編者按

《IMI財經(jīng)觀察》在每周末帶您聆聽名家解讀中外金融的發(fā)展興替和制度演變，領(lǐng)略大金融的魅力！本文為金融理論和金融史專家孔祥毅教授撰寫的“明清中國金融革命及其貨幣商人”專題系列文章第十一篇，回顧中國在明清時期發(fā)生的偉大的金融革命，品味我們祖先的那場金融革命的背景、演變，原文選自《金融博覽》。

孔祥毅（1941-2017），享受國務(wù)院特殊津貼專家，商業(yè)部部級優(yōu)秀專家。 山西財經(jīng)大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師，全國高等財經(jīng)教育研究會顧問，中國商業(yè)史學(xué)會名譽(yù)會長，中國供銷合作經(jīng)濟(jì)學(xué)會副會長，中國金融學(xué)會常務(wù)理事，山西省商業(yè)聯(lián)合會高級顧問。

明清貨幣商人的金融文化，孕育于古代商業(yè)，產(chǎn)生于明末清代。鴉片戰(zhàn)爭以后，中國金融文化受到了來自外域文化的沖擊，又吸納了西方金融文化的一些先進(jìn)成分，豐富和發(fā)展了自己，適應(yīng)了近代經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要。

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金融文化的孕育

中國的傳統(tǒng)文化，源于古代儒家思想的創(chuàng)始人孔子?！墩撜Z·子罕》中記載，孔子的學(xué)生子貢問孔子:“有美玉于斯，韞櫝而藏諸?求善賈而沽諸?”說這里有塊美玉，是把它收藏在柜子里呢?還是找個識貨的人賣掉呢?孔子回答說:“沽之哉，沽之哉。我待沽者也?！笨鬃雍芡纯斓卣f，賣掉!賣掉!連我都在等待識貨的人來買呢。他很支持子貢經(jīng)商，并且主張“禮以行義，義而生利，利以平民，政之大節(jié)”，將禮、義、利統(tǒng)一起來。日本第一銀行首任總裁澀澤榮一以及天皇教席三鳥中洲在研讀《論語》之后，都說過這樣的話“《論語》中有算盤，算盤中有《論語》”?！吨芏Y》要求“賈民禁偽而除詐”，《管子》認(rèn)為“非誠賈不得食于賈”，《鹽鐵論》說“古者通商物不豫”，又說“子貢以著積顯于諸侯，陶朱公以貨殖尊于當(dāng)世。富者交焉，貧者贍焉。故上自人君，下及布衣之士，莫不戴其德，稱其仁”。稱贊他們既有優(yōu)秀的道德品質(zhì)，又有搏擊商場的本領(lǐng)，兼?zhèn)淞x、利，誠信無欺，禮貌待客。

后來司馬遷堂而皇之地為商人立傳，稱放款取息的商人為子錢家，他認(rèn)為“商不通則三寶絕”。明初朱元璋為了提高商人的素質(zhì)，“特命儒士編書以教之”。但是后來有一些儒者，如荀子的“務(wù)本禁末”，李悝的“盡地力，禁技巧”，董仲舒的“正其誼(義)不謀其利，明其道不計其功”，宋明理學(xué)的“餓死事小，失節(jié)事大”，以至康熙年間的“禁海令”等等，也可能是中國商業(yè)革命遲遲不能成熟的原因。唐、宋、元代的典當(dāng)業(yè)及明代新產(chǎn)生的錢莊商人，特別是明后期的商人兼辦異地款項(xiàng)匯兌的“會票”業(yè)務(wù)，無不建立在仁義禮智信的倫理基礎(chǔ)之上。明李光縉《景璧集》卷十七記載:“天下無清士，則世風(fēng)壞。天下無賈人，則世業(yè)衰。兩者并存于天地間，如日之有月，如風(fēng)之有雨。或振民行，或治民生，缺一不可?！?/span>

