興業(yè)銀行2016年度暨2017年一季度業(yè)績說明會會議實錄

興業(yè)銀行2016年度暨2017年一季度業(yè)績說明會于4月28日（周五）下午在上海召開。興業(yè)銀行行長陶以平、副行長李衛(wèi)民、副行長兼董事會秘書陳信健及計劃財務(wù)部總經(jīng)理李健、風(fēng)險管理部總經(jīng)理鄒積敏、董事會辦公室總經(jīng)理黃婉如、特殊資產(chǎn)經(jīng)營部總經(jīng)理方智勇、首席策略師喬永遠出席會議，就我行2016年度及2017年一季度經(jīng)營業(yè)績與未來經(jīng)營思路等內(nèi)容，與來自境內(nèi)外投研機構(gòu)108位投資經(jīng)理、證券分析師現(xiàn)場互動交流。會議實錄如下：

陳信?。?/strong>各位投資者、分析師，大家下午好！今天上海灘春光明媚、春意盎然，歡迎各位參加興業(yè)銀行2016年度暨2017年一季度業(yè)績說明會。今天的會議，我們在與大家介紹經(jīng)營業(yè)績的同時，也將分享我們在貫徹中央精神，響應(yīng)監(jiān)管要求，推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效上的做法和下一步的思路、安排。會議分為四個環(huán)節(jié)，第一個環(huán)節(jié)，按慣例，由計劃財務(wù)部李健總經(jīng)理對經(jīng)營業(yè)績進行介紹；第二個環(huán)節(jié)，針對市場高度關(guān)注的資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險管理，由風(fēng)險管理部鄒積敏總經(jīng)理進行專題介紹；第三個環(huán)節(jié)，有請?zhí)招虚L就經(jīng)營策略和轉(zhuǎn)型思路做一個全面闡述；第四個環(huán)節(jié)，留給互動問答。希望今天的會議能覆蓋大家共同關(guān)心的問題，幫助大家更加全面、深入地了解興業(yè)銀行。首先，有請計劃財務(wù)部總經(jīng)理李健先生介紹2016年度及2017年一季度經(jīng)營業(yè)績。

李?。?/strong>2016年度，國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢繼續(xù)發(fā)生深刻變化。面對復(fù)雜嚴峻的形勢，公司圍繞“控風(fēng)險、強基礎(chǔ)、穩(wěn)發(fā)展”的基本主線，扎實有效開展工作，各項業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展，經(jīng)營成果總體符合預(yù)期。全年實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤538.50億元，同比增長7.26%，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率分別為0.95%和17.28%，繼續(xù)保持國內(nèi)優(yōu)秀水平。

公司總資產(chǎn)突破6萬億，較年初增長14.85%。資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，資本集約化經(jīng)營越見成效。公司圍繞著“輕資產(chǎn)、輕資本”的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款方面大力發(fā)展資本占用低、資產(chǎn)質(zhì)量比較穩(wěn)定的個人住房按揭貸款業(yè)務(wù)。在投資方面，重點增持國債、地方政府債以及風(fēng)險可控的投資品種，各類投資風(fēng)險權(quán)重42.40%，較年初下降1.12個百分點。年末整體資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重僅為62.48%，較2015年下降2.21個百分點。在沒有外源一級資本補充情況下，年末核心一級資本充足率由年初的8.43%提高至8.55%，一級資本充足率由9.19%提高至9.23%。同時二級資本債發(fā)行完成，資本充足率由11.19%提高至12.02%。

從盈利結(jié)構(gòu)來看，營業(yè)收入同比增長1.76%，還原銀行業(yè)“營改增”影響后，同比增長5.33%。受資產(chǎn)重定價影響，還原“營改增”影響后，利息凈收入同比減少2.87%，凈息差同比下降31個BP；手續(xù)費收入規(guī)模穩(wěn)步提升，同比增長15.15%，在營業(yè)收入中占比提高2.87個百分點到24.63%，收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。營業(yè)支出方面，公司繼續(xù)合理控制成本，加大基礎(chǔ)建設(shè)及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型投入，夯實業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)及管理費同比增長10.81%，成本收入比保持在23.39%的同業(yè)最低水平。繼續(xù)加大撥備計提力度，保持撥備充足，資產(chǎn)減值損失同比增長13.29%。

資產(chǎn)質(zhì)量總體可控，不良貸款較年初增加84.33億元，不良貸款率1.65%。撥備覆蓋充足，撥貸比達3.48%，較年初提高0.41個百分點；撥備覆蓋率達210.51%，較年初提高0.43個百分點。

重點業(yè)務(wù)、特色業(yè)務(wù)快速發(fā)展。零售業(yè)務(wù)以“大零售”為核心管理理念，深化轉(zhuǎn)型創(chuàng)新、零售信貸及零售財富業(yè)務(wù)快速發(fā)展，條線業(yè)務(wù)規(guī)模及收入占比持續(xù)提升。截至年末，零售銀行客戶4,475萬戶，較年初增長22.59%；零售客戶綜合金融資產(chǎn)日均規(guī)模達到1.33萬億，較年初增長11.76%；業(yè)務(wù)凈收入超300億元，同比增長11.83%。綠色金融業(yè)務(wù)作為公司的重要戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)之一，依托集團合力，推進創(chuàng)新實現(xiàn)了集團層面綠色金融的業(yè)務(wù)聯(lián)動和產(chǎn)品聯(lián)動，繼續(xù)保持較快發(fā)展勢頭。截至年末，綠色金融融資余額達到4,944億元，較年初增長23.79%。銀銀平臺繼續(xù)以中小銀行綜合金融服務(wù)為主線，構(gòu)建“一朵金融云+三大平臺”的金融生態(tài)圈，產(chǎn)品種類更加豐富，支付結(jié)算平臺、資產(chǎn)交易平臺藍圖初具雛形。全年辦理銀銀平臺結(jié)算5,502萬筆，同比增長32.16%，結(jié)算金額超3萬億元。交易銀行建設(shè)平穩(wěn)推進，加強現(xiàn)金管理和貿(mào)易融資的融合互動，企業(yè)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品進一步優(yōu)化，截至年末，全行交易銀行客戶人民幣結(jié)算性存款日均6,363億元，比年初增長15.17%。網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心，積極發(fā)展移動支付與網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，加大II類賬戶及新型支付結(jié)算手段創(chuàng)新和經(jīng)營，提升專業(yè)服務(wù)水平。截至年末，網(wǎng)銀、手機銀行等有效網(wǎng)絡(luò)金融客戶數(shù)2,285萬戶，比年初增長29.40%，電子銀行柜面替代率96.16%。信用卡業(yè)務(wù)依托“大零售”體制優(yōu)勢，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融與移動支付快速發(fā)展的契機，大力推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。截至年末，公司新增發(fā)卡533萬張，同比提升144%；實現(xiàn)交易金額6,331億元，同比增長40.10%。

