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我個人最喜好雙均線交易規(guī)則，因為它完完全全、徹徹底底地反映了道氏思想。 以日線級別為交易框架舉例，比如說設(shè)定10日線和120日線為雙均線交易規(guī)則。任何的買入都應(yīng)該在金叉時介入。金叉，短線上穿長線，其市場意義是過去10天里的市場平均交易成本已經(jīng)超越了過去120天的市場平均交易成本，表明當下的市場以做多力量為優(yōu)勢，那么你該做出什么樣的反應(yīng)應(yīng)該不言自明了。 問題是，當短線上穿長線后，偶爾會發(fā)生某根或某幾根K線的收盤價跌破長線一些，該不該離場？我認為在短線尙沒有下穿長線前不該離場。 理由是K線的收盤價收在長線之下，其市場意義是當下的瞬時價格（人的瞬時情緒）有向下走的愿望（只是一小部分人的愿望）、由于短線尚在長線之上，即表明無論是過去的10天、還是過去的120天的平均交易成本（大多數(shù)人的平均交易成本）都高于當下的交易成本。 當然，所有的走勢轉(zhuǎn)折都始于某個當下的價格變化。但是，只要平均交易價格（代表著大多數(shù)人的平均交易成本）尚未發(fā)生質(zhì)的變化，我們不能為了多賺一點或少虧一點而主觀貿(mào)然行動。這就是金叉背后的真正市場含義。 社會上講金叉死叉從來不說這個道理，那么很多人在執(zhí)行時也不知道所以然。這就是真正的道氏思想--“平均價格指數(shù)”！ 交易“均線”與交易“K線”，都會有失誤（所謂的俗稱騙線，這種理解和說法很不規(guī)范），但是按照均線做交易，更加合理，也就是說，成功率較高，也避免了憑主觀猜測所發(fā)生的胡亂交易而致的多次虧損（俗稱被市場左右扇耳光）。 [第52樓] 你想撼動平均價格指數(shù)，也就是我們說的均線，越長的線越難、難到不可能的程度！比如說一條60日均線，每天平均1000億的成交量，60天就是60000億成交量。誰有能力操縱這樣一根線？對于大于30分鐘以上級別的平均價格指數(shù)的操縱也是無能為力的。而日間的波動卻可能被即時的資金推得上上下下，這就是所謂的操縱。其實，也非操縱，只是多空雙方的瞬時博弈力量的反應(yīng)。 從上面的論述可以理解平時我們看到的盤面現(xiàn)象：無論發(fā)生什么，比如說政策變化、突發(fā)事件，只會發(fā)生短暫的價格變化，但只要這種政策變化和突發(fā)事件本身不能持續(xù)，那么，盤面短暫的價格變化很快就回到了原有趨勢中去了，上漲的還是上漲、下跌的還是下跌。 理解了這個原理，對于交易操作有很大的幫助、尤其是對那些做較大級別操作的人。對于小級別操作的人來說也有幫助，那就是K線很容易被操縱（所謂的騙線），均線很不容易，即使較小級別的、較短的均線。 K線，比如說一個漲停板，10元漲到11元，其內(nèi)在的成交價格可能是這樣分布的，90%的成交價格都在10元-10.30元，10%的成交價格在10.90元-11元，平均成交價格10.30元都不到，反映在盤面上就是一天的大部分時間都在盤整，尾盤幾分鐘之內(nèi)突然拉起。這種情況有可能是騙線誘多，所花的成本不大，可以承擔。 均線，就不會發(fā)生這樣的情況。要把一根均線從向下拉到走平、再拉到向上，必須讓平均成交價格漸漸提高，均線才會慢慢向上，所花的成本很大，不是整體交易者中大多數(shù)人在不斷地提高成交價格，平均成交價格是不可能提高的。當你明白了這個原理，一旦你的操作線向上（反之亦然），你就即刻明白當下的成交價格在提高，這就意味著做多機會來了，當即時價格（就是K線的收盤價）站上操作線，就是介入做多的時刻。離場的道理同理。 [第55樓] 每一次的交易都可以手中全部資金的80%投入交易。  