清楚地記得，投的第一個平臺是專做農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的。借款人的資金用途是在京郊蓋大棚，種有機草莓。周期3個月，年化收益率10%，還送了我一盒草莓。那是2014年，老錢剛畢業(yè)沒多久。

如今快三年了，P2P行業(yè)變化越來越大。今年政策不斷收緊卡死，前幾天又出臺了備案登記制度。老錢看了一遍文件，大意是說，地方金融監(jiān)管機構(gòu)將以白名單、黑名單的形式公示備案結(jié)果。平臺合不合規(guī)，一目了然。

到時候，洗牌將正式開始，黑名單里的平臺將被直接取締，沒有任何余地。這是好事情，不合規(guī)的平臺越來越絕望，投資者才能越來越放心。

老錢估計，大概在明年6月份左右，洗牌就已經(jīng)差不多了。那么這半年的過渡期，尤其是臨近年關(guān)，我們這些普通投資者應(yīng)該怎么做呢？說說我自己的策略。

現(xiàn)階段老錢主要通過四個標(biāo)準(zhǔn)評價平臺，按重要程度依次是：

• 銀行存管

• 小額分散

• 平臺背景＋風(fēng)險準(zhǔn)備金

• ICP經(jīng)營許可證

依次說下，首先最重要的就是銀行存管，沒有達標(biāo)的盡量別投了。已經(jīng)成功接入了的平臺很占優(yōu)勢?，F(xiàn)在的難題是，不是平臺愿意，而是銀行不愿意；

其次，小額分散也是監(jiān)管明確要求的，雖然有點一刀切。個人單一平臺借款額度不能超過20萬，企業(yè)不能超過500萬。這個好判斷，看一下平臺的人均借款額度就好；

關(guān)于平臺背景，老錢個人的排序是：國資占股30%以上>上市公司占股30%>風(fēng)投投資>大型傳統(tǒng) /互聯(lián)網(wǎng)公司背景；

很多人喜歡通過杠桿倍數(shù)來分析平臺實力，比如貸款余額/注冊資本＋融資金額等，這是個不錯的角度。但老錢更看重風(fēng)險準(zhǔn)備金/壞賬率，因為一旦發(fā)生壞賬，最先頂上的一定是風(fēng)險準(zhǔn)備金；

最后是ICP經(jīng)營許可證，這個我倒覺得沒多重要。備案登記過后的企業(yè)，基本就進入了安全區(qū)，補全各種證件目測還是比較容易的；

未來兩件事會讓我們不爽。

第一是降息，第二是不再承諾保本保息。

老錢預(yù)計，明年大平臺的12個月周期產(chǎn)品的收益率將進入“保 8”水平。今天在分享會上，老錢和一位70多歲的網(wǎng)貸投資人聊天。他說2013年接觸P2P投資，合計著就投個利率最低的吧，找了一圈，發(fā)現(xiàn)收益最低的是14%??。

即便如此，P2P仍然是我心中最好的固定收益投資渠道。其收益率、門檻、流動性都要遠遠高于銀行理財產(chǎn)品。

那么，利率越來越低，怎樣才能提高收益率呢？老錢來介紹幾種方法：

• 提高周轉(zhuǎn)率—具體說就是盡量投資等額本息還款的標(biāo)的。這樣每個月都有資金回籠，保證流動性的同時還能進行復(fù)利投資，增加最終的年化收益率。多次投資還有一個好處，就是能提升使用紅包、代金券的頻率，變相加息。還記得我上一篇說的么？不要放過任何一個1%。

• 多投長期標(biāo)。有人會說，長期標(biāo)的不安全。這個觀念不對，其實長標(biāo)和短標(biāo)的差異在于流動性，安全方面的差異不大。此外，我們還可以通過［12存單法］來變相地提高流動性。又，帶有［債權(quán)轉(zhuǎn)讓］功能的長期標(biāo)要優(yōu)先考慮。

最后老錢再強調(diào)幾個原則：

• 通過炒股和選基賺錢的奧義在于擇時擇股；但網(wǎng)貸不同，網(wǎng)貸投資的奧義在于錙銖必較、金金計較，盡可能提高實際收益；

• 投資網(wǎng)貸一定要分散！但分散的本質(zhì)不在于分散平臺，而是分散債權(quán)端。車貸、房產(chǎn)抵押貸、消費信用貸、票據(jù)、供應(yīng)鏈金融，這些是老錢比較看好的債權(quán)。
  

• 普通投資者最好不要投資超過5家平臺，費心費力。網(wǎng)貸投資占比，最好不要超過總投資金額的一半。保險、股票、基金、另類投資等該買還是要買的。

有兩類平臺是未來主要的投資方向。

第一類當(dāng)然是大平臺，網(wǎng)貸行業(yè)的馬太效應(yīng)越來越明顯，大平臺不會缺錢，也無需用收益率討好投資者。所以降息是必然的；

第二類，是專注于垂直領(lǐng)域的小而美平臺。它們會利用自己在行業(yè)的優(yōu)勢包括資源的壟斷、信息不對稱等，保證較高的利潤。從而，分給投資者相對高的收益；當(dāng)然，合規(guī)是投資小平臺的前提！

最后總結(jié)下之前推薦過的平臺，跟各位朋友同步下它們的進展；

首先是牛板金，屬于第二類小而美的平臺。牛板金將在下周開始正式接入北京銀行的存管系統(tǒng)；其中，活期產(chǎn)品牛錢包將由t+0變成t＋1；問了下那邊的朋友，今年沒有降息的打算。目前收益率依然可以拿到8%＋2%（加息券）。定期產(chǎn)品牛錢罐依然不建議投；

拍拍貸，目前還沒有公布銀行存管的事宜。不過老錢并不擔(dān)心，作為已經(jīng)運營了9年的老平臺，我還是相當(dāng)信任的。目前仍然重倉中。拍拍貸的優(yōu)點有：絕對小額、絕對分散、自動投標(biāo)、收益高；

理論上，網(wǎng)貸之家排名前十的平臺，大家都能放心投資。如果你想問老錢：XXX怎么樣？我建議你先用前面說的標(biāo)準(zhǔn)自己判斷下。我們都該學(xué)會獨立思考。

優(yōu)秀的大平臺不難找。所以老錢會重點尋找一些收益相對較高的小而美的平臺，推薦給大伙兒。

今天寫得有點多，但希望說得足夠明白，幫各位解決一些原則性的問題。我還在咖啡館里，啤酒??喝完就回家了～周末愉快！