移動(dòng)平均差離指標(biāo)簡(jiǎn)稱MACD表示是兩條移動(dòng)平均線的差。

在期貨市場(chǎng)上，當(dāng)價(jià)格上下起伏時(shí)，時(shí)間短的移動(dòng)平均線就會(huì)圍繞時(shí)間長(zhǎng)的移動(dòng)平均線波動(dòng)。當(dāng)價(jià)格持續(xù)上升時(shí)，短期移動(dòng)平均線位于長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之上，它們之間的距離會(huì)越來(lái)越大，當(dāng)漲勢(shì)的速度趨于緩慢時(shí)，兩者之間的距離就會(huì)縮小。

同樣地，在持續(xù)跌勢(shì)中，短期線位于長(zhǎng)期線之下，兩者的距離也越來(lái)越大。當(dāng)不同時(shí)間參數(shù)的兩條移動(dòng)平均線交叉時(shí)，就會(huì)發(fā)出簡(jiǎn)單的買進(jìn)或賣出信號(hào)。MACD就是基于這樣的思想而設(shè)計(jì)的。

MACD

DIF (白線) DEA (黃線) 0軸(劃分上下的線)

計(jì)算MACD時(shí)，所用的是指數(shù)移動(dòng)平均(EMA)，而不是常用的簡(jiǎn)單算術(shù)平均。EMA的計(jì)算公式是:

EMA t+1=(1-a)EMA t+a P t+1

式中，EMA t+1 是第(t+1)日的指數(shù)移動(dòng)平均，EMA t 是第t日的指數(shù)移動(dòng)平均，P t+1 是第(t+1)日的期貨價(jià)格。a是加權(quán)數(shù)，一般取a=2/n+1，n是移動(dòng)平均的天數(shù)。

從上式可以看出，某一日的指數(shù)移動(dòng)平均實(shí)際上就是這一日價(jià)格與前一日指數(shù)移動(dòng)平均的加權(quán)平均數(shù)。計(jì)算MACD時(shí)，首先要計(jì)算兩種不同天數(shù)的EMA值，然后計(jì)算二者的差，記為DIF。以12日對(duì)26日EMA為例:DIF=EMA(12)-EMA(26)

從理論上講，在持續(xù)漲勢(shì)中，EMA(12)一般在EMA(20)之上，二者的正差離值越來(lái)越大。而在跌勢(shì)中，差離值會(huì)變成負(fù)值，其絕對(duì)值也越來(lái)越大。如果行情發(fā)生逆轉(zhuǎn)，則正或負(fù)的差離值將會(huì)縮小，并向相反方向發(fā)展。MACD即利用正負(fù)差離值的變化作為買賣信號(hào)。由于DIF發(fā)出的信號(hào)一般比較滯后，因此人們改進(jìn)計(jì)算DEM值。DEM實(shí)際上是DIF的指數(shù)移動(dòng)平均，以9日DEM為例，計(jì)算公式是:DEM(a)(t+1)=8/10 DEM(9)t + 2/10 DIF(t+1)

這樣得出的DEM與DIF一樣可以取正負(fù)值，將其與DIF一起畫于圖上，就呈現(xiàn)出兩條以0為橫軸的曲線。DIF值減去DEM值。然后將此差值以豎線的形式繪出，就形成所謂的MACD柱線圖。

DIFF 大概是14日線，而14日線是一條短期均線，比較靈敏，于是取其長(zhǎng)處:靈敏

DEA 大概是20日線，也就是DIFF九天的平均值，將DIFF的靈敏抹去，留下:遲鈍

靈敏代表著快速反應(yīng)，不穩(wěn)定。

遲鈍代表這反應(yīng)遲鈍，具有穩(wěn)定性。

于是MACD 做到了，再加工過(guò)后，用柱子來(lái)表示這種快慢之間的變化，在穩(wěn)定與不穩(wěn)定之間的平衡。

1、當(dāng)DIF和DEA線都處于零軸之上時(shí)，一般判斷期市處于多頭行情;

2、當(dāng)DIF和DEA線都處于零軸之下時(shí)，一般判斷期市處于空頭行情;

3、當(dāng)DIF和DEA線都處于零軸之上時(shí)，但都向下移動(dòng)，一般判斷期市正朝著空方行情發(fā)展;

4、當(dāng)DIF和DEA線都處于零軸之下時(shí)，但都向上移動(dòng)，一般判斷期市正朝著多方行情發(fā)展;

5、當(dāng)DIF和DEA線都處于零軸之上時(shí)，并且DIF上穿DEA(我們叫黃金交叉)，一般表明多方勢(shì)力強(qiáng)勁，期價(jià)繼續(xù)大漲;

6、當(dāng)DIF和DEA線都處于零軸之上時(shí)，并且DIF下穿DEA(我們叫死亡交叉)，一般表明多方動(dòng)能極度衰竭，期價(jià)可能會(huì)大跌。

如果很好地運(yùn)用移動(dòng)平均線理論，不能判斷行情的真正趨勢(shì)還能獲取可觀利潤(rùn)，但移動(dòng)平均線理論不是唯一的技術(shù)分析方法。它有是局限性:首先，移動(dòng)平均性是期價(jià)定型后產(chǎn)生的圖形、反映較慢。另外，不能反映期價(jià)在當(dāng)日的變化及成交量的大小。綜合動(dòng)用其它技術(shù)分析方法，可以達(dá)到更好效果。