旅游業(yè)發(fā)展核心因素：“驅(qū)動驅(qū)動”

　　我們認(rèn)為，影響旅游行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動因素有四個：居民消費能力及消費傾向、產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)進(jìn)步、游客消費習(xí)慣，其中居民消費能力的持續(xù)提升是核心中的核心。

　　(1)居民消費能力及消費傾向。該因素可謂“核心中的核心”。以人均GDP為代表的居民消費能力的持續(xù)提升，是我國旅游業(yè)發(fā)展的最主要驅(qū)動力。旅游作為可選性消費品，消費的收入彈性較大，直接依托于人們的收入水平。而根據(jù)國際經(jīng)驗，“觀光游——休閑游——度假游”的變遷也主要源于人均GDP的梯級提升。此外，消費能力的持續(xù)提升推動了旅游消費升級。目前，我國正處于觀光游和休閑度假游并存的時代，并在可預(yù)見的未來依舊以觀光游為主。

　　(2)產(chǎn)業(yè)政策。眾所周知，一國的產(chǎn)業(yè)政策對產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要引導(dǎo)意義。因此，產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整是我國旅游行業(yè)發(fā)展的重要推手，其標(biāo)志是2009年國發(fā)41號文《國務(wù)院關(guān)于加快旅游業(yè)發(fā)展的意見》，首次提出“把旅游業(yè)培育成國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)和人民群眾更加滿意的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”，實現(xiàn)了旅游產(chǎn)業(yè)定位的歷史性突破。此外，三游市場的政策演變及格局，假日政策的改變，區(qū)域性產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)布等，都對我國旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)意義。當(dāng)然，旅游上市公司也成為利好政策的主要受益者。

　　(3)技術(shù)進(jìn)步。技術(shù)進(jìn)步對旅行分銷行業(yè)影響顯著。隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步，傳統(tǒng)線下旅行社業(yè)務(wù)量縮減，而在線旅行預(yù)訂渠道日益壯大。以攜程、藝龍為代表的在線旅行代理商(即OTA(OnlineTravelAgency)即是典型案例。

　　(4)游客消費習(xí)慣。游客消費習(xí)慣的改變，產(chǎn)生了諸如自由行、一日游、自駕游等新興旅行方式。此外，門票、住宿、交通等基本消費占比也逐漸下降，取而代之的則是休閑娛樂、文化演藝類開銷的增加。

　　綜上所述，4個核心驅(qū)動因素猶如車之四輪，形成合力并共同推動我國旅游業(yè)的發(fā)展！

　　接下來，我們重點分析居民消費能力及消費傾向、產(chǎn)業(yè)政策兩大核心驅(qū)動因素對旅游行業(yè)發(fā)展的影響，而技術(shù)進(jìn)步和游客消費習(xí)慣對旅游行業(yè)發(fā)展的影響在以后章節(jié)中再論述。

　　居民消費能力持續(xù)提升

　　旅游業(yè)整體運行良好，需求逐步釋放

　　隨著我國人均GDP增長和恩格爾系數(shù)的下降，旅游消費正逐漸成為消費熱點。1994-2011年間，全國旅游收入的復(fù)合增長率達(dá)到16.6%。除2003年的SARS事件和2008年的金融危機影響外，其他年度的旅游收入均保持穩(wěn)步增長趨勢。尤其在逐步走出金融危機陰霾的2008-2011年，“穩(wěn)增長，促內(nèi)需”的政策效果也較顯著，隨著國民經(jīng)濟的企穩(wěn)回升，旅游消費較快攀升。根據(jù)世界旅游及旅行理事會(WTTC)旅游衛(wèi)星帳戶(TSA)的統(tǒng)計和預(yù)測數(shù)據(jù)，國內(nèi)的旅游消費將從1999年5843億元人民幣增長至2013年的25605億元，15年間旅游消費復(fù)合增長率將達(dá)到11%。

　　人均GDP與旅游業(yè)發(fā)展關(guān)系探究

　　按照國際經(jīng)驗，當(dāng)人均GDP達(dá)到1000美元，觀光游劇增；當(dāng)人均GDP達(dá)到2000美元，休閑游驟升；當(dāng)人均GDP達(dá)到3000美元，度假游逐漸旺盛；而當(dāng)人均GDP超過5000美元，體驗性旅游快速發(fā)展，個性化、體驗化需求明顯增加。

