2017-08-19 老錢說錢

今天的話題有點大。

如上圖，“邏輯一”是因為最近看了一些關(guān)于“消費升級”的文章和分享，有一些觀點非常棒。

以及，“邏輯二”是因為刷了幾支消費品公司股票的k線圖，發(fā)現(xiàn)一個蠻有趣的現(xiàn)象。

零散地總結(jié)一下：

“消費升級”是今年來最火的一個投資邏輯。關(guān)乎當(dāng)下地說，就是“流量紅利”不再了，很難再出現(xiàn)用戶指數(shù)級增長的情況。

新的紅利，是觀念紅利、生活方式紅利。總結(jié)下來，新時代消費者的觀念，有這樣幾個特點：

追求品質(zhì)。注意不是追求品牌，而是追求品質(zhì)。以前在意便宜，現(xiàn)在更在乎性價比。可偽，但不可劣。

網(wǎng)易嚴(yán)選、必要商城就是典型的例子—產(chǎn)品直接由奢侈品代工廠生產(chǎn)，但不貼牌，價格也很親民。

追求顏值。美即正義、顏值即正義。好看、新奇特都可以成為產(chǎn)品的直接賣點。

懶。流程簡單、無需思考。

來看一張圖：

美國“消費升級”的過程

上圖發(fā)生的變化，對我們同樣適用。

美國消費升級過程中，醫(yī)療、金融、娛樂的消費占比一直在上升（紅色）；

同期，食品和服裝消費的占比卻一直在下降（綠色）。尤其是食品，兼職驟降。

我們現(xiàn)在很像當(dāng)初的美國，居民購買力逐步釋放，經(jīng)濟(jì)增長開始向消費拉動轉(zhuǎn)型。

美國的轉(zhuǎn)型過程中，崛起了一批流程化、標(biāo)準(zhǔn)化的消費品公司比如：漢堡王、星巴克、麥當(dāng)勞...

而中國的轉(zhuǎn)型呢？又有哪些公司能夠抓住這個機(jī)遇？

周黑鴨和呷浦呷鋪（兩家很不錯的港股公司）可以么？你還能想到誰？

歡迎閱讀這篇文章：哪些品牌讓你每年付出5千元？

我們?nèi)菀缀龇€(wěn)定而明確的長期趨勢。回頭看看上面那張圖，3條穩(wěn)定增上的曲線：醫(yī)療、金融、娛樂，你又能想到哪些標(biāo)的？

比如攜程，背后是最高等級的精神消費需求—旅游；比如考拉海購、天貓全球購、凱撒旅游，背后都是高增長率的出境旅游、出境消費...

中國的本土消費市場數(shù)倍于美國，電子商務(wù)、第三方支付滲透率遙遙領(lǐng)先，70～90群體的消費觀念變化...

即便在中國的二三線城市，也從不缺少穿著代購的加拿大鵝，花30塊買走一杯星巴克的年輕人。

不夸張地說，所有人，都看好中國人的終端消費。

正因為中國的終端消費太強(qiáng)勁了，我們也可以多關(guān)注一些進(jìn)入中國市場的消費品公司。

比如今年剛進(jìn)入中國的維多利亞的秘密！

我個人覺得有兩個觀察的標(biāo)準(zhǔn)：首先要堅持自營，不搞加盟；其次，就是銷售程度，比如你身邊的朋友有沒有買;

比如我最近覺得一家公司就挺值得買：

Undier Armour，NBA巨星庫里是他們的代言人。陸續(xù)看到身邊的男性朋友開始穿他家的衣服。《我的前半生》里，靳東也穿過。

在中國的直營店不到200家（Nike大約有8000家）；總的來說是一個北美市場的新入品牌，市場占有率極地。

這也意味著市場空間很大，2016年亞洲市場增長了89%。最總要的是，股價接近歷史最低點了。

我會持續(xù)關(guān)注的！

再看兩個經(jīng)典例子：

2009年，星巴克開始大舉進(jìn)入中國二線城市市場。隨后的股價走勢如上圖。

別忘了我們之前說過的，消費品大牛股的共同邏輯：量價齊升。