“大投行、大財富、大資管”業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)步推進。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整合利用集團資產(chǎn)管理平臺和牌照資源，持續(xù)加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品類型，逐步由預(yù)期收益型產(chǎn)品轉(zhuǎn)向凈值型產(chǎn)品,回歸代客管理本質(zhì)。年末余額1.38萬億元，理財中間收入同比增長29.61%，凈值型理財產(chǎn)品占比較年初提高6個百分點。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)把握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展機遇，順應(yīng)資本市場變化，深化創(chuàng)新，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，市場地位進一步鞏固。年末資產(chǎn)托管規(guī)模突破9萬億，較年初增長30.89%，托管規(guī)模列行業(yè)前列。投資銀行業(yè)務(wù)立足國家經(jīng)濟發(fā)展主線，加快推進投行服務(wù)創(chuàng)新升級，構(gòu)建完善投行業(yè)務(wù)體系，業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展。全年累計主承銷非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突破4千億，同比增長6.17%，連續(xù)5年蟬聯(lián)股份制銀行榜首。

集團化、綜合化經(jīng)營繼續(xù)向前推進。子公司合計貢獻盈利28.76億元，同比增長12.87%。各子公司業(yè)務(wù)發(fā)展總體保持平穩(wěn)，核心競爭能力持續(xù)增強，行業(yè)地位穩(wěn)步提升。集團各成員業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動成效顯現(xiàn)，集團綜合化服務(wù)能力穩(wěn)步提升，全年各類聯(lián)動業(yè)務(wù)合計留存集團內(nèi)中間業(yè)務(wù)收入31億元。

2017年一季度，公司順應(yīng)外部形勢變化，采取有效措施，推進金融去杠桿，促進資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定，總資產(chǎn)6.23萬億，增長2.35%。資產(chǎn)方面，貸款增加1,188億元，增幅5.71%；同業(yè)專營投資減少1,156億元。負債方面，存款增加1,906億元，增幅7.07%；同業(yè)存款及賣出回購等同業(yè)負債減少近1,700億元。同時公司一季度順利完成定向增發(fā)，募集資金約260億元，資本實力進一步增強，核心一級資本充足率9.01%，較年初提高0.46個百分點，一級資本充足率9.65%，較年初提高0.42個百分點，資本充足率達12.26%，較年初提高0.24個百分點，為下階段的業(yè)務(wù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

盈利保持平穩(wěn)增長，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤168.24億元，同比增長7.16%；總資產(chǎn)收益率和加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別達到0.28%和4.70%。營業(yè)收入同比減少15.57%，主要原因一是銀行業(yè)營改增影響，二是公司2016年重點增持有稅收減免優(yōu)惠、風(fēng)險資本節(jié)約、高流動性的國債和地方政府債等綜合收益較高的資產(chǎn)，其收益主要體現(xiàn)所得稅減免，一季度所得稅稅負率下降6.90個百分點。三是2016年一季度，公司把握市場機會，加大了債券資產(chǎn)的交易力度，獲得一次性價差收益。若還原上述因素，可比口徑營業(yè)收入降幅約為2個百分點。收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，手續(xù)費收入同比增長20.67%。

不良質(zhì)量出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，不良貸款較年初略增7.73億元，不良貸款率1.60%，較年初下降0.05個百分點，撥備計提充足，撥備覆蓋率215.16%，較年初提高4.65個百分點，撥貸比3.44%，均保持較高水平。

綜合化經(jīng)營繼續(xù)穩(wěn)步推進，子公司貢獻凈利潤7.19億元，同比增長9.17%，超過母公司盈利增速2.12個百分點，各聯(lián)動業(yè)務(wù)合計留存集團內(nèi)中間業(yè)務(wù)收入8.43億元。

陳信?。?/strong>謝謝李健總經(jīng)理。去年，興業(yè)銀行全行工作圍繞“控風(fēng)險、強基礎(chǔ)、穩(wěn)增長、促轉(zhuǎn)型”的主線，穩(wěn)住了發(fā)展的節(jié)奏，控住了資產(chǎn)質(zhì)量，轉(zhuǎn)型也邁出新的步伐，取得了預(yù)期的成績。特別是風(fēng)險管理工作，陶行長把這項工作放在全行工作最前列，抓得早、抓得實，贏得了主動、占領(lǐng)了先機?，F(xiàn)在有請風(fēng)險管理部總經(jīng)理鄒積敏先生就風(fēng)險管理業(yè)務(wù)做專題介紹。

鄒積敏：大家下午好！近年來，宏觀經(jīng)濟“三期疊加”及銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型等對風(fēng)險管控提出了更高的要求，我行在體制機制、業(yè)務(wù)管控、資產(chǎn)質(zhì)量管理、特殊資產(chǎn)經(jīng)營等方面前瞻性地做出調(diào)整和完善，風(fēng)險管理專業(yè)性、敏感性和有效性明顯提升，并取得較好的成效。具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

風(fēng)險體制機制方面，我行從發(fā)展角度和全局高度持續(xù)深化、完善與集團發(fā)展、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級相適應(yīng)的風(fēng)險管理體制機制。一是健全專業(yè)體系。總行風(fēng)險部等部門統(tǒng)籌集團性、系統(tǒng)性、全行性、結(jié)構(gòu)性的全面風(fēng)險管理，內(nèi)嵌業(yè)務(wù)條線風(fēng)險部門具體負責(zé)專業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險管理，同時設(shè)置專業(yè)審批官、投資官分別負責(zé)債權(quán)、股權(quán)性質(zhì)業(yè)務(wù)審批，進一步貼近業(yè)務(wù)、貼近市場。二是強化執(zhí)行保障。分行盡調(diào)中心、審查部、風(fēng)險部等分別在真實性核查、審查、核保、放款、雙線貸后、押品管理等方面實現(xiàn)全流程集中作業(yè)，統(tǒng)一授信系統(tǒng)、風(fēng)險預(yù)警大數(shù)據(jù)應(yīng)用正逐步在全行集團推廣及應(yīng)用。三是加強考核評價。關(guān)鍵崗位風(fēng)險人員70%考核權(quán)重與風(fēng)險指標掛鉤，30%考核權(quán)重與業(yè)務(wù)發(fā)展指標掛鉤。資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險與合規(guī)內(nèi)控等考評結(jié)果既作為核定分行經(jīng)營績效、分行行長經(jīng)營成果評價的重要組成部分，也作為分行授權(quán)、分管風(fēng)險行領(lǐng)導(dǎo)績效核定、職級及職務(wù)調(diào)整等依據(jù)。風(fēng)險金三年延期支付制度進一步完善風(fēng)險激勵約束長效機制。四是科學(xué)組合管理。行業(yè)限額、行業(yè)+區(qū)域等組合管理以及客戶限額管理覆蓋銀行及子公司各類融資業(yè)務(wù)，并通過授信政策、投向指引、審查審批、規(guī)模管控、加提風(fēng)險資產(chǎn)等方面實施約束。