這是一張中國股指期貨上市第一天以來，以100萬的原始資金開始交易的記錄表。交易規(guī)則是30分鐘120線、資金投入量是每次交易以賬戶中的全部資金的80%投入、“永遠騎在馬背上”的操作方法。經(jīng)歷28個月的交易，統(tǒng)計結(jié)果是總計20次交易，其中6次錯誤、14次正確，達到了“截斷虧損、讓利潤奔跑”的交易目標。讓利潤奔跑，大多數(shù)人的理解僅僅是獲利時拿得住，我的理解是除了拿得住、還要持有大倉位（在大概率正收益的交易系統(tǒng)指引下有效利用資金，這和貪婪不是一個概念）！僅僅是百分之二三十的倉位，即使獲利時拿住了，攤到全部可投入的資金上，財富增長的效率大大降低。 28個月（計算到2012年8月1日）的收益為4500%，年均收益為1900%。隨著財富的增加，以后的增長將大大超過這個收益率。 歷史會重演，但不是那種社會上的機械式的比較，說什么以前的那個頂（底）是什么形態(tài)、什么量，現(xiàn)在出現(xiàn)這樣的形態(tài)和量就也是頂（底）。這是許多人錯誤交易的錯誤依據(jù)。歷史會重演是指概率的重復(fù)出現(xiàn)，那就是未來的28個月的收益率也將在4500%的上下，當然這個上下的幅度不是那么精確，可能是3000-6000%之間。不管什么數(shù)，總之是一個正收益的、大盈利的結(jié)果。 讓大家以統(tǒng)計學概率論的思路來思考問題，目的就是讓大家不要糾結(jié)于小樣本條件下的盈虧（幾次的輸贏）。其實，真正明白了概率，那么你已經(jīng)知道未來交易的結(jié)果，你還會有恐懼嗎？這才是一個真正的智者對未來的把握。 問題是，聰明的你，敢這樣做嗎？有這個耐心等待財富的從慢到快的增長嗎？能夠坦然接受前進道路中必然的合理回撤嗎？ ================================================================================================== 這個世界存在這樣一個很簡單事實，就是人在事實面前還是不相信事實?。?！ [第56樓] “平均價格指數(shù)”是反映道氏思想的一個簡單而依據(jù)客觀的記錄行情運行的方法。它給了我們確認行情轉(zhuǎn)折的客觀依據(jù)。但是，由于人類從本質(zhì)上說無法完完全全地認知自然規(guī)律，而只能無限地貼近客觀規(guī)律，那么，我們發(fā)生錯誤是必然的，道也是人，那么他的方法發(fā)生錯誤也是必然的。這在我的交易統(tǒng)計表格上已經(jīng)得到了驗證，20次交易，14次正確，6次錯誤。成功的交易者不怕犯錯（失敗的交易者就怕犯錯，時時刻刻在想著不要犯錯，如此犯錯就如鬼魅般地跟隨著你）。他們真正明白“失敗是成功之母”的道理，“永遠騎在馬背上”上的交易方法就是這句話的深刻體現(xiàn)，開多單失敗了，邏輯上就是應(yīng)該多翻空，這也在我的交易統(tǒng)計表格上已經(jīng)得到了驗證。你為什么只會止損，卻不敢開空單呢？不敢開空單，那么你止損多單的理由何在？還有，幾乎所有的所謂的高手都說“盤整或者看不懂的行情不參與”，這種論調(diào)也被統(tǒng)計表格剝得體無完膚。2年多來的股指期貨行情，包含了許多的盤整行情，另外其中哪一段行情是你看得懂的？只是你主觀認為看得懂，實際上沒有什么行情是看得懂的！我們用“規(guī)則交易法”進行“永遠騎在馬背上”的操作，你已經(jīng)看到了交易的結(jié)果。那些聰敏人算來算去、判來判去、等來等去的結(jié)果是什么？相信大家都有自己的慘痛體驗。 道氏思想的另外一個重點就是“趨勢一旦形成，就會朝著既定方向運行，直到一個新的外力作用于它?！边@句話的意思就是行情不是“朝三暮四”的，運行中的小波折不影響大趨勢的運行。