晚來天欲雪，溫酒煮華雄。

　　看新聞，南方很多地方下雪了，北京的第一場雪，不知道還要等多久。

　　扯回今天的文章，回首2017年理財市場，總體氛圍良好。

　　流動性收緊之下，各類理財產(chǎn)品收益都在上漲，理財機構(gòu)跑路等風(fēng)險事件有所減少。

　　不過也有個別理財領(lǐng)域收益下跌，新的詐騙方法層出不窮，虧錢的大有人在。

　　想過去，看今朝。

　　盤點了不同理財市場在2017年的表現(xiàn)，也展望下它們的未來。

　　2017年12月銀行理財平均預(yù)期年化收益率為4.83%，創(chuàng)29個月新高，全年漲幅為0.83個百分點。

　　單月漲幅最大的是6月和12月，漲幅分別為0.2和0.15個百分點。

　　由此也可以看出，每到季度末、年末這種考核節(jié)點的時候，市場流動性緊缺，銀行最容易缺錢，因此理財收益漲幅也會比較大。

　　2017年銀行理財市場最重大的事件是11月17日央行牽頭出臺的資管新規(guī)意見稿。

　　新規(guī)對銀行理財市場有兩個重大的影響：

　　一是打破剛性兌付，理財產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，投資者要自負盈虧；

　　二是規(guī)范資金池業(yè)務(wù)，加強對期限錯配的流動性風(fēng)險管理，封閉式產(chǎn)品最短期限不得低于90天。

　　過去喊了那么多年的轉(zhuǎn)型和打破剛兌如今真的被提上了議程，銀行不得不做出轉(zhuǎn)變。

　　在我看來，資管新規(guī)無論對銀行還是投資者的影響都非常大。

　　未來銀行理財市場將發(fā)生重大的變革，不過轉(zhuǎn)型需要一個緩慢的過程，而且往往會由大銀行牽頭，短期來看投資者仍然按照以往的經(jīng)驗購買理財產(chǎn)品即可。

　　2018年市場流動性將以中性偏緊為主，利率大概率會上升，銀行理財市場收益率也很有可能會繼續(xù)走高，平均收益率有望突破5%。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)寶寶

　　互聯(lián)網(wǎng)寶寶本質(zhì)上是貨幣基金。

　　現(xiàn)在很多年輕的投資者最先接觸或者唯一接觸的理財產(chǎn)品就是貨基寶寶。

　　隨著存款利率降至最低點，在銀行存錢利息少得可憐的情況下，能隨存隨取、收益高、風(fēng)險低、門檻低的寶寶類產(chǎn)品成為存款的最佳替代品。

　　2017年互聯(lián)網(wǎng)寶寶市場有兩件非常重大事件：

　　一是余額寶三次限額，個人投資者持有上限由100萬元降至10萬元，并且單日買入上限降至2萬元；

　　二是10月1日貨幣基金新規(guī)正式實施，對基金的風(fēng)險準備金、安全性及流動性提出了很多要求，這意味著貨基規(guī)模擴張速度將會有所放緩。

　　雖說貨幣基金新規(guī)有可能導(dǎo)致收益下降，但2018年互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益走勢主要還是取決于資金流動性。

　　在流動性偏緊的預(yù)期之下，寶寶類產(chǎn)品的收益反而有可能會上升，不過空間不大。

　　三、P2P網(wǎng)貸

　　融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2017年12月P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均收益率為9.66%，全年上漲了0.47個百分點。

　　此外，惡意跑路的平臺越來越少，這對投資者來說是個好事。

　　監(jiān)管要求2018年6月底之前所有平臺要完成備案登記工作，今年P(guān)2P平臺數(shù)量將繼續(xù)減少。

　　2017年四季度P2P平臺收益連續(xù)下降主要是因為在合規(guī)運營之下，P2P平臺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減少，部分平臺出現(xiàn)資金站崗問題，因此平臺選擇下調(diào)收益。

　　這種情況有可能延續(xù)至2018年，P2P收益率有可能跌破9%，不過由于2018年市場利率看漲，所以P2P行業(yè)收益下跌空間有限。

　　四、A股

　　2017年12月29日是股市最后一個交易日，A股收盤價為3307.17點，全年上漲203.53點，漲幅為6.56%。

　　過去一年出現(xiàn)了很多白馬股、明星股，比如貴州茅臺(600519,股吧)、中國平安(601318,股吧)，股價翻了一番，茅臺(600519,股吧)不斷創(chuàng)造A股最高價歷史。

　　不過，雖然股指上漲了，一些龍頭股表現(xiàn)優(yōu)異，但實際上從股市中賺錢的散戶并不多，賺錢的依然是機構(gòu)，長期來看股市一賺二平七虧的行情會繼續(xù)上演。

　　2018年要想從股市賺錢得換個思路，2017年大白馬股價已經(jīng)太高，不適宜繼續(xù)進場，相反，那些處于價值低谷的成長股更具投資價值。

　　五、基金

　　雖說股民們從股市中沒賺到多少錢，但基民們從基市中卻賺到不少。

　　根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2017年680只股票基金的平均漲幅為11.91%，與2016年平均12.2%的跌幅相比，要好太多了。

　　680只股基中，有554只盈利，僅136只虧損，漲幅最大的是招商中證白酒指數(shù)分級基金，年漲幅為74.92%，跌幅最大的是華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)分級基金，年跌幅為30.76%。

　　此外，指數(shù)基金的表現(xiàn)也不錯，2017年470只指數(shù)基金的平均漲幅為9.75%。

　　2017年基金越是配置大盤藍籌股，收益就越好，買滬深300指數(shù)不如買上證180指數(shù)，買上證180指數(shù)不如買上證50指數(shù)。

　　2017年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌了10.67%，所以重倉創(chuàng)業(yè)板股票或股指的基金虧的就比較慘。

　　2017年炒股不如買基，2018年依然是這樣，尤其推薦大家做基金定投，做好至少持有5年的打算，買基金一定要有耐心，守得云開見月明。

　　六、黃金

　　2017年黃金價格漲了13.11%，繼2016年漲了9%之后繼續(xù)高歌猛進，漲幅甚至超過了風(fēng)頭強勁的股票基金和指數(shù)基金。

　　金價呈現(xiàn)了相對規(guī)律的高低起伏波動，階段性上漲伴隨著階段性下跌，而且很多機構(gòu)和投資者都預(yù)料到了金價的轉(zhuǎn)折點，因此大部分投資者在黃金市場都賺到了錢。

　　盡管連漲了兩年，但2018年黃金市場前景并不看好，金價的影響因素與地緣關(guān)系、供求關(guān)系有關(guān)，但影響最大的還是美元。

　　2018年美元有四次加息的可能，利好美元，且國際宏觀經(jīng)濟形勢向好，這對黃金來說都是利空。所以，2018年黃金適合短線操作。

　　總結(jié)

　　如果說理財市場也有大小年，那么無疑2016年是小年，2017年是大年。

　　過去一年中大部分投資者在理財市場迎來了大豐收，銀行理財、貨幣基金、P2P等產(chǎn)品受益于市場利率上漲，收益率有了明顯的增長，從股市、基金中賺錢的人也大有人在。

　　更重要的是，我們從過去的投資理財經(jīng)歷中吸取了很多經(jīng)驗和教訓(xùn)，這對于2018年乃至未來我們的長期理財規(guī)劃來說是非常重要的。

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