【 西點(diǎn)老A八年的血淚史鑄就本文種種教訓(xùn)，今天奉獻(xiàn)給大家，接受大家的批評(píng)，拋磚引玉，希望愿意分享的朋友們也聊聊自己是怎么在股市賺錢的，靠什么在股市打拼的，在這個(gè)殘忍的戰(zhàn)場(chǎng)上，你的盾和劍是什么？來(lái)點(diǎn)實(shí)打?qū)嵉?，?wù)實(shí)不務(wù)虛】
      毛主席教導(dǎo)我們，“戰(zhàn)略上藐視敵人，戰(zhàn)術(shù)上重視敵人”——既要做好基本的研究工作，更要做好實(shí)戰(zhàn)交易，在股市，檢驗(yàn)成績(jī)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是能否賺到錢，以及是否能夠持續(xù)賺錢，偏離這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的一切活動(dòng)都是沒有意義的（當(dāng)然“賣研究成果”和“咨詢指導(dǎo)”的行當(dāng)除外），對(duì)于我來(lái)說，研究基本面也好，專注理念也罷，都是為“賺錢”這一終極目的服務(wù)的，也是我給自己的成績(jī)打分標(biāo)準(zhǔn)。我重視研究基本面，也很重視交易體系的打造，沒有合適的交易體系，研究成果和市場(chǎng)就難以無(wú)縫對(duì)接。對(duì)于基本面研究和交易理念體系，我的看法是“交易體系決定是否能在市場(chǎng)活下來(lái)，基本面研究決定你能走多遠(yuǎn)”，基本面選股，技術(shù)面看看買賣點(diǎn)。
    至于是要做一個(gè)“價(jià)值投資者”還是“趨勢(shì)投資者“抑或其他類型，這個(gè)并不重要，因?yàn)?span style="FonT-siZe: 14px; TexT-DeCorATion: underline; BorDer-Top: 0px; BorDer-riGHT: 0px; BorDer-BoTToM: 0px; pADDinG-BoTToM: 0px; pADDinG-Top: 0px; pADDinG-LeFT: 0px; MArGin: 0px; BorDer-LeFT: 0px; pADDinG-riGHT: 0px">“價(jià)值”“趨勢(shì)”“投資”“投機(jī)”本來(lái)就是共存于這個(gè)市場(chǎng)的，不論什么方法，都離不開企業(yè)價(jià)值的分析，離不開趨勢(shì)和震蕩的識(shí)別，陳江挺在《炒股的智慧》里面的一段話比較有意思：關(guān)于投資和投機(jī)，英國(guó)有位成功的炒家是這么說的: “我年輕時(shí)人們稱我是投機(jī)客,賺了錢后人們稱我是投資家,再后敬我是銀行家,今天我被稱為慈善家。但這幾十年來(lái),我從頭到尾做的是同樣的事……”時(shí)至今日，再也找不到比這更好地解釋“投資”與“投機(jī)”的語(yǔ)句了。
    前幾天有一個(gè)談?wù)摵苡幸馑肌蛾P(guān)于價(jià)值投資的幾個(gè)問題》（　BY @云蒙?。?a title="http://xueqiu.com/3037882447/30662447" target="_blank">http://xueqiu.com/3037882447/30662447　。

    “專注投資”是我堅(jiān)定執(zhí)行的投資理念，“專注投資”包含兩個(gè)層面意思，即“專注一個(gè)領(lǐng)域，專注一種模式”：
其一，從基本面研究的角度，專注自己喜歡和熟悉的行業(yè)領(lǐng)域；
其二，從交易實(shí)戰(zhàn)的角度，專注一種復(fù)合自己性格的操作模式；

    我的體系里研究和交易是分開進(jìn)行的，平時(shí)專注一個(gè)行業(yè)做基本面的研究，等待市場(chǎng)形成合力在技術(shù)面上出現(xiàn)好的買賣點(diǎn)之時(shí)，進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)交易環(huán)節(jié)。我始終相信“覆巢之下無(wú)完卵”，我的體系是建立在大勢(shì)研判基礎(chǔ)之上的，聽產(chǎn)業(yè)之風(fēng)，識(shí)行業(yè)之鳥，抓龍頭股，即“看大勢(shì)聽風(fēng)識(shí)鳥抓龍頭”。

