認(rèn)為市場走勢不斷重復(fù)一種模式，每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成。
2、艾略特波浪理論將不同規(guī)模的趨勢分成九大類，最長的超大循環(huán)波是橫跨200年的超大型周期，而次微波則只覆蓋數(shù)小時之內(nèi)的走勢。但無論趨勢的模式如何，每一周期由8個波浪構(gòu)成這一點是不變的。
3、整個循環(huán)呈現(xiàn)的是一上一下的總規(guī)律。這個理論的前提是：股價隨主趨勢而行時，依五波的順序波動，逆主趨勢而行時，則依三波的順序波動。長波可以持續(xù)100年以上，次波的期間相當(dāng)短暫。
4、關(guān)于波浪理論的浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪。
5、無論是多頭市場還是空頭市場，第三波段是最長的，即上升時升幅最大，下降時跌幅也最大。
二、基本要點
1、一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。
2、波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。
3、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
4、1、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。
5、假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
6、調(diào)整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。
7、黃金分割率理論奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
8、經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。
9、第四浪的底不可以低于第一浪的頂。
10、艾略特波段理論包括三部分：形態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。
11、艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。
三、基本特點
1、股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進(jìn)行。
2、推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本形態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。
3、在八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進(jìn)入下一個八波浪循環(huán)。
4、時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本形態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本形態(tài)永恒不變。
5、波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪循環(huán)”。
6、波浪的形態(tài)是艾略特波浪理論的立論基礎(chǔ)，所以，數(shù)浪的正確與否，對成功運用波浪理論進(jìn)行投資時機的掌握至關(guān)重要。
7、波浪理論并不是獨立存在的，他與道氏理論、技術(shù)分析、經(jīng)濟基本面分析、以及與新聞價值型都有一些神奇的相關(guān)聯(lián)的關(guān)系。眾多投資人士稱：道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)我們?nèi)绾卧诖蠛Ｉ蠜_浪。
四、基本觀點
1、股價的波動與在自然中的潮汐現(xiàn)象極其相似，在多頭市況下，每一個高價都會是后一波的墊底價；在空頭市況下，每一個底價都會是后一波的天價。如果投資者能審時度勢，把握股價的波動大勢趨向的話，不必老圍著股價的小小波動而忙出忙進(jìn)，而隨著大勢一路做多或一路做空，這樣既能抓住有利時機賺取大錢，又能規(guī)避不測之險及時停損，艾略特的波浪理論為投資者很好地提供了判別股價波動大勢的有效工具。
2、波浪理論的基本觀點：
①股價指數(shù)的上升和下跌將是交替進(jìn)行的。推動浪和調(diào)整浪是價格波動的兩種最基本的方式。
?、谕苿永擞?個上升浪組成，即五浪上升模式。在市場中價格以一種特定的五浪形態(tài)，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪則是對1、3浪的逆向調(diào)整。
?、壅{(diào)整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調(diào)整模式。五浪上升運行完畢后將有A、B、C三浪對五浪上升進(jìn)行調(diào)整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反彈浪。
?、?一個完整的循環(huán)由五個上升浪和三個調(diào)整浪組成，即所謂的八浪循環(huán)。
?、莸谝焕擞袃煞N表現(xiàn)形式，一種屬于構(gòu)筑底部，另一種則為上升形態(tài)；第二浪有時調(diào)整幅度較大，跌幅驚人；第三浪通常最具爆發(fā)力，是運行時間及幅度最長的一個浪；第四浪經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，以三角形調(diào)整形態(tài)的情況居多。如二浪是簡單浪，則四浪以復(fù)雜浪居多；如二浪是復(fù)雜浪，則四浪以簡單浪居多。四浪不應(yīng)低于第一浪的頂。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
⑥A浪對五浪上升進(jìn)行調(diào)整，下跌力度大小不一；B浪是修復(fù)A浪下跌的反彈浪，升勢較不穩(wěn)定，C浪下跌的時間長、幅度大，最具殺傷力。
3、艾略特的模式的基本采樣數(shù)據(jù)取材于美國的道瓊斯指數(shù)，從先天上，就決定了其應(yīng)用的局限性，也許在道市上，它也許比較準(zhǔn)確，但在其他股市上，必然有其局限性和技術(shù)缺陷。波浪理論的缺陷在于，大浪和小浪不易區(qū)分；浪的形式多樣，不易判斷。主要用于分析、預(yù)測股市行情的總趨勢，不適于對個股的選擇。
4、由于其每一個上升、下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推動浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化形態(tài)和復(fù)雜形態(tài)，使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。
五、八浪特征
1、第1浪：
①幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部形態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始。由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深。
