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最近市場(chǎng)不平靜，已經(jīng)影響到不少人的投資心情。首先是11月份以大盤藍(lán)籌股為主的賺指數(shù)行情，大部份基金業(yè)績(jī)并不理想。第二是量化基金下跌較快，抗跌性比較差，大家開始懷疑量化基金的持續(xù)性。 如果把當(dāng)下的行情與4-5月的300點(diǎn)下跌，或者元旦時(shí)熔斷的900點(diǎn)下跌幅度相對(duì)比，也只是小巫見大巫。本篇文章就從定投和長(zhǎng)線投資角度來看待市場(chǎng)調(diào)整和基金的回撤。（為了方便說明，我們把定投和長(zhǎng)線單筆統(tǒng)一視為長(zhǎng)線投資） 一、長(zhǎng)線投資者如何避免投資誤區(qū)？ 東方財(cái)之道(df_czd)在之前用多篇文章講解了定投和長(zhǎng)線投資，如果做到這些，只能算成功的一部份，還有一些投資中的誤區(qū)是新手容易忽略的地方，也是導(dǎo)致投資失敗的主要原因。 下面的漫畫很有啟發(fā)意義，大部份長(zhǎng)線投資者目標(biāo)可能和上面的一樣，計(jì)劃幾年之后收益翻倍甚至更多，一路平坦，無視風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際上證券投資道路很坎坷，也很磨人，投資過程中難免遇到一些恐慌、失落和迷茫。如果掌握了一套好的方法，再規(guī)避掉一些大的投資誤區(qū)，那最終的收益可能比想像的更好。 有哪些誤區(qū)是長(zhǎng)線投資者要回避的？ 1.缺少戰(zhàn)略觀或者長(zhǎng)期投資視野 基金的長(zhǎng)線投資一般是指3-5年甚至更久，所以投資的單位應(yīng)該以年度或季度為參考標(biāo)準(zhǔn)，不以短期論成敗。要忽略短期一個(gè)月，特別是一周的表現(xiàn)，盡量減少頻繁操作，更不要總想著抄底，買到最低價(jià)，因?yàn)殚L(zhǎng)線投資以追求安心和穩(wěn)健為主，如果真有抄底的能力，不如做波段更賺錢。這是新手最容易犯的錯(cuò)誤。 2.缺少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)自己沒有明確定位 很多人還不清楚自己的投資風(fēng)格如何，看到哪支基金漲的快就買哪支，眼里只看到收益，完全把風(fēng)險(xiǎn)拋在腦后，卻不知道大部份暴漲型的基金跌的時(shí)候也很快，一旦和自己風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)不匹配，在后期大跌時(shí)也會(huì)讓自己失去理性，造成更錯(cuò)誤的決定。 3.經(jīng)?？礉q幅排行榜 猴子下山的事故大部份人應(yīng)該都聽說過，挑來撿去，最后一無所有。因?yàn)槊總€(gè)階段都會(huì)有排名領(lǐng)先的基金出現(xiàn)，如果經(jīng)常去看短期基金排名，再對(duì)比自己手中的基金不溫不火，就很容易讓自己失去平衡。長(zhǎng)期投資要的是長(zhǎng)久收益，如果要更換，就要認(rèn)真考慮當(dāng)初選擇這支基金的理由是什么，現(xiàn)在它是否走壞，之前看好的理由是否還存在？ 4.目標(biāo)長(zhǎng)遠(yuǎn)，目光短淺 明明計(jì)劃著要做長(zhǎng)線投資，但平時(shí)又特別在意基金的短期漲跌，甚至有的人投資一個(gè)月就想賺到錢，或者投資1個(gè)月虧本時(shí)就忍受不了。就好比一個(gè)長(zhǎng)跑馬拉松選手，目光一直盯著一個(gè)百米賽跑的選手，這樣只會(huì)讓自己更加迷茫和無意義。 5.缺少投資計(jì)劃 最近很流行的一句話，連首富每天都這么努力，做為普通人，我們又有什么理由不努力？ 