重點業(yè)務(wù)管控方面，在融資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，投行及金融市場業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增長，風(fēng)險可控，主要原因為我行對此類業(yè)務(wù)采取以下前瞻性風(fēng)險管控措施：一是穿透原則。我行對各類投行及金融市場業(yè)務(wù)均要求按照“穿透原則”識別基礎(chǔ)資產(chǎn)信用風(fēng)險，比照傳統(tǒng)貸款，全面納入統(tǒng)一的風(fēng)險管理體系。二是統(tǒng)一授信。授信準入?yún)⒄杖薪y(tǒng)一授信政策，根據(jù)“基礎(chǔ)資產(chǎn)”融資人風(fēng)險核定授信額度，審批權(quán)限統(tǒng)一上收總行。三是分類及考核?？傂袑γ抗P業(yè)務(wù)核定風(fēng)險分類，風(fēng)險分類標準比照傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)?？荚u包括投行及金融市場業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量評價及履職過程評價。四是集中管控。債券業(yè)務(wù)由總行指定部門實施數(shù)據(jù)、準入和退出“三集中”管理，股票等資本市場業(yè)務(wù)委托證券公司進行專業(yè)化盯市管理。此外，我行房地產(chǎn)開發(fā)貸款幾無不良、地方政府融資貸款無不良、嚴重產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款不良金額很小等均得益于我行采取針對性、前瞻性管控措施。

資產(chǎn)質(zhì)量管理方面，我行一貫堅持從資產(chǎn)質(zhì)量管理要效益。截至2016年12月末，我行貸款不良率為1.65%，好于同類股份制銀行平均水平。若將逾期90天以上分類未減值貸款計入不良貸款，不良率為同類股份制銀行最低水平。撥備覆蓋率等風(fēng)險保障亦為同類股份制銀行最好水平。我行資產(chǎn)質(zhì)量管理成效顯著，除了采取前瞻性管控措施外，還從以下兩方面加強管控：一方面，我行始終堅持主動、真實暴露風(fēng)險。通過嚴格風(fēng)險分類，“早發(fā)現(xiàn)、早處置”爭取風(fēng)險處置先機，防范不良資產(chǎn)“冰棍效應(yīng)”。2012-2016年，各分行基本經(jīng)歷了兩次行長輪換，行長離任全面審計及新任行長風(fēng)險排查發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險項目都及時提交總行風(fēng)險部調(diào)整分類。我行剪刀差指標（逾期90天以上貸款/不良貸款比例）也表明我行風(fēng)險分類嚴格，風(fēng)險暴露主動、充分。另一方面，多策并舉加強資產(chǎn)質(zhì)量考核，激勵分行自我加壓、跑贏大市。一是提權(quán)重。2017年我行將資產(chǎn)質(zhì)量考評權(quán)重進一步提高，且高于企金、零售、金融市場等業(yè)務(wù)考核權(quán)重。二是全覆蓋。實現(xiàn)了全口徑信用風(fēng)險資產(chǎn)質(zhì)量考核，并持續(xù)強化不良發(fā)生額、處置額及不良余額等過程及結(jié)果考核。三是三結(jié)合。考核得分與分行排名、任務(wù)目標完成情況、同業(yè)水平比較等三個方面結(jié)合。四是三掛鉤。不良發(fā)生額、處置額及不良余額等管控目標與分行考核利潤、績效工資、綜合經(jīng)營考核相掛鉤，任一指標未完成，按照規(guī)則直接扣減分行利潤、績效和考核得分。

特殊資產(chǎn)經(jīng)營方面，我行特殊資產(chǎn)定位為業(yè)務(wù)板塊，強調(diào)投行化、市場化、綜合化的經(jīng)營思路，要求從不良資產(chǎn)經(jīng)營要利潤、要效益。全行已形成了一支超過200人的高效、專業(yè)的特殊資產(chǎn)經(jīng)營團隊，考核、資源配套機制與不良資產(chǎn)處置成果掛鉤，按照模擬利潤考核。目前，我行特殊資產(chǎn)經(jīng)營成效逐步體現(xiàn)。2016年我行不良清收重組回撥撥備、賬銷案存項目清收合計增加經(jīng)營效益51.67億元，2017年一季度賬銷案存清收較2016年同期增幅達到282%，預(yù)計2017年通過不良清收重組、賬銷案存清收等實現(xiàn)經(jīng)營效益較2016年有較大幅度提升。

展望未來，各家銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力不減。從內(nèi)外因素來看，“新常態(tài)”下經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等推動銀行不良上升的因素尚未削弱；關(guān)注和逾期貸款的增長將推動不良余額慣性走高，交叉金融違約風(fēng)險、黑天鵝事件也可能加快信用風(fēng)險暴露。但我們也看到一些積極的因素：從機會來看， 醫(yī)療、旅游、文化、環(huán)保及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等業(yè)務(wù)發(fā)展為銀行更好的消化不良創(chuàng)造了有利條件。從能力來看，銀行風(fēng)險識別能力、風(fēng)險處置能力進一步提高，對風(fēng)險把握更到位，信心更足。從我行情況來看，我行資產(chǎn)質(zhì)量已出現(xiàn)邊際改善，主要表現(xiàn)為，一方面，不良發(fā)生額、發(fā)生率雙降。2016年全年不良貸款發(fā)生額較2015年減少29億元，不良貸款發(fā)生率較2015年下降0.72個百分點。2017年不良貸款發(fā)生額控制目標較2016年減少至少80億元，不良貸款發(fā)生率較2016年下降至少 0.77個百分點。2017年一季度不良貸款發(fā)生額僅為去年同期43%。另一方面，基礎(chǔ)進一步夯實。風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)大數(shù)據(jù)應(yīng)用已經(jīng)在我行的風(fēng)險分類、風(fēng)險處置及經(jīng)營成效中體現(xiàn)。行業(yè)、區(qū)域信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化也為資產(chǎn)質(zhì)量改善墊定了基礎(chǔ)。比如，我行房地產(chǎn)開發(fā)貸款主要集中在一二線城市，抵押率控制嚴格。鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃及造船等嚴重產(chǎn)能過剩行業(yè)，規(guī)模較小，近幾年加快發(fā)展節(jié)能減排、空氣及污水治理等綠色金融業(yè)務(wù)。區(qū)域方面，我行經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域信用業(yè)務(wù)占比較高，資產(chǎn)質(zhì)量已開始改善；東北、西南區(qū)域信用業(yè)務(wù)占比相對較低，風(fēng)險退出已卓有成效。截至2017年3月末，我行不良率較2016年末下降0.05個百分點，較2016年9月末下降0.11個百分點，為近幾年首次連續(xù)兩個季度不良率下降，表明我行資產(chǎn)質(zhì)量邊際改善進一步夯實。展望未來，我們有信心資產(chǎn)質(zhì)量跑贏大市。

