金證券記者胡春春

　　據(jù)“券商中國(guó)”報(bào)道，近日證監(jiān)會(huì)約談多家大型證券公司，明確要求清理資金池類(lèi)債券產(chǎn)品。而深圳轄區(qū)的證券公司對(duì)資金池的清理擴(kuò)大到了全部資金池產(chǎn)品，券商資管業(yè)務(wù)中資金池產(chǎn)品全面叫停，存量被要求限期整改。

　　但券商業(yè)內(nèi)接近監(jiān)管層人士對(duì)《金證券》記者表示，監(jiān)管對(duì)券商資金池問(wèn)題十分關(guān)注是真的，有意整頓也是真的，但因?yàn)槿藤Y金池存量龐大，牽一發(fā)而動(dòng)全身，所謂的全面叫停并不現(xiàn)實(shí)。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸則表示，資金池業(yè)務(wù)是市場(chǎng)中借新還舊進(jìn)行分離定價(jià)非公平交易等各類(lèi)資管產(chǎn)品的通稱(chēng)，上述產(chǎn)品容易積累流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上損害了投資者利益。2016年7月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》予以規(guī)范。近日，有關(guān)證監(jiān)局開(kāi)展的工作是對(duì)前期要求的延續(xù)，并非新增要求。證監(jiān)會(huì)將會(huì)繼續(xù)督促相關(guān)機(jī)構(gòu)符合要求，平穩(wěn)有序的推進(jìn)工作。

　　券商回復(fù)不一致

　　綜合市場(chǎng)消息，深圳轄區(qū)內(nèi)券商是在5月4日晚間收到深圳證監(jiān)局口頭通知的——要求轄區(qū)內(nèi)券商禁止繼續(xù)開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)，針對(duì)現(xiàn)有資金池業(yè)務(wù)，轄區(qū)內(nèi)券商需要制定具體整頓方案，按大集合、結(jié)構(gòu)化和私募三大類(lèi)涉事產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行整改，且需在5月10日前形成自查報(bào)告報(bào)送證監(jiān)局，此后每季度應(yīng)向地方證監(jiān)局報(bào)送整改進(jìn)度報(bào)表。

　　《金證券》記者連線深圳轄區(qū)內(nèi)多家券商，得到的回復(fù)并不一致。有的說(shuō)確實(shí)聽(tīng)到監(jiān)管提及要整頓券商資金池產(chǎn)品；有的則說(shuō)不可能短時(shí)間內(nèi)全面叫停；還有的稱(chēng)監(jiān)管只是放話(huà)讓券商自查，并沒(méi)有更明確的要求。

　　在深圳券商各存說(shuō)法的情況下，北京、上海等地券商則較為淡定，均表示尚未收到地方證監(jiān)局的文件或通知，還在觀望中。

　　需要提及的是，此前證監(jiān)會(huì)層面曾約談多家大型券商，明確要求清理資金池類(lèi)債券產(chǎn)品。只是短期內(nèi)針對(duì)券商資金池的監(jiān)管是否真的會(huì)擴(kuò)大到全部產(chǎn)品，并無(wú)確實(shí)說(shuō)法。

　　和監(jiān)管爭(zhēng)取時(shí)間

　　深圳券商行業(yè)一位接近監(jiān)管層的資深人士對(duì)《金證券》記者表示，監(jiān)管對(duì)券商資金池問(wèn)題十分關(guān)注是真的，有意整頓也是真的，但因?yàn)槿藤Y金池存量龐大，牽一發(fā)而動(dòng)全身，所謂的全面叫停并不現(xiàn)實(shí)。

　　另一位券商行業(yè)人士指出，券商資金池問(wèn)題，其實(shí)主要還是大集合產(chǎn)品的問(wèn)題，未來(lái)大集合產(chǎn)品的出路只有兩個(gè)，一個(gè)是自然到期結(jié)束，二是轉(zhuǎn)為公募產(chǎn)品，但前提是取得公募基金牌照?！拔乙灿X(jué)得自查、糾錯(cuò)、整頓的意味更強(qiáng)點(diǎn)，如果說(shuō)全面叫停，不僅券商接受不了，這些產(chǎn)品對(duì)接的資產(chǎn)也接受不了?！?/p>

　　5月5日有消息稱(chēng)，一家大型券商因?yàn)橘Y金池存量太大，一時(shí)很難達(dá)到監(jiān)管自查的要求，不得已公司負(fù)責(zé)人只能前往監(jiān)管方爭(zhēng)取時(shí)間。

　　另一家深圳券商機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人則告訴記者，他們也在準(zhǔn)備材料，準(zhǔn)備和監(jiān)管匯報(bào)，“主要還是向監(jiān)管說(shuō)明，存量情況并沒(méi)有促及監(jiān)管猜想的風(fēng)險(xiǎn)紅線，不管未來(lái)具體政策是什么，我們先做好準(zhǔn)備?！?/p>

　　今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)重拳治理證券市場(chǎng)，自查、整頓通知不斷。隨著監(jiān)管層持續(xù)推進(jìn)打擊監(jiān)管套利和去杠桿，10年期國(guó)債收益率進(jìn)一步上行至3.55%，10年期國(guó)開(kāi)債則逼近4.3%。