曹仁超：巴菲特的成功緣于“沒人性”（一）

“投資是非人性的，賺錢的人要有狼的性格。巴菲特能夠成功，因?yàn)樗菦]有人性的”

　　投資需要非人性心態(tài)

　　賺錢的人都具有狼的性格，虧損的人都具有羊的性格，“好人”都不賺錢，賺錢的通常不是“好人”。怎么說呢，羊永遠(yuǎn)只看到前面三尺（的地方），超過三尺它都不看的。為了安全，通常是一只羊跟著（另）一只羊（行動）。

　　而狼是看得很遠(yuǎn)的，當(dāng)它攻擊的時(shí)候，速度很快，它咬死一只羊后也跑得很快。攻擊時(shí)速度快，賺錢時(shí)跑得也快，這是狼的心態(tài)。所有賺錢的人、所有企業(yè)家，都是有狼的心態(tài)的。投資是非人性的，人家擔(dān)心的時(shí)候你買股票，人家開心的時(shí)候你賣股票，巴菲特能夠成功，因?yàn)樗菦]有人性的。

　　但狼也不是成功的，最好變成鯊魚。鯊魚可以三星期不吃東西，而一旦看到目標(biāo)的話，就用最快的速度沖進(jìn)去，咬住、拿走。即便對方不死掉，也沒有投資（資金）了。千萬不要做小白兔，拿著一個(gè)胡蘿卜，咬咬、看看、放下，然后拿起來咬咬、看看、再放下，它吃東西是一點(diǎn)一點(diǎn)的，所以散戶都是賺小錢的，然后被人家一口吃掉。狼或鯊魚是除非不攻擊，一旦攻擊就要對方死的。

　　我相信，大部分年輕人是這樣的：不知道怎么攢錢，也不知道怎么虧本的。最開始，我連股票是什么都不知道。我看人家買股票很容易賺錢，所以我也去買，完全是聽信的，有什么消息來源就買進(jìn)去，賺錢速度很快。

　　但是你問我買什么股票，我全忘記了，因?yàn)槲沂墙裉熨I明天就賣的。當(dāng)時(shí)是牛市，所有盲目的人都在賺錢。我?guī)е渌つ空?，我們有機(jī)會沖鋒，什么時(shí)候看漲（就）借錢去買。從五千（本金）到十五萬、十六萬，然后再回到八千。

　　1974年，我結(jié)婚有了孩子，想想（錢）這樣來得快去得快太不安全，所以從1975年開始用功去做投資了。散戶剛開始的時(shí)候應(yīng)該種花（做短線），因?yàn)榭梢院芸炷玫绞袌鋈ベu，可以換錢，然后再種花，再賣錢。但是未來你希望從什么地方賺錢？這個(gè)就是種樹（做中長線），用種花得來的錢種樹，然后買房、建企業(yè)。

曹仁超：巴菲特的成功緣于“沒人性”（二）

內(nèi)陸人對A股太悲觀

　　買進(jìn)的股票如果下跌25％了，證明你是錯(cuò)的，應(yīng)該賣出去。短線投資一般漲20％、30％，但中長線投資最少漲4倍或10倍。不要為自己定投資回報(bào)率，2007年A股漲得很兇，但H股很低，為什么？國內(nèi)在看漲，香港在看跌。結(jié)果2008年（A股）跌下來了，誰對了？香港對了。

　　到了今天，H股反而比A股高很多，因?yàn)槲覀冎滥壳耙粌赡晔侵袊?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，但將來是好的。所以香港人雖然吃了“眼前虧”，都去買H股，而內(nèi)陸人看到目前比較困難，很恐慌，將A股拋出去，所以形成A股比H股便宜這么多。如果將這個(gè)市場開放的話，我相信全世界的錢都涌進(jìn)來買A股，因?yàn)榻裉斓墓善睂?shí)在太便宜了。根據(jù)2007年的經(jīng)驗(yàn)，我想問一句，最后是內(nèi)陸人看得對，還是全世界的人看錯(cuò)？我很擔(dān)心--內(nèi)陸人對A股市場看得真的太慘了，太悲觀了，同2007年的太樂觀一樣，同樣是錯(cuò)的。我還要重申，3年后，A股會漲得很厲害的。