陳信健：謝謝鄒積敏總經(jīng)理。我記得去年這個時候，陶行長第一次出席興業(yè)銀行業(yè)績說明會。今年這個時候，他已經(jīng)成為大家的老朋友了。在過去的一年時間里，他帶領(lǐng)管理層，與全行員工一起控風(fēng)險、促轉(zhuǎn)型，拼搏進取，成效卓著。在新的一年里，面臨新的經(jīng)濟金融環(huán)境，陶行長又帶領(lǐng)我們積極謀篇布局?，F(xiàn)在有請?zhí)招虚L講話。

陶以平：各位投資者、分析師朋友們，大家下午好！過去這一年多的時間，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行緩中趨穩(wěn)，但金融市場、大宗商品市場劇烈波動，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利差持續(xù)收窄和信用風(fēng)險暴露，給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來很大的挑戰(zhàn)。特別是進入去年末今年初，“緊平衡”的貨幣政策取向與邊際趨緊的流動性，監(jiān)管機構(gòu)對金融亂象的一系列治理行動，都對商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營和風(fēng)險管理提出更高要求。維護金融安全，防范金融風(fēng)險，成為今年銀行經(jīng)營管理的主旋律。我們認為，這些環(huán)境的變化，正在為金融機構(gòu)，特別是商業(yè)銀行的專業(yè)經(jīng)營和規(guī)范發(fā)展夯實基礎(chǔ)。通過專業(yè)提升、規(guī)范經(jīng)營、全面布局、精心準備，我們有信心邁向新的發(fā)展階段。同時，在中央明確強調(diào)“穩(wěn)是主基調(diào)”“穩(wěn)是大局”的背景下，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革內(nèi)涵逐步深化、國企改革步伐加快，商業(yè)銀行將面臨許多新的業(yè)務(wù)機會。

回顧2016年，我們積極主動應(yīng)變，前瞻性地謀篇布局，推動業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，取得比較好的成效，具體經(jīng)營成果剛才李總、鄒總已經(jīng)詳細做了介紹，我認為好于預(yù)期、強于大市。今年一季度，各位投資者可能比較關(guān)注我們凈利息收入、營業(yè)收入的下降，對此我們內(nèi)部已有預(yù)期，也做了相應(yīng)準備。因為一季度是我們應(yīng)對形勢變化進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時點，對于一季度凈利息收入、營業(yè)收入的同比下降，其實除了口徑的變化外，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、資產(chǎn)負債的重定價確實也存在一定的時間差，這是銀行經(jīng)營的基本特點。凈利息收入、營業(yè)收入的波動是正常的，不可避免的。關(guān)鍵要看我行確定的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整是否能取得成效。從去年四季度到今年一季度，我行一般性存款大幅增加，客戶基礎(chǔ)持續(xù)夯實。尤其是一季度，我行客戶存款新增1900億，同業(yè)存款及賣出回購款項減少1700億，客戶貸款增加1100億，同業(yè)投資減少1100億，手續(xù)費及傭金收入同比增長20.67%。一季度在凈利潤保持7.16%增長的同時，不良率持續(xù)下降，撥備覆蓋率繼續(xù)提高，資本得到進一步充足，保安全、抗風(fēng)險能力進一步增強。這些都使我堅信一季度的問題是一個階段性的現(xiàn)象，而這個現(xiàn)象正在得到實質(zhì)性扭轉(zhuǎn)。

過去的一年，也是我擔(dān)任興業(yè)銀行行長的第一個完整的年頭。在這一年多的時間里，我對興業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)格和企業(yè)文化也有了比較切身的體會，我與我的團隊相處融洽，并一起對興業(yè)銀行的整體發(fā)展戰(zhàn)略做了比較深入的思考和規(guī)劃?？傮w來說，興業(yè)銀行是一家市場化程度很高的銀行，我們對于市場機會的敏銳把握能力，對于戰(zhàn)略的執(zhí)行能力，適應(yīng)形勢變化的快速轉(zhuǎn)型能力，都是我們內(nèi)化于心的核心競爭力，也是我們得以立足市場，形成鮮明“興業(yè)”特色的根基所在。作為新一任的行長，我希望在我的任上，興業(yè)的市場化理念、差異化特色和優(yōu)秀的創(chuàng)新基因不變，興業(yè)“依法經(jīng)營、穩(wěn)健經(jīng)營、高效經(jīng)營”的優(yōu)良傳統(tǒng)能得到更好的傳承和發(fā)揚，興業(yè)一以貫之的“綜合金融、多元服務(wù)”的道路能夠繼續(xù)走好、走穩(wěn)。

也正是從這個出發(fā)點考慮，我們在新一輪的發(fā)展規(guī)劃中明確提出：以服務(wù)實體經(jīng)濟為根本出發(fā)點和落腳點，圍繞“輕資本、高效率”的轉(zhuǎn)型方向，加快結(jié)算型、投資型、交易型“三型銀行”建設(shè)，更加重視發(fā)展結(jié)算類業(yè)務(wù)，強化對客戶經(jīng)營全過程的滲透，進一步做大做強金融市場交易類業(yè)務(wù)，提高集團輕型化發(fā)展水平；同時發(fā)揮綜合化優(yōu)勢，利用多元金融市場資源，為客戶提供綜合融資服務(wù)。

落實到今年的具體工作上，也就是五“穩(wěn)”五“抓”：

一是“穩(wěn)”經(jīng)營，抓結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

轉(zhuǎn)型升級和提質(zhì)增效是未來銀行發(fā)展的基本主線，換句話說，銀行要從外延的擴張轉(zhuǎn)向內(nèi)涵的提升。我們將淡化規(guī)模擴張，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，著力夯實客戶基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

去年四季度以來，我們充分發(fā)揮研究力量的“智庫”作用，準確把握階段性市場走勢，前瞻性地進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力把握機會，規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)金融業(yè)務(wù)有力克服信用風(fēng)險暴露的沖擊，業(yè)務(wù)規(guī)模和效益貢獻總體保持穩(wěn)定。零售業(yè)務(wù)客戶基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)規(guī)模、效益貢獻同步提升，“安全墊”作用日益顯現(xiàn)，零售業(yè)務(wù)去年末凈收入占比達20%，同比上升約2個百分點。金融市場業(yè)務(wù)著力構(gòu)建新型大類資產(chǎn)，確保實現(xiàn)主要業(yè)務(wù)品種的順利切換。同時，我們的核心負債穩(wěn)定增長，同業(yè)資金來源保持平穩(wěn)，既很好地支持了業(yè)務(wù)發(fā)展，又有力確保了流動性安全。

