為什么股市你賺不了錢(qián)，因?yàn)槟悴欢績(jī)r(jià)關(guān)系

道德是底線 2017-09-02

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“量是價(jià)的先行指標(biāo)”，這句話對(duì)有點(diǎn)股市經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)說(shuō)，應(yīng)是耳熟能詳。所謂“量是價(jià)的先行指標(biāo)”，也就是說(shuō)，股市（股價(jià)）的起落，要看成交量的大小。但這并不意味著成交量大，股價(jià)就漲，成交量小，股價(jià)就跌，只是說(shuō)股價(jià)的起落與成交量關(guān)系密切。

成交量是對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)背后市場(chǎng)強(qiáng)度的反應(yīng)。成交量越大，反映出市場(chǎng)的強(qiáng)烈程度的壓力就越大。投資者通過(guò)觀察配合價(jià)格變化的交易量的水平，能較好地估量出市場(chǎng)背后買(mǎi)入或賣(mài)出的壓力大小，可以較好地決定是買(mǎi)進(jìn)還是賣(mài)出。證券學(xué)上有個(gè)原則，即“參與買(mǎi)賣(mài)股票的人，其對(duì)股價(jià)偏高或偏低的評(píng)價(jià)越不一致時(shí)，成交量越大。反之，其評(píng)價(jià)越一致時(shí)，則成交量越小”。前者意味著多空雙方意見(jiàn)分歧較大，短兵相接，股價(jià)乃具較大漲跌幅度。后者為多空雙方看法略同，操作較不積極，股價(jià)漲跌幅度將很有限。

因此，從某一方面來(lái)說(shuō)，“量”和“價(jià)”所代表的，雖然只是“成交量”（成交金額、股價(jià)）與“股價(jià)”（股價(jià)指數(shù)或個(gè)股股價(jià)），但實(shí)際上其所顯示的則是投資人的“市場(chǎng)心理”。比如說(shuō)，當(dāng)人們買(mǎi)進(jìn)某種股票，所反映的心態(tài)乃是：

看好該股票的后市，認(rèn)為可以獲利；

愿意付出某一價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，作為投資；

對(duì)整個(gè)股市發(fā)展具有一定程度的信心；

經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，認(rèn)為值得冒險(xiǎn)。

同樣，當(dāng)人們賣(mài)出某種股票，也必基于下列心態(tài)：

看壞某種股票后市，或采取獲利了結(jié)；

愿按某一價(jià)格賣(mài)出；

可能對(duì)整個(gè)股市發(fā)展信心動(dòng)搖。

任何證券交易的完成，必須是買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)交易價(jià)達(dá)成協(xié)議，否則無(wú)法達(dá)成交易。但投資人必然都有要買(mǎi)買(mǎi)不到、要賣(mài)卻賣(mài)不出的經(jīng)歷。事實(shí)上，這種現(xiàn)象乃是“市場(chǎng)心理”的反映。如果看好后市的多于看壞后市的，“需求”大于“供給”，“買(mǎi)盤(pán)”便大于“賣(mài)盤(pán)”，股價(jià)自然上漲，以致有人買(mǎi)不到股票。同樣，當(dāng)看壞后市的多于看好后市的，“供給”大于“需求”，“賣(mài)盤(pán)”便大于“買(mǎi)盤(pán)”，股價(jià)自然下跌，以致有人賣(mài)不出股票。