　　1980年，香港經(jīng)濟(jì)剛經(jīng)歷轉(zhuǎn)型期，當(dāng)時(shí)很多人擔(dān)心未來。結(jié)果看現(xiàn)在，2010年比1980年好很多。所以我相信，將來上海、廣州這些地方的經(jīng)濟(jì)一定比今天好的。我相信未來10年，中國股市都是往上走的，經(jīng)驗(yàn)來自80年代轉(zhuǎn)型期中的香港。當(dāng)時(shí)恒生指數(shù)只有700多點(diǎn)，現(xiàn)在2萬多點(diǎn)。中國的轉(zhuǎn)型期沒有香港那么好，因?yàn)楫?dāng)時(shí)美金是下調(diào)的，而現(xiàn)在美金下調(diào)幅度差不多了，將來我相信已經(jīng)沒有機(jī)會往下走了，（上證指數(shù)）應(yīng)該是不會漲幾十倍了，我覺得2-3倍可以了。我相信3年后，上證指數(shù)會重新漲到6000點(diǎn)。銀行股、消費(fèi)股每一次跌下來的時(shí)候，都是我買進(jìn)的時(shí)機(jī)。

　　不應(yīng)過早買房

　　我從來沒買房，我的房子都是用來炒的。如果我是一個(gè)年輕人，手里有100萬現(xiàn)金的話，目前我會投資股票而不是房地產(chǎn)。因?yàn)橹醒胍呀?jīng)說打壓房地產(chǎn)了，不要同中央作對，你沒有這個(gè)能力。

　　年輕人的錢不應(yīng)該用在房地產(chǎn)上，而是要用在投資方面。你應(yīng)該先發(fā)了財(cái)之后再買房的，如果不是這樣，太年輕就買了房，被它困住，將你將來的發(fā)展機(jī)會全部殺掉。30歲之前買房的人通常都是普通人，而不是很出色的人。

　　將來10多年，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，誰能從中賺最多的錢，誰就變成中國人里的鯊魚，然后再去同外國的鯊魚競爭。

      烏龍投資往事：錯(cuò)失騰訊抱憾終身

　　我總結(jié)的“牛眼投資法”大部分只適用于牛市，所以不叫“熊眼投資法”。對香港人來說，能在內(nèi)陸買的股票是很少的，就是銀行、房地產(chǎn)、消費(fèi)股，但最好的股票一定不是香港人買得到的，因?yàn)槲覀儾辉冢ˋ股）這個(gè)圈子里生活，你不知道哪些是最好的，看不懂的我不會去碰的。

　　2年前，我女兒告訴我QQ很好，我問她QQ用來做什么，她說用來談情的。我說我（是）老人家，不談情。結(jié)果看漏眼了，放走了騰訊，這是我一生的悔恨。

　　這個(gè)世界上沒有一個(gè)人是神，如果誰認(rèn)為自己是神的話，他的話就不要去聽信了，因?yàn)樗巧窠?jīng)病。你有經(jīng)驗(yàn)的話，你看東西時(shí)應(yīng)該比普通人多看一點(diǎn)，所以你可以把握這個(gè)趨勢，能夠跑在人家前面一點(diǎn)，沒有一個(gè)人能夠100％看對的。

　　通常來說，每十次機(jī)會中，看準(zhǔn)3次就足夠了，因?yàn)檫@3次攢的錢很厲害，已經(jīng)止損了?？村e(cuò)不重要，但不要讓看錯(cuò)的問題惡化下去。人是不愿意認(rèn)錯(cuò)的，每個(gè)人都認(rèn)為自己買的（個(gè)股）是對的，但所有專家看問題（基本）都是七次看錯(cuò)三次看對的，包括巴菲特在內(nèi)，包括李嘉誠在內(nèi)，曹仁超當(dāng)然也不例外。所以千萬不要叫我神，沒有人是神。

曹仁超：巴菲特的成功緣于“沒人性”（三）

金融風(fēng)暴席卷全世界，各行各業(yè)受到波及后許多人的財(cái)富嚴(yán)重縮水。此時(shí)除了減少開支、節(jié)衣縮食外，領(lǐng)著固定薪水的上班族還應(yīng)該如何應(yīng)對呢？“股神”巴菲特的傳記《滾雪球》給了我們很多啟示。巴菲特在書中提到了許多投資心法，他的這些經(jīng)驗(yàn)和法則，著實(shí)可以作為職場上班族在不景氣年代的理財(cái)建議。

