要點一：所屬板塊　草甘膦 長江三角 股權(quán)激勵 基金重倉 江蘇板塊 農(nóng)藥獸藥 騰安價值

要點二：經(jīng)營范圍　農(nóng)藥、化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售;經(jīng)營本企業(yè)和本企業(yè)成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務;經(jīng)營本企業(yè)和本企業(yè)成員企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進口業(yè)務;經(jīng)營本企業(yè)的進料加工和“三來一補業(yè)務”;公路貨物運輸(限分支機構(gòu)經(jīng)營)。

要點三：化學農(nóng)藥　公司是國內(nèi)主要的化學農(nóng)藥生產(chǎn)商之一,專注于“高效、低毒、低殘留”農(nóng)藥原藥和制劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品包括除草劑、殺蟲劑和殺菌劑等三大系列共20余種原藥、80余種制劑,主要產(chǎn)品均是高效、低毒、低殘留農(nóng)藥產(chǎn)品,沒有國家禁止或淘汰的產(chǎn)品,產(chǎn)品品種豐富、結(jié)構(gòu)合理,能適應不同地區(qū)、不同氣象條件下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對殺蟲劑、除草劑、殺菌劑的要求,產(chǎn)品適應性強。符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向及農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向,不存在強制淘汰或受政策限制的風險,有利于公司長期保持競爭優(yōu)勢。

要點四：化學農(nóng)藥行業(yè)　2017年是國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深化之年,中共中央、國務院出臺的《關(guān)于深入推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能的若干意見》,明確提出“推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,向追求綠色生態(tài)可持續(xù)、更加注重滿足質(zhì)的需求轉(zhuǎn)變”。農(nóng)藥作為重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料,在保障我國糧食安全和果品、蔬菜、經(jīng)濟作物等主要農(nóng)副產(chǎn)品豐產(chǎn)豐收中的作用不可替代。同時環(huán)保標準必將提高,各地環(huán)保治理執(zhí)行力度明顯加大。隨著中央一號文件對農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求、中央環(huán)保督查力度的持續(xù)加強、新修訂《農(nóng)藥管理條例》頒布,農(nóng)藥行業(yè)的外部環(huán)境正在發(fā)生著深刻的變化——過剩產(chǎn)能淘汰、安全環(huán)保趨嚴,行業(yè)壁壘將進一步提高,農(nóng)藥行業(yè)優(yōu)勝劣汰更加激烈,行業(yè)競爭格局將進一步改善,產(chǎn)能將向大中型優(yōu)勢企業(yè)集中,部分技術(shù)或綜合治理能力占優(yōu)的企業(yè)將迎來新一輪發(fā)展機遇。

要點五：技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢　“科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力”,公司堅持走科技興企可持續(xù)發(fā)展道路,致力于引進和研發(fā)高效、低毒、低殘留的農(nóng)藥新品種。每年投入的研發(fā)經(jīng)費均占當年銷售收入的4%以上,硬件設(shè)施在國內(nèi)同行業(yè)中也達到一流水平。2003年經(jīng)國家人事部批準,成為博士后科研工作站的設(shè)站單位,2006年公司技術(shù)中心被認定為“江蘇省企業(yè)技術(shù)中心”,并被評定為江蘇省“十一五”期間優(yōu)秀企業(yè)技術(shù)中心;2008年公司被江蘇省科技廳等部門認定為國家級高新技術(shù)企業(yè),2011年順利通過復審,2014年國家級高新技術(shù)企業(yè)重新獲得認定。

要點六：營銷網(wǎng)絡優(yōu)勢　國內(nèi)市場：公司銷售網(wǎng)絡遍布全國29個省(市、自治區(qū)),完善的營銷網(wǎng)絡使公司能夠及時了解市場的變化,有針對性地進行產(chǎn)品開發(fā)、及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。目前公司取得了20余種原藥和80余種制劑的農(nóng)藥登記和生產(chǎn)許可,沒有國家禁止或淘汰的產(chǎn)品,能適應不同地區(qū)、不同氣象條件下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對殺蟲劑、除草劑、殺菌劑的要求,產(chǎn)品適應性強。國際市場：公司擁有自營進出口經(jīng)營權(quán),與多家跨國公司建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系,在拓展國外市場方面具有明顯的市場先行優(yōu)勢,產(chǎn)品出口遠銷美國、巴西等二十余個國家和地區(qū)。

要點七：環(huán)保優(yōu)勢　公司一直十分重視環(huán)保工作,確立了“全面規(guī)劃、合理布局、綜合利用、化害為利、依靠群眾、大家動手、保護環(huán)境、造福人民”的環(huán)保方針,從源頭控制、過程控制和末端治理等多環(huán)節(jié)著手將環(huán)保管理工作落到實處,使公司環(huán)保工作從本質(zhì)上得到了可靠的保障,環(huán)保管理達到行業(yè)先進水平。公司通過了GB/T24001-2004/ISO14001：2004環(huán)境管理體系認證,將環(huán)境管理工作進一步納入了科學化、制度化、系統(tǒng)化的管理軌道。長期以來,公司持續(xù)加大環(huán)保投入,革新工藝,完善環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施配置,不斷提高員工環(huán)保意識和綜合素質(zhì)。