　　人均GDP水平是居民消費能力的直接體現(xiàn)，也是旅游業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動因素之一。為了考察人均GDP與旅游業(yè)的關(guān)系，并預(yù)測中國旅游業(yè)的發(fā)展趨勢，我們將中國的情況與德國、日本、美國、英國進(jìn)行對比。

　　若按當(dāng)期美元計算，中國2011年的人均GDP為5429.6美元，這分別相當(dāng)于美國1971年、德國1974年、日本1976年和英國1978年的水平。而如果按照中國人均GDP在2006-2011年(2069美元-5429美元)的發(fā)展趨勢來看，德國(1970-1974年)和日本(1970-1976年)的參照價值相對更大。

　　除了人均GDP絕對額之外，我們還考察了上述五個國家的人均GDP增速情況。我們發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家的人均GDP增速及趨勢幾近一致，這說明發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟發(fā)展基本面情況較為一致，或者有共同的因素推動其發(fā)展。而在1978年之后，中國的人均GDP增速較穩(wěn)定地高于其他4個發(fā)達(dá)國家。

　　中國的出境游人次數(shù)呈明顯攀升趨勢。德國和英國的出境游人次數(shù)一直維持在高位。美國的入境游人次數(shù)明顯高于其他發(fā)達(dá)國家(旅游貿(mào)易順差的基礎(chǔ))。值得關(guān)注的是，2002年中國出境游人數(shù)首次超過日本，且在2003-2011年期間拉開差距，這表明中國出境游人數(shù)總量龐大，且增速較快。

　　在1980-2011年期間，美國保持較穩(wěn)定的旅游服務(wù)貿(mào)易順差，且有擴大趨勢。德國、日本和英國是較為典型的旅游服務(wù)貿(mào)易逆差國，且德國的逆差額有擴大趨勢。而日本和英國的數(shù)據(jù)均顯示逆差額有縮小趨勢。其中，日本從1996年開始重視吸引國外游客，并且在2003年確立“觀光立國”政策，這使日本的逆差有收縮趨勢，且日本近年來的入境游人次數(shù)也逐年上升。雖然由于數(shù)據(jù)的限制還無法看出德國、日本、英國由順差轉(zhuǎn)為逆差的時點，但根據(jù)趨勢線，我們可以大致判斷其先后順序為德國—日本—英國。而這與先前人均GDP情況德國>日本>英國也較為一致。由此可見，人均GDP作為出境游和旅游服務(wù)貿(mào)易逆差的刺激因素較為明顯。

　　值得注意的是，雖然中國的出境游人次數(shù)在2002年就首次超越日本(且之后拉開較大差距)，但旅游服務(wù)貿(mào)易逆差在2011年才超過日本，這說明中國旅游人均消費支出仍然較低。在各國出境游人均花費中，日本遙遙領(lǐng)先，中國與之上存在較大差距。

　　出境旅游率=出境旅游人次數(shù)/總?cè)丝?，我們發(fā)現(xiàn)英國和德國的出境旅游率維持在高位，說明其出國旅游頻繁度較高。而中國、日本、美國的出境旅游率相對較低(20%以下)，這主要是由于3個國家都是“人口大國”，人口基數(shù)較大。

　　中國的CPI近年一直維持在高位，與發(fā)達(dá)國家現(xiàn)階段相當(dāng)，但這顯然與1970-1976年期間4個發(fā)達(dá)國家的物價水平不同。因此，在CPI方面，現(xiàn)階段的中國和發(fā)達(dá)國家的過往情況沒有很好的對照性。而物價水平在一定程度上會限制旅游消費支出。鑒于中國和4個發(fā)達(dá)國家的不同國情，發(fā)達(dá)國家的城市化率明顯遠(yuǎn)高于中國。而伴隨著中國城市化進(jìn)程的加速，人均GDP的提升，旅游業(yè)的發(fā)展?jié)摿谖磥韼啄甑玫礁筢尫拧?/p>

