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倉位管理是一個比較復(fù)雜的系統(tǒng)性問題，在機構(gòu)做大資金的操盤手，倉位管理可以說是高于一切。哪怕對游資大戶來說，沒有一點倉位管理的概念來玩追熱點一把梭，也很容易一次栽跟頭再也起不來。 對散戶來說，倉位管理的作用體現(xiàn)的不是很明顯。因為，多數(shù)散戶缺乏系統(tǒng)性知識和經(jīng)驗，其實本質(zhì)上來股市是在賭，而且還是和經(jīng)常出老千的人賭，這種情況下，散戶怎么都是虧錢，壓根還上升不到倉位管理的高度。 那下面我就來談?wù)剛}位管理的方法： 倉位管理的重要性1、倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損/止贏離場的技術(shù)。做好入場、止損和止盈的每一個環(huán)節(jié)。 2、有倉位管理專家試驗過，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機決策下，依托好的倉位管理技術(shù)依舊可以賺到錢。 3、成功的投資=客觀簡明的規(guī)則+等待機會的耐心+控制倉位的理智+快速止損的果斷+擴大利潤的勇氣。 4、完整的投資包括大盤個股分析、何時買、買多少、何時賣等一個完整的過程。但我們大多數(shù)投資者過于強調(diào)個股的選擇，而忽視了在參與過程中更重要的買賣多少、兌現(xiàn)利潤或止損的問題。只有把投資的各個環(huán)節(jié)都盡可能執(zhí)行好，才算的上較成功的投資，長期穩(wěn)定盈利才成為可能。 通常來說，常用的倉位管理方法有三種，即矩形倉位管理法、漏斗型倉位管理法及金字塔型管理法。1、矩形倉位管理法 初次建立倉位時，可使用占據(jù)總資金量較少比例的資金，假設(shè)股票市場行情朝相反反向發(fā)展，則可逐步減倉，以降低整體平均持股成本。每次加倉都應(yīng)遵循初次減倉時的比例，多次加倉后，其形狀就如矩形，因而被稱為矩形倉位管理法。圖 優(yōu)點：每次加倉都會增加整體持倉成本，可以共同承擔(dān)風(fēng)險，如果判斷準(zhǔn)確，就能獲得豐厚的利潤。 缺點：剛開始，持倉成本會增速較快，易陷入被動局面，而越往后成本攤薄速度越來越慢，較易被套牢。 2、漏斗形倉位管理法 初次建倉時資金量較少，倉位較輕，如果股價走勢朝著相反方向，則可分批多次建倉，攤低持股成本，加倉資金所占據(jù)的比例越來越大，因而形成一種下方小上方大的漏斗形態(tài)，稱為漏斗形倉位管理法。 優(yōu)點：這種方法風(fēng)險較小，攤低成本速度較快，贏利空間大小與漏斗高低有很大的關(guān)系。 缺點：對投資者看盤能力和操作水平要求很高，一旦方向判斷失誤，則無法獲利出局，尤其是后期，倉位越來越重，嚴(yán)重影響到資金的周轉(zhuǎn)。 3、金字塔形倉位管理法 與漏斗形倉位管理法相反，金字塔形倉位管理法初次建倉時資金量占據(jù)投資整體資金量的比例較大，如果股價走勢朝著相反方向，則可分批多次建倉，攤低持股成本，加倉資金所占據(jù)的比例越來越小，最終呈現(xiàn)一個下方大上方小的金字塔形態(tài)，因而被稱為金字塔形倉位管理法。 優(yōu)點：在判斷行情時，可根據(jù)勝率來決定初次建倉的資金量，通常勝率越高，則倉位越高，這種方法降低了投資風(fēng)險，獲利可能性很高。 缺點：初次建倉倉位很重，對投資者的看盤能力、分析能力等要求很高，如果是處于震蕩市中，則獲利難度很高。 接下來，介紹一種簡單的較為簡單的整體動態(tài)倉位管理方法，以期通過根據(jù)當(dāng)前不同的回撤情況動態(tài)調(diào)整總倉位，達到盡量控制整個系統(tǒng)的最大回撤在預(yù)期范圍內(nèi)的目的。 不同行情中的具體應(yīng)用1、牛市倉位管理一般大盤和大部分個股時隔多年再度有效站上半年線、年線，加之宏觀面和政策面具備牛市基礎(chǔ)，牛市行情便逐漸演繹，全面上漲、賺錢效應(yīng)不斷是主要市場特征。順勢而為，持倉不動是最好的操作。 a、短線投資者：可滿倉運作，有一定的技術(shù)分析水平和短線技巧可多做市場當(dāng)時的熱點龍頭，但建倉后盡可能捏趨勢或小波段，不宜超短線。 b、中線投資者：8成左右倉位，牛市初期建立五成左右倉位，在上漲趨勢的回檔中不斷浮盈加倉，精選兼具行業(yè)和概念看點的公司中期趨勢持有為主，市場發(fā)出較明顯的牛市途中階段性調(diào)整信號時可適當(dāng)降低倉位。 c、長線投資者：8成以上倉位，熊市末期牛市初期便建立大部分倉位。精選3只左右個股持有為主，等待大盤和部分指標(biāo)股發(fā)出大趨勢扭轉(zhuǎn)或者市場嚴(yán)重高估信號的時候，倉位逐漸分批退出，如牛轉(zhuǎn)熊信號得到驗證，倉位退至零。 