莊家出貨招數(shù)再怎么多變、手法再怎么巧妙，都不可避免地要在走勢圖形上留下一些痕跡，體現(xiàn)在K線特征上就會形成一些圖形定式。本章所列出的K線組合形態(tài)，都是一些常見的“莊家痕跡”，有時候這些圖形雖不是莊家的力量刻意打造的，但也是市場合力形成的下跌征兆，預(yù)示著個股或大盤即將短線見頂或中線見頂，投資者見到此類K線組合形態(tài)最好做空，以回避股價進一步下跌的風(fēng)險。

一、避雷針頂風(fēng)聲急

生活中的避雷針是用來保護建筑物等避免雷擊的裝置。在高大建筑物頂端安裝一個金屬棒，用金屬線與埋在地下的一塊金屬板連接起來，利用金屬棒的尖端放電，使云層所帶的電和地上的電逐漸中和。而股市中高高在上的“避雷針”則不能通過“放電”來避免雷擊，操作不慎反倒有可能“引雷上身”。

1：高位避雷針技術(shù)特征

高位避雷針形態(tài)是一類經(jīng)典的莊家出貨形態(tài)，下圖中的K線形態(tài)如同矗立在高處的一根避雷針。這種K線信號，通常意味著頭部的到來，是一種較明確的賣出信號。其技術(shù)特征如下：

（1）此形態(tài)通常在升勢末期出現(xiàn)，股價已經(jīng)有較大的漲幅。

（2）某天出現(xiàn)一根帶長上影線的K線，伴隨著較大的成交量。

（3）這根K線可為陽線亦可為陰線，一般以陰線居多，上影線需超出實體的3~5倍。

相對高位的長上影線，與超買指標(biāo)相伴，往往是莊家大幅拉高出貨所致。該形態(tài)與定海神針形態(tài)有相似之處，但一個是用于測頂，另一個是用于測底，作用不同，影線的方向也不同。

2：高位避雷針實戰(zhàn)操作要點

高位避雷針在實戰(zhàn)中意義重大，是莊家出逃時在K線圖上留下的痕跡。股價經(jīng)過一波拉升，突然攜量上攻，股價呈加速上揚之勢，但沖高回落后，出現(xiàn)放量滯漲。股價往往當(dāng)日反轉(zhuǎn)向下，當(dāng)日股價快速拔高之后直線下挫，留下長長的上影線，這是較為經(jīng)典的見頂形態(tài)，此形態(tài)通常為莊家逃跑時來不及銷毀的“痕跡”，股價短期將見頂，后市極有可能反復(fù)下挫，這是投資者清倉出貨的好時機。

案例講解：西水股份（600291）K線走勢

西水股份在2008年5月14日沖高后回落，收出長長的上影線，全天巨量成交，形成典型的莊家出貨特征。該股一兩天后即大幅下跌，使盲目追進者高位套牢，此類形態(tài)都是典型的莊家大肆出貨所留下的痕跡。

3：高位避雷針形成的原理有以下幾種

（1）莊家誘多。這是莊家出貨時的慣用伎倆之一。股價經(jīng)過持續(xù)上揚，面臨巨大獲利盤和解套盤的雙重拋壓，莊家為了順利出貨，在拉升尾段，刻意放量誘多。即在當(dāng)日早市先大幅拉高，吸引跟風(fēng)盤涌入，待散戶奮勇接盤、“魚兒”上鉤之后再反手做空，股價先升后跌。股票在高位易手后，莊家放棄護盤，于是股價順勢而下。

（2）市場獲利盤拋售。股價連續(xù)上升后獲利盤豐厚，累積到一定的程度后，市場對后市看法出現(xiàn)分歧，多頭陣營出現(xiàn)嘩變，短線客紛紛落袋為安，導(dǎo)致股價沖高回落，亦會留下長長的上影線。

實戰(zhàn)中，投資者對帶長上影線的高位避雷針宜保持高度警覺，特別是大批股票同時出現(xiàn)該形態(tài)時，大盤見頂?shù)目赡苄詷O大。

4：實戰(zhàn)操作中需注意:

（1）高位避雷針出現(xiàn)當(dāng)天，應(yīng)立即果斷清倉。

（2）若當(dāng)天誤入的，應(yīng)第二天開盤即拋，或趁股價慣性上漲時出局。

（3）第二天賣出一般不如高位避雷針出現(xiàn)當(dāng)天賣出的價位高，如果收盤前10分鐘股價仍無回天之力，形不成陽線實體，則不可留戀，三十六計，走為上！