我們按照“以客戶為中心”的理念，系統(tǒng)改造產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)流程、考核機制和組織架構(gòu)，進一步以真誠、專業(yè)和效率實實在在服務(wù)客戶、幫助客戶、贏得客戶。截至去年末，全行企金客戶與零售核心客戶均比年初增長超過10%；同業(yè)客戶進一步朝著“全覆蓋”的目標邁進，客戶覆蓋率在行業(yè)中始終保持前列。

二是“穩(wěn)”資產(chǎn)，抓負債增長。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，更加突出服務(wù)實體經(jīng)濟，各類資產(chǎn)投放都立足于服務(wù)實體企業(yè)。首先，合理把握各類資產(chǎn)發(fā)展節(jié)奏。對于大家十分關(guān)注的投資類資產(chǎn)，我們充分認識到業(yè)務(wù)形態(tài)的深刻變化，將圍繞監(jiān)管要求，積極構(gòu)建多元化資產(chǎn)類別,持續(xù)推進大類資產(chǎn)創(chuàng)新、深挖小類資產(chǎn)價值，大力推動投資類資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向“投資+交易”轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有序調(diào)整?？紤]到全年經(jīng)濟發(fā)展走勢和市場利率走勢，力爭二季度出清低收益資產(chǎn)，優(yōu)先配置一部分收益較好的場內(nèi)標準化資產(chǎn)。其次，強化板塊、產(chǎn)品聯(lián)動，更加突出算“綜合賬”。持續(xù)加強對目標客戶的產(chǎn)品滲透，靠多樣化的產(chǎn)品粘住客戶，努力挖掘客戶的綜合價值。

負債業(yè)務(wù)方面，繼續(xù)把拓展核心負債作為全行最重要的任務(wù)，鞏固并擴大一般核心負債增長的良好態(tài)勢。年初以來，我們緊緊抓住核心客戶、基礎(chǔ)客戶建設(shè)這一根本，強調(diào)通過結(jié)算關(guān)系，密切與客戶的業(yè)務(wù)往來，進一步完善內(nèi)部對于客戶的綜合評價和客戶關(guān)系管理，逐步打牢負債增長的基礎(chǔ)。同時，鑒于環(huán)境發(fā)生重大變化，我們及時調(diào)整策略，把更多的精力和資源投入到傳統(tǒng)負債市場。在一季度客戶存款比年初增長的基礎(chǔ)上，四月份客戶存款繼續(xù)保持增長，我們力爭全年保持這樣的良好勢頭。負債結(jié)構(gòu)如此快速有效的調(diào)整，實際反映的是興業(yè)銀行高度市場化的一貫特點。

三是“穩(wěn)”效益，抓手續(xù)費收入。

基于對經(jīng)營環(huán)境的前瞻性判斷，我們通過對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整，對各類業(yè)務(wù)風(fēng)險的充分判斷與準備，確保整體盈利的穩(wěn)定。比如今年一季度，盡管收入端，特別是利息凈收入，面臨一定的壓力,但是，我們實現(xiàn)了一季度7.16%的盈利增長。這個增長，是在撥備覆蓋率環(huán)比年初提高、中收較快增長的基礎(chǔ)上實現(xiàn)的，是一個扎扎實實的7.16%。展望后面三個季度，隨著資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，特別是隨著存量低收益資產(chǎn)的很快到期置換、負債端成本的逐步回落，息差有望逐季探底回升，為整體業(yè)績的穩(wěn)健表現(xiàn)打下堅實基礎(chǔ)。

同時，我們逐步培育形成新的業(yè)務(wù)和盈利增長點。比如，創(chuàng)新推進資本市場業(yè)務(wù)，各類產(chǎn)業(yè)基金、并購基金、上市公司定向增發(fā)、股票質(zhì)押式回購、資產(chǎn)證券化以及債轉(zhuǎn)股等加快落地、漸成規(guī)模。

我們將緊跟政策、市場變化，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入較快增長，這是判斷轉(zhuǎn)型成功與否的關(guān)鍵標準。去年，我們手續(xù)費及傭金收入同比增長15.15%，占營業(yè)收入比重24.63%；今年一季度，手續(xù)費及傭金收入同比增長20.67%，占營業(yè)收入比重進一步提高到27.79%。下一步，我們有幾個重點抓手，比如，我們將進一步把握階段性、趨勢性的市場交易機會，以交易流轉(zhuǎn)獲取收益。再比如，進一步強化我們FICC（固定收益類產(chǎn)品、外匯產(chǎn)品、大宗商品）業(yè)務(wù)的做市優(yōu)勢，借助利率市場化、匯率市場化的契機，為客戶提供更多避險產(chǎn)品和服務(wù)。近期，財政部發(fā)布新會計準則第22-24號，明確衍生品工具核算可以從過去的“混合合同拆分”轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎旌虾贤w”，這對FICC業(yè)務(wù)的發(fā)展是一個政策利好。我們將把握有利時機，更好服務(wù)實體企業(yè)。

四是“穩(wěn)”質(zhì)量，抓處置化解。

我們深刻認識新常態(tài)下銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控工作的艱巨性、長期性，以“咬定青山不放松”的精神狠抓資產(chǎn)質(zhì)量防控管理。我們嚴格落實目標責(zé)任制，強化多層級掛鉤督導(dǎo)，充分運用考核評價工具，資產(chǎn)質(zhì)量管控效果好于預(yù)期。去年以來，我們在嚴格不良資產(chǎn)認定標準，把不良資產(chǎn)做得更“實”的同時，新發(fā)生不良資產(chǎn)呈現(xiàn)較為明顯的邊際好轉(zhuǎn)跡象，不良貸款率、撥備覆蓋率等指標持續(xù)處于可比行業(yè)最好水平。剛才鄒總已經(jīng)介紹了相關(guān)具體情況，其中有個指標我想再次提請大家關(guān)注，我們2016年清收重組占各類不良處置的比例達到33%，而一季度這一比例進一步提升24個百分點，達到了57%，這是我們對特殊資產(chǎn)專業(yè)化經(jīng)營常抓不懈的豐厚回報，我們從中挖出的“真金白銀”為全行效益增長做出了很大貢獻。

今年，我們將以設(shè)立福建省第二家AMC為契機，進一步推進特殊資產(chǎn)的市場化和專業(yè)化經(jīng)營，向特殊資產(chǎn)經(jīng)營要效益。我們將堅持運用投行化思維，通過設(shè)立特殊資產(chǎn)投資基金、不良資產(chǎn)證券化等，持續(xù)推動特殊資產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)新。

