不知道大家有這樣的感覺， 其實 ，壞人往往更努力，用更多的欺騙方法，研究更深的人的心理，更高超的手段 。這樣的造假其實更是讓人們津津樂道 。

在A股 ，造假的也有 ，比如前幾天的保千里 ，因為高估值上市，套現(xiàn)了一個多億的資金 ，被查出來之后被罰了90萬 ，現(xiàn)在這個股票停牌了 ，但是保千里和下面這個公司比起來 ，那真的是小巫見大巫。灑灑水而已 ，這個公司造假手段的高超，令人乍舌。這就是創(chuàng)業(yè)板造假第一股--新大地公司 。新大地公司是創(chuàng)業(yè)板IPO中的一朵最善良的奇葩 。是一起花樣繁多，手法隱蔽，技術高超的超級財務魔術。代表了中國財務造假的最高水平，絕對值得你仔細品味，讀完，你可能會覺得酣暢淋漓。

廣東新大地生物科技股份有限公司位于廣東省平遠縣長田鎮(zhèn)油茶工業(yè)園，創(chuàng)建于2004年，是國家級高新技術企業(yè)。公司主營業(yè)務是油茶及其加工產(chǎn)品的研發(fā)，生產(chǎn)、和銷售、公司的主導產(chǎn)品精煉山茶油、茶皂素天然洗滌用品。新大地公司2010年啟動創(chuàng)業(yè)板IPO ，保薦機構為南京證券，雖然其在也業(yè)內(nèi)默默無名，但是在中介機構的保駕護航下，新大地一路過關斬將，成功過會，成為“茶油第一股”，隨后便引起了媒體的廣泛關注，一步步揭開了新大地的造假謎團。

其實在A股上市不可謂不嚴格 ，咱們的審核很嚴的 ，現(xiàn)在咱們的IPO速度雖然在增加 ，在每周九家左右，但還是有幾百家在排隊 ，咱們發(fā)到2020年也發(fā)不完 。雖然這樣 ，但是上市的流程也極其繁瑣，簡單的跟大家說一下創(chuàng)業(yè)板上市的條件。

創(chuàng)業(yè)板上市條件：

（一）發(fā)行人是依法創(chuàng)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年的凈利潤不少于一千萬元；或者最近一年的盈利，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，凈利潤扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)（三）最后一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在為彌補虧損（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元

創(chuàng)業(yè)板上市流程

第一步，對企業(yè)改制并設立股份有限公司、第二步，對企業(yè)進行盡職調(diào)查和輔導、第三步，制作申請文件并申報、第四步，對申請文件審核、第五步，路演，詢價于定價、第六步，發(fā)行與上市

經(jīng)過這個多的監(jiān)管流程 ，這個多個審核程序，新大地他特么居然上市了。一度成為創(chuàng)業(yè)板“茶油第一股”，但是有一句話是這樣 ，人怕出名豬怕壯 ，這也引起的媒體的關注 ，最終發(fā)現(xiàn)了的造假上市 。

那他是怎么造假的？

傳統(tǒng)的制造業(yè)公司的經(jīng)營模式是怎么樣的？其實一般都是資金—原材料—生產(chǎn)—銷售—資金。這樣的一個周而復始的效果 。當然這不是一個簡單的循環(huán) ，這是一個實現(xiàn)產(chǎn)品更新迭代的過程 ，就是所質(zhì)量從A達到A+的過程 。中間在盈利一種有必要的研發(fā)費用，營銷費用 。請看下面這個圖 。

在上面這個圖中的任何一個環(huán)節(jié)除了問題 ，就會造成資金量跟不上 ，比如應收賬款收不回來 ，生產(chǎn)資金太高等。從而導致整個系統(tǒng)崩盤的后果 ，這就是所謂的經(jīng)營風險 。一個企業(yè)IPO的時候，肯定要降低這種風險，讓自己的公司看起來盈利強大 ，狀態(tài)良好 。有的直接虛增銷售收入，或虛構銷售回款、應收賬款回款等。根據(jù)會計的能力水平的高低 ，比較LOW的就直接增加銀行存款 ，還有牛逼一點的，就增加點應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等 。不過新大地肯定是當中最牛比的 。