   我將大盤指數(shù)分成“震蕩行情”和“趨勢(shì)行情”兩種模式，在這兩種模式下，對(duì)研究的股票，應(yīng)用五種技術(shù)分析工具，決定進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)。

part A ： 圖形分析：構(gòu)建基本面的“敵情預(yù)警系統(tǒng)”

    對(duì)于圖形分析，我圈定的范圍是“K線，均線，成交量、趨勢(shì)、支撐阻力”五種圖形圖表，技術(shù)指標(biāo)參考MACD，結(jié)合基本面綜合使用，其他的指標(biāo)和圖形基本不用。市場(chǎng)有效假說的主要說法是基本面的變化會(huì)提前反應(yīng)在股價(jià)中，圖形會(huì)先于基本面見到頂?shù)?，圖形分析能輔助判斷企業(yè)基本面的變化，市場(chǎng)總是存在信息不對(duì)等的情況，對(duì)于我們普通投資者來(lái)說這是劣勢(shì)，依據(jù)公開信息投資，往往容易受到誤導(dǎo)。此時(shí)，結(jié)合圖形分析能大致上起到一個(gè)“預(yù)警”作用。

1、時(shí)間架構(gòu)：
    這是所有構(gòu)件交易體系首先要定義的要素，不同時(shí)間周期，操作方法差異巨大，計(jì)劃持股三五年的、三五個(gè)月的和三五天的，必然存在很多差異。我的體系是建立在中期時(shí)間架構(gòu)之上，持股周期一般不超過一年，不低于一個(gè)月，看圖形圖像周期最低位日線級(jí)別，周線看大趨勢(shì)，月線用的很少。均線周期主要看MA（20,60）。

2、K線：

      看轉(zhuǎn)折點(diǎn)，關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)市場(chǎng)情緒的體現(xiàn)，日線看買賣點(diǎn)，周線看中期趨勢(shì)，“在臨界點(diǎn)附近抓轉(zhuǎn)折點(diǎn)”，這個(gè)臨界點(diǎn)主要指支撐阻力位、趨勢(shì)線下軌，“放量、反轉(zhuǎn)”是主要特點(diǎn)，關(guān)鍵是要靜心感受“反攻的氣勢(shì)和訊號(hào)”。

3、均線：

     多空分水嶺，將市場(chǎng)劃分為“可操作”“不操作”兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，特別是指數(shù)研判，ＭＡ２０，ＭＡ６０效果非常好，MA60 走平，股價(jià)圍繞做一個(gè)箱體震蕩，那么可以將之判定為“震蕩行情”，以一定角度上或者下，那么就是趨勢(shì)行情。

均線實(shí)證研究參考：《EXPMA均線在上證指數(shù)趨勢(shì)研判中的統(tǒng)計(jì)研究》http://xueqiu.com/1512170192/28823491
4、趨勢(shì)線：

主要用于中線買點(diǎn)，上升趨勢(shì)的下軌為買點(diǎn)區(qū)域，結(jié)合反轉(zhuǎn)Ｋ組合使用；

5、支撐阻力線：

    研判買賣點(diǎn)，特別是“過高不漲，破底不跌”的效果更佳，就是《專業(yè)投機(jī)原理》里面的“２Ｂ原則”，研判中期買賣點(diǎn)，“支撐阻力位 + 典型K組合 + 巨量”。

6、成交量：確認(rèn)買賣點(diǎn)

    成交量是十分重要的技術(shù)依據(jù)，上述的均線、Ｋ線、趨勢(shì)線和支撐阻力線的應(yīng)用中必須結(jié)合成交量來(lái)研判，“天量天價(jià)，地量地價(jià)”是基本的指導(dǎo)原則。

7、實(shí)戰(zhàn)精髓：如何處理“騙線”？

     圖形圖表分析最大的問題在于“騙線”——人為操作的空間太大，你看到的都是有人想讓你看到的！怎么解決這個(gè)問題？我從兩個(gè)方面著手：

其一，深刻理解標(biāo)的公司的內(nèi)在價(jià)值和投資邏輯。

    脫離基本面看圖形就是“無(wú)本之木，無(wú)源之水”，基本面才是內(nèi)在原因，圖形圖表這是表現(xiàn)方式而已，不論股價(jià)怎么在技術(shù)層面表演，只要心中把握了股票的內(nèi)在價(jià)值這個(gè)大方向，就不會(huì)被牽著鼻子走。