成交量：拉動(dòng)股市行情的關(guān)鍵杠桿

成交量與股價(jià)的關(guān)系，往往暗示著股價(jià)的未來(lái)趨勢(shì)。當(dāng)價(jià)格和成交量配合時(shí)，上升行情中的股價(jià)會(huì)繼續(xù)攀升，而下跌行情中的股價(jià)會(huì)繼續(xù)探底；當(dāng)價(jià)格和成交量背離時(shí)，就是股價(jià)出現(xiàn)反彈和反轉(zhuǎn)的信號(hào)。因此，成交量放大或者縮小的變化，對(duì)股市的行情變化有著密不可分的關(guān)系，并能透露出行情向上或向下的信息，從而使投資者從中得到有益的啟發(fā)。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，成交量也隨之增加，說(shuō)明買(mǎi)方積極主動(dòng)，多頭行情展開(kāi)，這時(shí)應(yīng)順應(yīng)多頭行情買(mǎi)入持股為主，以待日后股價(jià)上漲獲得厚報(bào)；當(dāng)股價(jià)上漲而成交量下降時(shí)，說(shuō)明股價(jià)正處于較高位置，市場(chǎng)中出現(xiàn)觀望心理，買(mǎi)盤(pán)明顯不足，這往往是股價(jià)下跌的信號(hào)，如果連續(xù)幾天出現(xiàn)這種情況，就應(yīng)該把持有的股票及時(shí)賣(mài)出；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，成交量也相應(yīng)減少，說(shuō)明股市冷淡，大勢(shì)不好，投資者宜及早出局，保存勝利成果，等待機(jī)會(huì)；而當(dāng)股價(jià)繼續(xù)下跌，成交量突然增加時(shí)，表明股價(jià)可能已探底成功，投資者跟進(jìn)為宜，日后將有厚報(bào)。

在股市中，成交量與行情漲跌均顯示著市場(chǎng)的供需平衡狀況，因此，從成交量的變化可以看出市場(chǎng)的供需情況，從而能較有效地預(yù)測(cè)股價(jià)的變化方向。股市中有一句格言：“股市中什么都可以騙人，唯獨(dú)成交量是不會(huì)騙人的。”成交量如同股市的照妖鏡，反映了市場(chǎng)上許多有益的信息。成交量的大小反映了多空雙方交戰(zhàn)的規(guī)模和爭(zhēng)奪的激烈程度。通過(guò)對(duì)成交量的觀察和分析，也可以知道在市場(chǎng)上哪些是熱門(mén)股，哪些是冷門(mén)股，哪些股票有主力機(jī)構(gòu)關(guān)照，而哪些股票無(wú)主力坐莊。通過(guò)對(duì)成交量與股價(jià)關(guān)系的分析，也可以分析主力的動(dòng)向和意圖，所以，新股民在觀察股價(jià)變化的同時(shí)，要把成交量的情況納入自己的視野，利用成交量的變化預(yù)測(cè)股市行情的變化趨勢(shì)。

在股市漲升中，如果股價(jià)高漲，成交量激增，成交總值與股價(jià)指數(shù)不斷創(chuàng)出新高，這時(shí)還不要緊。但假如只是成交量增加，而股價(jià)與股價(jià)指數(shù)沒(méi)有明顯的增高，這可能是十字路口黃燈已亮，紅燈已近的跡象，表示股價(jià)已達(dá)高峰，回檔的可能性極高，也是投資者應(yīng)該提高警惕的時(shí)候了。

另外，連日上漲的股票，突然開(kāi)高走低而以低價(jià)收盤(pán)時(shí)，投資者就應(yīng)特別注意了，這種情形表示該股已有回檔的跡象，正是“山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓”的時(shí)候，最好還是暫避一時(shí)為妙。交易量日漸萎縮，股價(jià)也漸失去往日的雄風(fēng)，表示該股已逐漸趨近高價(jià)，投資者可以考慮獲利了結(jié)。

成交量與股價(jià)的關(guān)系體現(xiàn)為下面兩種情況。

一種是量?jī)r(jià)同向，即股價(jià)與成交量變化方向相同。股價(jià)上升，成交量也相伴而升，是市場(chǎng)繼續(xù)看好的表現(xiàn); 股價(jià)下跌，成交量隨之而降，說(shuō)明賣(mài)方對(duì)后市看好，持倉(cāng)惜售，轉(zhuǎn)勢(shì)反彈仍大有希望。

另一種是量?jī)r(jià)背離，即股價(jià)與成交量呈相反的變化趨勢(shì)。股價(jià)上升而成交量減少或持平，說(shuō)明股價(jià)的升勢(shì)得不到成交量的支撐，這種升勢(shì)難于維持; 股價(jià)下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，說(shuō)明投資者唯恐大禍降臨而拋售離市。

