為了滿足證券市場進一步發(fā)展的需要，深圳證券交易所于2010年3月22日發(fā)布了中小300指數(shù)，該指數(shù)是中國多層次證券市場的重要指數(shù)，由300家具有代表性的中小板公司組成，基期為2010年3月19日。截止2018年1月17日，指數(shù)總市值7.09萬億，個股平均市值236億。

從市值覆蓋率來看，中小300市值覆蓋率更大，更能代表中小板市場。截止2018年1月17日，中小板市場共計905只股票，總市值10.41萬億元，相較于中小板的另一只寬基指數(shù)中小板指100只成分股、總市值4.47萬億的規(guī)模，市值覆蓋率為43%，而中小300指數(shù)市值7.09萬億元，市值覆蓋率高達68%。由此可見，中小300指數(shù)在中小板市場市值占比更高，覆蓋更廣。

從指數(shù)成分來看，前五大細分（深證）行業(yè)分別為信息技術(shù)（28.24%）、原材料（16.34%）、工業(yè)（15.30%）、可選消費（15.22%）以及醫(yī)藥衛(wèi)生（8.38%），合計權(quán)重83.48%。同時各行業(yè)預期凈利潤增長率都保持在一個較高的水平，特別是占比前三大的信息技術(shù)、原材料和工業(yè)在2017年凈利潤增長率分別為50%、107%和53%，而且在未來兩年都將保持一個較高的增長水平。

由下表可知，前十大成分股占比合計高達19.61%，具有較為顯著的龍頭效應。其中，第一大成分股?？低暿侨蝾I先的視頻產(chǎn)品和內(nèi)容服務提供商，其市值高達3800多億元，近六年蟬聯(lián)全球視頻監(jiān)控市場占有率第一；第三大成分股科大訊飛是國內(nèi)人工智能語音識別行業(yè)的領頭羊，在智能設備場景化應用迅猛發(fā)展的今天，其與各大軟硬件生產(chǎn)企業(yè)的合作十分值得期待。

就收益情況來看，中小300指數(shù)收益率介于滬深300指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)之間，自基日2010年3月19日至2018年1月17日，其累計收益率為47.89%，年化收益率為5.31%，超越了同期滬深300指數(shù)，但略遜于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。其在2014至2015年的大小盤風格轉(zhuǎn)換中，表現(xiàn)出與創(chuàng)業(yè)板高度的一致性。

就波動性而言，中小300指數(shù)自成立以來年化波動率為27.13%，而同期滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（自2010年5月31日起）年化波動率分別為23.69%和32.32%。綜合收益率和波動率，中小300指數(shù)的信息比率表現(xiàn)也優(yōu)于滬深300而遜于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

從估值層面分析，目前中小300指數(shù)市盈率PE（TTM）為33.42，所處歷史分位比例為34%，在一個相對估值洼地。通過中小300指數(shù)自發(fā)布以來的估值情況與指數(shù)表現(xiàn)可知，市盈率PE（TTM）與指數(shù)走勢基本保持一致，所以目前相對較低的估值使得中小300擁有較好的投資價值。同時，我們統(tǒng)計了自發(fā)布以來中小300指數(shù)與同時期滬深300指數(shù)的估值（PE）比的歷史表現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)，二者估值（PE）比基本呈現(xiàn)出均值回歸的態(tài)勢，而且目前所處的位置幾乎已達歷史最低位（歷史分位1%），未來反彈空間較大。