二、傾盆大雨快收衣

打雷了不一定下雨，這是生活常識，但打雷卻是下雨前的一種征兆。有可能打雷后下雨的概率只有70%，或者更低，但聽到打雷之后，生活中我們都會選擇收衣服，因為生活常識告訴我們，這是規(guī)避風(fēng)險的所必須做的。同樣的道理，股市中，如果見到了打雷的信號，甚至是“傾盆大雨”的信號，我們應(yīng)該選擇趕緊“收衣服”。

1：傾盆大雨技術(shù)特征

杜甫《白帝》詩中有一句云：“白帝城中云出門，白帝城下雨翻盆?！眱A盆大雨（如下圖）K線組合是上升趨勢中的見頂信號。第二根低開低走的大陰線雨大勢急，使多方信心受到了極大的打擊，股價后市看跌。其技術(shù)特征為：

（1）出現(xiàn)在上漲趨勢中，股價已經(jīng)有了一定的升幅之后。

（2）由一陽一陰2根K線組成。

（3）先是一根大陽線或中陽線，接著出現(xiàn)一根低開的大陰線或中陰線，陰線的收盤價已低于前一根陽線的開盤價。

傾盆大雨K線組合與旭日東升K線組合在形態(tài)外觀上相反，在技術(shù)含義上也相反。前者一般表示股價后市看跌，后者一般表示股價后市看漲。

2：傾盆大雨實戰(zhàn)操作要點

傾盆大雨K線組合第一根中陽線（或大陽線），說明了當(dāng)天多空雙方在爭奪股價陣地之時經(jīng)過搏殺較量后，空方力量被打敗，多方力量取得較大勝利。第二根K線為低開低走的陰線，顯示了當(dāng)天多空雙方在激烈搏殺后，空方力量最終取得大勝利。該根陰線在開盤之時就與前一天的陽線大相徑庭，它間接反映出：經(jīng)過一夜的醞釀之后，空方力量在集合競價之時就開始發(fā)動蓄謀了一夜的進攻計劃，最終空方力量將多方力量打得落花流水，使其慘敗收場。并且在收盤時，空方力量不但吞掉了前一個交易日多方的全部成果，而且還打破了前一個交易日的開盤價。這一切都說明了做空動能異常強勁。

傾盆大雨K線組合的多空力量演變過程：多方力量由強轉(zhuǎn)弱，空方力量發(fā)動突然襲擊（開盤低開就是突然偷襲），并且乘偷襲成功之機發(fā)動攻擊，最終空方力量完全戰(zhàn)勝了多方力量。

案例講解：中大股份（600704）的K線走勢

中大股份在2008年11~12月探底反彈后，在12月9日收出一根長陰線，形成傾盆大雨形態(tài)，顯示短線股價到頂，此時應(yīng)采取賣出觀望策略為宜。

實戰(zhàn)中，傾盆大雨K線組合形態(tài)第二根低開低收的陰線，說明人們已不敢追高，而想低價出售股票的投資者卻大有人在，低收，更是明明白白反映了市場看淡該股的大眾心理。這種K線組合出現(xiàn)，如伴有大成交量，形勢則更糟糕。故很多有經(jīng)驗的投資者見此圖形，第一個反映就是減磅操作。

實戰(zhàn)中，也并非這個圖形出現(xiàn)后股價就非跌不可，這中間也不排除莊家利用此招進行中途洗盤，為日后股價上升夯實基礎(chǔ)。但這種情況發(fā)生的概率很少。其原因在于：

（1）若莊家用這種方法洗盤，會把技術(shù)形態(tài)破壞，本身就要冒洗盤沒有洗成反而招來更大的拋盤，促使股價快速下跌，把自己套住的風(fēng)險。

（2）即使莊家洗盤，也大多數(shù)是發(fā)生在股價漲升初期，一般不會發(fā)生在股價已有了相當(dāng)升幅之后。

因此在漲勢中，尤其在股價漲幅較大之后看到這種圖形，從規(guī)避風(fēng)險的考慮出發(fā)，還是減磅操作為好。一旦發(fā)現(xiàn)在此之后股價重心仍在下移，就要堅決拋空離場。

傾盆大雨K線組合第二根陰線實體低于陽線實體部分越多，轉(zhuǎn)勢信號越強。

三、烏鴉群飛勢轉(zhuǎn)淡

烏鴉在我國民間一般是不吉利的象征，烏鴉掛樹梢會帶來厄運，股市中也不例外，如果K線圖上見到了“烏鴉群飛”，那也一定不是什么好的征兆。“烏鴉”形態(tài)包含了“雙飛烏鴉”和“三只烏鴉”兩種K線組合。