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金融文化的誕生

歷經(jīng)明末到清代三百年，逐漸形成了中國貨幣商人的金融文化。一個人的名字，一個商號名字，一般反映起名字的人和商號的主人的人生觀、價值觀與處世哲學(xué)。曾執(zhí)中國金融之牛耳的票號，如志成信、協(xié)成乾、世義信、徐成德、大德玉、大德川、大德通、大德恒、存義公、中興和、合盛元、聚興隆、公升慶、公合全、恒義隆、天德隆、福成德、日昇昌、蔚泰厚、蔚長厚、協(xié)同慶、協(xié)和信、協(xié)同信、其德昌、謙吉升、三和源等等票號名字，無不反映了它們?nèi)柿x禮智信商業(yè)倫理和中和之道的處世哲學(xué)。清代貨幣商人的金融文化的內(nèi)容與特點(diǎn)，大體可以概括為關(guān)公崇拜的商業(yè)倫理、不囿傳統(tǒng)的創(chuàng)新精神、嚴(yán)格謹(jǐn)慎的管理之道、東伙和諧的人本理念、執(zhí)兩用中的中和思想和博大兼容的發(fā)展內(nèi)力。

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關(guān)公崇拜的商業(yè)倫理

誠信義利的倫理觀是中國早期金融業(yè)走上成功之路的靈魂。這一思想的根脈，源于偉大的思想家孔子?？鬃铀枷胗绊懥酥袊?500年，其核心是仁愛和中庸。他認(rèn)為人立身處世的標(biāo)準(zhǔn)是忠義、誠信、禮節(jié)、德政，應(yīng)當(dāng)以此建立一種穩(wěn)固、和諧的人際關(guān)系，實(shí)現(xiàn)“天下為公”、“講信修睦”的大同世界。漢末關(guān)云長一生身體力行“忠義”二字，是孔子仁義忠信的典范，忠肝義膽，誠信磊落，令萬民景仰的“關(guān)圣大帝”。天下縣縣有孔廟，村村有關(guān)廟。商人建關(guān)廟，拜關(guān)帝，以忠義仁勇統(tǒng)領(lǐng)商人精神。清代金融業(yè)的錢莊會館、匯業(yè)公所、賬莊商會都在關(guān)帝廟辦公，貨幣商人在此祭拜、聚會、交流、議事，以孔子思想和關(guān)公行為為規(guī)范。大德恒和大德通票號的東家山西祁縣喬致庸，對子孫的要求是“首重信，次講義，第三才是利”。喬致庸最器重長孫喬映霞，因其天資聰穎，心地忠厚，授其立身之道為“唯無私才可頌大公，唯大公才可以無怨”，“氣忌燥，言忌浮，才忌露，學(xué)忌滿;膽欲大，心欲小，知欲圓，行欲方”。又說“為人做事怪人休深，望人休過，待人要豐，自奉要約;恩怕先益后損，威怕先緊后松”。票號要求員工“重信義、除虛偽、節(jié)情欲、敦品行、貴忠誠、鄙利己、奉博愛、薄嫉恨、喜辛苦、戒奢華”。大德通大掌柜高鈺，在該號發(fā)展最順利、職員日漸追求奢華風(fēng)氣之時，號召全號“黜華崇實(shí)”，延請名師教育青年伙友，整頓號規(guī)，使大德通安然度過了后來的庚子之亂和辛亥革命時的信用危機(jī)。