其二，換位思考，多琢磨圖形背后的對(duì)手的想法。

    如果我來(lái)運(yùn)作這個(gè)項(xiàng)目，我會(huì)怎么做？為什么會(huì)有“利好兌現(xiàn)是利空，利空兌現(xiàn)是利好”的說法？反其道而行之，該漲不漲看跌，該跌不跌看漲，利好不漲，漲無(wú)可漲，看跌，利空不跌，跌無(wú)可跌，看漲。
參考文章：《斗膽談?wù)凨線，均線，趨勢(shì)和轉(zhuǎn)折的在交易中的應(yīng)用》http://xueqiu.com/1512170192/29691893
參考書籍：《醞釀一個(gè)月，給新球友送的禮單：二十八部經(jīng)典你讀了幾本？》
http://xueqiu.com/1512170192/30176996

part B： 兩種行情的劃分 震蕩市 AND趨勢(shì)行情

     為什么要對(duì)大勢(shì)指數(shù)做兩種行情的劃分？因?yàn)椴蛔鲞@樣的劃分就容易迷失大方向，容易在行情的波動(dòng)中迷失自我，震蕩行情中，如果一心想著“讓利潤(rùn)奔跑”，結(jié)果往往容易過山車，來(lái)回做電梯，趨勢(shì)行情中，如果不敢“讓利潤(rùn)奔跑”，見到幾根大陽(yáng)線就緊張，是怕回吐利潤(rùn)，結(jié)果往往會(huì)錯(cuò)失大段的肥美利潤(rùn)，其實(shí)也是“如何持股”的問題，該持有的時(shí)候，沒有膽量，不該持有的時(shí)候，貪心了，這是我這幾年來(lái)在市場(chǎng)中遇到最大最多的麻煩，實(shí)戰(zhàn)中我也做錯(cuò)過很多。

    震蕩市的特點(diǎn)是特別折磨人，讓人對(duì)行情一次次充滿期望，可又一次次讓人失望，更可恨的是，你被折磨夠了，不相信的那一次，往往這一次，你是對(duì)的。
   趨勢(shì)行情特點(diǎn)是，需要政策面、基本面、資金面和大眾信心各方面的共振才能夠催生，問題是，不知道哪一次能夠形成趨勢(shì)，趨勢(shì)的力度有多大。
     2012年以來(lái)，主板進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)的震蕩行情中，同期，創(chuàng)業(yè)板卻逐步進(jìn)入到趨勢(shì)行情中，這兩個(gè)領(lǐng)域最大的區(qū)別是：在主板用趨勢(shì)行情思想做，會(huì)很受傷，最高挨套的概率很高，在創(chuàng)業(yè)板用震蕩行情思維做，也會(huì)很受傷，會(huì)錯(cuò)失很多牛股。這種市況下，做主板，采用潛伏策略，人氣低迷之時(shí)，在支撐位附近布局，一旦有20%~50%漲幅，放出巨量，基本可以逐步變現(xiàn)，否則就是坐電梯的概率很大。做創(chuàng)業(yè)板，用趨勢(shì)行情思維做，做突破，回調(diào)建倉(cāng)，看對(duì)了，逐步加倉(cāng)，要敢于持股，不要一漲起來(lái)就提心吊膽的，否則，賺個(gè)蠅頭小利就得不償失。
     很多基金的做法更直接，牛熊市變換的時(shí)候，直接換基金經(jīng)理，熊到牛的變換中，要啟用激進(jìn)派，牛到熊啟用保守穩(wěn)健派，對(duì)于單兵作戰(zhàn)的個(gè)人投資者，可以從思維方式上進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從潛意識(shí)里面讓自己對(duì)當(dāng)前的行情性質(zhì)有個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，這樣才不會(huì)犯方向性的錯(cuò)誤。
　　利莫佛爾在自己的書《股票大作手操盤術(shù)》中對(duì)于行情的分類做了重點(diǎn)論述，他建議不提牛熊的說法，而是將行情分為“上升趨勢(shì)”和“下降趨勢(shì)”以及“無(wú)趨勢(shì)”幾種，因?yàn)橐惶岬脚Ｐ苁校藗兞⒖搪?lián)想到長(zhǎng)達(dá)四五年或者更久的持續(xù)時(shí)間，如“漫漫熊市”的說法，可是實(shí)際情況更多的是，大勢(shì)震蕩情況下的局部性趨勢(shì)行情，就像２０１２年來(lái)Ａ股整體震蕩行情下，創(chuàng)業(yè)板局部的上升趨勢(shì)行情。如果不對(duì)大勢(shì)進(jìn)行這種劃分，就容易在思維上陷入混沌狀態(tài)，制定的策略就會(huì)脫離實(shí)際行情特點(diǎn)，這一點(diǎn)十分重要。