（一）雙飛烏鴉技術(shù)特征

雙飛烏鴉K線組合又稱“樹上雙鴉”，這是一種較典型的向淡型K線組合。其技術(shù)特征如下：

（1）在上升途中，連續(xù)出現(xiàn)兩根陰線，第一根陰線的實體部分，與上一根K線的實體部分形成一段小缺口，構(gòu)成起飛的形狀，可惜翅折羽斷，沒有飛起來，出現(xiàn)了高開低收的情形。

（2）第二根陰線也是跳空高開，然后再次下跌，且實體部分較長，已把第一根陰線完全吞沒。

從圖形上看，它們好像兩只烏鴉在空中盤旋，因此人們給它起了個“雙飛烏鴉”的名稱。雙飛烏鴉出現(xiàn)，令人生厭，說明做多力量嚴重不足，后市由升轉(zhuǎn)跌的可能性很大。

2：雙飛烏鴉實戰(zhàn)操作要點

雙飛烏鴉是由一根大陽線和兩根向上跳空高開且呈抱線形態(tài)的陰線組成的圖形。出現(xiàn)雙飛烏鴉，表示在上升趨勢中連續(xù)兩日高開，但未能貫徹始終，全部以低價收市，構(gòu)成兩根陰線，使多頭對后市產(chǎn)生疑慮，開始獲利了結(jié)，從而造成向下調(diào)整的壓力。第一根大陽線表示價格大幅上升，顯示上升趨勢到了末端的時候，市場的上升力度在逐漸減弱，當(dāng)該形態(tài)初成的時候，市場仍存在一定的上升動力，因此雙雙都是以高開為主，擺出起飛的形狀，但可惜后繼乏力，出現(xiàn)空頭斬倉，盡管推動股價仍然上升，但以最低價報收，未能進一步攀高，第三天再次收陰線，并且形成雙飛烏鴉形態(tài)，表明股價會進一步下跌，后市看淡。

案例講解：*ST華光（600076）的K線走勢

*ST華光在2008年5月23日出現(xiàn)雙飛烏鴉K線組合形態(tài)，股價由此開始了加速下跌。

作為典型見頂回落的K線組合，雙飛烏鴉與三只烏鴉掛樹梢都具有極強的轉(zhuǎn)勢意義。凡是“烏鴉”形態(tài)的K線組合，投資者都應(yīng)小心，它們均屬于各種級別的頭部形態(tài)，都是實戰(zhàn)中的出貨信號，只是有的“烏鴉”必死無疑，有的“烏鴉”則可能會起死回升。

3：雙飛烏鴉K線組合在實戰(zhàn)中應(yīng)注意以下幾個應(yīng)用條件:

（1）一般來說，“雙飛烏鴉”的陰線實體越大，其下跌空間也越大。

（2）雙飛烏鴉一定要先起飛后回落。即行情經(jīng)過一段連續(xù)上升后，在其高位后出現(xiàn)實體跳空的陰線，表明“烏鴉”起飛，然后再出現(xiàn)一條低開低走的陰線，便形成“烏鴉”回落，此時應(yīng)出貨了結(jié)。

（3）雙飛烏鴉的第一根K線為大陽線，或漲停板跳空形成的一字線，若其后出現(xiàn)高開陰線，則后面再飛一只“烏鴉線”的可能性極大，此時無論行情怎樣，都應(yīng)先退出為宜。

（4）雙飛烏鴉K線組合最容易出現(xiàn)在除權(quán)前的高位與新股上市后的高開位置，因除權(quán)前的高位與高開的新股均是股價所拉出的非理性高點，這也為今后的股價底部運行埋好伏筆。

（5）雙飛烏鴉K線組合的“起死回生”條件必須是雙飛烏鴉的后一根陰線之后緊接著被一根大陽線吞吃，后面的行情就可能會再向上，在實戰(zhàn)中應(yīng)注意趨勢線的配合使用方為有效。

4：雙飛烏鴉的交易策略如下

（1）雙飛烏鴉K線組合一般達不到標(biāo)準形態(tài)的要求，在看盤時，只要發(fā)現(xiàn)是處在高位且是在陽線后出現(xiàn)的兩條陰線，不管它符不符合要求，都應(yīng)賣出，這是逃頂最省事的辦法。

（2）雙飛烏鴉K線組合形態(tài)有時類似黃昏之星的走勢，在分不清它們的形態(tài)特征時，同樣不管三七二十一，賣掉就是了。

（3）雙飛烏鴉K線組合出現(xiàn)后，其較好的獲利點與止損點為雙飛烏鴉的第二根陰線形成臨收盤前。如當(dāng)天因故沒來得及賣出，也應(yīng)在第二天出手，出貨時，絲毫不能手軟，一手軟就要吃大虧。