　　1、德國。

　　根據(jù)德國人均GDP的階段劃分，在第一階段，出國旅游人數(shù)的年平均增長率均高于總體平均水平，出國旅游需求的收入彈性都小于1。在1970-1972年，即當(dāng)?shù)聡司鵊DP達(dá)到3000-4000美元時，出國旅游人數(shù)年平均增長率遠(yuǎn)高于其他年份，說明出國旅游出現(xiàn)顯著性增長。在第二階段，出國旅游需求經(jīng)歷了由壓抑到釋放的過程。在第三階段，1990年德國統(tǒng)一，但這一階段出國旅游人數(shù)的年均增長率低于整體均值。在第四階段，人均GDP對德國出國旅游人數(shù)增長的影響也越來越不顯著，而出國旅游花費或人均旅游花費則出現(xiàn)較大幅度增長。因此，德國的旅游服務(wù)貿(mào)易逆差一直在擴大，且位居世界第一。中國2011年的人均GDP水平相當(dāng)于德國

　　1974年的水平，即位于第一階段。而1970-1980年是德國出國旅游發(fā)展最快的階段，出國旅游人數(shù)的年平均增長率均高于總體平均水平，出國旅游需求量對收入彈性較小。

　　2、日本。

　　相對于發(fā)達(dá)國家而言，只有日本與中國同為亞洲國家，地理區(qū)位于消費文化較為接近。這里我們分別將兩國人均GDP在2000-3000美元時的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)做一對比，可以看出除通貨膨脹率之外，我國大多數(shù)經(jīng)濟指標(biāo)都不及日本。雖然2005-2008年我國人均GDP已進(jìn)入2000-4000美元的區(qū)間，但宏觀經(jīng)濟的基本面仍未達(dá)到20世紀(jì)70年代日本的水平，我國出境旅游正處于快速發(fā)展的前期或準(zhǔn)備期。

　　中國2011年的人均GDP水平相當(dāng)于日本1976年的水平，即位于第二階段。受1973年石油危機的影響，1974年，日本國內(nèi)消費者物價指數(shù)上漲了23.21%，同時日元貶值6.5%。國內(nèi)通脹嚴(yán)重，再加上日元貶值，降低了居民的實際貨幣購買能力，影響了這一階段的出國旅游發(fā)展。而在1980-1986年期間，受1979年第二次石油危機和1980年世界經(jīng)濟危機影響，日本經(jīng)濟陷入困頓，人均GDP增速較慢，但期間日元升值了24.4%。

　　中國近年的CPI確實處于上漲較快階段，但人民幣一直處于升值通道。中國的人均GDP增速一直領(lǐng)先于其他各國，處于較高位，因此，我們預(yù)計中國旅游業(yè)未來十年的發(fā)展情況要好于日本。這主要是因為：一方面，我國人均GDP及其增速的趨勢較好；另一方面，人民幣處于升值通道。

　　3、美國。

　　中國2011年的人均GDP水平相當(dāng)于美國1971年的水平。由于數(shù)據(jù)缺省，我們暫時看不到這期間的變化。

　　但從“出國旅游花費增長率”這一項來看，美國在1971年之后的十年時間應(yīng)該繼續(xù)保持高增長水平。美國是典型的“旅游服務(wù)貿(mào)易順差國”，而中國從2009年開始便進(jìn)入“逆差國”時代，且預(yù)計未來有擴大的趨勢，所以美國對于中國而言的參照意義略小。

　　4、英國。

　　中國2011年的人均GDP水平相當(dāng)于英國1978年的水平。英國居民出國旅游消費在人均GDP達(dá)到3000美元時，并未出現(xiàn)快速增長。而在1978年人均GDP達(dá)到6000美元時，英國出國旅游消費明顯增長并非人均GDP增長引致，而是由于航空業(yè)取消管制之后票價的降低，以及國內(nèi)較高的通貨膨脹率導(dǎo)致的出國旅游消費價格指數(shù)的降低所致。如今中國的人均可支配收入仍舊不高，出境游對許多人而言依舊是“奢侈品”，因此出境旅游的潛在需求量依舊很大，需求的收入彈性系數(shù)也較高。

