傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)有一個啟示，叫做羊毛出在豬身上

本文系水木基金（ID：TsinghuaCapital）授權(quán)i黑馬發(fā)布。

近日，清華大學《創(chuàng)業(yè)導引——與創(chuàng)業(yè)名家面對面》課程，邀請到了星瀚資本創(chuàng)始合伙人——楊歌先生，為大家講述產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)升級與深度技術(shù)革命。

互聯(lián)網(wǎng)三段論

第一階段：社區(qū)門戶、即時通信、移動互聯(lián)網(wǎng)和電商

傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)，依靠于簡單的代碼，依靠頁面級的東西，造就很多公司，比如新浪、網(wǎng)易、搜狐，社區(qū)類的人人、開心、微博，這里面勝出幾家公司，叫做“BAT”。

傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)有一個啟示，叫做羊毛出在豬身上，有什么特點？早期根本掙不著錢，就是賠本賺吆喝，收集有關(guān)數(shù)據(jù)，下載用戶、注冊用戶、使用用戶、活躍用戶，到這一步都掙不著錢，直到有購買用戶和復(fù)購用戶之后這個平臺才真正有現(xiàn)金。大部分互聯(lián)網(wǎng)公司早期都波蕩在這個地方，沒辦法賺錢，公司估值不斷變大，直到有一天轉(zhuǎn)型成功，找到了豬，然后開始掙錢。

什么叫羊毛出在豬身上，羊就是你的基本業(yè)務(wù)，如果發(fā)一個微信要錢，如果搜索一個百度要錢，如果殺一次毒要錢，就不用它的平臺了。360是典型的一家公司，特點是什么？從2005年到2008年苦苦摸索四年時間沒有找到找到自己的商業(yè)模式，但是360發(fā)現(xiàn)自己聚集一堆用戶，想把用戶進行轉(zhuǎn)化不是一件容易的事情，于是它苦思冥想，想到了360瀏覽器、360桌面、360手機助手等一些軟件，這些東西都是卸不掉的，強改注冊表，強改主策略，到哪都刪不掉。

為什么？360在爭取帶寬，但凡用360產(chǎn)品，用他的平臺、用他的桌面、用他的瀏覽器，進入這些里面的游戲和電商的，他就可以進行收成，這個就叫做導流。把你作為流量導到這里邊去，讓你在這里面非常高興的剁手，360用這種方法實現(xiàn)了羊毛出在豬身上。

但在前期沒有收入的時候該怎么辦？要融資，要不斷把自己的估值引上去，這個估值是不斷升高的，和真實的數(shù)據(jù)之間并行成長，但和真實的現(xiàn)金流不并行，該怎么辦？于是就出現(xiàn)了Gap，Gap就是風險，所以為什么叫風險投資？我們就是填坑的，往Gap里填錢，填到公司轉(zhuǎn)型成功為止，這就是傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)給我們的啟示。

第二階段：“互聯(lián)網(wǎng)+”

我們大搞兩三年時間，迅速迭代成功。我們把“互聯(lián)網(wǎng)+”分成兩部分，一個叫“互聯(lián)網(wǎng)輕加”，一個叫“互聯(lián)網(wǎng)重加”?！拜p加”加的少，把“互聯(lián)網(wǎng)+”當一種工具加載在產(chǎn)業(yè)里，叫做產(chǎn)業(yè)升級?！爸丶印?，把線下東西搬到線上，叫O2O。“互聯(lián)網(wǎng)+”也是有非常多的公司，我們發(fā)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”只適用于剛性需求的行業(yè)，非剛性需求、低頻使用的行業(yè)不太適合使用“互聯(lián)網(wǎng)+”。比如“互聯(lián)網(wǎng)+”盛行的時候很多人出來做美容美裝、環(huán)?；厥铡櫸铩盎ヂ?lián)網(wǎng)+”，都不是非常成功，為什么？低頻、小眾，很難推廣。