要點八：農(nóng)藥細分領(lǐng)域龍頭　公司產(chǎn)品包括除草劑，殺蟲劑，殺菌劑等三大系列共20種原藥，61種制劑，是國內(nèi)主要農(nóng)藥生產(chǎn)商之一，生產(chǎn)規(guī)模達到年產(chǎn)6500噸原藥和8000噸制劑。公司主要產(chǎn)品“氟磺胺草醚”(除草劑)的產(chǎn)銷量位居全國第1位，市場占有率超過60%，“吡蟲啉”(殺蟲劑)產(chǎn)品市場占有率超過15%，位居行業(yè)前3位，且均為“高效，低毒，低殘留”農(nóng)藥產(chǎn)品。2010年，公司綜合毛利率達33.49%，在農(nóng)藥上市公司中處于較高水平。

要點九：擴大現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能　公司分別以募集資金5500萬元和5200萬元投資年產(chǎn)1200噸氟磺胺草醚原藥項目及年產(chǎn)1200噸吡蟲啉原藥項目，氟磺胺草醚和吡蟲啉為公司現(xiàn)有產(chǎn)品，氟磺胺草醚產(chǎn)銷量分別由07年的1185噸，1296噸增加到09年的2171噸，2069噸，達產(chǎn)后，公司氟磺胺草醚生產(chǎn)能力達到2400噸/年，預計可實現(xiàn)利潤1703.01萬元，公司吡蟲啉產(chǎn)銷量分別由07年的816噸，801噸增加到09年的1360噸，1421噸。達產(chǎn)后，公司吡蟲啉生產(chǎn)能力達到2200噸/年，預計可實現(xiàn)利潤1957.69萬元。(截止2010年末已分別投入募資5327.83萬元和4187.43萬元，2010年分別實現(xiàn)效益1162.77萬元和2005.67萬元)

要點十：年產(chǎn)1000噸吡蟲啉原藥生產(chǎn)線技術(shù)改造項目　2012年4月，為進一步促進產(chǎn)業(yè)升級，提升公司在農(nóng)藥行業(yè)里的核心競爭力和市場地位，公司擬使用超募資金人民幣6800萬元用于本項目的建設(shè)，項目建設(shè)期為9個月，本項目采用行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝，新建1000噸/年吡蟲啉生產(chǎn)線以替代2007年建成的1000噸/年吡蟲啉生產(chǎn)線，新建生產(chǎn)車間及輔助設(shè)施建筑面積3200平方米，購置搪瓷反應釜、冷凝器、過濾機、真空泵等生產(chǎn)及輔助設(shè)備400余臺套，形成年產(chǎn)1000噸吡蟲啉原藥的生產(chǎn)規(guī)模，預計每年增加營業(yè)收入8000-10000萬元，年增加凈利潤960-1200萬元。

要點十一：年產(chǎn)2000噸麥草畏原藥生產(chǎn)線項目　2012年7月，公司全資子公司江蘇長青農(nóng)化南通有限公司擬投資6940萬元建設(shè)年產(chǎn)2000噸麥草畏原藥生產(chǎn)線項目。項目建設(shè)期為9個月（自2012年8月至2013年4月），將新建生產(chǎn)車間及輔助設(shè)施建筑面積4000平方米，購置搪瓷反應釜、冷凝器、計量槽、防腐泵等生產(chǎn)及輔助設(shè)備320余臺套，形成年產(chǎn)2000噸麥草畏原藥的生產(chǎn)規(guī)模。經(jīng)測算，項目達產(chǎn)第一年預計產(chǎn)能利用率為50%，第二年預計產(chǎn)能利用率達到80%，自第二年起新增年銷售收入20000萬元，新增凈利潤2121萬元，年出口創(chuàng)匯2850萬美元，稅后內(nèi)部收益率27.47%，投資回收期4.68年（含建設(shè)期），盈虧平衡點為58.73%。該項目的實施將形成公司新的利潤增長點，提升公司在農(nóng)藥行業(yè)的綜合競爭力。

要點十二：募投項目新增產(chǎn)品　公司分別以募集資金4478萬元，4498萬元，4045萬元投資年產(chǎn)300噸煙嘧磺隆原藥項目，年產(chǎn)500噸烯草酮原藥項目和年產(chǎn)500噸稻瘟酰胺原藥項目，煙嘧磺隆，烯草酮，稻瘟酰胺為公司募投項目的新增產(chǎn)品，均屬于剛過專利期不久的產(chǎn)品，產(chǎn)品較新，性價比高，市場前景較好，達產(chǎn)后預計可分別實現(xiàn)利潤1177.98萬元，1942.70萬元和1175.70萬元。(2010年年報披露，三項目將分別于2011年3月，6月，12月完成)