2、震蕩市倉位管理區(qū)間震蕩的市場是相對難操作的，大盤和個股大都來回坐電梯，能夠脫穎而出不斷走高的個股實屬鳳毛麟角。 a、短線投資者：建議6成以內(nèi)倉位，對比較活躍的概念個股可多反復(fù)操作，但如果大盤一旦打破盤整格局向下突破需選擇退場。 b、中線投資者：3—5成倉位，選擇行業(yè)和公司都頗有看點的個股，這類個股在震蕩行情中的表現(xiàn)往往會讓人刮目相看。 c、長線投資者：下跌途中的震蕩市，觀望為主，市場大方向還存在較大不確定性，并不是理想的建倉機會。如當(dāng)時市場處于歷史低位的估值區(qū)域，可開始精選嚴(yán)重低估值標(biāo)的嘗試布局。 3、熊市倉位管理熊市特征背景下，市場系統(tǒng)性風(fēng)險釋放明顯，大部分個股以持續(xù)不斷的下跌基調(diào)為主。順勢而為，現(xiàn)金為王是最好的應(yīng)對策略。 a、短線投資者：大多數(shù)時候空倉，預(yù)判大盤嚴(yán)重超跌再超跌，產(chǎn)生修復(fù)性的技術(shù)反彈時可在設(shè)置嚴(yán)格止損的背景下短線重倉出擊，一般5天以內(nèi)不管盈虧都選擇賣出。操作的關(guān)鍵在于對市場走勢的節(jié)奏把握較好，具有一定的擇時和選股能力，減少交易頻率，提高交易勝率。在熊市的情況下，一樣可以實現(xiàn)盈利。 b、中線投資者：防御至上，耐心等待，空倉可取。 c、長線投資者：等待為主，提升內(nèi)功，研究個股，熊市中后段可開始對長期看好的個股采取逐步建倉策略，可考慮3成以內(nèi)倉位，大跌大買，一旦大盤和個股大趨勢發(fā)出扭轉(zhuǎn)信號繼續(xù)加大配置。 倉位管理九大鐵律：1、入市買賣損失不應(yīng)超過資金的十分之一 就是說損失到達10%，時無論如何必須離場，因為一般來說，損失達到10%說明該次操作是錯誤的，此時應(yīng)果斷離場。 2、永遠(yuǎn)都要設(shè)立止損位 這是對上條規(guī)則的再次強調(diào)，只是說設(shè)立的止損位并不一定是虧10%，可以按需要適當(dāng)設(shè)立例如5%之類。 3、永不過量買賣 所謂永不過量，就是適量買賣，這里有兩層意思：①方向不明的時候不要投入太多的資金。②不要操作太頻繁。 4、永不讓所持倉盤轉(zhuǎn)贏為虧 簡單的說就是已經(jīng)贏利的基礎(chǔ)上再設(shè)立一個止贏位，該止贏位是相對于帳上最低贏利來設(shè)的，且設(shè)立的點位不低于買進的成本價，這是保證有效獲利的一個好方法。 5、永不逆勢而為 反之就是順勢而為，這是最普遍的認(rèn)識了。但實際上很多人說對趨勢難于把握，又怎么能順勢而為呢，其實想永遠(yuǎn)完全測準(zhǔn)市場的趨勢是不可能的，只可能是盡量做到在多數(shù)時候的準(zhǔn)確。 所以很多人將重點放在預(yù)測市場的趨勢上，其實弄懂一些基本的趨勢指標(biāo)就基本可以應(yīng)用了。 勝利的關(guān)鍵不是預(yù)測的準(zhǔn)度，而是有沒有嚴(yán)格按照預(yù)測的趨勢順勢買賣。很多人明知自己持倉與市場趨勢是反向的，但又找個理由死死持倉不動，最終成深度套牢，在根本上說就是違反了這一法則所導(dǎo)致的。 6、有懷疑即平倉離場 這是對上條法則的延續(xù)，當(dāng)您不能判斷趨勢是上還是下的時候，最好離場觀望，因為這時您已經(jīng)無法執(zhí)行順勢而為的規(guī)則了，此時您還留在市場中，就是盲目投資了。 7、只在活躍的市場買賣 這個活躍的市場可以理解為不同交易市場的不同交易品種。 8、永不設(shè)定目標(biāo)價位出入市而只服從市場走勢 這里再次強調(diào)順勢而為，并且警告永不設(shè)定目標(biāo)價位出入市。應(yīng)該注意，這里的意思并不是要您不設(shè)立止損止贏價位，而是說另外一種情況：忽略了市場的走勢，這才是非常危險的，也正是本條規(guī)則的本意所在。 9、不將所持倉平盤可設(shè)置止盈保障所得利潤 倉位管理是一個比較復(fù)雜的系統(tǒng)性問題，在機構(gòu)做大資金的操盤手，倉位管理可以說是高于一切。哪怕對游資大戶來說，沒有一點倉位管理的概念來玩追熱點一把梭，也很容易一次栽跟頭再也起不來。 對散戶來說，倉位管理的作用體現(xiàn)的不是很明顯。因為，多數(shù)散戶缺乏系統(tǒng)性知識和經(jīng)驗，其實本質(zhì)上來股市是在賭，而且還是和經(jīng)常出老千的人賭，這種情況下，散戶怎么都是虧錢，壓根還上升不到倉位管理的高度。 |
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