實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用：
《秋季攻略：堅(jiān)定轉(zhuǎn)變“兩個(gè)思維”，戰(zhàn)略做多“三駕馬車”》http://xueqiu.com/1512170192/30492115

part C：震蕩行情做潛伏，耐心守候打狙擊
　
   震蕩行情中應(yīng)該怎么做呢？我的看法是，弱勢(shì)中采用“潛伏策略，狙擊個(gè)股”，潛伏的目標(biāo)股必須要從基本面上深入分析具備一定上升空間的、價(jià)值低估的、未來(lái)有預(yù)期的股票，狙擊點(diǎn)必須是“支撐阻力確定的臨界點(diǎn)”附近，成交量上要求成交低迷，人情冷淡，采取人棄我取之戰(zhàn)術(shù)。這套打法的好處是：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比非常棒，有限的風(fēng)險(xiǎn)下，博取可觀的利潤(rùn)空間。

    震蕩行情中最大的陷阱是“強(qiáng)勢(shì)股的陷阱”，由此引發(fā)思考一個(gè)問題：怎么看待弱勢(shì)行情中的強(qiáng)勢(shì)股？
    個(gè)股在空頭市場(chǎng)中呈現(xiàn)平臺(tái)整理，往往給人不少想象空間，但是別忘了大盤的趨勢(shì)，一樣的整理，在多頭中可能是買點(diǎn)，但是在空頭中卻可能是賣點(diǎn)，這是有必要區(qū)別清楚的。
    相對(duì)的強(qiáng)勢(shì)股，往往會(huì)引起大家的注意，感覺上別人跌他不跌是相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，一但出現(xiàn)突破平臺(tái)整理的長(zhǎng)紅漲停，就表示要漲了。
    我們想想為何有些主力要如此大費(fèi)周章的作出強(qiáng)勢(shì)整理的模樣，然后又費(fèi)心的拉出漲停板？原因只有一個(gè)，就是不逆勢(shì)上漲，如何吸引散戶上當(dāng)，沒有散戶上當(dāng)，主力要把貨出給誰(shuí)？而吸引散戶上勾的最好方法，就是先做好強(qiáng)勢(shì)整理的模樣，先吸引大家的目光，然后來(lái)個(gè)突破性的長(zhǎng)紅或漲停引起大家追漲。

     在趨勢(shì)行情中這是沒有錯(cuò)，但如果大盤處在空頭市場(chǎng)，這兩個(gè)原則就大錯(cuò)特錯(cuò)了，漲停板最大的陷阱就是，讓人套在高檔之上而且不容易解套。
    現(xiàn)在，了解了主力的企圖既然如此，那么該如何做呢？反過來(lái)想一下，長(zhǎng)紅或者漲停的股票是不是告訴我們空方的明牌？
    這一點(diǎn)也是我吃了很多虧之后才明白的，大勢(shì)空頭，行業(yè)指數(shù)空頭，卻往往有“獨(dú)立行情”的個(gè)股，這些股票的走勢(shì)和圖形在大勢(shì)好的時(shí)候沒有問題，可是在弱勢(shì)下跌或者震蕩行情中可信度就大打折扣了。
下面從兩個(gè)實(shí)戰(zhàn)股票聊聊我對(duì)該法的應(yīng)用。

實(shí)戰(zhàn)案例：燃控科技（５月底）
《燃控科技，這里的黎明靜悄悄》http://xueqiu.com/1512170192/29492093