股價(jià)啟動(dòng)前的表現(xiàn)

一般情況下股價(jià)在啟動(dòng)之前總是有跡可循的，主要有下面四種表現(xiàn)形式。

1.較大的賣(mài)單被打掉

盡管交易清淡，也總會(huì)有一些較大的賣(mài)單出現(xiàn)，一旦這些賣(mài)單的價(jià)位離成交價(jià)較近就會(huì)被主動(dòng)性的買(mǎi)單打掉，這可能就是一種莊家拉升前的征兆。這是因?yàn)橐坏┕蓛r(jià)被拉起來(lái)以后，莊家最害怕的就是前面被接掉的相對(duì)低位的獲利盤(pán)形成的集中賣(mài)壓，只要莊家的資金狀況允許，一般都會(huì)在拉升前盡可能地接掉一些稍大的賣(mài)單。

2.盤(pán)中出現(xiàn)一些非市場(chǎng)性的大單子

掛單的價(jià)位通常距成交價(jià)較遠(yuǎn)，有時(shí)還會(huì)撤單，給人一種若隱若現(xiàn)的感覺(jué)。這種數(shù)量較大的單子由于遠(yuǎn)離成交價(jià)，成交的可能性很小，可能是莊家故意掛出來(lái)的單子，其用意可能是表明莊家已經(jīng)在注意這支股票。莊家既然要人知道，股價(jià)的結(jié)局就是上漲或下跌而不會(huì)是盤(pán)整，這也需要用其他細(xì)節(jié)來(lái)確認(rèn)。但有一點(diǎn)需要注意，莊家在大量出貨前有可能做一波上升行情。

3.盤(pán)中出現(xiàn)脈沖式上沖行情

所謂脈沖式上升行情是指股價(jià)在較短的時(shí)間內(nèi)突然脫離大盤(pán)走勢(shì)而上沖，然后又很快地回落到原來(lái)的位置附近，成交量有所放大但并沒(méi)有明顯的對(duì)倒痕跡。由于莊家在正式拉升股價(jià)前通常會(huì)進(jìn)行試盤(pán)，看看市場(chǎng)的反應(yīng); 另外，莊家希望賣(mài)單盡量在股價(jià)拉升前拋出來(lái)，以減輕拉升時(shí)的賣(mài)壓。

4.大盤(pán)穩(wěn)定但個(gè)股盤(pán)中出現(xiàn)壓迫式下探走勢(shì)，尾市往往回穩(wěn)

這種走勢(shì)比較折磨人，盤(pán)中常常出現(xiàn)較大的賣(mài)壓，股價(jià)步步下探，尾市卻往往會(huì)回升，部分場(chǎng)內(nèi)籌碼受不了這種折磨而選擇離場(chǎng)。莊家通過(guò)誘空將場(chǎng)內(nèi)不堅(jiān)定的籌碼吸引出來(lái)，無(wú)非是想加大建立短期倉(cāng)位的力度，買(mǎi)到更多的低價(jià)籌碼，然后再做一波行情。而在股價(jià)的回升過(guò)程中，莊家可能將前面買(mǎi)進(jìn)的籌碼再倒出來(lái)，以達(dá)到在控制原有倉(cāng)位數(shù)量的同時(shí)攤薄持倉(cāng)成本的目的。

總之，我們可以仔細(xì)觀察其交易的自然性，一般來(lái)說(shuō)，這會(huì)留下很多疑點(diǎn)讓我們研判。

判斷股價(jià)走勢(shì)是否正常

1．確認(rèn)當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)：市場(chǎng)上行或下探，其趨勢(shì)可以用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢(shì)而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。

2．趨勢(shì)呈現(xiàn)弱勢(shì)的警告：如果市場(chǎng)成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢(shì)正開(kāi)始弱化。尤其是市場(chǎng)在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑。

3．區(qū)間突破的確認(rèn)方法：市場(chǎng)失去運(yùn)行趨勢(shì)時(shí)即處于區(qū)間波動(dòng)，創(chuàng)新高或新低即實(shí)現(xiàn)對(duì)區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場(chǎng)尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎。