　　居民消費能力持續(xù)提升

　　我們認(rèn)為，居民消費能力持續(xù)提升在旅游業(yè)主要表現(xiàn)在以下兩方面：

　　(1)人均旅游花費穩(wěn)定增長。國內(nèi)游的人均花費除了97/98年及02/03年兩個時期分別由于亞洲金融風(fēng)暴和SARS事件影響出現(xiàn)增速明顯下滑外，在1993-2011年期間基本保持穩(wěn)定增長，年復(fù)合增長率為7.2%。

　　(2)出游率大幅提高。我們可以發(fā)現(xiàn)該比率呈穩(wěn)定增長狀態(tài)。在增速方面，以2003年為分界，1991-2003年期間線段較平坦，說明出游率增長較緩；而2004-2011年期間較陡峭，說明出游率增速較快。在具體數(shù)值方面，出游率在1997年突破0.5次/人，并由于亞洲金融危機的影響僵持了很長時間；出游率在2006年首次突破1次/人(人均GDP達(dá)到2069美元)；而伴隨著人均收入水平的大幅提升，該比率更是在2011年突破了2次/人。從0.5次/人—1次/人(1997—2006年)和從1次/人—2次/人(2006—2011年)，出游率同樣是兩次翻倍，所花費的時間卻縮短了整整1/2。而且，兩次翻倍期間，人均GDP的相對增速幾乎一致，均為160%。

　　由此可見，以人均GDP為代表的居民消費能力的持續(xù)提升是旅游業(yè)發(fā)展的最主要驅(qū)動力！

　　從人均花費上看，雖然城鎮(zhèn)居民的人均花費明顯超過農(nóng)村居民，但其復(fù)合增長率只有4.8%，低于農(nóng)村居民的11.3%。這說明，對于國內(nèi)游而言，農(nóng)村居民的旅游消費市場仍然非常廣闊，消費潛力巨大，在可預(yù)期的未來仍能繼續(xù)釋放購買力。無論是城鎮(zhèn)居民還是農(nóng)村居民，國內(nèi)游的人均花費和恩格爾系數(shù)之間均呈顯著負(fù)相關(guān)。隨著恩格爾系數(shù)的降低，國內(nèi)游的居民人均花費穩(wěn)中有升。

　　消費結(jié)構(gòu)升級

　　在消費結(jié)構(gòu)升級和城鎮(zhèn)化加快的背景下，旅游產(chǎn)業(yè)消費結(jié)構(gòu)的升級也在逐步進(jìn)行中。正如前文所分析的，我國人均GDP在2011年已突破5000美元，進(jìn)入了度假游、體驗游為主的階段。而對應(yīng)不同的收入階段，旅游消費有著不同的訴求。旅游行業(yè)也正從粗放式向集約化、精細(xì)化發(fā)展。根據(jù)需求，我們可以把旅游產(chǎn)業(yè)劃分為三個層次：基本需求(餐飲、住宿和交通)、中間需求(購物)和核心需求(游覽和娛樂)。那么，基礎(chǔ)需求就對應(yīng)經(jīng)濟型酒店、星級酒店和餐飲子行業(yè)，中間需求就對應(yīng)免稅品銷售子行業(yè)，核心需求則對應(yīng)傳統(tǒng)景區(qū)、休閑度假目的地和文化演藝子行業(yè)。

　　以酒店子行業(yè)為例，隨著商務(wù)會議、休閑度假需求的日益高漲，主要旅游城市、景區(qū)的會議度假酒店日趨成熟化、規(guī)?；?、優(yōu)質(zhì)化。會議度假酒店的特點是：具備休閑度假與完備強大的會議功能；位于旅游勝地，尤其是山水景觀；多為低密度開發(fā)。