“互聯(lián)網(wǎng)+”特點是什么？比較重，會實際發(fā)生，所以，一旦實際發(fā)生成本太大，這個事情就沒人做，比如洗車，洗車“互聯(lián)網(wǎng)+”這件事情，中國和美國從2015年年中開始很多公司同時做，到2016年全倒逼掉，原因是沒有算過賬，這種行業(yè)是沒辦法做互聯(lián)網(wǎng)+的。我們最終發(fā)現(xiàn)高頻使用、客單價比較高的、衣食住行等剛性需求的行業(yè)是適合做“互聯(lián)網(wǎng)+”的，而其他的不適合。這就是“互聯(lián)網(wǎng)+”2015年迭代之后給我們的啟示。

走過了O2O，我們認為到今天基本“互聯(lián)網(wǎng)+”已經(jīng)走到比較紅海狀態(tài)，再想重新做“互聯(lián)網(wǎng)+”公司也比較困難。“互聯(lián)網(wǎng)+”這塊剩下的是什么？是大量海量的藍海，這就是產(chǎn)業(yè)升級，互聯(lián)網(wǎng)TMT思路，技術(shù)、媒體、通信，這種思路加載在傳統(tǒng)行業(yè)里，這種行業(yè)會迅速得到成長。

第三階段：智能化

所有智能化公司都渴求模仿傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司，想象我也可以做一個手表，賣到一千萬件，收集大家數(shù)據(jù)，變成粉絲模式，通過粉絲模式融資，然后再把公司做大，很不幸，這些公司沒能做成。比如關(guān)于智能硬件，我非常喜歡智能硬件，一個公司沒有投。為什么？我調(diào)查非常多的公司，基本當年智能硬件70%以上公司的CEO我都聊過，有很多公司我特別喜歡，談到出貨量，我說真正出貨量有兩三萬嗎？他們說沒有，只有五千，整個商業(yè)模式無法實現(xiàn)快速增長。很多公司力求于轉(zhuǎn)型，也非常非常困難。

所以，我看到最好的智能硬件一個鼠標能賣一百萬件，頂部一些項目只能賣到20萬件，大部分企業(yè)，比如空氣凈化器、空氣檢測儀、車載記錄儀等等只能賣幾千件。

這些公司后來都怎么辦了呢？存活下來的公司都轉(zhuǎn)型to B了，就是把自己賣給了大公司，所有產(chǎn)品、品牌、營銷都不做了，只做技術(shù)和研發(fā)，做完之后，把這個賣給大公司。比如很多車載智能硬件，車載行車記錄儀、車載空氣凈化器，都賣給前端廠家，借助大公司營銷能力，這樣的公司可以生存下去。所以，轉(zhuǎn)型去做to B是前兩年智能硬件企業(yè)的出路。

為什么是這種現(xiàn)象？還有很多人問我VR是不是一定能成功？答案一定是否定，至少到現(xiàn)在為止。首先，VR絕對不是在腦袋上扣一個盒子叫VR，一定是隨處可見，天上、地上隨處可見的所有東西都有芯片。

互聯(lián)網(wǎng)流量模式

以360為例，要找到一種商業(yè)模式，有了百萬級用戶、千萬級用、億級用戶之后，最終實現(xiàn)流量轉(zhuǎn)化，把這些東西變成錢才叫商業(yè)模式，否則只叫故事。360通過他的一些摸索得出流量轉(zhuǎn)化有3種方式——廣告、游戲和電商。怎么讓流量有價值？怎么讓流量產(chǎn)生現(xiàn)金？用廣告、用游戲、用電商，廣告之前是按照點擊計費，最后是根據(jù)每一單計費。游戲和電商指的是聯(lián)運，并不是公司自己做游戲，最典型是360，把大量流量引到平臺里，然后和游戲公司進行聯(lián)運，進行分成。

