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本帖最后由 張一梵 于 2016-7-8 10:00 編輯 01 在《她靠基金定投，17年獲千萬收益》文章中，有網(wǎng)友問，基金會(huì)不會(huì)清盤呢? 這是個(gè)好問題，前段時(shí)間就有幾支公募基金面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)型基金如果達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)（可以百度標(biāo)準(zhǔn)），會(huì)出現(xiàn)清盤的可能，但是指數(shù)基金則不會(huì)。 什么是指數(shù)基金呢？ 指數(shù)基金，是按照特定的指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，比如滬深300、上證50，以指數(shù)的成分股為投資對(duì)象的一種基金，通過購(gòu)買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以期獲得于指數(shù)類似的收益。 
如果按照投資理念，指數(shù)基金屬于被動(dòng)式基金，就是對(duì)基金經(jīng)歷的依賴程度較低，目標(biāo)是試圖復(fù)制跟蹤指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)，而不求超越市場(chǎng)。 比如你購(gòu)買的滬深300的指數(shù)基金，他會(huì)跟蹤滬深300的指數(shù)走勢(shì)，獲得與滬深300指數(shù)差不多的收益。 02 我們常見的指數(shù)有：滬深300、上證50、中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500、恒生指數(shù)等。 滬深300指數(shù)：跟蹤滬深市場(chǎng)300支規(guī)模大、流動(dòng)性好的企業(yè)編制的指數(shù)，納入滬深300指數(shù)的企業(yè)基本都是大型企業(yè)，比如中石油、招商銀行、平安保險(xiǎn)等，也就是我們所說的藍(lán)籌股。 上證50指數(shù)：這是挑選了上海證券市場(chǎng)規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50 只股票組成樣本股，綜合反映的上海證券市場(chǎng)一批龍頭企業(yè)的整體狀況，可以說是藍(lán)籌中的藍(lán)籌股。 中證500指數(shù)：他是在扣除滬深300只成分股之后，按照成交額由高到低，選取前500名股票作為樣本股，與滬深300反映大盤藍(lán)籌不同的是，中證500反映的是滬深證券市場(chǎng)中小盤股的整體狀況。 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)：指的是從創(chuàng)業(yè)板股票中選取100只組成樣本股，以反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的運(yùn)行情況。 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)：他反映的是美國(guó)證券市場(chǎng)500家上市公司股票的整體狀況，是世界公認(rèn)的權(quán)威與標(biāo)準(zhǔn)。 恒生指數(shù)：恒生指數(shù)是香港證券市場(chǎng)最有影響力的指數(shù)，恒生直屬公司以香港33家上市公司為樣本編制的指數(shù)。 除了上面這些常見的指數(shù)，還包括行業(yè)指數(shù)、中小板指數(shù)、上證180等指數(shù)。 03 報(bào)紙上?？吹竭@樣一則故事：有人詢問巴菲特，如果他是一個(gè)上班族，薪水不高，他會(huì)選擇什么樣的投資產(chǎn)品？巴菲特回答，他會(huì)選擇標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金，然后繼續(xù)努力工作？ 巴菲特曾經(jīng)多次在不同場(chǎng)合推薦指數(shù)基金，為什么他會(huì)對(duì)指數(shù)基金如此推崇呢？ 指數(shù)基金有什么優(yōu)點(diǎn)呢？ 1.跟蹤指數(shù)，人為因素少 指數(shù)基金是購(gòu)買全部或者部分指數(shù)的成分股，試圖復(fù)制指數(shù)的走勢(shì)，人為因素較少。 怎么說呢？