4、成交量催化股價(jià)漲跌：一只股票成交量的大小，反映的是該股票對(duì)市場(chǎng)的吸引程度。當(dāng)更多的人或更多的資金對(duì)股票未來(lái)看好時(shí)，他們就會(huì)投入資金；當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來(lái)時(shí)，他們就會(huì)賣(mài)出手中的股票，從而引起價(jià)格下跌。但是無(wú)論如何，這是一個(gè)相對(duì)的過(guò)程，也就是說(shuō)，不會(huì)所有的人對(duì)股票同時(shí)“一致地”看好或看壞。這是一個(gè)比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價(jià)格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會(huì)產(chǎn)生變化。比如市場(chǎng)上現(xiàn)在有100個(gè)人參與交易，某股價(jià)格在10元時(shí)可能有80個(gè)人看好，認(rèn)為以后會(huì)出現(xiàn)更高的價(jià)格，而當(dāng)這80個(gè)人都買(mǎi)進(jìn)后，果真引起價(jià)格上升；股價(jià)到了30元時(shí)，起先買(mǎi)入的人中可能有30個(gè)人認(rèn)為價(jià)格不會(huì)繼續(xù)上升，因此會(huì)賣(mài)出股票，而最初看跌的20個(gè)人可能改變了觀點(diǎn)，認(rèn)為價(jià)格還會(huì)上升，這時(shí)，價(jià)格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣(mài)出的有30人，買(mǎi)入的只有20人，則價(jià)格下跌?？春?、看淡的人數(shù)會(huì)重新組合并決定下一步走勢(shì)。

大多數(shù)人都有一個(gè)錯(cuò)誤的看法：股票成交量越大，價(jià)格就越漲。要知道，對(duì)于任何一個(gè)買(mǎi)入者，必然有一個(gè)相對(duì)應(yīng)的賣(mài)出者，無(wú)論在任何價(jià)格，都是如此。在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說(shuō)明在這個(gè)區(qū)域人們有非常大的分歧，比如50個(gè)人看漲，50個(gè)人看跌；如果成交量非常清淡，則說(shuō)明有分歧的人很少或者人們對(duì)該股票毫不關(guān)心，比如５個(gè)人看漲，５個(gè)人看跌，90個(gè)人無(wú)動(dòng)于衷或在觀望。

可以從成交量變化分析某股票對(duì)市場(chǎng)的吸引程度。成交量越大，說(shuō)明越有吸引力，以后的價(jià)格波動(dòng)幅度可能會(huì)越大。

量?jī)r(jià)關(guān)系的六種形式

正所謂，大軍未動(dòng)，糧草先行。關(guān)于成交量，一直認(rèn)為是投資市場(chǎng)的“糧草”，而價(jià)格則是因?yàn)槌山涣恐蟮捏w現(xiàn)。量?jī)r(jià)是技術(shù)面的根本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期中，量?jī)r(jià)關(guān)系也是規(guī)律的體現(xiàn)。就拿我自己所處的行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)作例子，需要經(jīng)歷衰退、蕭條、復(fù)蘇、繁榮四個(gè)階段，分別對(duì)應(yīng)每個(gè)階段的關(guān)系則是量縮價(jià)平（衰退）、量縮價(jià)跌（蕭條）、量平價(jià)穩(wěn)（復(fù)蘇）、量?jī)r(jià)齊升（繁榮）。而股市，作為經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”——股市，同樣有此規(guī)律。如若，將量?jī)r(jià)之間的關(guān)系進(jìn)行詳細(xì)分類，則共有如下六種形式，分別為量增價(jià)跌、量增價(jià)平、量增價(jià)漲、量縮價(jià)跌、量縮價(jià)平、量縮價(jià)漲、此外，還有六種特殊的情況，如無(wú)量漲停（一字板），無(wú)量跌停，底部放量、地量地價(jià)、天量天價(jià)等情況。簡(jiǎn)單畫(huà)個(gè)圖，一目了然。