②另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大；經(jīng)驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。
2、第2浪：
①這2浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第1浪的升幅。
②當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點）時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第2浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)轉(zhuǎn)向形態(tài)，如頭底、雙底等。
3、第3浪：
①第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)的突破訊號，例如缺口跳升等。
②這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進(jìn)訊號，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。
4、第4浪：
①第4浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢。
②第4浪的底點不會低于第1浪的頂點。
5、第5浪：
①在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況。
②在第5浪中，二、三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股（績優(yōu)藍(lán)籌股、大型股），即投資人士常說的“雞犬升天”，此期間市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。
6、第Ａ浪：
①在Ａ浪中，市場投資人士大多數(shù)認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象。
②實際上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者“之”字形態(tài)運行。
7、第Ｂ浪：
①Ｂ浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。
②由于Ｂ浪是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷井”，許多人士在此期間慘遭套牢。
8、第Ｃ浪：
①Ｃ浪是一段破壞力較強的下跌浪。
②Ｃ浪跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。
六、黃金分割率的運用
1、黃金分割在波浪理論中的應(yīng)用：在波浪理論中，每一波之間的比例，包括波動幅度與時間長度比較，一般都符合“黃金分割”的比例，對于技術(shù)分析者來說，這是相當(dāng)重要的參考數(shù)據(jù)。
2、波浪幅度相等原則。
①不管上漲波或下跌波，在第1、3、5浪三個推升波中，其中最多只有一個浪出現(xiàn)延長波，其它兩個推升波大致相等，即使不會相等也會以0.618的黃金分割比例出現(xiàn)。
②通常上升波第三浪的高點目標(biāo)等于（第一浪的長度×1.618第二浪回檔的低點）。下跌波第三浪的低點目標(biāo)等于（第二浪的反彈高點-第一浪的長度×1.618）。
③上升波第五浪的最小漲幅目標(biāo)等于（第一浪的長度×3.236第一浪的長度的起步點）；最大漲幅目標(biāo)等于（第一浪的長度×3.236第一浪高點）。下跌波第五浪的最小波幅目標(biāo)等于（第二浪的反彈高點-第一浪長度×3.236）；最大跌幅目標(biāo)等于（第一浪的起步點-第一浪的長度×3.236）。
④在上升波中，倘若第一浪與第三浪的長度相當(dāng)，那么第五浪延升波的上漲目標(biāo)等于[（第三浪高點-第一浪低點）×1.618第四浪低點]。
⑤調(diào)整浪中的c浪下跌目標(biāo)等于（A浪低點-A浪長度×0.618）。
⑥不管上升波的回檔還是下跌波的反彈，強勢狀態(tài)下大約會回調(diào)0.382；中度回調(diào)大約至0.5，極弱趨勢回調(diào)則大約會有0.618的幅度。
3、一般而言，在時間刻度較小的觀察期中，波浪的形態(tài)會依照基本規(guī)則進(jìn)行，但在時間刻度拉大時，波浪會有變異形態(tài)出現(xiàn)，因此在整個實際的情況中，價格走勢的形態(tài)遠(yuǎn)比上述的簡單八波還復(fù)雜許多。波浪的變異形態(tài)，因推動波與修正波不同，其狀況也不同，推動波的變異形態(tài)較單純，而修正波的變異形態(tài)則較為復(fù)雜。在了解波的變異形態(tài)之后，所有實際市場上的波形態(tài)均離不開其中的變化。
4、一個大的原則為：任何一個次級的波動走勢都將傾向與其大一級的波具有一致的走勢。這個原則有助于波行進(jìn)的判斷。觀察波的變異形態(tài)，可分為推動波的變異形態(tài)及修正波的變異形態(tài)。由于推動波是主趨勢的方向，因此其波形較容易辨別，但修正波則較不容易清楚辨識和分割。
七、實戰(zhàn)運用
1、整個循環(huán)呈現(xiàn)的是一上一下的總規(guī)律。
2、股價隨主趨勢而行時，依五波的順序波動，逆主趨勢而行時，則依三波的順序波動。
3、浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪。
4、無論是多頭市場還是空頭市場，第三波段是最長的，即上升時升幅最大，下降時跌幅也最大。
5、在多頭市況下，每一個高價都會是后一波的墊底價；在空頭市況下，每一個底價都會是后一波的天價。
6、一個完整的循環(huán)由五個上升浪和三個調(diào)整浪組成，即所謂的八浪循環(huán)。
7、第一浪有兩種表現(xiàn)形式，一種屬于構(gòu)筑底部，另一種則為上升形態(tài)，出現(xiàn)在長期盤整完成之后。第二浪有時調(diào)整幅度較大，跌幅驚人，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。第三浪通常最具爆發(fā)力，是運行時間及幅度最長的一個浪，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。第四浪經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，以三角形調(diào)整形態(tài)的情況居多；如二浪是簡單浪，則四浪以復(fù)雜浪居多；如二浪是復(fù)雜浪，則四浪以簡單浪居多；但第四浪的底不應(yīng)低于第一浪的頂。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
8、A浪對五浪上升進(jìn)行調(diào)整，下跌力度大小不一；實際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等。B浪是修復(fù)A浪下跌的反彈浪，升勢較不穩(wěn)定；一般而言是多頭的逃命線。C浪下跌的時間長、幅度大，最具殺傷力，而且出現(xiàn)全面性下跌。
9、一個大的原則為：任何一個次級的波動走勢都將傾向與其大一級的波具有一致的走勢。
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