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保本，這應(yīng)該是絕大多數(shù)人理財(cái)?shù)牡拙€了。

如今，新規(guī)來了，保本的底線可以劃掉了。

昨天，2018年3月28日，中央全面深化改革委員會(huì)第一次會(huì)議通過了一個(gè)文件，文件名：《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。

這就是資管新規(guī)了，其征求意見稿在去年底就已經(jīng)出臺(tái)，在征求了2000多條意見之后，正式版的終于出來了。

資管新規(guī)帶來的影響肯定是巨大的，包括銀行、私募、保險(xiǎn)資管、券商等等，加起來的總資產(chǎn)大概100萬億。

今天，咱們主要來說說銀行理財(cái)這一塊，因?yàn)橘Y管新規(guī)落地之后，銀行理財(cái)不保本了。

02

為什么沒有保本理財(cái)了？

剛性兌付，這個(gè)詞大家應(yīng)該都聽說過。

而新規(guī)說了，要打破剛性兌付。

什么是剛性兌付呢？

咱們簡單說一下。

第一，承諾保本收益的，屬于剛性兌付；

第二，通過滾動(dòng)發(fā)行，拿后來投資者的錢兌付前面投資者的錢的，屬于剛性兌付；

第三，對產(chǎn)品進(jìn)行兜底的，屬于剛性兌付。

這三類，大家可以看一下，都是屬于能保本的，涵蓋的不僅是銀行理財(cái)，還有其他的理財(cái)產(chǎn)品，比如你的余額寶。

那么，為什么要打破剛性兌付？

簡單一句話，就是給銀行減壓，給銀行減負(fù)。

以后，你理財(cái)資管出問題了，風(fēng)險(xiǎn)你要自己承擔(dān)，不管你是賺錢了還是賠得本錢都沒了，都是自己兜著，別去找銀行的事。

總之，不能影響到銀行主體本身。

對于銀行業(yè)來說，大家都是這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，相互之間也會(huì)少一些惡性的競爭。

03

保本理財(cái)變成什么了？

沒有了保本理財(cái)，那銀行理財(cái)會(huì)變成什么樣子？

目前，大家去銀行買理財(cái)產(chǎn)品，都會(huì)看到預(yù)期收益多少多少，以后，可能就看不到了，因?yàn)檫@些預(yù)期收益類都會(huì)變成凈值型的理財(cái)產(chǎn)品。

什么是凈值型的理財(cái)產(chǎn)品？

簡單的說，就是不保本了。

復(fù)雜的說，是與開放式基金類似，為開放式、非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，沒有預(yù)期收益，沒有投資期限，產(chǎn)品每周或者每月開放，用戶在開放期內(nèi)可以進(jìn)行申購贖回等操作。

凈值的概念，買過基金的應(yīng)該不陌生。

一般新發(fā)基金凈值都是從1開始的，1000塊錢就可以買1000份，凈值漲到1.2，你的投資也就變成1200塊，當(dāng)然，凈值跌了你也會(huì)賠錢。

目前，凈值型理財(cái)產(chǎn)品在銀行并不多，但，會(huì)越來越多的。

其實(shí)，還有一種銀行理財(cái)是能夠保本的，也不能說是理財(cái)，確切地說是存款。

這種存款方式，叫結(jié)構(gòu)性存款。

我們平常的存款，活期、定期什么的，直接就有個(gè)固定的利息。

但結(jié)構(gòu)性存款沒有，因?yàn)?span style="-webkit-tap-highlight-color: transparent; box-sizing: border-box; font-weight: 700;">這種存款是和利率、匯率、指數(shù)等掛鉤的，也就是在存款的基礎(chǔ)上嵌入這類東西。

比如說某種外匯的匯率，漲的話，你的存款就會(huì)有更多的收益。

而如果跌的話，損失最多最多，就是你的利息，而本金，一般是能100%保住的。

只不過，這種結(jié)構(gòu)性存款流動(dòng)性太差，到期之前，不能取。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候可以忽略，但有時(shí)候影響真的挺大的，大家自己掂量一下。

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最后，給大家說一下，資管新政落地，估計(jì)不會(huì)太久了。

而銀行，肯定也會(huì)趁著一段時(shí)間抓緊轉(zhuǎn)型，打造自己的明星凈值型理財(cái)產(chǎn)品，以此來吸引客戶。

大家可以觀察一下，新東西，銀行肯定會(huì)用心做。

當(dāng)然，都不保本了，也不用死盯著銀行了，其他高收益的理財(cái)渠道也可以考慮一下了，基金、P2P之類的，總有適合你的。