交易性衍生金融工具會(huì)計(jì)

在英美法系的國家，如英國、美國、加拿大、澳大利亞等國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，一般不涉及指定的會(huì)計(jì)科目，因此，對于相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的核算，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況，自主設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)核算中涉及的會(huì)計(jì)科目。比如，關(guān)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)核算，企業(yè)一般會(huì)根據(jù)衍生金融工具的種類，分別設(shè)置“期匯合約”、“期權(quán)合約”、“金融期貨”、“金融期權(quán)”、“金融遠(yuǎn)期”或其他一些相關(guān)的會(huì)計(jì)科目，沒有權(quán)威而統(tǒng)一的會(huì)計(jì)科目。我國是大陸法系的國家，會(huì)計(jì)制度體系受成文法的法律環(huán)境影響較大，多年以來，我國在會(huì)計(jì)制度中都規(guī)定統(tǒng)一的會(huì)計(jì)科目。2006年2月，我國新發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》 ，與此配套，在2006年10月發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南》（以下簡稱《指南》），其中的附錄是關(guān)于“會(huì)計(jì)科目及主要賬務(wù)處理”的指南。2006 年發(fā)布的《指南》規(guī)范了衍生金融工具的會(huì)計(jì)核算方法。該《指南》指出，為核算企業(yè)衍生金融工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債，企業(yè)應(yīng)該設(shè)置“衍生工具”科目，也就是說，企業(yè)取得的衍生金融工具以及該工具日后公允價(jià)值的變動(dòng)都應(yīng)該通過“衍生工具”賬戶來核算，但衍生工具作為套期工具使用的，應(yīng)該在“套期工具”會(huì)計(jì)科目中核算。在《指南》中，“衍生工具”會(huì)計(jì)科目屬于資產(chǎn)和負(fù)債的“共同類科目”，既可以核算資產(chǎn)，也可以核算負(fù)債。當(dāng)企業(yè)取得或形成衍生金融工具時(shí)，按其公允價(jià)值，借記或貸記“衍生工具”。在衍生金融工具獲取過程中發(fā)生的交易費(fèi)用應(yīng)該直接記入“投資收益”科目。在資產(chǎn)負(fù)債表日，當(dāng)衍生金融工具的公允價(jià)值高于賬面價(jià)值時(shí)，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；反之，則做相反的會(huì)計(jì)分錄。

一、遠(yuǎn)期合約的會(huì)計(jì)處理

（一）遠(yuǎn)期合約概述

遠(yuǎn)期合約產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代中期，是最早出現(xiàn)的衍生金融工具。可以說，其他各種衍生工具均可看作金融遠(yuǎn)期合約的延伸或變形。金融遠(yuǎn)期合約是指簽約雙方同意在未來日期交換某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約形式，其內(nèi)容包括交換資產(chǎn)、交換日期和交換價(jià)格。根據(jù)合約雙方對條款的不同需要，金融遠(yuǎn)期合約可基本分為遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期利率協(xié)議。由于金融遠(yuǎn)期合約一般是在場外交易，而不是在有組織的交易所里交易。因此，遠(yuǎn)期合約的一個(gè)重要特點(diǎn)是具有靈活性，可以根據(jù)交易者的具體要求，經(jīng)過雙方協(xié)商決定每份合約的具體交易金額、交割時(shí)間和其他交易條件，也就是說，遠(yuǎn)期合約大多都是非標(biāo)準(zhǔn)化合約。遠(yuǎn)期合約的另一個(gè)重要特點(diǎn)是合約交易無須交納初始保證金。由于金融遠(yuǎn)期合約不在交易所里進(jìn)行，所以就存在一些不足之處，比如，要尋找交易對手比較困難；即便尋找到交易對手，合約雙方也都得承擔(dān)一定的信用鳳險(xiǎn)，即交易對手不能履約的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于上述不足之處，出現(xiàn)了針對某些基礎(chǔ)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的中介機(jī)構(gòu)，例如在我國，外匯指定銀行隨時(shí)準(zhǔn)備與企業(yè)簽訂以某些外幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期外匯合約，銀行既可以扮演多頭的角色，也可以扮演空頭的角色，并且承擔(dān)了遠(yuǎn)期合約的信用風(fēng)險(xiǎn)。表6-1是中國銀行在2010年5月24日的遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)。銀行從遠(yuǎn)期外匯合約賺取的收入一般是買入價(jià)與賣出價(jià)之間的差價(jià)。

表6-1　　　　　　　　　　中國銀行遠(yuǎn)期外匯牌價(jià)

日期：2010年5月24日　　　　　　單位：人民幣/100外幣

銀行遠(yuǎn)期外匯合約具有一定的操作程序。首先，企業(yè)在與外匯指定銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯合約之后，必須在該銀行開立外幣保證金賬戶，交存不低于交易本金10％的保證金。在我國，保證金幣種限于美元、港幣、日元和歐元。其次，在企業(yè)持有遠(yuǎn)期外匯合約期間，合約可能因匯率波動(dòng)形成浮動(dòng)虧損，當(dāng)虧損達(dá)到企業(yè)存入保證金的80％時(shí)，銀行將隨時(shí)通知企業(yè)追加保證金，企業(yè)應(yīng)及時(shí)補(bǔ)足，否則銀行將視情況將其強(qiáng)制平倉。最后，在起息日，企業(yè)到銀行辦理交割手續(xù)，如不按期交割，銀行可按有關(guān)規(guī)定給予處罰。在遠(yuǎn)期外匯合約如期交割后，企業(yè)可將剩余保證金轉(zhuǎn)走。

