今年上半年，市場(chǎng)人士對(duì)銀行業(yè)尤為關(guān)注的是：不良貸款持續(xù)承壓、融資脫媒和支付脫媒蔓延，強(qiáng)監(jiān)管對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、自營(yíng)投資、委外業(yè)務(wù)和資本計(jì)提都產(chǎn)生了不同程度的挑戰(zhàn)。

所有導(dǎo)致趨勢(shì)演變、分化的經(jīng)營(yíng)模式和競(jìng)爭(zhēng)格局正在深刻變革中，銀行向何處去？

招商銀行的中期業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)出爐，給出了和市場(chǎng)人士預(yù)期不太一樣的信號(hào)：該行上半年歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)392.59億元，同比勁增11.43%，不良貸款較上年末減少6.62億元，不良率較上年末下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。特別是不良貸款與逾期90天以上貸款的比值為1.25，去年同期1.07（這個(gè)比值如低于1意味著在某種程度上隱藏或延遲了不良的生成）。足見招行充分披露風(fēng)險(xiǎn)的底氣。

招行的底氣來自哪里？來自代際差異。去年招行客戶專屬雜志《財(cái)智生活》有篇影響深遠(yuǎn)的封面文章《金融科技崛起》，今年此文名為《金融科技銀行的邏輯》，其意就是根據(jù)中期業(yè)績(jī)，從定位邏輯、核心優(yōu)勢(shì)、不忘本源三個(gè)層面，解讀招行怎樣逐漸實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力的迭代。

邏輯

2017年上半年恰逢招行二次轉(zhuǎn)型進(jìn)入“下半場(chǎng)”，一向遵循差異化經(jīng)營(yíng)的招行，開始明確定位為一家金融科技銀行，把科技變革作為未來三至五年的重中之重，為轉(zhuǎn)型下半場(chǎng)提供源源不斷的核動(dòng)力。

招行二次轉(zhuǎn)型始于2009年，田惠宇2013年履新招行行長(zhǎng)。他提出轉(zhuǎn)型目標(biāo)是輕型銀行，定位是一體兩翼。厘清轉(zhuǎn)型目標(biāo)和定位的招行，清醒的認(rèn)識(shí)到，還必須回歸本源找到轉(zhuǎn)型支點(diǎn)，那個(gè)支點(diǎn)，毫無疑問還是零售業(yè)務(wù)。

從強(qiáng)監(jiān)管的角度看，也理應(yīng)如此。監(jiān)管壓力下，行業(yè)正在分化和快速演進(jìn)，資產(chǎn)端的定價(jià)能力是當(dāng)前階段的核心競(jìng)爭(zhēng)因素。資產(chǎn)端重定價(jià)期限更短的銀行能更早受益于收益率的上行，零售業(yè)務(wù)是銀行壓縮資產(chǎn)端期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。消費(fèi)貸款、小微貸款的重定價(jià)期限大多數(shù)在1年以內(nèi)，新投放貸款的利率能夠快速提升，零售業(yè)務(wù)的終端客群對(duì)利率的敏感性小，銀行的定價(jià)空間更大，更容易提高利率水平。

2017年上半年，招行貸款、存款增速分別為8.53%、8.95%，均高于資產(chǎn)負(fù)債增速（資產(chǎn)增速為4.33%，負(fù)債增速為4.31%），反映資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)脫虛入實(shí)的趨勢(shì)顯著，同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債均被大幅壓降。穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)使得招行凈利息收益率受金融去杠桿影響較小，保持了資金成本較低的核心優(yōu)勢(shì)，其中活期存款占比62.41%，繼續(xù)維持在較高水平。凈利差連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比上升，第二季度凈利差為2.31%，環(huán)比上升1個(gè)基點(diǎn)。

優(yōu)勢(shì)

當(dāng)然，融資脫媒和支付脫媒蔓延使得傳統(tǒng)關(guān)系正在破壞，客戶較大程度地掌握了信息的主動(dòng)權(quán)，他們主動(dòng)地尋找自己想要的產(chǎn)品和服務(wù)，僅憑一個(gè)銀行賬戶就能拴住客戶的時(shí)代已成過往，所以僅憑上述數(shù)據(jù)并不能看出招行金融科技銀行的優(yōu)勢(shì)。