五是“穩(wěn)”基礎(chǔ)，抓服務(wù)質(zhì)量。

客戶永遠是銀行安身立命的根基。圍繞客戶的需求、“痛點”，開“良方”、用“良藥”、施“良策”，實實在在幫助客戶解決問題，是貫徹落實中央“扶實體”要求的關(guān)鍵。我們將從體制機制改革、業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、合規(guī)文化建設(shè)、科技水平提升等多方面持續(xù)提高服務(wù)客戶質(zhì)效。

比如，我們將繼續(xù)推動信息科技的角色從支持保障向引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展和促進轉(zhuǎn)型創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，扎實推進IT與業(yè)務(wù)的融合。去年我們已經(jīng)順利上線核心V3系統(tǒng)，推動集團私有云和行業(yè)金融云建設(shè)，推出“黃金眼”等系列智能風(fēng)控產(chǎn)品、“興業(yè)管家”等多種移動支付產(chǎn)品，積極探索大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，大力支持興業(yè)數(shù)金公司探索新的金融服務(wù)模式和運營模式，為“未來銀行”積極做好準備。今年我們還會繼續(xù)在科技引領(lǐng)上發(fā)力，爭取幾年時間讓興業(yè)信息科技處于同業(yè)領(lǐng)先水平。

各位投資者、分析師朋友，過去這么多年，興業(yè)銀行一直以前瞻戰(zhàn)略、創(chuàng)新基因、高效執(zhí)行力和應(yīng)變力贏得市場、贏得機遇，也贏得大家信任。當前，雖然市場環(huán)境發(fā)生了比較大的變化，銀行業(yè)也面臨更多困難和挑戰(zhàn)，但是我們會找準機會，“適變而變，因變而勝”，依法、穩(wěn)健、高效經(jīng)營，進一步提升專業(yè)能力和市場響應(yīng)效率。我們有信心讓興業(yè)銀行的改革發(fā)展，繼續(xù)走在業(yè)界前列。我個人對今年乃至更長時期的經(jīng)營業(yè)績充滿信心，也希望大家“不畏浮云遮望眼”，繼續(xù)給予我們信任與支持，繼續(xù)與我們相伴成長，共享時間的玫瑰！

陳信?。?/strong>剛才陶行長把興業(yè)銀行經(jīng)營策略與措施歸納為“五穩(wěn)五抓”，既體現(xiàn)了興業(yè)銀行貫徹中央新的金融政策導(dǎo)向，致力于提升服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效，也反映了興業(yè)銀行作為市場化金融機構(gòu)，在調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，走輕型銀行道路上的決心。我相信，我們一定能夠克服各種困難，迎難而上，繼續(xù)為投資者交出滿意的答卷?，F(xiàn)在進入問答環(huán)節(jié)，歡迎大家提問。請每位提問者介紹姓名和所在機構(gòu)名稱，并請每次提問不超過兩個問題。

國泰君安證券：請問陶行長，緊平衡的貨幣政策環(huán)境與MPA監(jiān)管口徑調(diào)整，將對銀行經(jīng)營帶來哪些影響？

陶以平：緊平衡的貨幣政策環(huán)境與MPA監(jiān)管口徑調(diào)整將對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債和業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生深遠影響。

首先，從資產(chǎn)的角度，在既定的宏觀經(jīng)濟熱度、系統(tǒng)重要性等參數(shù)下，無論是表外還是表內(nèi)，還是速度、特定年度的規(guī)模，都是給定的。這意味著，商業(yè)銀行要從過去經(jīng)濟高速增長時期的超常規(guī)外延式發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向與經(jīng)濟“新常態(tài)”相適應(yīng)的內(nèi)涵發(fā)展模式上來。從重規(guī)模轉(zhuǎn)到重質(zhì)量、重長期可持續(xù)發(fā)展上來。同時，在給定的規(guī)模下，要更加重視存量資產(chǎn)的盤活，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，而打造強大的FICC業(yè)務(wù)能力，對于提高周轉(zhuǎn)能力至關(guān)重要。

我國利率市場化正進一步深化，從全球利率市場化的歷史來看，基本都是一個“大浪淘沙”的過程。在這一階段，那些成功的商業(yè)銀行的發(fā)展路徑，都不再是依賴“自身規(guī)?！钡暮唵螖U張，而是通過保持足夠的穩(wěn)健從而在未來市場的優(yōu)勝劣汰中捕捉機遇。

其次，從負債的角度，在過去商業(yè)銀行拼規(guī)模和其他金融業(yè)態(tài)的無序競爭下，商業(yè)銀行的負債成本居高不下，利差不斷收窄。而從去年開始進行的金融治理，一些金融業(yè)態(tài)的無序競爭已初步得到遏制。今年的新MPA，也將推動商業(yè)銀行從“規(guī)模擴張”轉(zhuǎn)向“提質(zhì)增效”，規(guī)模競爭的緩和意味著最終將改善負債的可得性。

最后，綜合負債和資產(chǎn)兩方面，雖然在全行業(yè)適應(yīng)新MPA的當下，市場利率出現(xiàn)了一定幅度的上升，但這只是市場調(diào)整中的過渡現(xiàn)象，從更長遠來看，新MPA將會改變整個市場資金可得性和資產(chǎn)可得性的對比關(guān)系，有利于銀行利差的企穩(wěn)甚至改善。

國泰君安證券：剛才鄒總大概介紹了不良資產(chǎn)處置的情況，可否請李副行長給我們進一步講講興業(yè)銀行在特殊資產(chǎn)經(jīng)營上的主要思路？今年的目標以及前景展望？

李衛(wèi)民：在當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境特殊時期下，對于不良資產(chǎn)的處置、保持資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，是各家商業(yè)銀行的首要任務(wù)。興業(yè)銀行對于特殊資產(chǎn)處置的手段、目標、展望，可以概括為“加壓力、調(diào)策略、提能力”三個方面。

首先是加壓力，即以不良資產(chǎn)經(jīng)營目標作為工作的壓力，可以概括為“兩低、兩高”。“兩低”即2017年新發(fā)生不良資產(chǎn)的生成率和不良貸款率低于去年同期。“兩高”即不良資產(chǎn)清收重組比例高于去年，2017年目標為40%，高于2016年已完成的33%；不良資產(chǎn)處置對于稅前利潤的貢獻率高于去年，2017年爭取達到10%-15%。

其次是調(diào)策略，興業(yè)銀行將進一步加大不良資產(chǎn)在綜合考核中的比重，加大不良資產(chǎn)的財務(wù)資源配置力度，同時簡化不良資產(chǎn)處置的流程，進一步提高不良資產(chǎn)處置效率。