一般情況下該形態(tài)的兩根K線都是相對于前一天收盤價向上跳空高開的，但雙飛烏鴉還有一種更加明顯和強烈的轉(zhuǎn)向信號，就是會出現(xiàn)第二根陰線再次高于上日開盤價開出，然后低收，形成類似于“穿頭破腳”的形態(tài)。從理論上說，這樣的形態(tài)有著非常明顯的殺傷力，這主要是由于市場力量發(fā)生了轉(zhuǎn)變而引起的，投資者需要果斷止損。

（二）三只烏鴉

1：三只烏鴉技術(shù)特征

三只烏鴉K線組合，又稱暴跌三杰。從圖形上看恰似三只黑烏鴉坐在將要枯萎的大樹之上，即三只烏鴉掛樹梢，這種K線組合預(yù)示股市即將構(gòu)筑短期的階段性頂部，并且后市將面臨著下跌趨勢。其技術(shù)特征如下：

（1）在上升趨勢中連續(xù)3天出現(xiàn)陰線。

（2）每根陰線的收盤價低于前一天的最低價。

（3）每天的開盤價在前一天的實體之內(nèi)，也就是每根陰線的開盤價低于前一天的開盤價。

（4）每天的收盤等于或接近當(dāng)天的最低價。股價連續(xù)3天在相對高位收陰，市場由強轉(zhuǎn)弱的信號較為明確，發(fā)生轉(zhuǎn)勢的可能性較大。

2：三只烏鴉實戰(zhàn)操作要點

在上升行情中出現(xiàn)三只烏鴉，說明上檔賣壓沉重，多方每次跳空高開，均被空方無情地打了回去。和三個白武士K線組合形態(tài)相反，三只黑烏鴉是由三個短小的連續(xù)下跌的實體小陰線組成的，收盤一日比一日低，表示空方力量在逐步加強，后市看淡，下跌速度將加快。

三只烏鴉形態(tài)一般出現(xiàn)在莊股出貨后期，股價呈階梯形逐步下降，說明行情已經(jīng)無力上升，在下降趨勢中，該形態(tài)表明股價將進一步下跌。投資者如結(jié)合成交量、技術(shù)指標(biāo)判斷，很易判斷市場是否會轉(zhuǎn)勢。

浦發(fā)銀行（600000）在2008年9月3日出現(xiàn)三只烏鴉形態(tài)了，顯示空方力量的強大，加速了股價的快速下跌，如圖所示。

三只烏鴉掛樹梢出現(xiàn)后，這是股價暴跌的先兆，是個不祥的訊號，投資者可先獲利了結(jié)或止損出局，其較好的獲利點與止損點為三只烏鴉的第三根陰線形成的臨收盤前，或三只烏鴉出現(xiàn)之后一兩天之內(nèi)的小陰小陽線處。

實戰(zhàn)中需要注意的是，三只烏鴉出現(xiàn)在上升趨勢之末下跌趨勢啟動之初，空頭取得優(yōu)勢并開始發(fā)力，務(wù)必注重這種K線成立的前提是發(fā)生在下跌趨勢成立的初期。在下跌趨勢的末端，有時也會有三連陰的K線形態(tài)，但這與三只烏鴉的含義并不相同。

對于K線組合形態(tài)的分析必須結(jié)合均線系統(tǒng)進行綜合研判，如果出現(xiàn)三只烏鴉K線組合形態(tài)的同時，伴隨有均線系統(tǒng)的破位，則說明股指見頂?shù)目赡苄愿蟆．?dāng)三只烏鴉K線組合擊穿了5日、10日和60日均線，并且使得整個均線系統(tǒng)進一步向空頭排列轉(zhuǎn)化，說明破位是有效的，投資者此時要果斷賣出。

主力出貨的特點：

1、漲幅方面：上漲幅度越來越小時；

2、K線方面：出現(xiàn)下插入線，并且幅度越來越深時；

3、當(dāng)清倉時通常會選擇重大的利好或利空信息公布的時間點；

4、換手率方面：橫盤換手率越來越大時，不一定有較大的量能。

5、成交量方面：量坑越來越淺時；

莊家出貨8大騙術(shù)：

騙術(shù)之一：尾市拉高，真出假進。

騙術(shù)之二：漲跌停板騙術(shù)。

騙術(shù)之三：盤口異動騙術(shù)。

騙術(shù)之四：強莊股除權(quán)后放巨量上攻。

騙術(shù)之五：“推土機”式拉升。

騙術(shù)之六：高位盤整放巨量突破。

騙術(shù)之七：盤口委托單騙術(shù)。

騙術(shù)之八：利用分析軟件的弱點。

莊家出貨的前兆

第一：目標(biāo)達到

什么叫目標(biāo)達到？有一個加倍取整的理論，這個方法在股市中還沒有被廣泛地應(yīng)用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法。簡單地說，我們準備買進一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯(lián)合起來用。當(dāng)然，還可以用其它各種技術(shù)分析方法來預(yù)測。當(dāng)你用幾種不同的方法預(yù)測的都是某一個價位時，那么在這個價位上就要準備出貨。當(dāng)預(yù)測的目標(biāo)位接近時，就是主力可能出貨的時候了。