2009年-2011年，新大地的營業(yè)收入為4,797.01萬、8,773.80萬、12,356.05萬，年復合增速高達60%。歸母凈利潤分別為1435萬、2258萬、3583萬。就憑著這張“優(yōu)秀的”利潤表，新大地竟然蒙混過關了IPO。

那他是怎么搞到這么營業(yè)利潤的 ？是這樣的，就是把各種利潤收入轉(zhuǎn)入銷售收入

自己流動關系網(wǎng)

2011年11月，新大地將100萬政府補貼款，經(jīng)過維運新農(nóng)業(yè)（新大地控制的賬戶）轉(zhuǎn)款45萬至九州貿(mào)易（客戶），九州貿(mào)易再同日轉(zhuǎn)至新大地。（即：政府補助→銷售收入）

2010年6月，新大地關聯(lián)方凌某平和鴻達裝飾，分6次轉(zhuǎn)款至曼陀神露（客戶），曼陀神露隨即轉(zhuǎn)入新大地。新大地將以上收到的資金確認為銷售回款。（其他款項→銷售收入）

其實看到這里，我們也明白了新大地搞資金循環(huán)的最終目的，原來是為了虛增收入啊。

第二點：超高的毛利率

2009-2011年，新大地的綜合毛利率分別為 41.00%、34.70%、38.15%。茶油和茶粕的毛利率波動很大。

查詢了目前從事食用油加工業(yè)務的幾家上市公司，毛利率最高的是西王食品，毛利率在20%左右，其他家毛利率都很低。

一個賣茶油的 ，毛利率能這么高？這就很可疑

第三點：生產(chǎn)原料的技術不達標 。

茶粕是新大地主業(yè)中，僅次于茶油的一項重要收入來源。它是制作茶粕有機肥的重要原材料。茶粕有機肥的制備方法，是：茶籽粕、雞糞、磷肥與有機添加劑、微生物腐熟劑、殺螺增效劑等混合，發(fā)酵腐熟后制成。而茶粕一項原料的需求比例就高達45%。2010-2011年，茶粕有機肥的銷量分別為2440.90噸、9312.49噸，那么，對應茶粕原料，應該為1098.41噸、4190.62噸。然而，2010年-2011年，有機肥耗用的茶粕，分別只有64.82噸、118.14噸。

這么看來，用于生產(chǎn)有機肥的茶粕，占有機肥的產(chǎn)量連3%都不到？說好的技術工藝要求呢？一般而言，這些數(shù)據(jù)打起了架，往往意味著少記成本或虛增收入。試想，假如有機肥銷量屬實，如果按照45%的工藝要求，實際茶粕使用量應該為1149噸（原為64.82噸）、4164噸（原為118.14噸）。那么，茶粕的成本就被少計了。反過來，若茶粕的使用量屬實，有機肥的產(chǎn)量就存在虛增了

綜上，新大地的魔術真的是三天三夜也講不完啊?；又倍啵侄沃[蔽，技法之高超，讓后來者也望塵莫及了。

當然，當時的新大地公司、保薦機構、會計師事務所、律師事務所也受到了處罰、

對新大地的罰單是這么開的：對新大地給予警告，并處以60萬元罰款；2對公司實控人黃運江、凌梅蘭給予警告 ，并分別處以三十萬的罰款，采取終身證券市場禁入的措施 。3對監(jiān)視及財務凌洪警告 ，處于二十萬的罰款 ，十年禁入證券市場的，對董事黃仙露處于20萬罰款 ，對董事樊和平等處以15萬罰款 。

具體不知道當時新大地套了多少錢 ，但是根據(jù)欺詐發(fā)行股票、債券罪處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金，如果按照這個罰款的標準 ，按最高的5%算的話。當時最少是1200萬的市值，真的是牛逼 。

這就是創(chuàng)業(yè)板首例造假事件 ，也是中國會計造假的最高端事件。

各位看官 ，手打的文章很累 ，只為看文章的你 ，請點擊關注 ，每天都會有精彩內(nèi)容寫給你