互聯(lián)網(wǎng)流量模式分為四個階段。第一，BAT，特點是什么？流量非常大，羊毛出在豬身上，羊毛特別多，有真正的商業(yè)模式。第二，流氓軟件時代，這些公司都有一個特點，就是怎么卸都卸不掉，暴風影音到現(xiàn)在，搞個文件夾，怎么都刪不掉。這些公司在干嗎？在占你帶寬。第三，O2O、垂直電商、視頻直播階段，頻次使用更低，每天吃兩頓飯，打兩次車，自行車騎四次，本身是低頻的，還要真實發(fā)生。叫個外賣，送到了發(fā)現(xiàn)少拿一個東西，外賣小哥又跑出去了，就為了5塊錢物流費，這就是美國為什么O2O做不起來，因為人力成本太高了，低頻、成本貴、真實發(fā)生、使用用戶更少。

第四階段：智能硬件、VR/AR、自行車，這是個偽命題。為什么呢？一輛摩拜單車，修車需要30元，運送一次3元。ofo連續(xù)開六七輛，要么鏈條壞了，要不然打不開，各種錯誤，維修成本太大。摩拜最開始一輛車成本3000，最后降到500，公司仍然不能盈利，因為有大量維護成本。很多人在地下拿鋸條去鋸，鋸?fù)炅税研酒粼谀?，把鋼材賣了。網(wǎng)上許多人抨擊沒有素質(zhì)，但這是市場，市場不講究有沒有素質(zhì)，適應(yīng)市場才可以。

互聯(lián)網(wǎng)之后做什么？兩個方向。第一，傳統(tǒng)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)模式的產(chǎn)業(yè)升級，第二，互聯(lián)網(wǎng)智能化。

互聯(lián)網(wǎng)做工具——產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)升級

互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用與進化過程

互聯(lián)網(wǎng)是基礎(chǔ)的推動力，橫向來說，通過互聯(lián)網(wǎng)深化發(fā)展引起大數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)引起人工智能；縱向是應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用第三產(chǎn)業(yè)上產(chǎn)生了“互聯(lián)網(wǎng)+”，產(chǎn)生了O2O，形成了產(chǎn)業(yè)升級。

好的企業(yè)必然走向規(guī)?；?/p>

什么是好的企業(yè)？我認為從經(jīng)驗中總結(jié)方法，然后走向規(guī)?；?，就是好的企業(yè)。比如大家看到十幾年前，馬云和劉強東，都是從作小商販開始的，但是，他們的學習能力、迭代能力非常強。我跟很多阿里高管聊，他們的工作體系跟軍隊管理一樣的，P7管多少人，P8管多少人，每一層管多少人，非常結(jié)構(gòu)化。在做生意過程中，把經(jīng)驗逐漸變成方法，然后規(guī)?；Ｒ粋€好的企業(yè)，跟人類進化是一樣，要不斷使用新的工具，與時俱進，有什么新工具都拿來，就像這兩年如果不學人工智能，公司肯定非常危險。

對于任何一個行業(yè)、任何一個公司都經(jīng)歷這么一個過程，最開始經(jīng)驗化，然后標準化、規(guī)范化，最后到數(shù)據(jù)化、結(jié)構(gòu)化、系統(tǒng)化、自動化、智能化。我們需要不斷迭代自己，變的越來越先進，中國很多公司停留在經(jīng)驗化過程中，老大強則公司強，公司老大如果不行，整個公司就沒了，這種公司的生存力是不強的，而且非常不穩(wěn)定。我們看到很多西方公司是非常體系化的，CEO換了，新的職業(yè)經(jīng)理人來還可以繼續(xù)運營下去，甚至可以運營的更好，為什么？有一套體系在里面，從經(jīng)驗化走向體系化，中國急需這樣的產(chǎn)業(yè)升級。星巴克的例子，還可以舉麥當勞、肯德基，國外這些餐飲公司的特點是什么？都是數(shù)據(jù)化的，進星巴克之后，有人接單，有人做咖啡，有人搗碎冰塊，每一個人的每個動作都是約定好幾秒鐘完成。對標中國餐飲公司，進去以后點菜，沒人理你，最后結(jié)賬，說好幾聲，你站起來才給結(jié)賬，這是人治型公司，這樣公司是沒辦法做全球化的。