光緒初年的一天，平遙日昌票號柜臺前來了一位衣衫襤褸的老婦人，拿著一張發(fā)黃的匯票要求兌現(xiàn)，小伙計接過一看，是30年前從張家口分號開出的一張12000兩白銀的巨額匯票，立即向柜頭柳芬匯報，柳芬看罷，跑步到后院向大掌柜張興邦報告。張興邦當(dāng)即客客氣氣將老婦人請進(jìn)辦公室，問明情況，原來是其丈夫在張家口經(jīng)商，因病歇業(yè)返家，變賣在口資產(chǎn)匯回平遙，不料途中病故，誰也不知有此匯款之事。并說:“前些日翻揀舊物，發(fā)現(xiàn)了這張匯票，快30年了，不知能不能兌換，掌柜也不必太為難?！甭犃死蠇D人的話，張興邦很感動，一面安排老婦人休息、用飯，一面讓賬房翻箱倒柜尋找30年前的各地分號往來賬。幾個時辰后，果然找到了張家口這筆匯款的原始記錄，遂立即決定連本帶利如數(shù)兌付，征得老婦人同意，提取少數(shù)現(xiàn)銀外，其余另立存折妥存，并派伙計套車護(hù)送老婦人回家。此事立即傳遍平遙城鄉(xiāng)，日昌的信用進(jìn)一步提升。

明清貨幣商人見利思義，先義后利，以義制利，認(rèn)為義利相通相濟(jì)的商業(yè)倫理，不僅強(qiáng)調(diào)合理營利、熱情服務(wù)，而且強(qiáng)調(diào)社會責(zé)任，認(rèn)為“仁中取利真君子，義內(nèi)求財大丈夫”。20世紀(jì)初英商匯豐銀行的一位經(jīng)理稱贊山西票號說:“25年來匯豐與山西商人做了大量的交易，數(shù)目達(dá)幾億兩，但沒有遇到一個騙人的中國人?！?/span>

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不囿傳統(tǒng)的創(chuàng)新精神

明清貨幣商人雖然在經(jīng)營中傳承儒家倫理，但不囿于傳統(tǒng)，他們隨著經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新。清代二百數(shù)十年創(chuàng)造了賬局、印局、票號等金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)造了憑帖、兌帖、上帖、上票等十幾種金融工具，創(chuàng)造了信匯、票匯、電匯、逆匯、貼現(xiàn)、委托代理等金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)造了股份融資、兩權(quán)分離、人身股、資本管理、本平、行會等金融制度。

例如，票號的資本金管理非常特殊，有正本與副本之分。正本是股東的貨幣投資，副本是在會計年度利潤分紅后，按股份比例，從包括東家的貨幣資本股和員工享有人身股的股份紅利中，提取一部分存在企業(yè)，周轉(zhuǎn)使用，只計息不分紅，倘若經(jīng)營中發(fā)生虧損，先由副本支付，以保證不“虧煞老本”，所以也稱為“護(hù)本”。西方金融業(yè)只有資本金的設(shè)置，商法雖然規(guī)定了資本金與總資產(chǎn)的比率，要求有充足的資本金，但是對于資本金的超杠桿作用卻無人去管，導(dǎo)致風(fēng)險越來越大。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會修訂的從2007年1月1日開始實(shí)施的“新資本協(xié)議”，其中一項(xiàng)重大修改就是從管制性資本到經(jīng)濟(jì)性資本的轉(zhuǎn)變，將原來的資本金定為管制性資本，新增加經(jīng)濟(jì)性資本，即處于謹(jǐn)慎性原則考慮自身設(shè)定的資本額，不規(guī)定數(shù)量，目的在于降低破產(chǎn)的可能性，且為經(jīng)營活動提供融資。中國票號的副本，與“新資本協(xié)議”的經(jīng)濟(jì)性資本有很大的相似之處，但比巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的“新資本協(xié)議”早了幾百年。