投資計(jì)劃不僅是實(shí)業(yè)投資的必備，證券投資也要講究計(jì)劃，這樣會(huì)讓你每一步都走的更踏實(shí)。什么時(shí)候該加倉，什么時(shí)候該收割？沒有目標(biāo)就容易迷茫，就算本次失敗，也是為下一次的成功計(jì)劃做鋪墊，只有不斷完善和總結(jié)，未來的投資之路才會(huì)更好。 說到這里，可能有人疑問了，新手小白什么都不懂，哪來的計(jì)劃？ 這是個(gè)很好的借口。要知道每個(gè)炒股買基的投資達(dá)人都是從小白做起的，沒有人天生就是高手。正因?yàn)椴欢乓獙W(xué)習(xí)，現(xiàn)在沒有不代表永遠(yuǎn)沒有，這也是為了自己以后少交學(xué)費(fèi)，取得更好的收益。 6.過于相信基金公司或者基金經(jīng)理 正常來說，選擇基金就是看中基金公司的專業(yè)投資管理能力，但是市場(chǎng)上基金種類很多，并不是用股票型，混合型，債券型就能簡(jiǎn)單區(qū)分出好壞的。由于基金合同所限和經(jīng)理水平等原因，有的基金不能及時(shí)減倉規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另外還有經(jīng)理變更，規(guī)模變大，公司投研等原因，都可能導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)持續(xù)走差，如果缺少對(duì)基金的跟蹤觀察，再缺少相應(yīng)的應(yīng)對(duì)方法，也會(huì)對(duì)未來的收益產(chǎn)生影響。 下面是長(zhǎng)線投資者的誤區(qū)，如果占了3條以上，說明你要注意了： 1.只能賺，不能賠，從來沒想過如果下跌20%會(huì)有什么對(duì)策； 2.什么時(shí)候賣出？沒想過，長(zhǎng)線投資就一直投好了。 3.過度憂慮，太在意短期漲跌，如果連續(xù)跌1周，就很難受； 4.投資計(jì)劃？沒想過，管它什么點(diǎn)位/什么行情，反正有錢就買； 5.定投了2年還在虧損中，這基金不行，果斷贖回或者終止定投； 6.才買了半年就賺了50%，這基金真好，趕緊加大本金，肯定要大賺； 7.這支基金最近一年很差啊，排名連續(xù)墊底。我還是裝死不動(dòng)了吧，管他誰當(dāng)經(jīng)理，什么規(guī)模變大，以后會(huì)好的。 8.經(jīng)常會(huì)看漲幅榜排名，喜歡追漲（這支基金3個(gè)月就漲了30%，我買入的話肯定能賺翻了）； 9.什么破基金，買了半年還賠錢?？磩e的基金早都漲20%了，現(xiàn)在就換成它。（不斷循環(huán)中，就像某人所說，買哪支哪支就跌，一賣就漲）。 長(zhǎng)線投資者正確的投資思路： 1.在投資之前首先要判斷自己的風(fēng)格是什么類型，需要選擇什么樣的產(chǎn)品做為組合； 2.操作前一定要認(rèn)真考慮看好這支基金的理由是什么，未來可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多少，最好做一個(gè)投資組合。 3.綜合考慮組合中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，以及目前市場(chǎng)整體環(huán)境是處于相對(duì)低位還是高位。 4.制定一個(gè)大致的加倉策略和止盈計(jì)劃，投資目標(biāo)以年計(jì)算，要忽略短期漲跌，不要讓市場(chǎng)漲跌影響你的情緒。 5.一年不定期的跟蹤基金，只要基金本質(zhì)不變，就一直持有。如果發(fā)生經(jīng)理變更、規(guī)模擴(kuò)大、業(yè)績(jī)持續(xù)走差時(shí)，要有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)之策。跟蹤頻率以季度為宜。 