今天的估值附在文章后面啦～

今天聊一聊大家比較感興趣的財務(wù)自由的話題

定投能實現(xiàn)財務(wù)自由嗎？

絕大多數(shù)人都是通過定投來實現(xiàn)“財務(wù)自由”的。

最常見的一個基金定投就是“五險一金”的定投：每個上班族每個月會從工資中拿出一部分資金，投入到五險一金上。實際上國家也會把這些資金匯集起來，做成養(yǎng)老基金社保基金等來運作（這些也是基金定投，不嚴謹?shù)恼f，這些基金算是債券基金）。

我們退休后不再工作，每個月支取退休金養(yǎng)老金來負擔(dān)生活支出，某種意義上也算是財務(wù)自由。實際上就是因為在退休前進行了很長時間的定投，積累了很多“五險一金”基金，由這些基金負擔(dān)我們支出的一部分。

那為何還需要我們自己再做一份指數(shù)基金定投呢？

因為目前的養(yǎng)老金等的配置中，股票類資產(chǎn)很少很少；我們大多數(shù)居民家庭資產(chǎn)配置股票資產(chǎn)的比例也非常少。但長期看股票資產(chǎn)的收益又是最高的。

像美國的養(yǎng)老金計劃401K計劃，其中就有挺高比例的一部分會以指數(shù)基金的形式配置股票資產(chǎn)，所以這就需要我們自己拿出一部分資金，也做一個定投計劃，來補充股票資產(chǎn)。

另一方面配置多一些的股票資產(chǎn)，也能提高我們的收益，加速實現(xiàn)“財務(wù)自由”的過程?？赡茉瓉硇枰ぷ鞯酵诵?，提高了股票資產(chǎn)比例后，可能提前一二十年就實現(xiàn)了。這也是我們自己做定投配置股票資產(chǎn)的意義。

國家提供的養(yǎng)老，只能保證我們的基本生活，談不上多高的生活質(zhì)量。所以還是需要我們自己要做一份投資，這樣才能獲得更高質(zhì)量的財務(wù)自由。

我要財務(wù)自由，我需要多少錢？

假設(shè)我們不再有其他的收入來源，單靠我們手里的資產(chǎn)來實現(xiàn)財務(wù)自由。資產(chǎn)會不斷增值（例如指數(shù)基金會上漲），同時我們每年會支取一部分作為支出。那我們可以從資產(chǎn)中支取多少錢，同時保證自己也幾乎不會缺錢呢？

《新經(jīng)濟下的財富管理》一書中有介紹過一個公式：“在100歲之前，要保證有90%以上的概率不會缺錢，提取比例應(yīng)當介于4-4.5%”。并且股票資產(chǎn)最好不少于50%。

換句話說，我們家庭當前每年穩(wěn)定支出10萬，那我們就需要手里至少有250萬的資產(chǎn)。用這個可以大體計算一下自己當前需要多少資產(chǎn)才能接近財務(wù)自由啦。

當然，每年的支出也是會提升的。過去幾年，國內(nèi)的人均消費性支出增速大約是8%，比如說一個家庭穩(wěn)定年支出10萬，那30年后，大約需要每年支出100萬，那就需要2500萬的資產(chǎn)了。

要實現(xiàn)財務(wù)自由，我需要每個月投多少？

那為了實現(xiàn)財務(wù)自由，我需要每個月投資多少呢？

這個計算有比較多的難點：

1.我們每個月投入的資金并不是固定的。大多數(shù)人的工資是不斷上漲的。“人力資源”也是一個能抗通貨膨脹的資產(chǎn)，80年代一個月工資可能才幾十元；現(xiàn)在普通的餐廳服務(wù)員一個月也有兩三千的工資。

過去國內(nèi)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從2007年的13785元，增長到2015年的31194，年均增速10%左右。因為工資在不斷上漲，最好仿照五險一金的投資方法，按比例定投。例如每個月刨除開支后用不到的錢，50%投入到指數(shù)基金。這樣隨著自己收入的增長，我們投入的資金也可以不斷增加。