最后是提能力，興業(yè)銀行將不斷創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段。2016年，我行已取得不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化試點資格。近期，我行子公司興業(yè)信托控股的福建省第二家地方資產(chǎn)管理公司（即興業(yè)資產(chǎn)管理公司）已獲得批準，工商登記已完成注冊，銀監(jiān)會已批準備案。這一項工作的順利達成將為興業(yè)銀行的不良資產(chǎn)經(jīng)營提供有力的平臺。此外，興業(yè)銀行將持續(xù)積極探索特殊資產(chǎn)投資基金、市場化的債轉(zhuǎn)股，與阿里巴巴合作推進的不良資產(chǎn)交易拍賣平臺，不斷豐富興業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的渠道和手段，進一步提升不良資產(chǎn)處置績效，提高不良資產(chǎn)經(jīng)營效益。

總體而言，不良資產(chǎn)經(jīng)營市場空間巨大，包括境內(nèi)外非銀行金融機構(gòu)在內(nèi)的各類投資者對于參與不良資產(chǎn)投資的熱情較高。政府監(jiān)管、稅收、財政等部門對于商業(yè)銀行不良資產(chǎn)經(jīng)營給予了較大的政策支持。展望未來，興業(yè)銀行對于不良資產(chǎn)處置充滿信心，憑借專業(yè)、高效的業(yè)務(wù)能力，興業(yè)銀行將不斷提升不良資產(chǎn)經(jīng)營水平，持續(xù)拓展經(jīng)營渠道及手段，豐富產(chǎn)品體系，打造新的業(yè)務(wù)板塊及新的利潤源。

招商證券：陶行長剛才提到了體制機制改革，市場也很關(guān)注興業(yè)銀行最近一輪正在進行的改革，可否請您介紹改革的目的和內(nèi)容？

陶以平：近期我們正在推進新一輪體制機制改革，這也是我們結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)容之一，可以用“一項系統(tǒng)工程，兩個主要目的，三大重要方面”來描述。一項系統(tǒng)工程就是說，這次我們體制機制改革涉及從前臺到后臺，從總行到分行，從組織架構(gòu)到流程、機制，是一項系統(tǒng)性工程。兩個主要目的，一是進一步提升專業(yè)能力。二是進一步提升市場響應(yīng)和服務(wù)效率。三個重要方面，一是改革組織架構(gòu)，精簡部門，減少管理層級，扁平化、專業(yè)化。我們設(shè)立了企業(yè)金融、零售金融、同業(yè)金融、投行與金融市場四大部門群組，重點理順業(yè)務(wù)和職責(zé)邊界、職能定位；進一步嚴格控制部門設(shè)置，精兵簡政。二是新興業(yè)務(wù)板塊相對獨立，適應(yīng)市場和監(jiān)管的要求。做到這一條有兩個相對分離，一個是客戶部門和產(chǎn)品的相對分離，另一個是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)相對分離。三是完善業(yè)務(wù)流程和配套機制。如果一項改革沒有配套的流程和機制，這個改革也是不成立的，所以我們要通過改革，把我們的流程重新梳理，進行優(yōu)化，提高響應(yīng)的速度和服務(wù)效率。要建立健全與市場發(fā)展要求相適應(yīng)的風(fēng)險管理機制，這個風(fēng)險管理機制要做到可控制并且高效率。要把考核評價放在更加核心的位置上，就是把客戶與產(chǎn)品雙維度的業(yè)績衡量與考核評價放在考核的重要位置上。

招商證券：恭喜興業(yè)銀行高效率完成此次定向增發(fā)，請問陳副行長，興業(yè)銀行未來幾年還有哪些資本補充規(guī)劃？

陳信?。?/strong>我行此次定向增發(fā)方案于去年8月15日經(jīng)過股東大會審議通過，10月25日獲得銀監(jiān)會核準，今年1月11日獲得證監(jiān)會發(fā)審會審核通過，3月28日取得證監(jiān)會核準批文，并于3月31日順利完成發(fā)行。在此次定向增發(fā)工作過程中，銀監(jiān)會和證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)對我行經(jīng)營管理進行了全面審核。我們能夠獲得監(jiān)管機構(gòu)的最終批準，客觀反映了監(jiān)管機構(gòu)對我行整體經(jīng)營管理的認可。同時，此次發(fā)行也得到了我行主要股東的大力支持，福建省財政廳與中國煙草出資認購并鎖定五年，體現(xiàn)了主要股東對我行長期可持續(xù)發(fā)展的信心。

我行綜合國內(nèi)資本監(jiān)管趨勢、未來發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)擴張速度、外源性資本補充的市場現(xiàn)狀等多方面因素，制定了2016-2018年中期資本規(guī)劃，并已經(jīng)由董事會和股東大會審議通過。中期資本規(guī)劃明確2016-2018年集團和法人銀行的資本充足率目標，其中核心一級資本充足率不低于7.8%、一級資本充足率不低于8.8%，資本充足率不低于10.8%，并力爭未來幾年資本充足水平要高于同類銀行平均水平，維持我行作為資本充足銀行的良好市場形象。

因此，本次定增完成后，我行將根據(jù)中期資本規(guī)劃的管理目標，合理制定經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展計劃和資本補充規(guī)劃。并遵循以下原則：

一是堅持內(nèi)生積累為主。我行將以提高盈利能力、增加內(nèi)部積累作為提高資本的重要途徑。將積極致力于推進業(yè)務(wù)發(fā)展模式和盈利模式轉(zhuǎn)變，持續(xù)提升盈利能力與績效水平，同時根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》的規(guī)定制定穩(wěn)健的現(xiàn)金分紅政策，保持較強的利潤積累能力，實現(xiàn)內(nèi)生資本與風(fēng)險資產(chǎn)的協(xié)調(diào)增長。

二是適時補充一級資本。我行將根據(jù)監(jiān)管規(guī)定和資本市場情況，通過發(fā)行優(yōu)先股等符合《資本管理辦法》規(guī)定的資本工具補充一級資本，提升資本的損失吸收能力。

三是擇機補充二級資本。我行將在監(jiān)管許可的范圍內(nèi)，擇機通過發(fā)行二級資本債券等方式補充二級資本，以形成多元化的資本補充機制，在進一步提高資本充足水平的同時降低資本補充的融資成本，完善融資結(jié)構(gòu)。

四是創(chuàng)新資本補充工具。我行將根據(jù)監(jiān)管及市場情況，合理選擇其他創(chuàng)新融資方式對資本進行補充。

平安證券：陶行長剛才講話中重點提到了手續(xù)費收入，可否請您對這塊收入增長做一個結(jié)構(gòu)分析和全年展望？

陶以平：近年來，各家銀行均加快轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐，大力發(fā)展輕資本、輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，手續(xù)費及傭金收入占比做為衡量轉(zhuǎn)型的重要指標備受關(guān)注。過去六年，我行手續(xù)費及傭金收入占比提升了10個百分點左右。