這些只是長(zhǎng)線投資的大致方向，具體細(xì)節(jié)還要根據(jù)自已的情況來制定，有不懂的不要緊，只要抽空學(xué)習(xí)，未來都會(huì)越來越好。長(zhǎng)線投資一定要記住最重要的一條，長(zhǎng)線，目標(biāo)一定要長(zhǎng)遠(yuǎn)。違反這一原則，說明你的長(zhǎng)線計(jì)劃還沒有做好。 下面是之前的定投與長(zhǎng)線投資文章，有需要的可以去參考下。 ?。ㄒ唬┦裁礃拥幕鸶m合定投？ ?。ǘ┲褂c收割決定你的收益率 ?。ㄈ┒ㄍ杜c單筆哪個(gè)更好？ ?。ㄋ模╅L(zhǎng)線單筆投資與定投的結(jié)合 樹立正確投資觀（上）認(rèn)識(shí)自己，確立目標(biāo)！ 中長(zhǎng)期投資分析（上）以及3000點(diǎn)左右的操作方向 二、簡(jiǎn)單回顧近一年的量化基金業(yè)績(jī)： 由于我們今年投資產(chǎn)品以量化基金為主，所以繼續(xù)以量化基金為例。 下圖是常說的長(zhǎng)信量化先鋒最近一年的走勢(shì)圖，雖然中途經(jīng)歷了熔斷近千點(diǎn)的大跌，但此基金在4月初就收復(fù)了相應(yīng)損失，5月份有過短期回落，從5.31日起之后的走勢(shì)都是處于盈利之中。（領(lǐng)先滬深300近30%收益，完勝常見的大盤指數(shù)和中小板，數(shù)據(jù)截止12月2日） 當(dāng)然長(zhǎng)信先鋒并不是個(gè)例，下面是我們組合中的常說的幾大量化基金，走勢(shì)大體相近，都是大幅領(lǐng)先于市場(chǎng)指數(shù)和同類平均（數(shù)據(jù)截止12.5日，來源天天基金網(wǎng)）。 上述數(shù)據(jù)是從中期角度看待市場(chǎng)調(diào)整與基金業(yè)績(jī)變化，在嚴(yán)重的時(shí)候長(zhǎng)信先鋒下跌幅度近30%，如果沒有心理準(zhǔn)備，這是讓大部份人難以承受的，甚至因恐慌而在低位贖回。但是后期只用了半年左右就收復(fù)了失地，如果有相應(yīng)的加倉策略并執(zhí)行，收益會(huì)更好。 關(guān)于量化基金，相信在短期調(diào)整后，還會(huì)有優(yōu)秀的表現(xiàn)，所以大家不要太擔(dān)心。而對(duì)于長(zhǎng)信先鋒的規(guī)模問題，10月底開始一直在重復(fù)，建議重倉的分散到其它的基金上，3成以下的可繼續(xù)持有。 另外需要注意量化基金有2個(gè)弱點(diǎn)： a.量化基金重個(gè)股，輕擇時(shí)，所以當(dāng)大盤整體向下時(shí)，大部份量化的抗跌性并不好。 b.當(dāng)市場(chǎng)二八分化時(shí)，量化基金表現(xiàn)不如大盤型基金。 三、對(duì)于長(zhǎng)線投資者當(dāng)下的建議： 從長(zhǎng)期投資角度，目前的市場(chǎng)整體處于較低位置，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，只要手中基金符合自己風(fēng)格，就可以繼續(xù)持有，定投的繼續(xù)按計(jì)劃執(zhí)行，盡量忽略短期漲跌，眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)。即使未來1年后大盤依然在3000點(diǎn)附近，相信很多的優(yōu)秀基金還是能取得正收益，甚至是高于預(yù)期。 同時(shí)由于目前市場(chǎng)并不是處于很低位，重倉/滿倉者存在一定風(fēng)險(xiǎn)，如果盈利不多的建議減倉部份，當(dāng)下保持半倉左右即可，激進(jìn)投資者和資金量少的，倉位可以更高一點(diǎn)。 好了，今天的內(nèi)容就到這里，下篇文章將會(huì)更新，如何選擇基金。 |
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