第二：該漲不漲

在形態(tài)、技術(shù)、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的?；久嬉笊蠞q，但股價不漲，也是出貨的前兆，這樣的例子多如牛毛。所以，基本面、技術(shù)面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。

第三：正道的消息增多

就是報刊上電視臺、廣播電臺里的關(guān)于該股的消息多了，這時候就是要準備出貨。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。

第四：傳言增多

一只股票，這個朋友給你傳來某某消息，那個朋友也給你說個某某消息，又一個朋友又給你說某某消息，這就是主力出貨的前兆。為什么以前沒有消息呢？

第五：放量不漲

不管在什么情況下，只要是放量不漲，就基本確認是處理出貨。 如果有了這些征兆，一旦出現(xiàn)了股價跌破關(guān)鍵價格的時候，不管成交量是不是放大，就都應(yīng)該考慮出貨。因為對很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

出貨的特征：

1、股價在莊家拉抬下快速走高,之后緩緩盤下;

2、上升持續(xù)時間短,成交量并不很大,有許多對倒盤,但下跌時伴隨著大成交量;

3、股價盤跌,均線走平,終于跌穿l0日均線,并以陰跌形式向下發(fā)展;

4、盤面浮碼越來越多,成交量一直保持在較高水平;

5、最終盤局向下突破;但成交星不一定迅速放大,呈陰跌走勢,表明莊家基本出貨完畢,由散戶支撐股價,必然陰跌;

莊家出貨的手法

一、前低假支撐

莊家由于擁有大量的籌碼，很難在高位一次性完成出貨計劃，因此出貨需要一個過程。這是莊家出貨的最大弱點，不像散戶在極短的時間內(nèi)就能把全部籌碼拋光。所以當(dāng)股價回落到一定的幅度后，就會被重新拉起，因而形成一個顯著的低點。

此后，股價再次回落到這個低點附近時，往往成為市場普遍認可的支撐位，于是就有不少散戶在此低點附近介入。這種做法在通常情況下是對的，問題是莊家往往會采用“反大眾思維”坐莊，經(jīng)常把散戶看好的支撐位當(dāng)成出貨的最佳時機，制造技術(shù)支撐陰謀，使得不少散戶上當(dāng)受騙。

【圖6-16】大洲興業(yè)（600603）：股價經(jīng)過成功的炒作后，莊家開始悄悄撤離，股價向下回落。但由于莊家沒有全部兌現(xiàn)獲利籌碼，股價被重新拉起，盤面化險為夷，從而形成一個明顯的低點。此后不久，當(dāng)股價再次回落到這一位置附近時，廣大散戶紛紛看好該位置的支撐作用，于是不斷介入做多。此時莊家順?biāo)浦巯蛏贤粕蓛r，這樣前期低點的支撐作用得到體現(xiàn)，既穩(wěn)定了場內(nèi)的散戶，又吸引了場外的散戶，那么莊家就能順利脫身了。當(dāng)莊家基本完成出貨計劃后，股價便開始向下“跳水”，不少散戶被套牢在高位。這就是莊家利用前期低點的支撐作用來欺騙散戶。

二、前高假突破

股價經(jīng)過持續(xù)的大幅上漲或反彈行情后，莊家為了能使籌碼賣個好價錢，而刻意在高位拉升股價，成功地突破了前期的一個明顯高點，形成強勢的多頭市場特征，以此引誘散戶入場接單。這時，散戶看到前期高點壓力位被突破后，認為股價上漲空間被有效打開，于是紛紛買入做多。這種做法在理論上講沒有錯，關(guān)鍵是在實盤中經(jīng)常出現(xiàn)“破高反跌”現(xiàn)象，股價創(chuàng)出新高后未能堅挺在高位，尤其是盤中瞬間沖高后快速回落，則更具有欺騙性。可見，在高位出現(xiàn)突破前期高點走勢，不見得都是好事，操作不慎很容易中了莊家的詭計。

【圖6-27】上海物貿(mào)（600822）：莊家在低位吸納了大量的低價籌碼后，股價被大幅炒高，順利完成主升浪上漲行情。這時莊家的首要任務(wù)就是出貨，但對于大幅炒作后的個股，莊家出貨并非易事，因此就要講究出貨章法。莊家常用的做盤手法之一，就是以突破的方式繼續(xù)創(chuàng)出新高，形成股價上漲空間非常巨大的假象，來吸引散戶踴躍參與。從2013年9月18日開始，股價在高位連續(xù)拉出4根放量大陽線，成功突破了前期高點，形成新一輪上漲攻勢。這時有的散戶以為新一輪上漲行情又開始了，因而紛紛跟風(fēng)介入。誰知，這是莊家精心布控的一個多頭陷阱，當(dāng)散戶不斷介入后，隨之而來的就是連續(xù)兩個跌停板，將高位買入的散戶全線被套。

