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上一回,咱們講到了[波動率選股],但是有些朋友可能要講了,那個收益太低了,都是大資金搞的,我的一點(diǎn)小錢,用它的話沒有多大意義,不知何年何月才能夠才能財務(wù)自由,追求刺激的朋友,我們下面就將介紹過去十年A股收益率最高的策略,簡單有效,無數(shù)人都進(jìn)行過驗(yàn)證: 直接上干貨,告訴你用什么指標(biāo)來進(jìn)行小市值選股 score=2.22*log(總市值)+1.22*log(5日平均成交額) 剔除ST股、停牌股、漲停股,從小到大排列,選擇前十支股票作為持倉,每5個交易日換倉一次。 去[果仁網(wǎng)](https:///),去驗(yàn)證下這個策略,他的收益保證讓你大吃一驚,年化收益60%+,如果在根據(jù)你的理解,加上一些擇時條件,一年兩倍甚至一年三倍不是夢,十年就是1024倍,30年你就可以埋下地球,50年銀河系就屬于你了.[關(guān)于如何擇時，以后會講到的] 從上面的公式而已看出來,就是選擇成交額小,市值也小的股票. 凡事咱就想問個為什么，為什么小市值小成交額漲得這么好，我試著講一講我的理解： 1.A股有很強(qiáng)的殼價值，所有下跌往往有底， 2.相對于大公司，小公司更容易創(chuàng)造超速增長，因?yàn)榇蠊居商旎ò逍?yīng)， 3.在流動性充裕的A股，小成交額往往意味著冷門，冷門一般意味著階段性底部，一點(diǎn)點(diǎn)成交額放大都會讓股票大幅上漲 4.小市值，說明總的流動籌碼少，小成交額，說明近期的流動籌碼也少，這樣的股票，要么是莊家在低位吸籌等待拉升，要么是投資人惜售不愿賤賣。 1、2點(diǎn)，說明買小市值就像買可轉(zhuǎn)債一樣，下跌有底上升無限，3、4點(diǎn)，更多的是從流動性和熱度上考慮的。 說了這么多好處，說得我都想加杠桿上了，但是且慢，做投資前，我們都先把風(fēng)險搞清楚，最好自己的壓力測試，下面就講一講小市值選股可能面臨的風(fēng)險： 一是小市值小成交額最大的問題在于,它對資金敏感,資金量大到一定程度,就會把股價刷刷的往上啦. 二是如果將來注冊制推行,會使A股殼價值降低,導(dǎo)致小市值的價值無所憑依，保底效應(yīng)沒有了. 三是互聯(lián)網(wǎng)的傳播,使得大家都知道了小市值的神奇,于是你買我也買,股價節(jié)節(jié)高,最后產(chǎn)生路徑依賴,導(dǎo)致小市值不再小市值，產(chǎn)生極大的泡沫效應(yīng),記得6月份的時候,小市值還是30億左右,到了12月份,小市值已經(jīng)漲到了40億了(漲了33%,算是比大盤強(qiáng)多了),但是在路徑依賴下,會不會漲到50億,60億,我不知道. 下面講講可能的規(guī)避措施，如何來降低可能出現(xiàn)的風(fēng)險（個人看法，沒有經(jīng)過驗(yàn)證，參考的話需要自己測試一下）: 1.控制投資在小市值策略上的資金量，以符合自己的風(fēng)險承受能力和市場的容許能力 2.對小市值的市值設(shè)置一個上限，超過這個上限，就不再做小市值，防止可能出現(xiàn)的泡沫和黑天鵝或者根據(jù)市值動態(tài)調(diào)整倉位，市值越高，倉位越低 3.盡量選擇一些基本面比較好的小市值股票 未來不可預(yù)測,我只能告訴你,過去十年是小市值的黃金十年,最簡單的小市值輪動可以獲得十年三十倍的收益,加上成交額,就可以獲得十年一百倍,加上擇時的話,十年五百倍. 在過去十年,這是一個比買房還要賺錢的策略,當(dāng)然這是馬后炮的話,也許明年這個策略可以繼續(xù)實(shí)現(xiàn)1年2倍,也許就不行了,誰也沒有能力預(yù)測未來. 下面講一講繼續(xù)性問題: Q為什么會公式要出現(xiàn)對數(shù)? 在人類歷史上,對數(shù)是比指數(shù)更早的發(fā)明,因?yàn)閷?shù)可以簡化運(yùn)算,可以讓乘法變成加法,讓連乘變成連加,當(dāng)然,前提是你要有一本對數(shù)表或者對數(shù)計算尺.當(dāng)然,現(xiàn)在是計算機(jī)時代,直接就可以用計算機(jī)算出來對數(shù)值.這里用上對數(shù),其實(shí)就是將乘法變成加法,原公式其實(shí)可以寫成乘法 score=(總市值^2.22)*(5日平均成交額^1.22) 但是這個公式既不美觀,也不好簡潔,還是變成對數(shù)形式更簡潔. ?。ū救似珢踫core類選股,遇到filter類型的選股，總是想把它變成求score,這樣就可以在filter不到任何股票的時候也能根據(jù)公式進(jìn)行pointtopoint(P2P)排序 有朋友可能要說了，這是一個非常好的策略，但是它可能不太適合我，一來我精力有限，換倉太頻繁的話受不了，二來不想算啊不想算（數(shù)學(xué)是體育老師教的）。 那也不可怕，中國股市是對所有人都是友好的，我們可以向活躍在中國股市的老大爺老大媽學(xué)習(xí)，看看他們是如何利用自己的智慧，戰(zhàn)勝不可預(yù)測的股票市場。<下一回,我們講--《老大媽的投資哲學(xué)--低價/低市盈率/低市凈率選股》> |
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