互聯(lián)網(wǎng)智能化——深度科技應(yīng)用

智能化三段論

第一階段：互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)基礎(chǔ)如前面講到的，已經(jīng)成熟了，所有搭建的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、商業(yè)模式都已經(jīng)成熟了。第二階段：大數(shù)據(jù)的積累。大數(shù)據(jù)的積累，處于半成熟階段，表層數(shù)據(jù)都有了。谷歌現(xiàn)在正在挖掘黑數(shù)據(jù)，什么叫黑數(shù)據(jù)，谷歌認為大部分數(shù)據(jù)都是處于冰山底下的大數(shù)據(jù)，水面上的都是小數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)積累還在過程中。

第三階段：算法的應(yīng)用，算法其實很成熟了，在互聯(lián)網(wǎng)時代，基礎(chǔ)都很成熟了。但是，它的商業(yè)化應(yīng)用不成熟，搞工程的每個人都有一摞算法，關(guān)鍵是怎么應(yīng)用。我們現(xiàn)在走到了哪步呢？把大量已經(jīng)收集來的數(shù)據(jù)做成標準化、結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)集，這是無論從學校還是到產(chǎn)業(yè)都是在做的事情。

什么是大數(shù)據(jù)？

大數(shù)據(jù)是非常簡單的拓撲結(jié)構(gòu)，分為入口端、大數(shù)據(jù)端和商業(yè)化端。大數(shù)據(jù)端中間是數(shù)據(jù)挖掘、分析、整理、定義的過程。所有數(shù)據(jù)都要經(jīng)歷這個過程，可以是智能硬件，可以是網(wǎng)絡(luò)，可以是交易平臺，最重要是有黏性。

比如說前兩年看的車載行車記錄儀賣的都不好，后來被誰盯上了呢？被保險公司盯上了，說記錄儀不用記錄道路了，而是記錄駕駛員的行為駕駛習慣，他們猜想打方向盤打的猛、踩剎車踩的猛的車主容易出事，通過這種方式上調(diào)車主的保費，這就是相關(guān)性。在美國已經(jīng)有應(yīng)用，中國很多公司也開始在做。最后，出現(xiàn)了反身性，保險公司發(fā)現(xiàn)打的猛的人反映速度快、神經(jīng)敏捷，不容易撞車，遲鈍的人反而容易撞車，這是商業(yè)化迭代，這就是大數(shù)據(jù)。

人工智能

人工智能層級分成四個階段：第一，明確交給計算機的東西，我們已經(jīng)定義好，無論是自然、物理、社會，我們交給計算機的東西，這個叫弱智能。第二，我們教計算機如何學習的過程？就是使用人工智能方法迭代，在這個過程中，我們知道目標是什么，我們知道我們有什么，但是，計算過程中邏輯是什么，我們并不知道，美國叫做可視化邏輯，這是今年特別火的，要求在計算機計算過程中每一個邏輯點能夠讓人看懂。

第三，計算機學習過程中產(chǎn)生一些我們沒有想到的東西，比如說在字跡識別過程中，計算機識別完之后反饋回來，不光是什么人寫的字它都認識，還可以告訴我一個結(jié)果，90%多人喜歡在白紙上寫字，有一部分人喜歡在黃紙上寫字，很少一部分人喜歡在黑紙上寫字，這是完備性算法，會把所有規(guī)律用有限階函數(shù)表達出來，綜合告訴你一個結(jié)果。第四，我們不知道學會了什么，這個東西超智能，這點很可怕，但是，超智能最重要的是要匯集所有數(shù)據(jù)，耦合所有數(shù)據(jù)，我認為離這件事情還有很遠距離，很遠不會太遠，可能50年100年。