　　股神的第一次投資——逃離“買高賣低”魔咒

　　巴菲特12歲時(shí)，用自己所存的錢114美元，與姐姐多麗絲合伙各買了3股股票。他說：當(dāng)我買下這些股票時(shí)，并不太了解他們，只知道這是很受歡迎的股票。但在買了之后該股股價(jià)卻開始下跌，引起姐姐的高度緊張，每天都要求他趕快處理掉，以免賠本更多。后來巴菲特在止跌回升后以每股40美元賣出。不過，該股股價(jià)隨后漲到202美元。

　　這次投資，讓他得到三項(xiàng)教訓(xùn)：一、不要太在意買入時(shí)的股價(jià)；二、不要不經(jīng)思索就急著賺小錢，因?yàn)橘嵭″X可能損失大錢。而這些大錢則是你必須工作好幾年時(shí)間才能賺回來的；三、除非很有把握，否則不要為別人的錢負(fù)責(zé)。

　　投資就像滾雪球——找到濕的雪和夠長的山坡

　　巴菲特說，人生就像滾雪球。重要的是要找到濕的雪，和夠長的山坡。也就是說當(dāng)你確定投資目標(biāo)時(shí)，要找到夠好的投資機(jī)會并把握原則，財(cái)富就能像滾雪球一樣越滾越大。巴菲特也是以此創(chuàng)造出百億美元身價(jià)。

　　但要在金融市場的快速波動中把握原則，真是件不容易的事。巴菲特就曾因?yàn)椴煌顿Y科技股而飽受股東批評。人們笑他，“巴菲特錯(cuò)失良機(jī)，他是比爾·蓋茨的朋友，怎沒搭上科技股的船呢？”。巴菲特說，對于我不懂的，就不要投入。后來網(wǎng)絡(luò)泡沫化，最終證明巴菲特是正確的。而在2002年全球金融機(jī)構(gòu)迷上衍生性金融商品時(shí)，巴菲套也曾提出警告，說這將是一場大災(zāi)難，并大幅減持了手上持有的衍生品合約。

　　在投資上，巴菲特的原則是不盲目跟隨市場，堅(jiān)持選擇經(jīng)過自己深入研究后的理財(cái)項(xiàng)目及產(chǎn)品。

放長線才能釣大魚——長期持有才是賺大錢之道

　　許多投資者喜歡短線操作，但是巴菲特卻提倡長期擁有的好處，并將這個(gè)投資策略奉行一生。

　　巴菲特將股票看成是擁有公司業(yè)務(wù)的一小塊，流通在外的股票越少，他所擁有的那一塊就越有價(jià)值。巴菲特不像大多數(shù)的投資人，只在辦公室閱讀別人所寫的報(bào)告，他總是自己去搜集研究所要投資的公司，了解這家公司的狀況及遠(yuǎn)景是否真能獲利。

　　而且有機(jī)會的話，巴菲特會利用拜訪管理層深入了解公司，他認(rèn)為與管理者做朋友使他能影響公司去做該做的事。

　　雪茄屁股投資法——把別人的垃圾當(dāng)自己的金礦

　　從50年前到今天的金融風(fēng)暴，巴菲特最重要的投資哲學(xué)就是挑選便宜、被遺棄的股票，這些股票就像是被丟棄在路邊的雪茄煙蒂，這也是他最為人所知的“雪茄屁股投資法”。

　　巴菲特總會考慮一家公司在倒閉時(shí)的價(jià)值，只要能低于這個(gè)價(jià)值買入，就符合安全邊際。這樣的投資可以避免高風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)問題的發(fā)生，即使投資失利，也不致產(chǎn)生太大損失。

　　這個(gè)投資概念對于上班族來說相當(dāng)適用，因?yàn)椤案唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益”的投資方法，可能讓你從天堂跌到谷底，而這一跌要付出的代價(jià)太高了。所以巴菲特一生的財(cái)富成就，全靠在市場上進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的投資，但他獲得的收益遠(yuǎn)高于市場的平均報(bào)酬率。

　　職場上班族除了努力工作賺取固定薪資外，更需要想想如何讓自己的理財(cái)人生像滾雪球一樣，越滾越大，錢也越滾越多。