美國市場金融股上漲消費科技股上漲

原作：龔蕾

   周三美國股市上漲至高點。

   美國公布通脹數(shù)據(jù)顯示5個月以來最強勁的月度上漲，開盤時跌幅出現(xiàn)逆轉，通脹預期提高美聯(lián)儲加息概率。

   （一）具體數(shù)據(jù)。

    美國道瓊斯工業(yè)股市上漲約1%，藍籌股平均股價走高，高盛股價上漲，摩根大通股價上漲，這些是利率預期上漲帶來提振，利率提升對銀行貸款受益。標準普爾股市上漲約1.4%，11個行業(yè)中有7個行業(yè)股價上漲，金融股上漲，消費類股上漲。納斯達克股市上漲約1.8%。小型羅素指數(shù)上漲。

   （二）經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

    美國公布兩個經(jīng)濟數(shù)據(jù)，1月消費者物價指數(shù)上漲0.5%，剔除食品和能源的核心消費者物價指數(shù)上漲0.3%，同比2.1%，與前值持平。

    另一個數(shù)據(jù)是1月零售銷售數(shù)據(jù)，扣除汽車銷售后的零售銷售數(shù)字持平。

    （三）推動市場的可能因素。

    過去幾周美股下跌，周三公布通脹數(shù)據(jù)后，美國股市從最初震蕩中恢復走高。

    美國市場中，租金、衣服、汽油、醫(yī)療保險、汽車保險等成本都在上漲，推動消費者物價指數(shù)上漲0.5%，剔除食品和能源核心通脹上漲0.3%。較為強勁的消費者物價指數(shù)通脹數(shù)據(jù)可能迫使美聯(lián)儲更加積極收緊貨幣。盡管1月通脹率上升，消費者物價指數(shù)與去年12月持平，核心通脹率持平于1.8%。

    美國股市走勢波動率低于歷史平均指標，芝加哥交易所波動率指數(shù)反映標準普爾股市的看漲期權和看跌期權合約，通脹與股票反向，通脹上升，美國股市波動率可能上升。

    （四）通脹數(shù)據(jù)后，科技股上漲，消費公司股價上漲，銀行股上漲。

     通脹數(shù)據(jù)公布后，美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)開盤下跌后轉為上漲，早上在小幅上漲與下跌之間，廣泛標準普爾股市和技術股推動美國股市小幅上漲。通脹上升可能提振美聯(lián)儲加息，美國市場通脹上漲高于預期，1月零售銷售下滑，美國人減少購買汽車和家裝用品。

    美國稅收法案通過后，工資與一次獎金與稅法掛鉤，消費者指數(shù)增加的通脹壓力尚未形成。通脹受到需求推動，勞動力市場和工資增長，核心消費者物價指數(shù)上漲。美聯(lián)儲通脹目標為2%，工資上漲但不是經(jīng)濟過熱，處于歷史低位的利率下，美國股票成為吸引力的選擇。

    消費者物價指數(shù)涵蓋了與消費者直接購買商品，個人消費支出價格指數(shù)計算方式包括更多類型的服務，例如雇主提供的保險支付醫(yī)療保險和醫(yī)療補助。截至2017年12月31日的12個月中，PCE通脹價格指數(shù)上漲1.7%。核心PCE通脹上漲1.5%。

    （五）投資者怎么辦？

    通脹上升，美國十年期國債收益率上漲，小消費者物價指數(shù)報告對短期國債投資者是好消息，利率上升推動下，債券市場熊市并沒有開始。美聯(lián)儲幾乎肯定繼續(xù)加息。

    企業(yè)借貸成本上升，通貨膨脹不會很快促使美聯(lián)儲加息。美國市場預期采取積極措施。債券收益率上漲，銀行股上漲。勞動力市場方面，市場預期通脹上升支撐美聯(lián)儲加息，企業(yè)借錢成本更高，減緩經(jīng)濟增長速度與企業(yè)利潤增速。

    利率上升受益銀行貸款盈利，可能減少公共事業(yè)和電話公司的高分紅，當債券收益率上升時，派付股息吸引力減少。

    美國人減少購買汽車，家具，商務部下調支出預算。零售商交易比較高，亞馬遜股價上漲，蒂芙尼股價上漲，耐克股價上漲。

    （六）個股方面。

     亞馬遜股價上漲，微軟股價上漲，使得公司市值增長。亞馬遜市值增加176.9億美元至702.46億美元，微軟市值增加107.8億美元至6992.2億美元。亞馬遜首次成為美國第三大市值公司。

     亞馬遜公布季度財報好于預期，提供更好食品雜貨免費服務，可能進入醫(yī)療供應業(yè)務，通過人工智能芯片技術與語音技術提升服務。微軟第二財季利潤和盈利高于預期，蘋果公司市值最高達6492.4億美元。根據(jù)美國證券交易所文件，截至12月31日貝佐斯擁有7890萬股亞馬遜股份，今年迄今亞馬遜股價累計上漲24%，貝佐斯財富增加約222億美元。