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嚴(yán)格謹(jǐn)慎的管理之道

嚴(yán)格與謹(jǐn)慎的管理之道，表現(xiàn)在經(jīng)營策略、風(fēng)險控制、票據(jù)防偽、銀行密押、財務(wù)稽核等業(yè)務(wù)管理諸方面。如大德通票號大掌柜閻維藩給其成都分號關(guān)于章程修改的“四條指示”，足見其審慎與穩(wěn)健:第一條“宗旨宜堅定也”，即在經(jīng)營戰(zhàn)略原則上，他要求一是分號必須堅持本號辦號宗旨;二是嚴(yán)格履行本號規(guī)矩，“凡事待人以德”;三是初開張不必貪展，宜先慮后動，站穩(wěn)腳跟，再圖發(fā)展;四是以營求浮存為要義,不宜大利上款,“作佃官場，為號規(guī)所忌”。第二條“擇主宜認(rèn)真也”，即在堅持業(yè)務(wù)的審慎原則上，要求“占莊因以求利為本，而尤以擇主為貴。凡做遲期生意，則須極意詳慎選擇”，多事之秋，宜諸從活便，庶可進(jìn)退欲如。勤閱報紙，耳目流通，更吾等分內(nèi)之事。第三條“操守宜講明也”，即在對員工的品德要求標(biāo)準(zhǔn)上，“我號謙慎相傳，以高傲自滿、奢華靡麗為深戒。且勤為黃金之本，謙和圣賢之基。”第四條“自立宜切究也”，即在市場競爭策略上，“近來銀行林立，我號利權(quán)幾為所奪，值此商戰(zhàn)之秋，顯然優(yōu)勝劣敗，速籌自立之方。自立之道維何?一曰實(shí)事求是，二曰一意從公，三曰隨機(jī)應(yīng)變，四曰返璞歸真。”為了滿足商人對資金的需求，他們通過收受商業(yè)票據(jù)或發(fā)行自己的短期票據(jù)，滿足社會需要，很少發(fā)行長期票據(jù)，出票慎而又慎。

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東伙和諧的人本理念

清代賬局、票號、印局和相當(dāng)一批錢莊的治理機(jī)制，實(shí)行“委托-代理”制度。東家把金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營權(quán)力全部交給大掌柜，包括經(jīng)營方針、人員配備、資產(chǎn)管理都由大掌柜定奪，東家不干預(yù)號內(nèi)事務(wù)，唯在賬期到柜決定利潤分配，這種深信不疑的用人策略，給了掌柜以極大的個人尊嚴(yán)和施展才能的天地，謂之“用人不疑，疑人不用”;掌柜感激東家的知遇之恩，自然盡心竭力，克勤克儉替東家著想，兢兢業(yè)業(yè)，帶領(lǐng)伙友崎嶇前進(jìn)，謂之“受人之托，忠人之事”。這種制度可稱得人本管理的典范。據(jù)民間口傳，太谷曹家欲在東北開一處錢莊，將7萬兩白銀交于精心挑選的掌柜。不料掌柜賠掉了7萬兩，空手而歸。東家與掌柜面談后，認(rèn)為失敗根源在于客觀原因，沒有責(zé)怪反而安慰掌柜，又拿出7萬兩，鼓勵他繼續(xù)闖東北。哪知該掌柜二次失敗，痛不欲生，向東家負(fù)荊請罪。東家分析原因后，仍然沒有怪罪掌柜，反而又拿出7萬兩交于掌柜第三次闖關(guān)東。掌柜對東家的信任感激萬分，終于克服困難，在東北為曹家開了三家酒坊，沒過多久，錢莊也如愿以償?shù)卦跂|北開張。可見，東家、經(jīng)理、伙計以相互信任為基礎(chǔ)，形成了勞資協(xié)調(diào)、和諧相處、友好合作的氛圍。另外在股權(quán)融資、資本金制度、總分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、員工退休后的社會保障等方面，都體現(xiàn)了以人為本的管理理念。在金融業(yè)行會協(xié)調(diào)商務(wù)，組織公益活動，舉辦文化娛樂，甚至辦義學(xué)、置義地等等，都體現(xiàn)著人文關(guān)懷。

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執(zhí)兩用中的中和思想

金融業(yè)的業(yè)務(wù)活動，每天都要與人打交道，存款人、貸款人、匯款人、貼現(xiàn)人、提款人等等，經(jīng)手的都是錢，必須執(zhí)兩用中，以禮待人，和貫始終。

