什么是供應鏈金融

　　供應鏈金融其本質是對供應鏈結構特點、交易細節(jié)的把握，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。也就是把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。

　　供應鏈金融促進供應鏈的發(fā)展體現(xiàn)在資金注入和信用注入兩方面：一方面解決相對弱勢的上、下游配套 中小企業(yè)融資難和供應鏈地位失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上、下游配套企業(yè)，實現(xiàn)其商業(yè)信用增級，促進配套企業(yè)與核心企業(yè)建立起長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，從而提升整個供應鏈的競爭能力。

　　供應鏈金融的三種模式

　　

　　應收賬款融資

　　以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，稱為應收賬款融資， 這種模式使得企業(yè)可以及時獲得機構的短期融資，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應鏈的持續(xù)高效運作。

　　

　　未來提貨權融資

　　未來貨權融資（又稱為保兌倉融資）是下游購貨商向平臺申請貸款，用于支付上游核心供應商在未來一段時期內交付貨物的款項，同時供應商承諾對未被提取的貨物進行回購，并將提貨權交由金融機構控制的一種融資模式。

　　融資企業(yè)通過保兌倉業(yè)務獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權利，因而不必一次性支付全額貨款 ，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力，實現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應商的批量銷售。

　　融通倉融資

　　所謂融通倉即 存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質押向金融機構辦理融資業(yè)務的行為。所以融通倉服務不僅可以為企業(yè)提供高水平的物流服務，又可以為中小型企業(yè)解決融資問題，解決企業(yè)運營中現(xiàn)金流的資金缺口，以提高供應鏈的整體績效。

　　舉個供應鏈金融的栗子，讓大家能夠更充分的理解：

　　A公司主要從事生產和銷售薄晶晶體管液晶顯示器成品及相關部件，其上下游企業(yè)均是強大的壟斷企業(yè)。其在采購原材料時必須現(xiàn)貨付款，而銷售產品后，貨款回收期較長（應收賬款確認后的４個月才支付）。

　　隨著A公司成長和生產規(guī)模擴大，應收賬款己占公司總資產的４５％，公司面臨著極大的資金短缺風險，嚴重制約了公司的進一步發(fā)展。A公司找供應鏈公司（金融機構）借款，由第三方物流企業(yè)為該項貸款提供信用擔保，幫助A公司解決了流動資金短缺瓶頸。之后核心企業(yè)將貨款直接支付給供應鏈公司。

　　核心企業(yè)在供應鏈中擁有較強實力和較好的信用，所以供應鏈公司在其中的貸款風險可以得到有效控制。

　　供應鏈金融發(fā)展的四種趨勢

　　線上化趨勢

　　傳統(tǒng)供應鏈金融模式，如上文所述，即是以1個優(yōu)質企業(yè)為核心，多個上下游企業(yè)參與的“1+N”模式，由銀行主導，采用線下模式，銀行基于供應鏈中的核心企業(yè)“1”的信用支持為其上下游企業(yè)“N”提供融資服務。

　　隨著互聯(lián)網技術的推進，將此模式移植到線上，運用互聯(lián)網的開放、透明、信息傳播快的特點，將由銀行主導的傳統(tǒng)金融，變成全民參與的普惠金融。并通過技術手段對接供應鏈的上下游及各參與方，其中包括核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、銀行等資金提供方、物流服務商等，將供應鏈中的商流、物流、資金流、信息流在線化，實時掌握供應鏈中企業(yè)經營情況從而控制融資貸款的風險。

　　垂直化和細分化是供應鏈金融的必然趨勢

　　由于每個產業(yè)的供應鏈模式，盈利模式，資金需求的強弱、周期都是不同的，因此供應鏈金融應用于不同的行業(yè)必然催生出不同的行業(yè)特征，這將促使供應鏈金融平臺向更垂直細分、更精準、更專業(yè)的方向發(fā)展。

　　比如，以服裝行業(yè)為例，廠商門店多、供應商多，產品更新快，去庫存需求強烈；

　　·融資主體散

　　·資金需求短平快

　　·安全性相對較差

　　·收益較高

　　·又以鋼貿行業(yè)為例，

　　·資金需求較大

　　·應收賬款額度大

　　·利潤低，年化收益率不高

　　·安全性較高

　　因此，各 供應鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體需求來為其量身定做金融服務，提供更加靈活和個性化的供應鏈融資產品。可以預見，各供應鏈金融參與主體只有不斷深耕各自所經營的一條或幾條產業(yè)鏈，在充分了解行業(yè)屬性和特征的基礎上，結合自身的專業(yè)分析與研判能力，才能為各垂直細分供應鏈上的企業(yè)提供個性化的供應鏈金融產品服務。

　　大數(shù)據(jù)應用？可能為時過早

　　未來大數(shù)據(jù)的應用主要在于風控體系的完善。

　　從理論上來講，通過對供應鏈體系內“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的有效監(jiān)控，建立一套完善的大數(shù)據(jù)風控模型，來對投資人進行風險提示，這一套理論思路可行的，但是關于如何將數(shù)據(jù)模型與數(shù)據(jù)客觀規(guī)范的采集結合起來，現(xiàn)在仍然是各說各話，其最核心的獨立、客觀、公正、規(guī)范還處于完善和發(fā)展期。

　　大數(shù)據(jù)在供應鏈金融領域的應用更多的處于理論推演及初步嘗試過程中，離市場期待還有一定距離，更別談改變整個行業(yè)業(yè)態(tài)了。

　　促進產融的更緊密結合？

　　產融結合的程度是一個經濟體活躍程度評價的重要指標，資本血液低成本、精準的流向實體產業(yè)，才能促進經濟的健康發(fā)展 。中國供應鏈金融向平臺化趨勢發(fā)展和整合將是必然趨勢，由平臺模式搭建成一個產融結合的生態(tài)系統(tǒng)，促進資本健康的流向實體產業(yè)。

　　具體的運營方式是通過供應鏈金融平臺鏈接的商業(yè)生態(tài)、基于互聯(lián)網信息傳遞和數(shù)據(jù)支撐，創(chuàng)建金融生態(tài)體系，使得金融能真正服務于整個供應鏈的各類主體并推動商業(yè)生態(tài)的發(fā)展。