要點十三：收購股權(quán)-潤慷寶　2012年2月，為提高資金使用效率，公司擬將募集資金超額部分人民幣2640萬元用于收購益陽市潤慷寶化工有限公司部分股權(quán)并認購增資。其中840.54萬元用于收購潤慷寶28.013%的股權(quán)，1799.46萬元用于認購潤慷寶增加的注冊資本599.82萬元（對潤慷寶增資每1元注冊資本對應交易價格為3元）。潤慷寶主要經(jīng)營化學農(nóng)藥制劑的生產(chǎn)、銷售。本項目完成后，可提高農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)集中度，從而提升公司在農(nóng)藥行業(yè)里的核心競爭力和地位。

要點十四：農(nóng)藥行業(yè)兼并重組　2010年9月，工信部等發(fā)布《農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)政策》，文件要求：到2015年，我國農(nóng)藥企業(yè)數(shù)量減少30%，國內(nèi)排名前20位的農(nóng)藥企業(yè)集團銷售額達到全國總銷售額的50％以上，2020年達到70％以上。為此國家將大力推進企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。2011年7月，中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會出臺《“十二五”農(nóng)藥工業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃》，明確未來5年發(fā)展目標，到2015年，農(nóng)藥行業(yè)產(chǎn)值達2300億元，銷售收入2200億元，實現(xiàn)利潤150億元，年均增長分別達到7.7%，7.7%，9.6%。屆時，通過兼并重組，形成農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)集團，培育2-3個銷售額超過100億元，具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。

要點十五：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)+營銷優(yōu)勢　公司沒有國家禁止或淘汰的產(chǎn)品，能適應不同地區(qū)，不同氣象條件下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對殺蟲劑，除草劑，殺菌劑的要求，產(chǎn)品適應性強。公司產(chǎn)品銷售近一半在國外，主要市場在美國和巴西，國內(nèi)市場現(xiàn)已建立起遍布全國29個省市和地區(qū)的1000余個營銷網(wǎng)點，每個縣級市都有1-2個主要代理商，以東北和華東地區(qū)銷售為主。

要點十六：客戶資源優(yōu)勢　公司先后與國際農(nóng)藥巨頭先正達，拜耳和陶氏益農(nóng)建立了長期合作關(guān)系，氟磺胺草醚(先正達)，吡蟲啉(拜耳)和三環(huán)唑(陶氏益農(nóng))產(chǎn)品分別超過客戶總采購量的50%，10%和10%，公司目前是先正達公司唯一登記的氟磺胺草醚供應商。公司同時借助上述國際巨頭的資源和渠道獲取海外市場登記資格，參與國際競爭。

要點十七：技術(shù)優(yōu)勢　公司是江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)，是較早進行除草劑和低毒，低殘留殺蟲劑產(chǎn)品開發(fā)的企業(yè)之一。公司近三年來研發(fā)新產(chǎn)品27項，創(chuàng)新工藝技術(shù)19項。公司擁有氟磺胺草醚合成工藝，吡蟲啉的中間體合成方法等6項國家發(fā)明專利，另外申報了稻瘟酰胺的合成方法，丁醚脲的合成方法等專利。主要產(chǎn)品原藥合成收率均已達到或接近國際著名農(nóng)藥公司的水平。

要點十八：股權(quán)激勵計劃　2013年4月，公司計劃以每股10.68元的價格授予公司中高級管理人員及核心技術(shù)人員在內(nèi)的57人445萬股限制性股票，占已發(fā)行股本總額的2.16%，有效期48個月，鎖定期12個月，解鎖期36個月。三個達到業(yè)績條件解鎖期的解鎖比例分別為30%、30%、40%。

要點十九：股東回報規(guī)劃　2012年7月，公司制定未來三年（2012-2014）股東回報規(guī)劃。未來三年內(nèi)，公司將繼續(xù)實行持續(xù)、穩(wěn)定的利潤分配政策，采取現(xiàn)金、股票或二者相結(jié)合的方式分配股利，但以現(xiàn)金分紅為主。未來三年公司原則上每年度進行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會可以根據(jù)公司盈利情況及資金需求狀況提議公司進行中期現(xiàn)金分紅。在滿足現(xiàn)金分紅條件時，每年以現(xiàn)金形式分配的利潤不少于當年實現(xiàn)的可供分配利潤的20%。如果未來三年內(nèi)公司凈利潤保持持續(xù)穩(wěn)定增長，公司可提高現(xiàn)金分紅比例或者實施股票股利分配，加大對投資者的回報力度。

要點二十：自愿鎖定股份　公司全體股東一致承諾，自股票上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其本次發(fā)行前已持有的本公司的股份，也不由公司回購該部分股份。