為什么說該股突破前期高點是一個多頭陷阱呢？

第一，股價已經(jīng)完成了主升浪炒作，后市即使上漲也是漲后余波行情，上漲空間十分有限，介入風(fēng)險極大。

第二，連續(xù)的大陽線之后，股價高位跳空下跌，構(gòu)成頂部“島形”形態(tài)，預(yù)示股價后市走跌。而且，這也是一個“頭肩頂”形態(tài)，后市看空。

第三，連續(xù)4根陽線呈收斂形組合，即上漲的幅度一天比一天小，K線的長度一天比一天短，顯示上方壓力日趨增大。

第四，MACD、RSI、KDJ、W%R等多項技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)頂背離或鈍化狀態(tài)，不支持股價進一步走高。

因此，投資者在實盤操作中，遇到經(jīng)過主升浪炒作之后的個股，無論出現(xiàn)多么誘人的看漲信號，也不要輕易介入，以免落入莊家設(shè)置的多頭陷阱之中。夕陽余暉，雖然美麗，但已是落幕前的殘波。

判斷股價突破的關(guān)鍵，就在于股價所處的位置。當(dāng)時股價處于快速上漲后的高位，市場本身累計了較大的風(fēng)險，因此每次上漲都可能是誘多行為，或是多頭漲后的余波。因此，分析股價突破的背景非常重要，以免掉進莊家設(shè)置的誘多陷阱之中。

另外，在盤中出現(xiàn)對倒放量嫌疑，說明上漲動能漸漸衰弱。短期均線也從上升轉(zhuǎn)為平走狀態(tài)，爆發(fā)力漸漸消退，股價已處于搖搖欲墜之中。更為重要的是，在股價突破的當(dāng)天出現(xiàn)沖高滑落走勢，形成一根長長的上影線K線，顯示莊家撤退跡象非常明顯。第二天股價低開低走，最終報收跌停，從而進一步暴露出前一天突破的虛假性。因此，股價向上突破是莊家誘多行為的表現(xiàn)，投資者要謹慎看待。

多頭陷阱的出貨模式

多頭陷阱，顧名思義即為多頭設(shè)置的陷阱，也被戲稱為“多頭餡餅”，通俗地說，就是莊家在某個階段設(shè)下一個圈套，引誘投資者買進，然后把買進的投資者一網(wǎng)打盡，牢牢套住，俗稱“誘多”。多頭陷阱通常發(fā)生在指數(shù)或股價屢創(chuàng)新高，并迅速突破原來的指數(shù)區(qū)且達到新高點，隨后迅速滑落跌破以前的支撐位，結(jié)果使在高位買進的投資者嚴重被套。

莊家設(shè)置多頭陷阱的先決條件是必須要有獲利空間，從這個意義上說，多頭陷阱的出現(xiàn)并不僅僅是在股價處于高位時，如果莊家有獲利空間，即使當(dāng)股價下跌到低位時，也一樣會出現(xiàn)貌似反轉(zhuǎn)，實為反彈的多頭陷阱。因此，多頭陷阱也可以分為如下兩類：一類是股價構(gòu)筑頂部時的多頭陷阱；另一類是股價在下跌過程中形成的中繼型多頭陷阱。

多頭陷阱是如何打造的？

無論大盤或個股，當(dāng)一輪行情結(jié)束之時，均線系統(tǒng)或其他技術(shù)指標(biāo)常常會出現(xiàn)多頭陷阱。為什么會有這樣的現(xiàn)象發(fā)生呢？因為莊家的貨還沒有派發(fā)完。他們需要制造做多的假象，把投資者誘騙進來，然后逃之夭夭，實現(xiàn)他們勝利大逃亡的目的。一些投資者因耐不住寂寞，既不熟悉莊家的操作手法，又不了解均線多頭陷阱的特征，盲目買進，結(jié)果很容易在高位套牢。

