T農(nóng)村小額貸款股份有限公司（以下簡稱T小貸公司）主要從事面向“三農(nóng)”發(fā)放小額貸款、提供融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，并于2014年在新三板成功掛牌。

　　基層地稅部門在對T小貸公司進行風(fēng)險應(yīng)對檢查中發(fā)現(xiàn)，其在2016年營業(yè)收入同比增加4.64%的同時，利潤總額和凈利潤同比下降了25.63%和26.66%、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額也同比下降了27.39%。究其原因，一是基于整體經(jīng)濟環(huán)境下信用風(fēng)險較往年有所提高，計提貸款損失準(zhǔn)備也隨之增加；二是當(dāng)年核銷貸款損失準(zhǔn)備3561.39萬元。

　　經(jīng)查閱，T小貸公司2016年資產(chǎn)損失專項申報備案資料顯示：當(dāng)年的資產(chǎn)損失原因是該企業(yè)將5戶債務(wù)人共7筆逾期債權(quán)合計本金4061.39萬元，打包以500萬元的價格（已出具評估報告）委托某資產(chǎn)管理公司設(shè)立特殊目的資管，以某特易融產(chǎn)品在江蘇小微企業(yè)融資產(chǎn)品交易中心（以下簡稱小微中心）公開轉(zhuǎn)讓，從而申報貸款損失3561.39萬元。

　　經(jīng)查詢小微中心平臺網(wǎng)站信息，該產(chǎn)品由T小貸公司作為劣后級定向投資人認(rèn)購其中5%的份額25萬元，剩余475萬元以T小貸公司為發(fā)行人、融資期限365日、預(yù)期年化收益率7%，向社會投資人（優(yōu)先級）公開發(fā)售。針對該產(chǎn)品，債權(quán)原保證人提供連帶責(zé)任擔(dān)保、J再擔(dān)保公司對優(yōu)先級出具收購承諾、T小貸公司股東對J再擔(dān)保公司提供責(zé)任反擔(dān)保。

　　根據(jù)上述網(wǎng)站信息，稅務(wù)人員初步判斷這是一種以逾期貸款本息作為抵押的融資行為，而非債權(quán)轉(zhuǎn)讓。對此觀點，T小貸公司辯稱：小貸不良資產(chǎn)證券化指小貸公司將若干筆不良資產(chǎn)打包，經(jīng)第三方評估后，在交易平臺備案出售。根據(jù)簽訂的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓及綜合服務(wù)協(xié)議》，產(chǎn)品出售后，T小貸公司負(fù)責(zé)對標(biāo)的債權(quán)進行清收，用于兌付購買人的本息。如發(fā)生兌付風(fēng)險，購買人對T小貸公司無追索權(quán)，而由原保證人提供連帶責(zé)任擔(dān)保、J再擔(dān)保公司對優(yōu)先級出具收購承諾的方式來保證兌付。原保證人再向債務(wù)人、J再擔(dān)保公司再向借款人及擔(dān)保人主張債權(quán)，而對T小貸公司也無追索權(quán)。因此，T小貸公司已轉(zhuǎn)移了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險與報酬，按會計準(zhǔn)則應(yīng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

　　針對T小貸公司作出的解釋，稅務(wù)人員將分析重心轉(zhuǎn)移至審查《債權(quán)轉(zhuǎn)讓及綜合服務(wù)協(xié)議》（以下簡稱《協(xié)議》），發(fā)現(xiàn)了其中有幾項重要條款存在的問題。

　　1.T小貸公司負(fù)責(zé)對標(biāo)的債權(quán)進行清收，已包括但不限于協(xié)商、發(fā)函、訴訟和申請執(zhí)行等方式向債務(wù)人及其他義務(wù)方主張權(quán)利，督促債務(wù)人盡早履行還款義務(wù)。

　　《合同法》第八十條規(guī)定，債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。而小貸公司對債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓的過程中，并沒有通知債務(wù)人，債務(wù)人還是向小貸公司還款。這說明T小貸公司對該債權(quán)的實際控制權(quán)并未喪失。

　　2.優(yōu)先級權(quán)益人應(yīng)分得的款項＝支付的轉(zhuǎn)讓價款＋支付轉(zhuǎn)讓價款×（優(yōu)先級權(quán)益人具體收益率÷365）×持有債權(quán)期限。優(yōu)先級權(quán)益人年化收益率為7%。

