除個人所得稅后，凈收益為30萬元［37.5×（1－20%）］。

    債權(quán)性投資與權(quán)益性投資對企業(yè)所得稅的影響

    甲、乙自然人各出資（股權(quán)投資）150萬元，各借給企業(yè)（債權(quán)投資）150萬元，共同組建B公司。該公司擁有資金仍然為600萬元（150×2＋150×2），甲、乙各擁有50%的股權(quán)。假設(shè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)息稅前利潤仍然是100萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，自然人增值稅征收率為3%，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加征收率為3%，地方教育費(fèi)附加征收率為2%，借款利率10%與銀行同期貸款利率一致。試分析甲、乙自然人股東稅收凈收益是多少？

    分析：應(yīng)付投資者利息＝150×10%×2＝30（萬元）

    應(yīng)納企業(yè)所得稅稅額＝（100－30）×25%＝17.5（萬元）

    甲、乙稅后各分得股息＝（100－30－17.5）×50%×（1－20%）＝21（萬元）

    甲、乙分得利息凈收益＝{30－30÷ （1＋3%）×3%×［1＋（7%＋3%＋2%）］}×（1－20%）×50%＝11.61（萬元）

    在這種情況下，甲、乙稅后各分得利息股息凈收益之和＝21＋11.61＝32.61（萬元）。

    點(diǎn)評：在增加債權(quán)性投資的情形下，股東甲乙增加了增值稅和稅金及附加支出為0.98萬元{30÷（1＋3%）×3%×［1＋（7%＋3%＋2%）］}，但使被投資企業(yè)減少所得稅支出7.5萬元，甲、乙股東凈收益增加2.61萬元。

    （作者單位：石家莊高新區(qū)國稅局）