“溫水煮青蛙”的故事想必大家都聽過：把一只青蛙放在開水里，它會馬上跳出來，而把它放冷水里，再把冷水慢慢燒開，青蛙就會因為察覺得晚，而來不及反應(yīng)，最終會被燙死在里邊。人也如此，對外界突如其來的危險，反應(yīng)都會很敏感，而對于緩慢發(fā)生逐步積累的危險，則反應(yīng)麻木。這在股市中也是一個道理，投資者在多頭行情中的最后被套，大多也是由于對多頭行情所積累的風(fēng)險反應(yīng)遲鈍，喪失警惕才造成的。只有當(dāng)股指大幅下挫，市道低迷，很多投資者被套虧損之時，才會對股市風(fēng)險產(chǎn)生深切的體會。然而，一旦行情反轉(zhuǎn)，股市火爆之后，投資者在市場賺錢效應(yīng)的示范下，在中途下馬之后，股價又節(jié)節(jié)高升的懊悔心理的催迫下，盈利的誘餌常使投資者將多頭風(fēng)險忘得一干二凈，連連追高，最后一頭栽在多頭陷阱之中，飽受風(fēng)險之苦。投資者要想在股市獲得最終的成功，則務(wù)必要防范好股市向好的利誘，謹防因放松警惕而掉入多頭陷阱。

如圖，一只股票從5元漲到30元，正確的操作應(yīng)該是：在5~10元處（A區(qū)域）建倉，在11~20元處（B區(qū)域）持股，在21~25元處（C區(qū)域）派發(fā)，在26~30元處（D區(qū)域）觀望；而對于散戶來說，則一般會在5~10元處（A區(qū)域）觀望，在11~20元處（B區(qū)域）少量跟進，在21~25元處（C區(qū)域）加倉介入，在26~30元處（D區(qū)域）紛紛搶入。盡管這個過程是假設(shè)的，但散戶在多頭陷阱中被套的過程卻大都如此。

頭部的構(gòu)筑是個復(fù)雜的過程，主導(dǎo)市場的超級主力在頭部構(gòu)筑時也一定會絞盡腦汁地利用自身優(yōu)勢“誤導(dǎo)”廣大投資者，使其失去警惕，在羊群效應(yīng)的作用下，蜂擁哄搶高位籌碼。頭部的形態(tài)是多種多樣的，但其中的一個共同點就是在正式大幅殺跌前必然有一個非常激情噴發(fā)的過程，我們一起來看看市場上的超級主力是如何對大盤行情設(shè)置多頭陷阱的。

處于階段頭部的大盤，市場看多氣氛熱烈，獲利眾多，整個市場一片歡呼，大頂?shù)絹頃r幾乎滿盤獲利籌碼，眾多投資者歡呼雀躍，望上看似乎“錢途無量”，整個市場成交熱烈，人氣鼎沸。這也就是明顯的“多頭陷阱”。

多頭陷阱出貨的手法：

利用技術(shù)關(guān)口布設(shè)的多頭陷阱

在大牛市的后期，莊家會在重要的技術(shù)關(guān)口布下多頭陷阱，將追漲的多頭一網(wǎng)打盡。因為在牛市之末，市場熱情空前高漲，多頭信心比較堅定。即使大盤面臨重要技術(shù)關(guān)口，多頭也會認為突破不成問題，這樣，莊家就會制造假突破的陷阱，讓多頭跟進，而其則出其不意或逢高派發(fā)，或打壓減磅，使跟風(fēng)者全部掉入其設(shè)置的陷阱之中。如圖，2007年10月至2008年年初的上證指數(shù)走勢。

如2007年10月中旬，上證指數(shù)站上了6000點整數(shù)關(guān)，制造成一個假突破，當(dāng)時市場一片叫聲“要上8000點”，人氣倍增，而這個時候，機構(gòu)則開始悄然出貨如圖中的A位置，此種情形為股價構(gòu)筑頂部時的多頭陷阱。

跌破6000點后，機構(gòu)再次制造多頭陷阱，連續(xù)震蕩，并于2007年10月31日對6000點形成反抽。但在上攻途中，我們可以看到，成交量大幅萎縮，即使是2007年10月25日的上攻，最大成交量也只有原來的2/3左右，這是股價在下跌過程中形成的中繼型多頭陷阱。在6000點附近套住了大量的散戶后，大盤就開始漫漫熊途，跌跌不休，到2008年11月就已經(jīng)跌到了1600點附近。

另外，大熊市之初，莊家也會利用重要點位設(shè)置多頭陷阱。為了給市場人士造成跌不破的跡象，莊家會在整數(shù)關(guān)口、箱體底部、回調(diào)位制造反彈，當(dāng)散戶多頭大舉殺入，莊家便會大肆拋售，將關(guān)口砸破。如圖為2008年年初的一輪反彈行情的長線圖。