理解了這一點，你就不會被那些上上下下波動所迷惑。當然，前提是你要明確自己的操作級別和操作邊界線，這就猶如一個人做人的底線。合理的回撤我們必須欣然接受。這也在我的交易統(tǒng)計表格上已經(jīng)得到了驗證。 還是那句老話，信與不信就在一念之間，這個“一念”就是頓悟！他人的指引、勸道、解釋、做實例給你看都沒有用！ [第57樓] 所有的奧妙全在均線里面，那就是道氏思想的“平均價格指數(shù)”的內(nèi)在意義。望大家在執(zhí)行30/120交易系統(tǒng)時認真、深刻體悟。不僅僅是簡單地機械地執(zhí)行交易系統(tǒng)，還要悟出為什么。一旦參透了，什么樣的系統(tǒng)你都可以運用自如。 形態(tài)，也可以作為規(guī)則來操作；趨勢線，也可以作為規(guī)則來操作；MACD、RSI、BOLL等技術(shù)指標也可以作為規(guī)則來操作。但是，這些東西有一個缺陷，它們都是價格變化后轉(zhuǎn)換過來的東西，不像均線和K線那么直接地反映價格變化，那么在和客觀行情的貼合度上就差了一些，反映在交易成功的概率上就低了一些。 形態(tài)和趨勢線是要求有經(jīng)驗的，同樣的盤面，看形態(tài)、畫趨勢線會因人而異，就是主觀經(jīng)驗造成的，所以不太客觀。 技術(shù)指標，是數(shù)學公式計算的。所有的指標無外乎用發(fā)生的價格、量來計算，比如說MACD，就是均線的變種算法，那么大家可以很明白，是爹長得像爺爺呢、還是孫子長得像爺爺？偶爾有孫子長得更像爺爺。 均線，猶如一家子的一群孩子，反映的是這一家子的總體長相；K線，是一家子的一群孩子中的某個孩子，有時長得酷似爹媽、有時長得一點也不像爹媽。所以，我們要把均線作為認識客觀行情的根本、而不要被一二根K線迷惑。 所有的操作錯誤都是因為被K線的上上下下所迷惑、其他的技術(shù)方法不恰當運用、以基本面分析作為操作依據(jù)而致。依據(jù)均線操作，必然是大賺小賠。很多人不明白均線的真實、深刻的市場意義，才會說均線沒有什么用。 之前說，化腐朽為神奇，這是比喻。其實，均線從來就沒有腐朽過。一個寶貝埋在地里、或者躺在地攤上幾十年幾百年，不因為沒人賞識就不是寶貝了。寶貝永遠是寶貝，它是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。 均線，就是100多年前道氏為我們留下的寶貝，絕大多數(shù)人不懂，但是不懂還是不能掩蓋均線的寶貝性質(zhì)。我愛不釋手。 我一再強調(diào)，人要有一雙慧眼?；垩劭梢悦鞅媸欠?。一個人如果是是非非都搞不清，后果不堪設(shè)想。寶貝到了手里還是會失落的。那就是“反復(fù)自宮、必不成功”。 [第58樓] “盈虧都要合理！” 那么究竟什么才是合理的盈利呢？合理的盈利是指： 1，你的盈利是由規(guī)則操作得來的，不是主觀分析預(yù)測而致。主觀分析預(yù)測一定會有獲利的機會。但是，用主觀分析預(yù)測得來的盈利，由于操作上不具有一致性，絕大多數(shù)人很快把盈利又還給了市場，有時候是加倍還給市場。想必很多人都有這樣的經(jīng)歷，這反映了盈利表象背后的不合理的交易指導(dǎo)思想和胡亂操作。而用規(guī)則操作，也會有把盈利還給市場的時候，但是，嚴格按照規(guī)則交易的人一定有這樣的體會，規(guī)則交易是“進三退一”的盈利模式，即“大賺小賠”模式，操作是前后具有高度的一致性。因此，長此以往，你的賬戶的總賬就是“長期穩(wěn)定盈利”六個字。而“長期穩(wěn)定盈利”說明了什么呢？就是規(guī)則是一個大概率正收益交易系統(tǒng)。 2，你的盈利是充分利用已有的資金得來的。