10月16日，中國電信50萬片NB-IoT模組招標結果公布。

雖然中標訂單金額只有3000萬元，但是卻備受矚目，被稱為“宇宙第一標”。

何解？

因為這代表著一個全新的產(chǎn)業(yè)即將出現(xiàn)。

NB-IoT，全稱窄帶物聯(lián)網(wǎng)，這是現(xiàn)階段物聯(lián)網(wǎng)技術的當紅辣子雞，它能夠在支持現(xiàn)有GSM網(wǎng)絡、LTE網(wǎng)絡的條件下，實現(xiàn)低成本、低功耗、廣覆蓋的物聯(lián)網(wǎng)。

舉一個大家都熟悉的例子，共享單車智能鎖。

共享單車能夠實現(xiàn)遠程開鎖，車輛狀態(tài)實時監(jiān)測、停放，那是因為它們都配備了一把智能鎖。

但是你想，我們的手機信號并不是隨處都有的，在很多地方，比如地下停車場、偏遠的山區(qū)，都會出現(xiàn)網(wǎng)絡信號非常差的情況。

那么共享單車是否就會出現(xiàn)檢測不到，憑空消失了的情況呢？

事實上，搭載了NB-IOT 芯片的智能鎖就能駕馭上面的狀況，并且，NB-IoT的功耗非常低，理論上在無需充電的情況下，它的待機時間可長達10年。

中國高層早已意識到了該技術的價值，6月16日，工信部下發(fā)了《全面推進移動物聯(lián)網(wǎng)(NB-IoT)建設發(fā)展的通知》。

通知要求：

到2017年末，實現(xiàn)NB-IoT網(wǎng)絡覆蓋直轄市、省會等主要城市，基站規(guī)模達到40萬個。

到2020年，NB-IoT網(wǎng)絡實現(xiàn)全國普遍覆蓋，面向室內(nèi)、交通路網(wǎng)、地下管網(wǎng)等應用場景實現(xiàn)深度覆蓋，基站規(guī)模達到150萬個。

150萬個基站，這是什么概念呢？

2016年，經(jīng)過多年的建設，我國已擁有一個全球最大的4G通信網(wǎng)絡，3大運營商布置的4G基站數(shù)量也不過是263萬個。

而在未來3年，我國要布置的NB-IoT基站數(shù)目，大約是4G基站的一半！

在剛剛結束的“GNTC全球網(wǎng)絡技術大會”上，中移動物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品總監(jiān)薛圓表示，中國移動的目標是到2020年物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超過17.5億。

除了共享單車，還有智能路燈、水電煤熱氣、工業(yè)等智能抄表、監(jiān)測報警系統(tǒng)、智能物流、農(nóng)業(yè)和環(huán)境……全部都要接入物聯(lián)網(wǎng)的世界。

為了達成這個目標，中國移動將推出20億元的物聯(lián)網(wǎng)專項補貼。還記得當年4G來臨的時候，充話費送手機的熱鬧場景嗎？

很顯然，這是一個萬億級規(guī)模的盛宴啊，而現(xiàn)在，3000萬元的第一道前菜甜點，端上來了。

1

物聯(lián)網(wǎng)第一標，競爭激烈，最終拔得頭籌的是一家深圳公司——中興物聯(lián)。

螳螂捕蟬，黃雀在后。

2016年的時候，高新興（300098，SZ）發(fā)布公告，擬出資6.8億收購中興物聯(lián)84%股份，幕后大佬浮出水面。

（2016年全球無線通信模塊收入排行）

中國無線通信模塊收入排行榜上，中興物聯(lián)排名第三。

昨天在分析移為通信的文章中，我們曾經(jīng)拿廣和通（300638，SZ）出來作對比，批判了一通。

今天，不幸的廣和通又在眾目睽睽里被揪了出來。（真不好意思咯~~~）

2016年，廣和通實現(xiàn)營收3.44億元，歸屬凈利潤4032萬元，A股對應市值34億元；

2016年，中興物聯(lián)實現(xiàn)營收5.82億元，凈利潤4147萬元，被高新興收購的交易對價市值為8.09億元。

有沒有一種撿到了超級便宜的感覺？

并且，過去三年，中興物聯(lián)營收為3.36億元、4.51億元、5.82億元，營收和利潤增速都達到了30%左右。

截至今年上半年，中興物聯(lián)已獲得在手訂單 1.97億元，按照 2016 年的毛利率 27.76%測算，對應營業(yè)利潤將超過 5000萬元。

完全就是天下掉餡餅啊……

2

等等，既然這么好的公司，上家為啥就要賣呢，自己留著不好嗎？

這個問題問得好。

要知道上家為啥要賣，首先得知道上家是誰。

中興物聯(lián)，姓“中興”，估計你已經(jīng)猜到了，他的爸爸乃是大名鼎鼎的中興通訊啊。

中興通訊早已在物聯(lián)網(wǎng)技術上布局了很多年，2016年中興通訊的物聯(lián)網(wǎng)專利持有量居全球第三，僅次于高通和英特爾。

2004-2013年間，中興通訊物聯(lián)網(wǎng)專利持有量一直穩(wěn)居全球排名第一。

頂級公司做標準，這個標準就是專利技術，中興已經(jīng)掌握了大量的物聯(lián)網(wǎng)專利，具備參與制定標準的能力。

但是沒有人能把產(chǎn)業(yè)鏈所有的利潤全吃掉。

還記得高通和CDMA的故事嗎？

高通幾乎完全壟斷了CDMA專利，妄想把所有的利潤都吃掉，對整個產(chǎn)業(yè)鏈吸血，貪婪的高通被稱為“專利流氓”、“業(yè)界毒瘤”、“基帶狂魔”。

最終沒人支持CDMA技術，高通也被迫轉向了LTE。

所以，做自己最擅長的事情，把不擅長的業(yè)務交給業(yè)務伙伴，讓別人能賺錢自己才能賺的更多。

物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈也是一樣的，從上游的感應層，中游的連接層，下游的平臺層、應用層，每一個模塊的能力需求都不一樣。

