獨家！2016年公募基金賺錢榜：9萬億市場收益495億，行業(yè)年化回報率0.6%

eyzeyz 2017-05-02

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對投資者而言，公募基金最重要的是賺錢能力，其次才是管理規(guī)模。網(wǎng)易財經(jīng)（微信公號：money-163）梳理了一份側(cè)重基金公司收益能力、兼顧管理規(guī)模的榜單，找出既會賺錢又會賺規(guī)模的基金公司，以下是2016年排名情況。

天弘基金、華夏基金、建信基金、博時基金、南方基金、招商基金、中銀基金、興全基金、工銀瑞信基金和興業(yè)基金是凈收益和管理規(guī)模綜合排名靠前的十家基金公司。

*說明：賺錢指數(shù)=（（基金管理收益/行業(yè)平均值）*0.7+（基金管理規(guī)模/行業(yè)平均值*0.3））*100

*匯安基金、先鋒基金、富榮基金等暫未發(fā)行產(chǎn)品，未納入統(tǒng)計

*數(shù)據(jù)來源：Wind資訊

1.公募基金規(guī)模增長收益下滑，110家公司僅賺495億

2016年公募基金管理規(guī)模突破9億大關(guān)，較2015年底增長8.9%。

110家基金公司累計凈收益495億元，同比2015年下降93.8%。其中，76家公司取得正收益賺970億元，34家公司虧損450億元。收益最好的是天弘基金，凈賺197.66億；華夏基金、建信基金收益也在50億元以上；前十基金公司還有興全、博時、招商、中銀、南方、工銀瑞信和興業(yè)基金。

虧損最多的是富國基金，虧近187億。其他虧損十億以上的基金公司有上投摩根基金、融通基金、易方達基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、長盛基金、申萬菱信基金、鵬華基金、寶盈基金和華泰柏瑞基金金。

2.業(yè)績分化明顯：前十基金公司賺595億，墊底十公司虧408億

網(wǎng)易財經(jīng)統(tǒng)計，凈收益排名前十的基金公司賺595億，業(yè)績墊底的十家公司虧損408億。賺錢榜上70%的收益由20%公司創(chuàng)造，虧損名單中90%虧損由10%公司造成，基金公司業(yè)績分化十分明顯。

從利潤構(gòu)成上看，登上賺錢榜前十的基金公司可分為三類：一是貨基利潤高、非貨基收益為正的，如天弘、博時、招商、中銀；二是貨基利潤高，非貨基虧損能被完全覆蓋的，如華夏、建信、南方和工銀瑞信四家公司雖業(yè)績虧損，但貨基規(guī)模大到可以忽略非貨基虧損；三是非貨基和貨基齊頭并進、平分秋色的，這樣的公司僅有兩家——興全基金和興業(yè)基金。

虧損較多的基金公司主要是權(quán)益類基金比重高、成長型投資風格顯著的公司，如富國基金、易方達基金、上投摩根基金、融通基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、長盛基金和寶盈基金。其他虧損較大的基金公司有申萬菱信基金、鵬華基金和華泰柏瑞基金。

值得一提的是，按虧損金額和資產(chǎn)管理規(guī)模比值排序，去年表現(xiàn)最差的是管理18.44億元資產(chǎn)，虧損兩成以上的益民基金。

3.基金值得投嗎？全行業(yè)平均年化回報率0.6%左右，不敵銀行定存

去年基金業(yè)績到底多不好？網(wǎng)易財經(jīng)（微信公號：money-163）粗略計算，公募開放式基金年化回報率僅在0.6%左右，跑不贏一年期銀行定存利率。

2016年四個季度底公募管理規(guī)模分別為7.92萬億，7.57萬億，8.68萬億，9.11萬億。如果按全年平均規(guī)模8.32萬億粗略估算，495億元凈收益對應(yīng)的回報率約為0.6%。如果把貨基和非貨基分開算，貨基的平均年化回報在2.7%左右，非貨基年化回報約為-1.8%。

0.6%這一數(shù)值未考慮基金規(guī)模變動和收益率波動，僅能粗略估算。按同樣方式計算，2015年公募基金行業(yè)凈收益7979億元，對應(yīng)的平均回報率約10%。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年底A股上證指數(shù)全年跌去12.31%，深圳成指全年下跌19.64%，滬深300指數(shù)、中小板和創(chuàng)業(yè)板分別下跌11.28%、22.89%和27.71%。2016年基金業(yè)績不佳有行情因素的影響，但0.6%的平均回報率不敵銀行定存，再加之基金還要收取不菲的管理費用，實難令人信服是“專家理財”的投資標的。

4.基金踩雷風險高，66.88%權(quán)益類基金收益為負

截止2016年底，公募基金市場共有3417只基金(A/B/C不分開)，其中1928只基金收益為負。閉眼選基，有一半以上概率踩雷。

具體來看，貨幣基金基本實現(xiàn)“保本保收益”，296只貨基均取得正收益，平均收益率為2.55%；68.88%權(quán)益類基金虧損，其中，股票型基金平均收益率-9.44%，混合型基金平均收益率-6.92%；4成固收類基金收益為負（含QDII債券型），平均收益率0.34%；25只另類投資基金（主要是商品型）中有8只出現(xiàn)虧損。

5.行情不佳，跟著凈利潤冠軍選基不會錯

2016年行情不佳，仍有一批基金殺出重圍，斬獲各自領(lǐng)域的凈利潤冠軍。普通投資者可參考規(guī)模、受益情況找到基金公司的明星產(chǎn)品。

天弘余額寶憑借龐大規(guī)模登頂貨基冠軍寶座；博時黃金ETF受益黃金行情成為規(guī)模回報率俱佳的商品型基金；匯豐晉信量化大盤A是普通股票基金翹楚；布局海外市場的易方達恒生H股ETF和華夏滬港通恒生ETF分別是QDII和指數(shù)基金凈利潤冠軍；長信量化先鋒A全年回報10.52%，是混合基金凈利潤冠軍；工銀瑞信泰享三年和工銀瑞信雙利A是中長期純債和混合債券二級基金冠軍。

6.得貨基者得天下，這些公司卻是例外

興全基金、長信基金、興業(yè)基金、諾安基金、摩根士丹利華鑫基金、博時基金、招商基金、國泰基金、東方證券資管公司、泓德基金是非貨基收益靠前的十家基金管理機構(gòu)。其中，摩根士丹利華鑫基金、東方證券資管兩家公司無貨幣基金，泓德基金貨基規(guī)模很小，全靠非貨幣基金撐起一片天。

總結(jié)：公募基金應(yīng)回歸價值，提高凈值型產(chǎn)品投研能力

通過賺錢能力榜看到，2016年基金業(yè)績不理想：9.11萬億規(guī)模市場僅賺495億元，110家基金公司有3成虧損，3400多只基金產(chǎn)品過半虧損，全行業(yè)回報率僅在0.6%左右，收益甚至比銀行理財還低。

另一方面，基金被稱為“低投資門檻、高透明度、專家理財”的投資產(chǎn)品，收取高額管理費，其表現(xiàn)和定位相差太大。

在金融去杠桿，監(jiān)管層鼓勵資金脫虛向?qū)?、支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的背景下，資管機構(gòu)應(yīng)更加重視投資向價值回歸，重視運用優(yōu)秀策略和技術(shù)提供低風險的投資產(chǎn)品；重視服務(wù)散戶，而非為了沖規(guī)模傍大款跑委外；隨著市場估值下降，資本市場本身的股票類、權(quán)益類的資產(chǎn)投資價值逐步顯現(xiàn)，投資于二級市場的基金未來將有更大的發(fā)展空間。