在很多人看來(lái)，定投是一項(xiàng)簡(jiǎn)單保本的理財(cái)方式，但是正如我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)的那樣，任何投資都不能保證穩(wěn)賺不賠，定投也一樣。

大家也許會(huì)非常困惑，定投為什么會(huì)虧呢？其實(shí)原因不外乎兩種，1、沒(méi)有堅(jiān)持。2、選錯(cuò)標(biāo)的。

那么，定投應(yīng)該怎么投？本期《我問(wèn)理財(cái)師》回答了這個(gè)問(wèn)題。

答：回答這個(gè)問(wèn)題，我們先看看什么是基金定投：即基金的定期定額投資，是指在固定的時(shí)間、以固定的頻率、將固定的金額投入到指定基金的投資方式。

我們?nèi)粘＠U納的公積金、社保、醫(yī)保，從某種意義上來(lái)看，也屬于定投的一種。

那么定投獲利的原理是什么呢？

1、 分批進(jìn)場(chǎng)：逢低持續(xù)買入，逢高少量買入。

2、 需要穿越一個(gè)完整的牛熊，在熊市積累資本，在牛市止盈獲利。

用定投方式理財(cái)不用嚴(yán)格要求進(jìn)場(chǎng)時(shí)間，在市場(chǎng)下跌時(shí)，用同樣的錢可以積累更多便宜的籌碼，一旦市場(chǎng)反彈，形成微笑曲線，投資者即可獲得不錯(cuò)的收益，尤其適合中國(guó)股市牛短熊長(zhǎng)的情況。

答：何時(shí)入場(chǎng)？

定投本身就是放棄了“擇時(shí)”的，它主要通過(guò)市場(chǎng)的波動(dòng)、A股牛短熊長(zhǎng)的特點(diǎn)，來(lái)獲取一個(gè)長(zhǎng)期來(lái)看相對(duì)較低的成本線，等待市場(chǎng)沖高時(shí)獲利出場(chǎng)。

所以對(duì)于定投來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有嚴(yán)格的入場(chǎng)時(shí)間，但是如果能夠趕在低點(diǎn)入場(chǎng)，自然能獲得更高的收益。如果不小心趕在高點(diǎn)入市，也不用過(guò)于糾結(jié)，從大方向上看，如果市場(chǎng)還會(huì)持續(xù)向上，那么安心等待，適時(shí)加倉(cāng)。

每次投多少錢？一定要用閑錢。這里我們說(shuō)的閑錢是“絕對(duì)閑錢”，也就是你每月收入去除一切衣食住行用的生活開(kāi)支，再扣除一些突發(fā)狀況所需的備用金剩下來(lái)的錢。一般我們建議定投的金額設(shè)置為：

定投金額設(shè)置=（月收入－月支出）÷2（或3）

以投資新人小白為例：小白家庭目前月收入為2萬(wàn)元，月均支出1.2萬(wàn)元，每月還能結(jié)余8000元。所以，小白適合用于定投的金額在2700到4000元之間。

也有人建議將定投的金額設(shè)置為每月收入的10%~20%，這樣算出來(lái)小白每個(gè)月的定投金額宜在2000元到4000元之間，與之前的方法也相差不大。

大家可以參考這兩種計(jì)算方法，找到最適合自己的定投金額。

答：定投本質(zhì)上是不斷定投平攤成本，積少成多，等待市場(chǎng)大漲，如果期間稍一虧損就贖回，等于之前的定投積累都功虧一簣，后面即便大漲，前期的定投也沒(méi)有意義了。

所以定投出現(xiàn)虧損并不可怕，真正可怕的是盲目止損，而我們要做的就是在堅(jiān)持、堅(jiān)持、再堅(jiān)持，在低位積累籌碼，等待市場(chǎng)回暖。

一個(gè)比較正確的做法是，出現(xiàn)虧損之后，我們要做的第一步是檢查基金。如果你定投了很長(zhǎng)一段時(shí)間，仍然虧損，解鈴還須系鈴人，檢查你的基金。

1、 查看基金過(guò)往3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年不同階段的排名情況，長(zhǎng)期處于排名的后二分之一，或者業(yè)績(jī)長(zhǎng)期低于同類型基金平均水平，說(shuō)明基金質(zhì)量有問(wèn)題，可以考慮贖回或轉(zhuǎn)換，換一只基金。