我以前是做投資銀行的基金管理人，我們都明白一個道理，就是對基金投資人的錢必須充分利用，否則達不到投資回報的要求。如果投資人給了我10億美元，我只使用了3億美元，即使一個投資項目的回報率再好，攤到10億美元上，回報率將不值一提。這是為什么我在這里一而再、再而三談重倉交易的必要性。當然，我明白，這樣的思想理念在主流社會的觀念里是絕對錯誤的，也很難被主流社會所接受。大家要明白，我在這里只是分享我的觀點，接不接受是讀者的自由權(quán)利。 [第61樓] 不管是哪里的人，都是人； 只要是人，無論美國人、還是中國人、抑或是非洲人，都具有人性的共性； 在無法預(yù)測的市場中，趨勢跟蹤策略是一種可以幫助交易者應(yīng)對任何市場的有效的交易理念。 卡沃爾在論證“趨勢跟蹤為什么是好的交易策略”時說，第一，在過去的40多年里，趨勢跟蹤交易者已經(jīng)實實在在地贏得了幾十億美元的利潤；第二，人性不變。我個人深以為然。卡沃爾的邏輯性極強，這個交易策略在過去的40多年里已經(jīng)成功，未來人性不變，行為不變，即歷史會重演，那么這個已經(jīng)經(jīng)歷了40多年的成功的交易策略還會繼續(xù)發(fā)生作用。 [第64樓] 趨勢跟蹤策略的哲學基礎(chǔ)是“永遠不變的是變化”。今天的市場和過去幾百年的市場沒有什么兩樣，都在不斷地變化。 趨勢跟蹤策略就是隨勢交易(適應(yīng)變化、跟隨變化），即我們天天念叨的“順勢而為”！市場的上上下下令大多數(shù)人驚恐失措，而趨勢跟蹤交易者卻能在這樣的變化中受益無窮，至少能活下來！ 趨勢跟蹤交易者承認自己無法預(yù)測未來，所以采取趨勢跟蹤策略。有的時候行情在開始和結(jié)束、甚至過程中看上去是如此不合情理乃至荒謬怪誕（這些感覺是人主觀感覺，不符合自己的想象，就覺得荒誕怪異，實質(zhì)上存在就是合理的，市場怎么走都是正常的，不正常的是人的本身?。且坏┯辛擞脭?shù)字來定義、量化、記錄和測量的交易策略（交易系統(tǒng)），就能輕輕松松地賺錢。 [第69樓] 趨勢，如果在盤面上表現(xiàn)為一根直線就容易看了，或者向上，或者向下。然而趨勢的表現(xiàn)形式并非那么簡單，上上下下，飄忽不定，迷惑了大眾的眼睛，擾亂了大眾的心智，錯誤的操作因此而生。 趨勢，在一定的操作級別前提條件下，最小的單位是一根K線。比如說日線級別操作，一根日K線就是趨勢的最小單位。日K線數(shù)量越多，趨勢看得越明朗。以一根日K線來說，有四個價格記錄--開盤價、收盤價、最高價和最低價。通過比較這四個價格記錄，就能知道在這根K線所代表的一天時間單位里，價格變化是向上還是向下，這就是趨勢。問題是以一根K線來確認趨勢很不穩(wěn)定，下一根K線是向上還是向下，概率都是50%。那么，如果把一根日K線換成30分鐘K線，我們就可以看到8根K線（股票）和9根K線（股指期貨），如換成5分鐘的K線，就是48根K線（股票）和54根K線（股指期貨）。 這樣，你就把一根日K線分解了、細化了。你不僅僅擁有一根日K線的很粗糙的四個價格記錄、而且擁有了其他非常有效的、必要的信息，比如說你擁有了多根K線或幾十根K線、你更擁有了許多不同的平均價格指數(shù)的趨勢。通過這些信息，設(shè)計出自己的交易系統(tǒng)，就可以輕而易舉地看明白趨勢、并加以嚴格執(zhí)行交易系統(tǒng)就能抓住趨勢。賺錢就變得如此簡單了。 這就是“做短看長”，分解細化較大操作級別，在大級別看起來趨勢尚無、或剛剛萌芽的時候、小級別卻是趨勢很清楚的時候及時介入（用理性的交易系統(tǒng)的規(guī)則來達到適當?shù)摹俺滋禹敗?，而非通過預(yù)測來抄底逃頂！）。萬一錯了，止損也可以相當小。 [第76樓] |
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