通過什么才能確認(rèn)招行的金融科技銀行崛起之勢(shì)呢？同樣是數(shù)據(jù)。

上半年末，閃電貸累計(jì)發(fā)放貸款253.4億元，貸款余額119.45億元。掌上生活A(yù)PP持續(xù)升級(jí)智能服務(wù)，大力發(fā)展現(xiàn)金型消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，推出e招貸產(chǎn)品，截至6月末，e招貸產(chǎn)品交易規(guī)模381億元，余額逾300億元。財(cái)富管理方面，“摩羯智投”多次進(jìn)行資產(chǎn)配置動(dòng)態(tài)調(diào)整，向客戶提供6次月度投資運(yùn)作報(bào)告，到6月底申購規(guī)模已累計(jì)達(dá)到45億元，上半年平均回報(bào)位于非貨幣基金的前1/3。等等。

特別是，招行持續(xù)引入第三方征信數(shù)據(jù)等，不斷優(yōu)化評(píng)分模型及預(yù)警模型；引入生物識(shí)別技術(shù)進(jìn)行客戶身份驗(yàn)證，利用客戶多維度數(shù)據(jù)建立新型反欺詐模型，精確識(shí)別客戶偽冒申請(qǐng)。報(bào)告期內(nèi)，純線上貸款產(chǎn)品閃電貸不良生成額持續(xù)下降，不良率0.23%。與中國(guó)聯(lián)通共同組建的招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司積極開展大數(shù)據(jù)模型、征信、偽冒防控及產(chǎn)學(xué)研合作工作，截至報(bào)告期末，注冊(cè)用戶3,131萬戶，核批客戶1,189萬戶，累計(jì)發(fā)放貸款1,262億元，貸款余額323億元，不良率1.15%。

上述數(shù)據(jù)也能充分回答招行充分披露風(fēng)險(xiǎn)的底氣來自哪里。

本源

所以，招行金融科技銀行的定位，就是抓住金融科技場(chǎng)景化融入的風(fēng)口，回歸“客戶服務(wù)”這個(gè)本源，創(chuàng)造不可復(fù)制的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

比如，作為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)智能投顧第一個(gè)試水者，摩羯智投在這輪智能金融興起的大潮中最有發(fā)發(fā)言權(quán)。早在2016年12月，招行已經(jīng)上線了主打公募基金智能組合配置服務(wù)的摩羯智投，一時(shí)間引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，根據(jù)最新數(shù)據(jù)，摩羯智投已經(jīng)不僅僅是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首家智能投顧，同時(shí)也已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)最大的智能投顧。

上半年《財(cái)智生活》封面文章以《30年，3.0|未來招行來臨》為題，全面向招行客戶展示了該行“與生俱來的技術(shù)創(chuàng)新基因”、“銀行區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)跑者”、“智能收支記錄破除個(gè)人財(cái)務(wù)管理痛點(diǎn)”、“摩羯智投引領(lǐng)銀行財(cái)富管理新時(shí)代”等篇章。

這幾大篇章在招行中報(bào)里呈現(xiàn)的更新更詳盡：報(bào)告期內(nèi)，招行通過促進(jìn)金融科技創(chuàng)新，積極提升金融科技能力，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，加快金融科技向“網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)據(jù)化、智能化”目標(biāo)邁進(jìn)。

更為感性的描述是，招行零售金融一直圍繞“一個(gè)客戶視角看銀行”和“一個(gè)銀行角度看客戶”來開展各項(xiàng)工作，實(shí)現(xiàn)了客戶需求洞察多樣化，不僅精準(zhǔn)探索客戶金融需求（財(cái)富管理、消費(fèi)融資和支付結(jié)算），而且挖掘客戶的非金融生活需求（衣食住行）。

田惠宇行長(zhǎng)指出，在“廣大客戶金融生活行為向線上遷移”的大背景下，要以金融科技為核心，探索“網(wǎng)點(diǎn)+招行APP+場(chǎng)景”獲客新模式，通過線上線下全渠道融合的方式，破解零售獲客和經(jīng)營(yíng)的難題。正因如此。面對(duì)融資脫媒和支付脫媒蔓延，截至6月底，招行零售客戶數(shù)逼近1億大關(guān)，較上年末增長(zhǎng)6.89%，顯示招行并未被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代普遍存在的獲客難題所困。

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