　　此外，消費升級也同時催生了許多旅游新業(yè)態(tài)。國發(fā)41號文《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見》便對此進(jìn)行了闡述。事實上，新業(yè)態(tài)的涌現(xiàn)，不僅體現(xiàn)了旅游產(chǎn)品從單一向多元化轉(zhuǎn)變的過程，也體現(xiàn)了人們消費習(xí)慣的改變。旅游業(yè)是綜合性產(chǎn)業(yè)，受旅游需求升級和商業(yè)模式創(chuàng)新的影響，旅游業(yè)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)、城鄉(xiāng)環(huán)境和各類社會資源融合發(fā)展加快，混合型業(yè)態(tài)也將逐漸成為主流。

　　產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整是旅游行業(yè)發(fā)展的重要推手

　　在這里，讓我們先看一下我國旅游業(yè)發(fā)展定位的階段性變化，以了解旅游產(chǎn)業(yè)政策制定的大背景。

　　三游市場的產(chǎn)業(yè)政策演變及格局

　　1、“入境游”政策演變。

　　1949-1977年——服務(wù)于政治外交事業(yè)階段。國情決定了旅游事業(yè)更多情況下是政府外交工作的附屬物。這一階段基本上由入境旅游組成，國內(nèi)旅游和出境旅游則還沒有產(chǎn)生和形成，基本上并不具備現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)特征。

　　1978-1999年——以創(chuàng)匯為核心目標(biāo)的優(yōu)先發(fā)展階段。1978年后，旅游業(yè)逐步變?yōu)檎嬲饬x上的國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。作為發(fā)展中國家，我國急需賺取外匯進(jìn)行社會主義建設(shè)，當(dāng)時的國情決定了旅游業(yè)運行的結(jié)果傾向于“為國家吸取自有外匯”。直到1985年，中國幾乎將所有旅游資源和接待能力集中于入境旅游，而國內(nèi)旅游規(guī)模十分有限。

　　2000年至今——以產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展、樹立國家旅游形象為目標(biāo)階段。進(jìn)入新世紀(jì)之后，隨著我國經(jīng)濟實力迅速提升和外匯儲備的不斷增加，賺取外匯已不再是國家建設(shè)最急迫的任務(wù)，相關(guān)入境旅游的發(fā)展政策核心轉(zhuǎn)為更加注重包括產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展、樹立國家旅游形象、打造國家軟實力等。

　　2、“國內(nèi)游”政策演變。

　　1949-1978年——“空白”階段。這一階段，國家制定頒布的旅游政策法規(guī)全部與入境游有關(guān)，基本沒有制定和頒布關(guān)于國內(nèi)旅游的政策。

　　1979-1983——“不提倡”階段。改革開放初期，中國以接待海外入境游旅游者為主，國內(nèi)旅游僅有小規(guī)模的差旅和公務(wù)活動。

　　1984-1992——“加強管理”和“一起抓”階段。《國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家旅游局關(guān)于當(dāng)前旅游體制改革幾個問題的報告的通知》(國發(fā)[1985]14號)，在文件中第一次明確提出“要從只抓國際旅游變?yōu)閲H、國內(nèi)旅游一起抓”，這一文件頒布實施，標(biāo)志著從國家層面第一次明確國內(nèi)旅游擁有與入境旅游一樣的地位。

　　1993-1999——“積極發(fā)展”階段。1993年后，國內(nèi)旅游發(fā)展迅猛，尤其是1995年實行“雙休日”制度后，居民閑暇時間增多，無論是旅游人數(shù)還是旅游收入都呈現(xiàn)急劇增長。1998年旅游業(yè)被正式確定為國民經(jīng)濟新的增長點后，國家及時制定了相關(guān)國內(nèi)旅游的專門政策文件，要求“積極發(fā)展”國內(nèi)旅游。

　　2000-2005——“進(jìn)一步加快發(fā)展”階段。1999年全國頒布新的假日制度，直接導(dǎo)致2000年開始的黃金周“井噴”現(xiàn)象，顯示了國內(nèi)旅游的強勁內(nèi)生性消費需求。

　　2006至今——全面發(fā)展。2009年12月，《國務(wù)院關(guān)于加快旅游業(yè)發(fā)展的意見》正式出臺，首次提出“把旅游業(yè)培育成國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)和人民群眾更加滿意的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”，實現(xiàn)了旅游產(chǎn)業(yè)定位的歷史性突破。