明清貨幣商人傳統(tǒng)地堅持“仁義禮智信信中取利，溫良恭儉讓讓內(nèi)求財”，篤信“和氣生財”，重視與社會各方面的和睦相處，凡“相遇”必善始善終。票號在錄用新員工后，一律有一簡單的儀式，名曰“請進(jìn)”。如果認(rèn)為某人不合適，也不直接拒絕，而是讓他試用老掌柜的帽子、衣服或鞋，最后以不適合為由，給推薦人留一個面子，別傷了日后的和氣。蔚盛長票號在北京的分號“，庚子事變”時遭土匪搶劫，將所有銀兩、賬本全部丟失。慈禧、光緒西逃途經(jīng)山西，許多隨同官員手持匯票，要求在平遙總號提款。蔚盛長總號令在北京分號擔(dān)任司賬多年的雷世煒在平遙設(shè)立京莊辦理處，負(fù)責(zé)兌取與借貸。雷世煒等硬是靠記憶，重擬賬目，竟獲成功，按照賬目兌付現(xiàn)銀，使新舊顧客大受感動，票號恪守信用的品格被傳為佳話。介休冀家乾盛亨票號，由于義和團(tuán)在天津活動頻繁，天津分號損失慘重，被迫破產(chǎn)，債臺高筑，債主紛紛上門索銀，冀家無奈，只好請介休名士賈汝讓代理其清理債務(wù)，承諾3年還清外欠。在此期間，冀家將家存的金銀珠寶、古玩玉器、綾羅綢緞、名貴裘皮、幾十箱云南尚好的煙土以及全國各地字號(店鋪、當(dāng)鋪、票號分莊)的房屋、財產(chǎn)全部拍賣，3年內(nèi)歸還外欠總值150余萬兩白銀，雖然倒閉得很慘，但是也很悲壯，沒有騙一個人的錢。票號以義制利、善待相遇所反映出來的商業(yè)倫理、創(chuàng)新精神、管理之道、人本理念、中和哲學(xué)，與西方“經(jīng)濟(jì)人”理念是截然不同的。

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博大兼容的發(fā)展內(nèi)力

明清中國貨幣商人的金融文化，是我們優(yōu)秀民族傳統(tǒng)文化與金融行業(yè)特點(diǎn)的美妙結(jié)合。傳統(tǒng)的“仁義禮智信”本身就是一種信用文化，其“修齊治平”的人生觀、“義利相通”的價值觀、“三人行必有我?guī)煛钡奶撔膶W(xué)習(xí)觀，是明清金融文化的特點(diǎn)。鴉片戰(zhàn)爭以后，外國資本進(jìn)入中國，外資銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)相繼在華開辦，雖然一些中國商人充當(dāng)了外商的買辦，出現(xiàn)了一批買辦性的錢莊，但是他們學(xué)習(xí)外資銀行先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)營理念，結(jié)合中國的傳統(tǒng)文化，很快就創(chuàng)辦了中國自己的新式銀行，體現(xiàn)了中國貨幣商人政治上博大寬厚、兼容并蓄，經(jīng)濟(jì)上求同存異、自強(qiáng)不息的內(nèi)力與特點(diǎn)。