生物醫(yī)藥

生命科學的治療劃分，第一類醫(yī)療技術(shù)指物理類手術(shù)，第二類指化學類療法，第三類指生物精準類療法。物理類療法非常原始，化學類療法會好一點，但是仍然比較原始，生物類療法是非常前沿的。在精準化治療里，我們主要關(guān)注三個板塊：第一，基因的治療；第二，細胞的治療，細胞其實是基因的整體體現(xiàn)；第三，腦神經(jīng)治療。這里主要說基因的治療，跟人工智能非常貼切，非常相關(guān)。

在北京亦莊有一個項目，一個博士從斯坦?；貋恚诟蓡崮?？他有一個動物園，全是自己造的動物。開始上面有一個母鼠，母鼠盒子里存是的健康老鼠。然后，他做基因消除，底下所有格子是各種各樣病的老鼠，有先天性心臟病、先天性癌癥、先天性糖尿病的，為什么做這件事情呢？大家知道，我們所有吃的藥都需要做活體試驗，原來這些醫(yī)藥公司上動物園買動物，買老弱病殘動物，來試這個藥。但是，最后不知道動物是藥死的，還是老死的。他做基因消除來更好的進行活體試驗，這個公司現(xiàn)在已經(jīng)市值超過10個億了。

當下國際市場動向

中國

消費購買力驅(qū)動的自給自足的完整市場

以上講的這些，美國很多機構(gòu)都在研發(fā)，而中國并沒有，中國是消費力驅(qū)動市場，我們關(guān)注的是如何得到更多的市場，得到更多的客戶，迎合我們的客戶，屌絲經(jīng)濟。喬布斯那句話，我不需要我的客戶知道他們需要什么，我告訴他們需要什么，但中國到現(xiàn)在為止企業(yè)家不敢說這話，有幾個原因：第一，中國客戶群眾太多了，第二，中國企業(yè)家并沒有非常強的技術(shù)意識，所以，中國大多數(shù)企業(yè)都是由消費購買力驅(qū)動的，我們在不斷的迎合中層消費者，所以，我們勢必沒有很強的技術(shù)能力。中國值得尊敬的公司是華為，花大量成本做研發(fā)，一個常青企業(yè)要既懂得客戶，又懂得技術(shù)和產(chǎn)品，這才是好企業(yè)。

韓國

消費購買力驅(qū)動的供大于求的不完整市場

韓國很多企業(yè)家都說生錯國家了，我們國家就幾千萬人，如果生活在中國就好了，市場非常好做。他們競爭非常激烈，必須把自己產(chǎn)品做的非常精品才可以生存下來，但是，他們?nèi)绻軄淼街袊?，馬上可以占領(lǐng)一片市場。

以色列

前沿技術(shù)需求驅(qū)動的供大于求的不完整市場

以色列同樣也是供大于求的市場，原因是以色列是技術(shù)驅(qū)動的市場，技術(shù)非常前沿，但是他，第一不了解中國市場，不了解中國大陸怎么想的，第二，也不愿意自己基于第二位，不愿意把CEO位子讓出來，所以，以色列更適合去美國合作。

美國

前沿技術(shù)需求驅(qū)動的自給自足的完整市場

美國技術(shù)為導向，以上講的很多東西，要不然美國帶回來的，要不然在美國成長起來的企業(yè)。美國硅谷，在干什么呢？我每次去硅谷和波士頓，基本都會談幾大行業(yè)：宇航、生物醫(yī)藥、材料、能源、人工智能、量子、農(nóng)業(yè)技術(shù)，一般都會提這七大行業(yè)。但是，中國不一樣，中國是什么呢？農(nóng)業(yè)、工業(yè)、物流倉儲、消費服務(wù)、金融業(yè)。

最后，總結(jié)一下，經(jīng)歷歷史發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)泡沫，產(chǎn)業(yè)升級和科技應(yīng)用才是必然方向。未來創(chuàng)新領(lǐng)域，一個在AI，一個在生物醫(yī)藥。[本文系水木基金（ID：TsinghuaCapital）授權(quán)i黑馬發(fā)布，文中觀點僅代表作者獨立觀點，不代表i黑馬立場。如需轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者，推薦關(guān)注（iheima）]互聯(lián)網(wǎng)贊(...)