　　3、“出境游”政策演變。

　　政策真空階段。新中國成立不久，出于政治上的考慮，為了取得國際社會的理解支持，成立了辦理國際業(yè)務(wù)的旅行社，開始入境旅游接待業(yè)務(wù)。當(dāng)時對出境旅游持不支持態(tài)度。出境旅游最初在“探親”范圍施行時，出境旅游者的外匯由境外親屬擔(dān)保，出境人數(shù)有限。

　　適度發(fā)展出境游。1997年，國家明確提出了“大力發(fā)展入境旅游，積極發(fā)展國內(nèi)旅游，適度發(fā)展出境旅游”的方針。

　　規(guī)范發(fā)展出境游。從維護(hù)國家利益，保護(hù)旅游者和企業(yè)的合法權(quán)益出發(fā)，2005年，國家制定了“大力發(fā)展入境旅游，規(guī)范發(fā)展出境旅游，全面提升國內(nèi)旅游”的新三大市場發(fā)展方針。

　　有序發(fā)展出境旅游。2009年初，國家旅游局提出了“大力發(fā)展國內(nèi)旅游，積極發(fā)展入境旅游，有序開展出境旅游”。而在2010年《中國旅游業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要(征求意見稿)》中，調(diào)整為“全面發(fā)展國內(nèi)旅游、積極發(fā)展入境旅游、有序發(fā)展出境旅游”。

　　綜合以上“三游市場”的產(chǎn)業(yè)政策，我們便能清楚把握國家的旅游業(yè)發(fā)展方針演變脈絡(luò)。顯然，未來我國旅游業(yè)發(fā)展的重頭戲是“國內(nèi)游”市場。這一點從旅游收入比例結(jié)構(gòu)變化中也可見一斑。

　　4、中國假日政策的演變。

　　我國假日政策主要經(jīng)歷了5個階段的調(diào)整，從“無保障——初步保障——首次調(diào)整——制度創(chuàng)新——以人為本”的過程，我們能夠深切體會國家在制度層面所做的努力，以保障人們的出游時間。其中，具有典型意義的是“雙休日”制度和“黃金周”假期的落實。旅游是“閑錢+閑時”的有機組合，可見休假制度調(diào)整的重要性。而即將出臺的《國民休閑計劃綱要》，也旨在落實帶薪休假，引導(dǎo)人們改變生活方式。

　　相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策梳理

　　旅游業(yè)屬于政策性較強的行業(yè)，而如今國家政策支持旅游行業(yè)發(fā)展的態(tài)度也非常明確。下面，我們對近年來國家的扶持政策做了梳理。

　　其中，即將出臺的《國民休閑計劃綱要》可謂萬眾矚目，期待已久。此前，為了應(yīng)對2008年的金融危機，廣東、浙江、江蘇和山東等地政府率先推出促進(jìn)旅游的各項措施，屬于地方性的“國民休閑計劃”。而《國民休閑計劃綱要》主要著眼于政策引導(dǎo)，引導(dǎo)休閑旅游的發(fā)展方向，這對提振國內(nèi)旅游消費、促進(jìn)公民福利及旅游業(yè)的發(fā)展將長期利好。

　　我們認(rèn)為，《國民休閑計劃綱要》將主要從以下幾方面產(chǎn)生影響：

　　平滑集中出行狀況。從1995年的雙休日制度改革，到1999年的“黃金周”休假制度，再到2007年的“取消‘五一’黃金周，增加傳統(tǒng)節(jié)日休假”，我們能夠發(fā)現(xiàn)我國休假制度在“數(shù)量”和“結(jié)構(gòu)”上的雙重變化。(1)在數(shù)量上，公眾假期明顯增多，但仍與發(fā)達(dá)國家有一定差距(針對國外發(fā)達(dá)國家3~4周的帶薪假期來說，目前我國公民擁有的5~15天帶薪休假時間仍然偏少)；(2)在結(jié)構(gòu)上，由“黃金周”的集中出游逐漸過渡到更分散化(“兩大五小”格局)的休假安排。而《國民旅游休閑綱要》著眼于平滑現(xiàn)階段集中于公眾假日出游的狀況。人們可以通過自主支配休假時間，并通過靈活搭配公眾假期，以達(dá)到增加1-2個類似于“黃金周”的度假時間。

