基金定投是定期投資基金的簡稱，是指在固定的時間、以固定的金額、自動扣款投資到指定基金的投資方式，是一種簡單實用的“懶人投資法”?；鸲ㄍ妒且罁?jù)牛市、熊市交替出現(xiàn)而設定的投資策略，其依賴同樣的資金在牛市獲得較少的份額，在熊市獲取較多的份額，從而實現(xiàn)攤平成本，最終獲取平均收益的目標。

之前跟大家介紹的定投，舉的例子大部分都是以每周投1000元為例的，是小額定投。但對于一些高凈值客戶而言，一周1000塊，明顯不能達到這些投資者的要求。所以今天給大家介紹一種大額定投的策略——高波動市場中的波段投資。

高波動市場中的波段投資

在高波動市場中做波段投資的思路和方法有很多，包括且不限于基于經(jīng)濟周期、流動性周期、通脹周期、技術分析、價值周期等多種策略。這里我們以中證500指數(shù)的長期估值周期為基礎，設計一個大額定投的波段投資策略。

衡量市場價格是否合理的指標之一就是估值，我們以市盈率（PE）來代表估值，中證500指數(shù)成分股的PE自2007年初以來平均為43.75，最低17.12，最高達到91.31，波動區(qū)間大且均值回復期長，具備波段投資的基礎。

假定當指數(shù)市盈率低于30倍后，每周開始進行大額定投，投入2萬元；持有到市盈率高于60倍時，每周按所持份額的5%賣出。若當市盈率低于60時，基金份額還沒有完全賣出，則在第一次低于60點位時將所剩份額全部賣出。

從測試結果看，自2007年以來，共2次波段投資機會，其中一次持有期較長，大約持有45個月，需要有一定的投資耐心，但最終波段業(yè)績均不錯。通過計算數(shù)據(jù)可以看到，兩次大額定投的收益率也都比較高，在2008年至2009年期間，投資收益率達到71%，在2011年至2015年期間，投資收益率更是高達134%，累計收益達到約293萬元。這也充分解釋了為什么有錢人越來越有錢~

值得注意的是，從2017年11月17日開始到現(xiàn)在，中證500指數(shù)的估值再一次降到30倍以下，也就是說現(xiàn)在正是大額定投上車的好機會！

大額定投基金選擇

介紹完大額定投的策略，投資者可能會問大額定投該選擇一些什么樣的基金，下面我就再給大家介紹一下大額定投的基金選擇方法。

大額定投基金選擇法要點——先公司、再產(chǎn)品、后組合。

首先，選公司?；鸬拈L期業(yè)績往往跟公司的研發(fā)實力密切相關，選擇大型基金公司還是要穩(wěn)妥一些。

其次，選產(chǎn)品。由于大額定投涉及資金量大更需謹慎，因此應選擇具有以下特點的產(chǎn)品：

?  運作時間較長

?  長期業(yè)績優(yōu)秀

?  波動性高

?  基金經(jīng)理投資業(yè)績較好

?  規(guī)模不會過大

最后，選組合。通過資產(chǎn)組合配置的定投，可進一步分散風險，充分參與不同板塊、不同主題、不同風格投資?？梢允牵?/p>

?  大盤+小盤

?  國內(nèi)+國外

?  主動+被動

?  ……

風險提示：本資料僅供參考，不構成本公司任何業(yè)務的宣傳推介材料、投資建議或保證，不作為任何法律文件?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹慎。