股票分析包括技術(shù)面分析和基本面分析，相對(duì)應(yīng)的就是技術(shù)面選股和基本面選股，技術(shù)派和價(jià)值派，趨勢(shì)投機(jī)和價(jià)值投資。

技術(shù)分析三大理論基礎(chǔ)：

• 1、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

• 2、價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

• 3、歷史會(huì)重演

技術(shù)分析：以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化等市場(chǎng)行為作為分析對(duì)象與決策基礎(chǔ)的投資分析方法。精髓就是： 價(jià)、量、時(shí)、空

當(dāng)我們?cè)诩夹g(shù)分析的迷宮當(dāng)中不能自拔的時(shí)候，回歸原始是一種最好的選擇。 所以就要用到基本面分析，就是分析公司的質(zhì)地，堅(jiān)持價(jià)值投資。

所謂基本面分析法，是指把對(duì)股票的分析重點(diǎn)放在它本身的內(nèi)在價(jià)值上。（質(zhì)——價(jià)值分析）

基本面分析兩大理論基礎(chǔ)：

• 股票價(jià)值決定價(jià)格

• 股價(jià)圍繞價(jià)值波動(dòng)

基本分析三大方法：

• 宏觀經(jīng)濟(jì)挑股票 ：先行指標(biāo)、同步指標(biāo)、滯后指標(biāo)

• 行業(yè)背景選股票 ：行業(yè)分析、板塊分析

• 從公司運(yùn)營(yíng)情況分析股票：財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利前景

宏觀經(jīng)濟(jì)挑股票：

作為虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，證券市場(chǎng)的運(yùn)行和發(fā)展是以宏觀經(jīng)濟(jì)這一實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的

目標(biāo)：目前的經(jīng)濟(jì)面能不能投資？？？

意義：

• 把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)（上升或下降）

• 判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值（整體市盈率）

• 掌握政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響（方向/力度）

宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本指標(biāo)：

• GDP：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 今年保8

• 通脹/通縮：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2月份居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比下降1.6%，這是CPI 6年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，工業(yè)品出廠價(jià)格同比下降4.5%

• CPI：居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

• PPI：工業(yè)品出產(chǎn)價(jià)格

• 失業(yè)率

• 國(guó)際收支：順差/逆差

• 貨幣供應(yīng)量M（M0/M1/M2）

• 匯率：升值/貶值

行業(yè)背景選股票：

我國(guó)證券市場(chǎng)的行業(yè)劃分

1.上證指數(shù)分類法：

工業(yè)、商業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類

2.深證指數(shù)分類法

工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類

大智慧主菜單-板塊-板塊指數(shù)

從單個(gè)公司基本情況分析股票：

• 行業(yè)地位，是否龍頭

• 產(chǎn)品分析：成本/技術(shù)/占有率/品牌（茅臺(tái)）

• 法人治理結(jié)構(gòu)

• 管理層素質(zhì)

• 盈利能力及財(cái)務(wù)分析

• F10看基本資料

重要財(cái)務(wù)指標(biāo)：

• 每股收益EPS:稅后利潤(rùn)÷股本總數(shù)

• 每股凈資產(chǎn):股東權(quán)益÷股本總額。反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值

• 凈資產(chǎn)收益率:公司稅后利潤(rùn)÷凈資產(chǎn)。指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。

• 市盈率PE：股價(jià)÷每股收益 ·市凈率PB：股價(jià)÷凈資產(chǎn) 破凈股

看懂財(cái)務(wù)報(bào)表：

• 資產(chǎn)負(fù)債表

• 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表：主營(yíng)收入/凈利潤(rùn)/每股收益

• 現(xiàn)金流量表：重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金是流進(jìn)大于流出，還是流出大于流進(jìn)，這關(guān)系到公司財(cái)務(wù)狀況屬好還是處于危機(jī)狀態(tài)。

個(gè)股價(jià)值投資就要從基本面著手選股，主要從以下幾點(diǎn)進(jìn)行考慮：

1、股本和業(yè)績(jī)：這是任何行情分析行情看日K線圖時(shí)就可以清楚看到的指標(biāo)，一目了然。

流通股本：可以在二級(jí)市場(chǎng)自由買賣的股本，當(dāng)然是越小越好，股本小就有高送轉(zhuǎn)擴(kuò)張的可能，并且股本小主力也比較好操控，流通股本在2億以下是較好的。總股本不是太重要。

每股收益：當(dāng)然是越高越好，說(shuō)明公司贏利能力強(qiáng)很找錢，有大比例分紅的可能。在股本較小的情況下，如果收益很高股價(jià)往往也會(huì)很高。一般情況是只要不是大虧就好。

2、概念題材板塊：這個(gè)相對(duì)比較重要，A股有炒題材炒概念的惡習(xí)，要有故事可講才行，否則誰(shuí)來(lái)搞你啊。要有當(dāng)前的一些大熱點(diǎn)才好，但是題材過(guò)多反而說(shuō)明你主業(yè)不突出，最重要的還是主業(yè)在干什么。公司本身的可持續(xù)前景，雖只能定性，不能定量，但卻不能缺少。得有光明的前景。

公司所在的行業(yè)前景：

• 首先，要看市場(chǎng)容量，有時(shí)候要看細(xì)分市場(chǎng)的容量，韋爾奇有個(gè)“數(shù)一數(shù)二”的策略，是指在細(xì)分市場(chǎng)里數(shù)一數(shù)二; ?

• 第二，看核心產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，如果份額已經(jīng)很高了，那就意味著成長(zhǎng)起來(lái)就比較困難了，如果比較低，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的潛力就大些;

• 第三，要看公司新產(chǎn)品儲(chǔ)備;

• 第四，要看它的并購(gòu)策略。

3、公積金未分配利潤(rùn)：這兩項(xiàng)越高越有高送轉(zhuǎn)的可能，并且公積金大于5，未分配利潤(rùn)大于2是最好的。

4、市盈率：市盈率又稱股份收益比率或本益比，是股票市價(jià)與其每股收益的比值，計(jì)算公式是：

市盈率=（當(dāng)前每股市場(chǎng)價(jià)格）/（每股稅后利潤(rùn)）。市盈率是衡量股價(jià)高低和企業(yè)盈利能力的一個(gè)重要指標(biāo)。由于市盈率把股價(jià)和企業(yè)盈利能力結(jié)合起來(lái)，其水平高低更真實(shí)地反映了股票價(jià)格的高低。好股票的標(biāo)準(zhǔn)也是當(dāng)前市盈率低于其長(zhǎng)期平均 市盈率的一半。

如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說(shuō)明市場(chǎng)預(yù)計(jì)該公司未來(lái)收益會(huì)上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預(yù)計(jì)該公司未來(lái)盈利會(huì)下降。所以，市盈率高低要相對(duì)地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預(yù)計(jì)某公司未來(lái)盈利會(huì)上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來(lái)股票價(jià)格有機(jī)會(huì)上升。

5、毛利率：毛利率越高越好

6、股東進(jìn)出和股東戶數(shù)：這個(gè)數(shù)據(jù)滯后太久有時(shí)要達(dá)到1個(gè)多季度，更新不及時(shí)，但也有一定的參考作用，一定要結(jié)合日線的漲跌情況進(jìn)行判斷。一定要看“前十名無(wú)限售條件股東”，限售股東不去管它。

增減情況一列：除一二大股東之外，其余全部是“新進(jìn)”，這種就很好，說(shuō)明有其他投資者看好，要賺錢才會(huì)走吧？如果很多“減持”什么的說(shuō)明有人跑路。

合計(jì)持股比例：這個(gè)是大于50%最好，當(dāng)然是越高越好，前十大不限售股東持股比例越高，說(shuō)明外界的流通籌碼越少，籌碼越集中，便于主力好控盤。 當(dāng)然你有精力也可以去研究這10家是哪些機(jī)構(gòu)，哪些家伙？分別有什么操盤特征……

5、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況：如果是做短線投機(jī)，機(jī)構(gòu)家數(shù)越少越好，很多大牛股往往是一家機(jī)構(gòu)也沒(méi)有，一是因?yàn)橛钨Y敢死隊(duì)等短線熱錢也不愿意去給機(jī)構(gòu)抬轎沒(méi)人是傻的；二是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)監(jiān)管較嚴(yán)，炒作亂來(lái)容易留下蛛絲馬跡被抓個(gè)現(xiàn)行，三是機(jī)構(gòu)數(shù)量如果過(guò)多，七爺子八條心各自心懷鬼胎，你要拉他要拋行為難以統(tǒng)一。這就像有100個(gè)人賣菜，價(jià)格就難以控制，如果僅有1-2個(gè)人賣菜，只有我兩人說(shuō)定了一致漲價(jià)，價(jià)格就會(huì)搞到很高。