　　平抑季節(jié)波動，緩解交通壓力。眾所周知，旅游業(yè)的“淡旺季”現(xiàn)象十分明顯。許多旅游景點，春運、國慶期間一票難求，酒店房價飆漲，而到了淡季，甚至出現(xiàn)星級酒店零入住的極端情況。旅游與交通關(guān)聯(lián)密切，在公眾假期集中的情況下，旅游交通需求集中釋放，將造成大量擁堵。而帶薪休假的落實，在時間分布上能夠有效地解決旅游的季節(jié)性緊張狀況，起到平抑季節(jié)波動的作用，顯著提升景區(qū)、酒店和交通運輸業(yè)的運營效率。

　　中西部旅游增長機遇。在休閑時間保障提升的情況下，我國旅游空間結(jié)構(gòu)和旅游流的變動將趨于區(qū)域間平衡，東中西部旅游差異會進(jìn)一步縮小，這將為中西部帶來結(jié)構(gòu)性的投資、產(chǎn)業(yè)機會。由此獲益的省份較為典型的將有休閑度假資源豐富的貴州、四川；此外，還有距離“北上廣”核心客源區(qū)較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)程旅游目的地，例如新疆、西藏和云南，也將會吸引更多時間預(yù)算充裕的長途旅游者。

　　中遠(yuǎn)程市場份額增加。帶薪休假也將促進(jìn)出境游市場持續(xù)增長，公民可選擇的旅游目的地更加廣泛，其中中遠(yuǎn)程旅游市場的增速將較為明顯。

　　除了全局性的政策外，區(qū)域性產(chǎn)業(yè)政策的陸續(xù)出臺，也將使部分上市公司受益。如桂林旅游將受益于“國家旅游綜合改革實驗區(qū)”；中國國旅將受益于離島免稅政策；首旅股份、三特索道等將受益于海南國際旅游島建設(shè)等。由此可見，旅游上市公司對產(chǎn)業(yè)政策也是非常敏感的。

　　旅游產(chǎn)業(yè)鏈分析框架

　　根據(jù)旅游產(chǎn)業(yè)鏈上各要素的特征。首先，旅游景點(目的地)是產(chǎn)業(yè)鏈上游的核心要素，掌握了景點就掌握了主動權(quán)。而餐飲、住宿、交通、購物、娛樂等其他要素均需要依托于景區(qū)資源，并且圍繞其展開各項業(yè)務(wù)和服務(wù)?？梢哉f，失去了景點資源，這些要素都將變成“無水之源，無本之木”。而在“吃、住、行、游、購、娛”的供應(yīng)商們和旅游者之間起中介作用的，便是傳統(tǒng)的實體性旅行社和新興的在線旅行預(yù)訂網(wǎng)站(攜程網(wǎng)等)。我們稱之為旅行分銷渠道。最后，產(chǎn)業(yè)鏈的末端，是眾多的旅游者。

　　我們認(rèn)為，一個旅游企業(yè)的核心競爭力體現(xiàn)在兩個方面。一是對規(guī)?？驮吹恼瓶匾约坝行Ю谩６菍ο∪甭糜钨Y源的占有。在客源方面，旅游企業(yè)只有掌握了大規(guī)模的客源，才能具有較強的市場控制力，才能有效配置要素資源，手握定價權(quán)，占據(jù)價值鏈的高端。資源方面，只有掌握了稀缺性資源，才掌握了主動權(quán)。如稀缺性極強的自然類景區(qū)，其收入、盈利穩(wěn)定，現(xiàn)金流充沛，因此眾多旅游企業(yè)希望向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸。

　　下面，我們將緊緊圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)進(jìn)行深入剖析，包括觀光游與休閑度假游共存的景區(qū)行業(yè)，周期性較強的酒店行業(yè)，逐步改善的旅游交通行業(yè)，新興的旅游演藝行業(yè)，穩(wěn)定增長的餐飲行業(yè)，政策驅(qū)動下的免稅行業(yè)，技術(shù)進(jìn)步影響下的旅行分銷行業(yè)。