中興很清楚，群雄角逐之下，自己要做的還是專注在高毛利率的上游基帶芯片和技術專利市場。

而在中下游領域，更重要的技能在于場景落地經(jīng)驗和客戶渠道，這些能力中興并不擅長，那么，該賣的還是賣了吧，別舍不得。

正如我們在芯訊通、廣和通等相關的分析中，得出的一個結論，無線通信模組的價格透明，同質(zhì)化嚴重，掙的只是辛苦錢而已。

要想掙到大錢，就要跟下游場景應用進行深度整合，像移為通信一樣，做出自己的特色解決方案！

而在這方面，高新興的經(jīng)驗值簡直爆表。

3

高新興主要是做城市公共安全和智能交通解決方案的。

先說智能交通

這是車聯(lián)網(wǎng)的另外一種說法，目標就是將人、車、道路設施都連上網(wǎng)，提升利用率，降低能源浪費。

高新興此前已經(jīng)搭建了一個“智能交通綜合管控平臺”，將城市的紅綠燈信號、電子警察、交通視頻監(jiān)控等等信息全部接入了進來。

這些信息采集之后，后臺運營商分析交通流數(shù)據(jù)、交通違法、交通事故的發(fā)展趨勢，可以得出未來一段時間的交通信息預測，為城市管理者和出行者提供決策參考。

但上面的這一套解決方案，主要是應用層的事情，現(xiàn)在，擁有了中興物聯(lián)的無線通信模塊之后，可以幫助他優(yōu)化上游的連接層，實現(xiàn)更強大的功能。

唯有一加一互補，才能獲得大于二的結果。

收購中興物聯(lián)后，高新興投入2億元在深圳設立了一個“物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研發(fā)中心”， 重點研發(fā)“自適應與高安全車聯(lián)網(wǎng)智能終端”與“超低功耗與高安全 NB-IoT 模塊”。

高新興在研發(fā)投入方面，2014年、2015年的金額分別為4253萬元、6183萬元，營收占比5.7%左右。

而在2016年，這個金額忽然大幅度提升，高達1.1億元，同比增長80.93%，營收占比達8.6%。

這分明就是要搞大新聞的節(jié)奏?。?/p>

4

高新興順帶著還收購了中興的另一家子公司——中興智聯(lián)。

中興智聯(lián)擁有RFID（超高頻射頻識別）技術，還記得今年大熱的無人零售便利店嗎，得益的就是這種技術的落地普及。

中興智聯(lián)不湊新零售的熱鬧，他將精力放到了電子車牌上。

電子車牌，相當于是汽車的身份證，每輛車搭載一個，可以解決假牌套牌車、違法車輛軌跡跟蹤、區(qū)域動態(tài)管理等等。

據(jù)公安部交管局統(tǒng)計，截至2016年底，全國機動車保有量達2.9億輛。2.9億輛啊，這比無人便利店的想象空間大太多了！

今年，電子車牌標準在深圳、無錫兩地試點，中興智聯(lián)的產(chǎn)品是唯一一家同時參與兩個試點應用的公司。

到明年，電子車牌預計將在高層的推動下，進入全面普及階段。

5

還有城市公共安全

還記得《輝煌中國》里的“天網(wǎng)”嗎？抓犯人的手段已是全球領先。

高新興也參與進來了。

他的一套“立體防控云防系統(tǒng)”， 通過高點攝像機，鳥瞰視角掌握監(jiān)控區(qū)域整體情況；突發(fā)情況出現(xiàn)時，又可以調(diào)用低點攝像機，從不同角度，查看監(jiān)控區(qū)域的細節(jié)。

立體防控，將監(jiān)控網(wǎng)絡做到滴水不漏，犯罪分子插翅難逃。

當然，能夠入選天網(wǎng)，高新興是有著自己的獨門武器的——

“他的系統(tǒng)搭載了自主研發(fā)的AR攝像頭，能夠將視頻中的背景信息進行結構化描述，使用的時候可搜索、可定位。

還有GPS坐標映射、方位感知、視頻聯(lián)動等功能，可以增強實時圖像與信息的結合。

還有云防系統(tǒng)，可以結合人員大數(shù)據(jù)庫，自動與后臺黑名單進行比對監(jiān)控，當出現(xiàn)黑名單人臉時，實時報警，并在高點攝像機里進行位置展示。

更牛逼的是視頻存儲，高新興和華為云存儲合作，實現(xiàn)百億視頻結構化數(shù)據(jù)秒級檢索，還不會出現(xiàn)監(jiān)控視頻損壞的極端情形?！?/p>

這一套組合拳打出來，讓高層公安系統(tǒng)非常滿意，最近一年中標公告密集不停，訂單接到手軟。

城市安全建設一直是我國各級政府的關注重點，馬虎不得，出事了可就烏紗不保啊！

所以前十年，才能誕生出?？低暋⒋笕A股份這樣的超級大牛股；

而后十年，“天網(wǎng)”建設，密不透風，高新興這樣有整套解決方案的公司，或許將是最大的受益者之一。

自2010年上市以來，高新興營收從1.82億元增長到13.1億元，股價也漲了四倍，讓他的投資者們跟著吃香喝辣。

而未來，一個更加廣闊的5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市的世界正在打開，他的天花板還很遠很遠。

————