這也是為何我不贊成“定期定額”的定投方法。定期定額沒有考慮到工資不斷上漲帶來的問題。

2.指數(shù)基金的漲跌并不是均勻的。

雖然定投低估值指數(shù)基金長期收益不錯，但它并不是均勻上漲的。80%的上漲集中在20%的時間里。

我們來看一個例子，這是紅利機會指數(shù)包括每年分紅再投入后的歷史走勢圖

我們可以看到，這個指數(shù)從最初的1000點起步，到今天上漲到了14000多點，13年上漲了14倍，年復(fù)合收益率22%。

但是它并不是均勻上漲的，2004-2006年長達2年，2007年－2014年長達7年，這個指數(shù)這兩段時間里幾乎沒有上漲。但是2006年－2007年，2014年－2015年，這個指數(shù)在短短幾個月里分別上漲了6倍和2.5倍。

這是股票資產(chǎn)的一個特征，它長期收益很好，但需要有足夠的耐心長期投資，在低谷的時候買入，耐心持有，等到短期快速上漲的到來。用一句話來形容，那就是“閃電劈下來的時候，我們必須在場”。

如何計算需要投資多少錢呢？

每個人工資收入上漲速度不同，另外股票未來走勢也無法預(yù)測。這給我們計算定投帶來了很多的困難，只能保守一些來估算（這里指數(shù)基金的長期年復(fù)合收益率按照10%來計算的，實際上定投指數(shù)基金采用合適的策略，收益會大幅高于這個數(shù)字。這里保守起見取較低數(shù)字計算）

開始每月定投1000，之后按照人均可支配收入平均增速也提高定投的金額。

定投10年大約能獲得31萬，定投20年大約能160萬，定投30年大約能獲得630萬，定投40年大約能獲得2200萬。大體是這么個比例。如果開始定投2000元，定投10年能獲得62萬，以此類推。

PS：實際上定投下來的收益，大概率是比這個高不少的，因為這里用比較保守的數(shù)字估算收益。如果是按照14%的平均收益，開始定投每個月1000，大約定投10年能有40萬，定投20年能有260萬，定投30年能有大約1300萬，定投40年大約有5600萬。

定投時間越長、每個月定投資金量越大，定投后的效果越好。

總結(jié)

一個當前年穩(wěn)定支出10萬的家庭，40年后，每年年支出大約是200萬。200萬／4%，大約40年后需要5000萬的資產(chǎn)來實現(xiàn)財務(wù)自由。這5000萬如果全部由定投指數(shù)基金來負擔(dān)，那需要我們每個月大約定投2200元左右?？梢杂眠@個來估算一下～

2016年，全國城鎮(zhèn)居民人均消費性支出是2.3萬，一個三口之家就是7萬左右。對這樣一個家庭來說，當前每月定投1500元，之后隨工資收入上漲而提升，就很合適了。定投40年下來，大約會有3300萬－8400萬的資產(chǎn)。（同樣的資金如果只定投債券類資產(chǎn)，40年下來大約只有530萬左右）。

這是一個比較保守的計算。這些計算假設(shè)以后沒有其他收入來源、全靠自己的投資來實現(xiàn)財務(wù)自由。

在這個基礎(chǔ)上

1.努力工作提升收入

2.提高投資指數(shù)基金的資金比例

3.用正確的方法投資指數(shù)基金來提升收益。

對35歲以下的人來說，努力工作提升收入最重要?！扒蓩D難為無米之炊”，手里沒有錢沒法談投資。努力工作提升一倍工資，需要的時間比股市上賺1倍要短很多，而且有了更多的收入，可用于投資指數(shù)基金的資金也會增加。

35歲以上的話，工作收入穩(wěn)定，不過可能增長不快了?？梢試L試開源節(jié)流，適當?shù)奶岣咄顿Y股票資產(chǎn)的比例。手里可能有一些積蓄，也可以分批投入到低估值的指數(shù)基金上。

做好這些～就可以大幅提升最終收益、減少實現(xiàn)財務(wù)自由所需要的時間。

4月21日指數(shù)估值

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