滬市大盤在2007年12月11日重返5000點后，迅速跌了回來。前期還有資金未來得及跑干凈的大小莊家們，自然不會就此善罷甘休。2007年12月19日，上證指數(shù)大漲105點，第二天又大漲101點，收盤5043點，再次站上5000點。隨后一個月時間內(nèi)，大盤連續(xù)上攻，最高至5522點，市場歡聲雀躍，認為大牛市又回來了。大小莊家們卻趁機將還余留在手中的籌碼大幅拉高派發(fā)，這段時間的成交量呈顯著放大。廣大的散戶們還以為是天上掉餡餅，哪里想得到僅僅是大熊市的開始呢？最后手中的“餡餅”成了一個大大的陷阱。

多頭陷阱識別技巧

從技術(shù)面分析

（1）以股票形態(tài)分析。多頭陷阱在形態(tài)分析上，常常會故意形成技術(shù)形態(tài)的突破，讓投資者誤認為后市上漲空間巨大，而紛紛追漲買入股票，從而使莊家可以在高位派發(fā)大量的獲利籌碼。

（2）以K線走勢分析。多頭陷阱在Ｋ線走勢上的特征，往往是連續(xù)幾根長陽線的急速飆升，刺穿各種強阻力位和長期套牢成交密集區(qū)，有時甚至伴隨向上跳空缺口的出現(xiàn)，引發(fā)市場中熱烈興奮情緒的連鎖反應(yīng)，從而使莊家順利完成拉高股價和高位派發(fā)的目的。

（3）從圖形上分析持股狀態(tài)。莊家吸籌的過程總是盡量做到悄悄進行。當(dāng)一個股票的股價徘徊在相對的低價，而成交量則漸漸放大時就有莊家吸籌的可能。莊家賣少買多地反復(fù)操作，直到手中籌碼積累到預(yù)定的目標(biāo)。有時多位莊家搶盤控盤，盤中價格上下震蕩，以求吸收籌碼，并降低持股成本。如果股價已經(jīng)節(jié)節(jié)上升，在高位出現(xiàn)成交量放大，盤中價格震蕩起伏，則顯示莊家出貨的意愿已經(jīng)很強烈了。此時如果再出現(xiàn)技術(shù)指標(biāo)多頭排列，在K線圖上顯示連拉陽線，投資者就一定要當(dāng)心，可能存在“多頭陷阱”。因此，要注意觀察盤面的進一步變化，而不要急于搶入購買股票。

（4）在不同時間和空間研判指標(biāo)的變化。莊家以資金、消息和其他手段操縱技術(shù)指標(biāo)的顯示，來掩蓋自己的真實目的，從根本上來講，是逆勢而為，成本會很高。因此，莊家只能在一時作出一段多頭排列的技術(shù)指標(biāo)。投資者在看盤時，不僅要看5分鐘線、15分鐘線，更要看日線，特別是周線和月線。常見莊家設(shè)置的“多頭陷阱”一般都在日線上，但是我們可以從周線圖上發(fā)現(xiàn)賣的信號。此外，我們還可以通過能量潮O(jiān)BV線圖的成交量的變化趨向，觀察莊家目前的意圖。特別是OBV線圖顯示的賣出信號與K線圖上的短期買入信號發(fā)生矛盾時，“多頭陷阱”的陰謀就能被暴露在光天化日之下。當(dāng)然，我們還可以使用其他一些技術(shù)分析方法，來識別多頭排列的真實性。

（5）關(guān)注技術(shù)指標(biāo)的頂背離。多頭陷阱會導(dǎo)致技術(shù)指標(biāo)上出現(xiàn)嚴重的頂背離特征，值得投資者注意的是，每一種技術(shù)分析指標(biāo)都有其適用的范圍，同樣有其不適用的盲區(qū)，如果僅僅依據(jù)其中一兩種指標(biāo)的頂背離現(xiàn)象進行研判，仍然容易被莊家欺騙。這不僅需要我們進行反復(fù)驗證，逐漸把握區(qū)分真?zhèn)蔚某叨?。還需要我們要注意研判多種技術(shù)指標(biāo)，只有當(dāng)多種技術(shù)指標(biāo)顯示相同性質(zhì)的信號，并能相互佐證時，判斷的準確性才能得到大幅度地提高。因為，無論莊家如何制造多頭陷阱，多種指標(biāo)的多重周期的同步背離現(xiàn)象都會直接揭示出莊家的真實意圖。所以，投資者要注意觀察多種指標(biāo)是否在同一時期中在月線、周線、日線上同時發(fā)生頂背離。

筆者寄語：股市就如同賭場，要想在巧取豪奪、弱肉強食的股市中生存，沒有一套嬴利方法技巧和自我保護的紀律是不行的。若你炒股還在虧錢，無非就是一不會選股，二不會把握股票買賣點，三不會技術(shù)分析。建議多掌握些操盤技巧，才能穩(wěn)定收益，在股市中長期生存！歡迎一起交流和探討！