按照投資理念的不同，可以分為主動(dòng)性基金與被動(dòng)型基金，主動(dòng)型基金就是把錢交給基金經(jīng)理，由他購(gòu)買股票，這里就牽扯到基金經(jīng)理的能力與水平，如果投研團(tuán)隊(duì)水平高、操盤能力強(qiáng)，收益可能會(huì)超過指數(shù)走勢(shì)，就像曾經(jīng)的公募一哥王亞偉。 但基金經(jīng)理也可能會(huì)發(fā)生判斷失誤，或者出現(xiàn)踩雷的情況，而且如果一支基金更換基金經(jīng)理，或者基金經(jīng)理自建老鼠倉(cāng)等，都可能對(duì)基金產(chǎn)生不利影響，這個(gè)對(duì)基金會(huì)產(chǎn)生什么影響，估計(jì)的大家都了解。 相比主動(dòng)型基金，被動(dòng)型的指數(shù)基金跟蹤指數(shù)、透明度高，你不用擔(dān)心因?yàn)榛鸾?jīng)理的問題而讓你埋單了。 2.費(fèi)率水平低 我們?cè)谫?gòu)買主動(dòng)型基金的時(shí)候，銀行與基金公司費(fèi)率可能會(huì)高點(diǎn)，費(fèi)率一般在1%～1.5%，甚至有的高達(dá)2%，而被動(dòng)型指數(shù)基金費(fèi)率一般會(huì)在0.5%～1.2%，費(fèi)率大大降低。 主動(dòng)型基金需要基金經(jīng)理根據(jù)市場(chǎng)行情做出判斷，需要去頻繁的交易，而指數(shù)型基金買入之后跟蹤指數(shù)就可以，交易次數(shù)比較少，所以費(fèi)率也就降低了，所以很多基金公司并不愿意去推廣指數(shù)基金。 3.分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn) 如果你買入一只低估值股票，波動(dòng)會(huì)比較大，但是長(zhǎng)期會(huì)呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢(shì)，那怎么才能實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)，而又能分享股票上漲的紅利呢，那就是多買一些股票，那么風(fēng)險(xiǎn)孜然就會(huì)降低。 基金就屬于基金經(jīng)理購(gòu)買的一攬子股票，無論是滬深300、上證50、中證500都屬于寬基指數(shù)基金，買入的股票數(shù)量很多，也就實(shí)現(xiàn)了分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，而且也不用擔(dān)心購(gòu)買股票的公司出現(xiàn)做假賬、公司丑聞啦。 4.永續(xù)存在 如果你買入的幾只股票出現(xiàn)停牌、公司丑聞，甚至嚴(yán)重到被證券交易所勒令退市（咱們國(guó)內(nèi)還沒有退市制度呢，不過說不定未來會(huì)有的哈）， 比如美國(guó)的道瓊斯指數(shù)，最初的指數(shù)成分股是12只股票，但是活到今天的只有一只股票。 也就是說，你購(gòu)買的股票的公司可能會(huì)因?yàn)楦鞣N原因關(guān)門歇業(yè)，但是指數(shù)卻會(huì)一直存在，這在一定程度上降低了投資的風(fēng)險(xiǎn)。 5.波動(dòng)較大適合定投 根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，2014年滬深300指數(shù)的漲幅跑贏了93.6%的主動(dòng)偏股型基金，而且滬深300指數(shù)取得了51.66%的年度收益率，而主動(dòng)股票型基金去年的平均收益率僅為24.13%，2014年可是牛市啟動(dòng)的時(shí)刻。 在牛市當(dāng)中指數(shù)大概率跑贏主動(dòng)偏股型基金，因?yàn)樾袠I(yè)的輪換，基金經(jīng)理不一定能掌握上漲節(jié)奏，但指數(shù)基金會(huì)因?yàn)楦欀笖?shù)，大概率跑贏主動(dòng)型基金； 在熊市中，主動(dòng)型基金經(jīng)理則會(huì)主動(dòng)降低股票倉(cāng)位，所以波動(dòng)會(huì)比指數(shù)小，但是從時(shí)間維度來看，如果你選擇指數(shù)基金定投，則會(huì)獲得更多籌碼，在牛市上漲的時(shí)候獲利。 正是指數(shù)基金擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，所以股神巴菲特多次推薦，對(duì)于不喜歡盯盤、看盤的小白來說，指數(shù)基金定投不失為一個(gè)好的投資方式哈？ |
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