一、知識產(chǎn)權(quán)融資解釋

知識產(chǎn)權(quán)的融資行為包括：質(zhì)押貸款、知產(chǎn)引資、技術(shù)入股、融資租賃等。

　　質(zhì)押貸款：是指企業(yè)或個人以合法擁有的專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物，向銀行申請融資。

　　知產(chǎn)引資：指現(xiàn)有也指企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)吸引合作第三方投資，企業(yè)通過出讓股權(quán)換取第三方資金，共同獲利。

　　技術(shù)入股：是指擁有專利技術(shù)/專有技術(shù)的企業(yè)或者個人，通過知識產(chǎn)權(quán)的價值評估后，與擁有資金的第三方機構(gòu)合作成立新公司的一種方式，使得擁有專利技術(shù)/專有技術(shù)的企業(yè)或者個人獲得企業(yè)股權(quán)；也指企業(yè)股東或者法人將自主擁有的專利/專有技術(shù)，通過知識產(chǎn)權(quán)的價值評估后，轉(zhuǎn)讓到企業(yè)，從而增加其持有的股權(quán)。

　　知識產(chǎn)權(quán)融資租賃：與傳統(tǒng)行業(yè)中的設備融資租賃具有類似性，在租賃期間，承租方獲得知識產(chǎn)權(quán)的除所有權(quán)外的全部權(quán)利，包括各類使用權(quán)和排他的訴訟權(quán)。租賃期滿，若知識產(chǎn)權(quán)尚未超出其有效期，根據(jù)承租方與出租方的合同約定，確定知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)的歸屬。知識產(chǎn)權(quán)的融資租賃在中國大陸區(qū)域?qū)儆谏形撮_拓的全新融資方式。

二、知識產(chǎn)權(quán)融資風險防范

知識產(chǎn)權(quán)融資作為一種新興的融資方式，對企業(yè)發(fā)展具有的作用正日漸顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，我國已在28個省市區(qū)開展了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、投融資服務等試點工作。2015年全年通過專利、商標、版權(quán)質(zhì)押共融資達931.72億元。全國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押合同登記量已連續(xù)8年保持增長。但是，相對于全國局面的繁榮，欠發(fā)達地區(qū)的知識產(chǎn)權(quán)融資工作雖然已堅冰打破，卻發(fā)展緩慢，融資中的“跨欄”風險和問題亟待解決。

1.知識產(chǎn)權(quán)融資面臨的風險

知識產(chǎn)權(quán)有別于有形資產(chǎn)，權(quán)利人獲權(quán)形式主要以申請或登記為主，受國家法律制度及知識產(chǎn)權(quán)特征的影響，各類型知識產(chǎn)權(quán)本身存在較大的不穩(wěn)定性。調(diào)查發(fā)現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.1權(quán)屬的不穩(wěn)定性和知識產(chǎn)權(quán)的制度風險并存。知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬的不穩(wěn)定性主要存在于專利權(quán)與著作權(quán)中，目前的《專利法》和《著作權(quán)法》分別規(guī)定了職務發(fā)明和職務作品的概念，亦分別規(guī)定委托發(fā)明及委托創(chuàng)作中的知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬，在法律規(guī)定或雙方約定的權(quán)利人未實際獲得知識產(chǎn)權(quán)的情況下，很容易使相關(guān)組織或個人對知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬產(chǎn)生爭議，進而產(chǎn)生糾紛，影響知識產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性。　

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，不同知識產(chǎn)權(quán)設定方面規(guī)定了不同的登記機關(guān)，如商標專用權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)為工商行政管理局，專利權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)是國家知識產(chǎn)權(quán)局，著作權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)是國家版權(quán)局，植物新品種的出質(zhì)登記機關(guān)是國務院農(nóng)業(yè)、林業(yè)行政部門等。如果出質(zhì)人以兩項以上的知識產(chǎn)權(quán)共同出質(zhì)，則登記機關(guān)更為復雜。同時，各登記機關(guān)所發(fā)布的登記程序、內(nèi)容也不一致，登記期限和費用不盡相同，這種復雜的登記制度不僅加大了質(zhì)權(quán)設立的成本，降低了企業(yè)進行知識產(chǎn)權(quán)登記的積極性，而且會造成審判難、執(zhí)行難問題，最終導致知識產(chǎn)權(quán)的后續(xù)處置難以進行。

1.2法律狀態(tài)的不穩(wěn)定性梗阻了融資的效率。知識產(chǎn)權(quán)都存在一定的保護期限，保護期內(nèi)需向行政機關(guān)繳納相關(guān)費用，否則會因為未繳納費用而失去保護，如發(fā)明專利保護期為20年，每年繳納一次年費；商標權(quán)保護期為10年，保護期屆滿可以續(xù)展，但需繳納續(xù)展費用，所以，知識產(chǎn)權(quán)會因未及時繳納相關(guān)費用或授權(quán)期限屆滿而失效。另外，法律規(guī)定的主體還可以以申請專利權(quán)無效、商標權(quán)撤銷的方式對有效期內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)提出異議，被異議的知識產(chǎn)權(quán)也可能因為他人的這些行為被宣告自始無效，這些不穩(wěn)定因素制約了知識產(chǎn)權(quán)融資。

