地條鋼，指的是以廢鋼鐵為原料、經(jīng)過感應(yīng)爐等熔化、不能有效地進行成分和質(zhì)量控制生產(chǎn)的鋼或者鋼材，主要為建筑用鋼，被認為存在著嚴重的質(zhì)量隱患。

中頻爐將工頻 50HZ 交流電轉(zhuǎn)變?yōu)橹蓄l（300HZ 以上至 1000HZ）廣泛用于有色金屬和黑色金屬的熔煉。在地條鋼整治行動中被推到風口浪尖，簡單說中頻爐是用來冶煉地條鋼的！如下圖

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電弧爐，指以廢鋼為主要原料，利用電流通過石墨電極與金屬料之間產(chǎn)生電弧的高溫，來加熱、熔化爐料。相較于中頻爐，電弧爐則因容易控制、能夠調(diào)節(jié)成分等原因煉鋼質(zhì)量較好。

石墨電極是采用石油焦、針狀焦為骨料，煤瀝青為粘結(jié)劑，經(jīng)過混捏、成型、焙燒、浸漬、石墨化、機械加工等一 系列工藝過程生產(chǎn)出來的一種耐高溫石墨質(zhì)導電材料。石墨電極是電爐煉鋼的重要高溫導電材料，通過石墨電極向電爐輸入電能，利用電極端部和爐料之間引發(fā)電弧產(chǎn)生的高溫作為熱源，使爐料熔化進行煉鋼。

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今年年初政府層面明確：6 月底之前徹底取締所有地條鋼產(chǎn)能，受到大規(guī)模取締中頻爐帶來的電弧爐的積極投產(chǎn)、復產(chǎn)的影響，作為電爐煉鋼和爐外精煉的重要材料，今年以來石墨電極的需求出現(xiàn)急劇增長。而供給方面由于過去幾年行業(yè)的持續(xù)虧損導致大量產(chǎn)能被迫關(guān)停，加上環(huán)保趨嚴限制復產(chǎn)，導致供給端難以出現(xiàn)放量，在此推動下，石墨電極價格持續(xù)暴漲。

根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗，電爐煉鋼噸鋼消耗石墨電極約 3 公斤，爐外精煉噸鋼消耗約 0.6 公斤以每年 8 億噸產(chǎn)量、電爐占比 35% 爐外精煉占比 60%計算，預計每年消耗石墨電極在百萬噸以上。而我國目前石墨電極年產(chǎn)量僅 50 萬噸左右，加上復產(chǎn)周期很長，隨著新增電弧爐的持續(xù)投產(chǎn)，石墨電極供不應(yīng)求有望維持較長時間，價格上漲可持續(xù)。

看一下我國的碳素產(chǎn)業(yè)：

1、炭素協(xié)會注冊的生產(chǎn)企業(yè)共160多家 ，但全工序生產(chǎn)不超過10家

方大炭素（20萬噸年產(chǎn)能）、吉林炭素(5萬噸)、開封炭素（3萬噸）、河南三立（科峰2.5萬噸）、山東八三（3.5萬噸）、丹東鑫興（4萬噸）、大同能源（2萬噸）、昭剛炭素、廣漢士達等這9家占全國產(chǎn)能的80%。

2、方大炭素石墨電極單體產(chǎn)能世界第一

4個炭素廠（方大蘭州總部、合肥炭素、成都蓉光、撫順炭素），蘭州本部電極產(chǎn)能10萬噸+3萬噸碳磚；石墨電極17.5萬噸+碳磚3萬噸=20.5萬噸。

（備注：4-7月份，有4家券商的研報，給出方大炭素蘭州本部石墨電極年產(chǎn)能13萬噸，碳磚3-4萬噸。經(jīng)過我與方大炭素董秘的兩次核實，實際情況是方大炭素蘭州本部石墨電極產(chǎn)能9-10萬噸，碳磚3萬噸左右；今年很可能減少一部分碳磚產(chǎn)能，增加一部分石墨電極產(chǎn)能。）

上市公司權(quán)益產(chǎn)能16.5-17.5萬噸，公司在煉鋼用石墨電極市場占有率達30%。

針狀焦年產(chǎn)能6萬噸，處于爬坡中。

3、石墨電極極限產(chǎn)能17萬噸，今年產(chǎn)量有可能要過17萬噸，同時碳磚減少到2萬多噸

下半年蘭州本部極限產(chǎn)能為5萬噸，有可能超過5萬噸多一點 （超高功率3+高功率1.5+普通功率0.5）；其他3個廠，下半年按3.5萬噸算，權(quán)益產(chǎn)能2.2萬噸。

下半年合計產(chǎn)能7.2萬噸（超高4.2+高2.2+普通0.8 ），碳磚計劃減少到2萬多噸，毛利率在30%-40%之間。

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