　　T小貸公司作為劣后級權(quán)益人應(yīng)分得的款項＝標(biāo)的債權(quán)回收款項－優(yōu)先級應(yīng)分得的款項－有關(guān)費用（包括債權(quán)清收費用、債權(quán)受托管理費用等）

　　從上述條款中分析得知，優(yōu)先級僅享有固定的年化收益，而T小貸公司作為劣后級仍享受收益，報酬權(quán)并未發(fā)生完全轉(zhuǎn)移。

　　3.產(chǎn)品說明中，債權(quán)原保證人提供連帶責(zé)任擔(dān)保、T小貸公司股東提供責(zé)任反擔(dān)保。既然T小貸公司已將債權(quán)轉(zhuǎn)讓，為何還需股東提供責(zé)任反擔(dān)保？這點說明了T小貸公司的風(fēng)險并未發(fā)生完全轉(zhuǎn)移。

　　4.若J再擔(dān)保公司收購優(yōu)先級所持有的債權(quán)，有權(quán)就標(biāo)的債權(quán)資產(chǎn)包的任一筆債權(quán)全額向借款人及擔(dān)保人主張債權(quán)，不受本協(xié)議有關(guān)優(yōu)先級權(quán)益人債權(quán)回收款項分配金額的限制。

　　從該條款可看出，只有執(zhí)行此條時，T小貸公司金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險與報酬才發(fā)生轉(zhuǎn)移，金融資產(chǎn)才能確認(rèn)終止，相關(guān)損失才能稅前扣除。因此，在執(zhí)行此條款前，該債權(quán)證券化的實質(zhì)是抵押融資，T小貸公司應(yīng)繼續(xù)確認(rèn)該金融資產(chǎn)，不能作為債權(quán)轉(zhuǎn)讓損失在稅前扣除。

　　經(jīng)過多次約談，企業(yè)認(rèn)可了稅務(wù)人員的觀點，但同時又提出意見：如果繼續(xù)確認(rèn)該金融資產(chǎn)，對于該資產(chǎn)包的貸款余額確認(rèn)問題可以依據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金稅前扣除有關(guān)問題的通知》（財稅〔2015〕3號）和《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)〈貸款風(fēng)險分類指引〉的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2007〕54號）規(guī)定，按照五級分類，可作為損失類全額計提貸款損失準(zhǔn)備，因此仍不需調(diào)整應(yīng)納稅所得額。

　　稅務(wù)人員對照企業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合提供的5戶債務(wù)人7筆貸款的詳細資料，對貸款損失準(zhǔn)備進行了重新劃分，經(jīng)重新劃分，稅前可扣除的貸款損失準(zhǔn)備金為2426.75萬元，T小貸公司已列支損失3561.39萬元，需調(diào)增應(yīng)納稅所得額1134.64萬元；經(jīng)T小貸公司確認(rèn)補繳2016年度企業(yè)所得稅283.66萬元。同時，稅務(wù)人員提醒T小貸公司，將來支付購買人本息時，應(yīng)按規(guī)定扣繳個人所得稅，但T小貸公司提出該產(chǎn)品通過江蘇小微中心平臺發(fā)售，將來也是通過平臺支付本息，而企業(yè)并不掌握購買人信息，無法履行扣繳義務(wù)的疑慮。

　　目前，金融工具的創(chuàng)新已對我國的金融稅制產(chǎn)生了很大的沖擊，部分企業(yè)甚至已經(jīng)開始利用稅收政策的盲區(qū)來進行所謂的“稅收籌劃”。如何直面金融界中的新生事物，解決滯后的稅收政策和層出不窮的新生事物之間的不平衡關(guān)系，已經(jīng)成為我們迫切需要解決的問題。

　　1.T小貸公司對于“逾期債權(quán)證券化”這一新生事物的定位，是“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”還是“信貸資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品”，在金融界業(yè)內(nèi)仍存在不少爭議，需要對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進行稅收監(jiān)管。

　　2.通過平臺支付產(chǎn)品本息，而實際支付企業(yè)并不掌握購買人信息，無法履行扣繳個人所得稅的問題（包括銀行理財產(chǎn)品、P2P平臺等也有類似問題），建議相關(guān)部門參照《財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財稅〔2015〕101號），出臺由兌付機構(gòu)扣收個人所得稅款并劃付實際支付企業(yè)，由實際支付企業(yè)向主管稅務(wù)機關(guān)申報繳稅的相關(guān)法規(guī)。