2、 如果發(fā)生基金經(jīng)理變更、或者基金公司投研團(tuán)隊(duì)核心人物離職等，也可能影響基金質(zhì)量變化，同樣可以考慮贖回。

第二步，看市場(chǎng)行情。

如果基金質(zhì)量沒(méi)問(wèn)題，就看當(dāng)下市場(chǎng)行情。如果處在大牛市，大部分基金都是會(huì)賺錢的；如果處在熊市或者如當(dāng)下的震蕩市，定投可能會(huì)出現(xiàn)虧損，市場(chǎng)行情差，虧損是很正常的，這時(shí)要保持平常心態(tài)，不要忙著止損，應(yīng)該堅(jiān)持繼續(xù)定投，不斷平攤成本。

答：不是基金跌了就加倉(cāng)，也不是看著實(shí)時(shí)估值跌了就加倉(cāng)。

加倉(cāng)的前提是這只基金本身沒(méi)有出問(wèn)題，所以需要你定期關(guān)心你的投資標(biāo)的，如果下跌幅度比較大，看看到底是市場(chǎng)原因還是基金本身原因，如果是基金出了問(wèn)題，堅(jiān)決斬倉(cāng)。

如果基金本身是健康的，那么可以根據(jù)市場(chǎng)行情設(shè)定一個(gè)數(shù)值，比如基金跌了20%就加倉(cāng)，加倉(cāng)已投金額的一半，或者1/3。

答：進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候就設(shè)置好止盈點(diǎn)，沒(méi)到止盈點(diǎn)就堅(jiān)持定投。

那么止盈點(diǎn)如何設(shè)置呢？我們介紹兩種常見(jiàn)的方法：

1、目標(biāo)止盈法：設(shè)置一個(gè)止盈點(diǎn)，到點(diǎn)了就出來(lái)，比如：20%、30%，達(dá)到設(shè)定的目標(biāo)收益率后就贖回全部份額。但如果未來(lái)市場(chǎng)繼續(xù)上漲，這種普通的止盈方式會(huì)失去獲得更多收益的機(jī)會(huì)，錯(cuò)過(guò)后續(xù)繼續(xù)上漲的行情。

2、動(dòng)態(tài)止盈法：如果觀測(cè)基金定投在達(dá)到自己預(yù)設(shè)的止盈點(diǎn)之后，還在保持不錯(cuò)的漲勢(shì)，如果提早出場(chǎng)，很有可能會(huì)錯(cuò)過(guò)后面的盈利。那么這個(gè)時(shí)候我們就可以采用動(dòng)態(tài)止盈法。我們可以先設(shè)置一個(gè)30%的止盈點(diǎn)，達(dá)到之后，再提高止盈點(diǎn)，比如到40%，再達(dá)到就再提高…如果一直漲下去就一直持有，但是途中只要回撤幅度達(dá)到5%，立刻止盈。

這種止盈方式在震蕩上漲的行情中，可以帶來(lái)獲取更高的收益的可能性；但在市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下的情況下，最終收益率也有可能不如普通止盈。

答：我們常常說(shuō)定投是要做時(shí)間的朋友，定投的時(shí)間越長(zhǎng)一般來(lái)說(shuō)收益就越好。原因是任何市場(chǎng)，長(zhǎng)期來(lái)看都是向上的，但是具體到實(shí)操，情況可能會(huì)略有不同。

我們知道A股市場(chǎng)“牛短熊長(zhǎng)”非常適合定投，但是如果只是一味投入而不贖回，那么在熊市中很可能將我們?cè)谂Ｊ兄蟹e累的盈利全部虧掉，最后“竹籃打水一場(chǎng)空”。

因此定投時(shí)間并不是越長(zhǎng)越好。我們要做的，是根據(jù)市場(chǎng)行情聰明判斷，適時(shí)贖回。

在牛市中，要特別注意止盈，不可“戀戰(zhàn)”；而在熊市和震蕩市，可能要拉長(zhǎng)定投時(shí)間，耐心等待市場(chǎng)反彈，直到達(dá)到止盈目標(biāo)。

*部分內(nèi)容選自微笑吧定投（weixiaodingtou），以上方法僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。

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