1.3價值的不穩(wěn)定性壓抑了擔保功能的實現(xiàn)。眾所周知，知識產(chǎn)權(quán)具備財產(chǎn)性權(quán)利屬性，可以自由轉(zhuǎn)讓，而因其無形性，作為融資擔保物時不能受債權(quán)人的控制和掌握，而權(quán)利人對其進行支配過程中實施的行為可能導致知識產(chǎn)權(quán)的價值波動，如專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)的許可使用可能會影響其價值，而且專利被侵權(quán)，商標被丑化、淡化都將影響其價值，進而影響知識產(chǎn)權(quán)融資擔保物的擔保功能。

2.政策建議　　

2.1加強金融機構(gòu)與知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)機構(gòu)合作，創(chuàng)新多元質(zhì)押融資方式。在金融領(lǐng)域，金融機構(gòu)要加強與知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)機構(gòu)的合作，一方面，在知識產(chǎn)權(quán)管理機構(gòu)的指導下，加強對知識產(chǎn)權(quán)交易的研究，立足知識產(chǎn)權(quán)特點，制定知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策，開發(fā)更多的創(chuàng)新產(chǎn)品；另一方面，建立起與各地知識產(chǎn)權(quán)管理機構(gòu)的密切合作關(guān)系，及時準確地把握融資企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)項目的前景及權(quán)利狀態(tài)。對于以專利為代表的知識產(chǎn)權(quán)，其融資思路上應遵循以下設計：首先，需要判斷該專利能否轉(zhuǎn)化，凡不能轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán)，如沒有市場需求的專利、僅僅起防御作用的專利等不能用于融資，從屬專利應和其所依賴的其他專利整體打包后才可融資。其次，需要判斷其處于轉(zhuǎn)化之前還是轉(zhuǎn)化之后，最后根據(jù)具體情況選擇合適的融資模式。如，對于未實現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán)，由于其只是一種具有潛在市場前景的新創(chuàng)意，且評估價值偏低、相當一部分權(quán)利人屬于創(chuàng)業(yè)者，具有很高的經(jīng)營風險，建議考慮高收益的融資模式，如股權(quán)融資等，同時，債務融資模式除質(zhì)押貸款外可以考慮產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓+獨家（排他）許可的方式。對于已實現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán)，考慮到該知識產(chǎn)權(quán)的評估價值較公允，應以債務融資為主，如銀行+生產(chǎn)線（設備）抵押或擔保，將企業(yè)的有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)捆綁質(zhì)押；銀行+擔保公司+專利權(quán)反擔保，由銀行在擔保公司擔保的前提下向企業(yè)貸款，貸款企業(yè)同時以專利權(quán)進行反擔保；融資雙方簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)換協(xié)議，實現(xiàn)投貸聯(lián)動，一旦貸款企業(yè)不能按時還款，則放貸方將按實現(xiàn)約定的價格參股公司，將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)進行追償。　

2.2加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風險控制體系建設，緩釋風險積聚。一是金融機構(gòu)內(nèi)部應建立和完善自有的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風險評價體系。建立此風險評價體系，要考慮到知識產(chǎn)權(quán)以下幾個方面:資產(chǎn)價值的評估，項目現(xiàn)行運作的情況，權(quán)屬的調(diào)查，可行性市場的預測前景，運用與在先權(quán)利沖突的風險檢測等等。二是建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的信貸風險控制制度。在貸款申請條件上，宜高低相宜，除關(guān)注營業(yè)執(zhí)照辦理的時間，企業(yè)處于盈利還是虧損狀態(tài)，權(quán)利的歸屬等基本條件外。對于專利質(zhì)押融資的企業(yè)，商業(yè)銀行還可以要求企業(yè)專利符合以下條件才可以申請貸款：如為發(fā)明專利，現(xiàn)有有效期不少于8年；如為實用新型專利，現(xiàn)有有效期不少于4年，至少已實施2年、具有盈利能力的專利。在授信條件上，宜在貸款用途、期限、質(zhì)押率、額度等方面明確界定，就其貸款的用途來說，不能用于房地產(chǎn)項目開發(fā)及違法經(jīng)營，不能用于證券、期貨、股本權(quán)益性投資，僅僅限于生產(chǎn)經(jīng)營的正常資金需求。貸款的期限一般為1年，通常較短，最長不超過3年，且不得辦理延長期。對于知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押，不同的專利權(quán)，質(zhì)押率是不同的，建議發(fā)明專利權(quán)授信額不超過評估值的25%。三是完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押與其他風險緩釋工具的組合方式，如企業(yè)在向金融機構(gòu)提出貸款，除了用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押外，還要進行擔保公司的擔保，一般是由除企業(yè)、銀行以外的第三方進行擔保。企業(yè)用于知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押時，銀行另外要求貸款企業(yè)提供不動產(chǎn)抵押，發(fā)生違約時，銀行通過處置抵押物和質(zhì)押物收回貸款，即質(zhì)押+抵押。這種機制也大大地降低了金融機構(gòu)承擔知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風險。設立政策性信用擔保機構(gòu)，將科技發(fā)展基金投入到該擔保機構(gòu)作為擔保專項基金，為具備相關(guān)條件的企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)融資反擔保，將原本由投資者承擔的風險轉(zhuǎn)嫁一部分給擔保機構(gòu)。　（來源：金融時報）