2017年一季度，得益于我行新一輪五年規(guī)劃“投資型、結(jié)算型、交易型”銀行建設(shè)的良好布局，我行中間業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了較快的發(fā)展勢頭，集團手續(xù)費及傭金收入同比增長20.67%，在營業(yè)收入中的占比接近28%。

具體來看，傳統(tǒng)類中間業(yè)務(wù)出現(xiàn)了良好的增長勢頭。支付結(jié)算類、代理類、承諾擔(dān)保類、銀行卡類等傳統(tǒng)中收增長的基礎(chǔ)在于客戶基礎(chǔ)的增長，以及客戶綜合金融收益的增長。針對這部分中收業(yè)務(wù)，我們著力增強“結(jié)算型”銀行的“粘合劑”作用，通過方便、快捷的支付結(jié)算、現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資等產(chǎn)品吸引客戶、粘住客戶、深挖客戶需求，強化對客戶經(jīng)營全過程的滲透，以綜合服務(wù)提升綜合效益。從一季度的數(shù)據(jù)看，銀行卡等相關(guān)手續(xù)費收入出現(xiàn)了同比超過50%的增長，表明我們的努力已經(jīng)初見成效。未來，我們將堅持把客戶中心放在戰(zhàn)略高度，希望通過專業(yè)能力提升、基礎(chǔ)設(shè)施完善、綜合金融服務(wù)，全面提升客戶體驗，通過客戶基礎(chǔ)的實質(zhì)性改善帶動中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)穩(wěn)定增長。

新興類中間業(yè)務(wù)收入增速保持穩(wěn)定但結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整優(yōu)化。新興類中間業(yè)務(wù)收入主要源于我行的“投資型”和“交易型”銀行建設(shè)。其中，投資型銀行建設(shè)是拓展客戶的“敲門磚”，重點在于匯集我行集團多樣化的金融功能，為客戶提供綜合融資解決方案。交易型銀行建設(shè)是“獲利源”，其重點在于通過體制機制改革的深化，流程銀行建設(shè)的推進，打通新興業(yè)務(wù)從承攬、承做、承銷，到自營投資和代客理財，再到做市和交易流轉(zhuǎn)，使得新興的金融業(yè)務(wù)鏈更加順暢、高效運轉(zhuǎn)，F(xiàn)ICC業(yè)務(wù)的做市優(yōu)勢更加強化。從一季度的數(shù)據(jù)看，這些努力最突出的表現(xiàn)在交易類手續(xù)費收入與上年同期相比的較快增長上。

在2016年我行新一輪五年規(guī)劃良好開局的基礎(chǔ)上，我行在新的一年，將充分把握供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進所帶來的資本市場權(quán)益類融資、企業(yè)并購重組等大投行業(yè)務(wù)機會，把握監(jiān)管政策趨嚴導(dǎo)向下專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展的大資管業(yè)務(wù)機會，把握匯率、利率市場化改革推進帶來的匯率、利率、商品、信用等市場交易和避險業(yè)務(wù)機會。我行將繼續(xù)扎實做好客戶基礎(chǔ)的建設(shè)工作，堅定不移地深入探索“大投行、大資管、大財富”鏈條上的盈利模式，積極提高協(xié)同效率，提高資產(chǎn)獲取能力和資產(chǎn)主動管理能力。展望今年全年，我們將力爭保持一季度手續(xù)費及傭金收入的良好增長勢頭。

平安證券：今年影響興業(yè)息差走勢的核心因素有哪些？對全年息差走勢，包括季度之間變化的判斷？

李?。?/strong>影響息差走勢的直接因素是利率，而利率主要受到貨幣政策和宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響。銀行息差管理，必須基于對上述要素的認真研究分析，進而制定相應(yīng)的經(jīng)營策略。同時，各家銀行由于經(jīng)營策略長期積淀的影響，最終形成各自不同的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，影響一家銀行息差表現(xiàn)的核心因素主要是貨幣政策、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、銀行經(jīng)營策略以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

從公司的實踐來看，2015年公司通過對宏觀形勢的分析，預(yù)判到了市場利率下行的趨勢，因此在經(jīng)營策略上公司于2015年度尤其是下半年在風(fēng)險可控的情況下加大中長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置力度，提前鎖定了資產(chǎn)端收益，在2016年一季度獲得較好的息差收益。2016年下半年，公司判斷市場利率已處于底部區(qū)域，因此在策略上公司加大了長期限負債的拓展，同時壓縮低收益的長期限資產(chǎn)。2016年末及2017年一季度，市場利率出現(xiàn)上升，雖然公司已提前采取了應(yīng)對策略，但由于公司長期形成的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中同業(yè)業(yè)務(wù)占比較高，負債端的同業(yè)負債利率明顯提高，而資產(chǎn)端重定價基本未體現(xiàn)，因此息差出現(xiàn)了短期的負面波動。

從2017年息差走勢來看，我們認為一季度將是公司的息差表現(xiàn)的低點，下階段將逐步回升。從公司的經(jīng)營策略和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，負債方面，市場利率較年末年初時點已出現(xiàn)回落，同業(yè)負債成本也將隨之逐步回落；同時客戶存款一季度實現(xiàn)快速增長，對同業(yè)負債的依賴程度有所下降，負債的穩(wěn)定性增強，總體成本也將有所下降。資產(chǎn)方面，公司一季度調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強資產(chǎn)定價管理，加大了表內(nèi)貸款和標準化資產(chǎn)的投入，隨著資產(chǎn)置換和重定價的逐步完成，資產(chǎn)收益率將逐步提升。從宏觀形勢來看，公司預(yù)計2017年宏觀經(jīng)濟將呈現(xiàn)“前高后低”的趨勢，同時央行推行緊平衡的貨幣政策和全面MPA管理，商業(yè)銀行為適應(yīng)金融去杠桿將適當縮減優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，今年市場利率大概率也將呈現(xiàn)“前高后低”的趨勢，公司息差將呈現(xiàn)出“前低后高”的走勢。

陳信?。?/strong>今天，我們在一起回顧了去年的成績，并展望今年的前景。去年的成績已經(jīng)成為過去，展望今年，我們將圍繞陶行長剛才講的五個方面的“穩(wěn)”、五個方面的“抓”，繼續(xù)打造“結(jié)算型、交易型、投資型”銀行，繼續(xù)走輕型化銀行道路。我們將懷著與客戶共成長的初心，始終保持服務(wù)實體經(jīng)濟的赤心，繼續(xù)發(fā)揚市場化基因與傳統(tǒng)創(chuàng)新優(yōu)勢，自我揚棄，穩(wěn)中求進，力爭把握機遇，取得更大的發(fā)展。

我們今天的會議即將結(jié)束，各位如果還有更多的問題，歡迎與我們的投資者關(guān)系團隊保持聯(lián)系。再次感謝大家抽出寶貴時間參與本次會議，今天的會議結(jié)束。