1894年中日甲午海戰(zhàn)，中國戰(zhàn)敗，被迫簽訂了《馬關(guān)條約》，日本侵占了我東北營口等地，合盛元票號營口分號業(yè)務(wù)停頓，瀕臨倒閉。年輕的營口新任掌柜申樹楷到任后，一邊接管業(yè)務(wù)，一邊調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)營口人心惶惶，存款紛紛提取，貸款無法收回，各錢莊、票號對戰(zhàn)后來華的日商心懷敵意，而日商對中國商民更懷有戒備，票號業(yè)務(wù)無法開展。申樹楷便大膽地突破晉商只用山西人的幾百年老規(guī)矩，雇用了日本人為合盛元的“跑街”，向日商招攬生意，解決了雙方的疑慮，打開了局面，合盛元營口分號起死回生。申樹楷隨后把視線移向全東北，在四平、哈爾濱、齊齊哈爾、黑河、丹東等地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。1998年在新義州設(shè)立代辦所，1900年改為支號，并增設(shè)南奎山支號。光緒三十二年(1906年)冬總號派申樹楷率伙友若干，攜巨款乘風(fēng)破浪，趕赴日本神戶，幾經(jīng)周折，終于光緒三十三年(1907年)四月三十日，在神戶建起了中國在國外的第一家銀行——“合盛元銀行神戶支店”。申樹楷然后馬不停蹄，穿梭于橫濱、東京、大阪等處，于光緒三十三年(1907年)冬建立多處出張所。從申樹楷整頓營口到辛亥革命前夕十?dāng)?shù)年間，合盛元票號的分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)大了三倍，每股(10000兩為1股)大賬期分紅最高達(dá)到14000兩白銀。正當(dāng)合盛元蓄勢發(fā)展，擬推及西洋、南洋各埠之時，辛亥革命爆發(fā)了，軍閥混戰(zhàn)，潰兵騷亂，票號資產(chǎn)損失慘重，存款逼提，貸款無人歸還，合盛元票號亦于1914年宣告歇業(yè)。

學(xué)習(xí)國外銀行業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，南方貨幣商人比北方商人更為靈敏。例如素有“鉆天洞庭”之稱的江蘇東山商人席家，在太平天國革命期間遷居上海，自席元樂兒子開始，在外資銀行當(dāng)買辦，祖孫三代共11人，若加上女婿共14人，先后擔(dān)任上海20家外資銀行的買辦，其中英商6家、美商2家、日商2家、法、俄、意各1家。銀行買辦的職責(zé)，一是負(fù)責(zé)貨幣出納與保管，二是負(fù)責(zé)金銀外匯買賣，三是負(fù)責(zé)錢莊與外商銀行間的票據(jù)結(jié)算，四是對中國工商業(yè)者貸款。很多外商銀行的買辦，后來自辦銀行或者錢莊，洞庭商人僅在上海就設(shè)立了65家錢莊，與外國資本往來密切，因?yàn)樗麄兂洚?dāng)買辦，必須通外語、通洋務(wù)、通金融知識，他們學(xué)習(xí)了很多西方銀行業(yè)的管理技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，為國家所用。席家的成員曾做過大清銀行上海分行協(xié)理、中央銀行的局長、中國銀行的總經(jīng)理、中孚銀行的董事長兼總經(jīng)理、中央造幣廠廠長，他們在與外資金融業(yè)的沖撞搏擊之中，成了中國近代民族金融業(yè)的中堅力量。

明清時代的貨幣商人，與意大利、英國銀行家們有著許多相似之處。1912年11月梁啟超先生在北京大柵欄對票號商人的一次演講中說:“英之金錢商，與吾爐房相類，暫且不論。若以意大利自由都府之錢商與吾票號較，則其相類處有四:一是與商業(yè)企業(yè)往來不少，但吸收官款存放，并與帝王貴族往來者居多;二是利用各地幣制不一及度量衡的差異，壓平擦色，從中漁利;三是慎于出票，信用卓著;四是同時發(fā)生在十七世紀(jì)之前，時代背景相同?！?/span>

可以肯定，明清時期的中國不僅有自己的銀行家，也有燦爛的金融文化。

金融文化，是與金融業(yè)相關(guān)的人的行為，是主導(dǎo)著金融活動過程中的金融精神，反映為金融理念、金融習(xí)慣、金融行為。金融文化源于金融實(shí)踐，隨著金融實(shí)踐的發(fā)展而發(fā)展。沒有金融實(shí)踐，產(chǎn)生不了金融文化。中國金融業(yè)的真正起步是明末清初以后，隨著金融業(yè)的迅速發(fā)展而逐步產(chǎn)生了金融文化。

來源 《金融博覽》