（二）遠(yuǎn)期合約的會(huì)計(jì)核算

除了用于有效套期的衍生工具以外，投資或投機(jī)性的衍生金融工具一般都應(yīng)該歸類為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，然后按照交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的核算規(guī)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。具體而言，簽訂金融遠(yuǎn)期合約的企業(yè)應(yīng)當(dāng)：（1）在它成為合約的一方時(shí)進(jìn)行初始確認(rèn)；（2）按公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量；（3）后續(xù)計(jì)量時(shí)發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益；（4）處置時(shí)，其公允價(jià)值與初始入賬金額之間的差額確認(rèn)為投資收益，并調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)損益。下面我們以遠(yuǎn)期外匯合約為例說明。

【例題6-1】A公司出于投機(jī)目的，于2010年1月31日與以100美元兌684元人民幣的價(jià)格與中國銀行簽訂一項(xiàng)3個(gè)月期的以人民幣買入1000萬美元的遠(yuǎn)期外匯合約（不考慮保證金）。該合約在到期日實(shí)際交割，持有期間相關(guān)匯率見下表。

表6-2　　　　　　　　　　　　　　相關(guān)匯率表

單位：人民幣/1美元

2010年1月31日簽訂合約時(shí)，這項(xiàng)交易對雙方都是公平交易，都不產(chǎn)生金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，不需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，只在企業(yè)的備查簿中進(jìn)行備查登記即可。

2010年3月31日，遠(yuǎn)期匯率下降了0.015，A公司因此產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益15萬元（損失），會(huì)計(jì)分錄為：

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　150000

　貸：衍生工具－遠(yuǎn)期外匯合約　　　　150000

合約到期日，相對于3月31日，匯率又下降了0.005，產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損失5萬元。A公司以6.84的匯率實(shí)際交割，付出人民幣6840萬元，同時(shí)把“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的金額轉(zhuǎn)入“投資收益”，會(huì)計(jì)分錄為：

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　　50000

　貸：衍生工具－遠(yuǎn)期外匯合約　　　　　50000

借：銀行存款（100萬美元×6.84）　　68200000

　　衍生工具－遠(yuǎn)期外匯合約　　　　　　　200000

　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　　68400000

同時(shí)：

借：投資收益　　　　　　　　　　　200000

　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　　200000

遠(yuǎn)期合約在到期日前可以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓時(shí)要確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，并結(jié)轉(zhuǎn)投資收益。

【例題6-2】A公司出于投機(jī)目的，于2010年1月31日與以100美元兌684元人民幣的價(jià)格與中國銀行簽訂一項(xiàng)3個(gè)月期的以人民幣賣出1000萬美元的遠(yuǎn)期外匯合約（不考慮保證金）。相關(guān)匯率見表6－1，A公司在4月5日以18萬元的價(jià)格（當(dāng)日匯率為6.822）轉(zhuǎn)讓該合約。

2010年1月31日簽訂合約時(shí)，這項(xiàng)交易對雙方都是公平交易，都不產(chǎn)生金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，不需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，只在企業(yè)的備查簿中進(jìn)行備查登記即可。

2010年3月31日，遠(yuǎn)期匯率下降了0.015，A公司因此產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益15萬元（收益），會(huì)計(jì)分錄為：

借：衍生工具－遠(yuǎn)期外匯合約　　　　150000

　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　150000

合約轉(zhuǎn)讓日，相對于3月31日，匯率又下降了0.003，產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)收益3萬元。A公司轉(zhuǎn)讓所得為18萬元，同時(shí)把“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的金額轉(zhuǎn)入“投資收益”，會(huì)計(jì)分錄為：

借：衍生工具－遠(yuǎn)期外匯合約　　　　30000

　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　30000

借：銀行存款　　　　　　　　　　　180000

　貸：衍生工具－遠(yuǎn)期外匯合約　　　　180000

同時(shí)：

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　　180000

　貸：投資收益　　　　　　　　　　　　180000

作為衍生工具的遠(yuǎn)期合約既可能是一項(xiàng)資產(chǎn)，也可能是一項(xiàng)負(fù)債。在【例題6-1】中，A公司持有的遠(yuǎn)期合約為金融負(fù)債，而【例題6-2】中，則為金融資產(chǎn)。

二、期貨合約的會(huì)計(jì)處理

（一）賬戶設(shè)置

按照國際會(huì)計(jì)界的一般慣例，期貨合約會(huì)計(jì)應(yīng)設(shè)置下列賬戶，分別登記不同的業(yè)務(wù)內(nèi)容。（1）設(shè)置“衍生工作－購進(jìn)期貨合約”、“衍生工具－賣出期貨合約”賬戶，登記合約買入或賣出的業(yè)務(wù)。購進(jìn)期貨合約時(shí)，記入“購進(jìn)期貨合約”的借方，賣出期貨合約時(shí)，記入“賣出期貨合約”的貸方，期末余額表示尚未對沖平倉的合約數(shù)額。該賬戶可按自營期貨或者代理期貨而設(shè)置明細(xì)分類賬。（2）設(shè)置“期貨損益”賬戶，登記期貨價(jià)格變動(dòng)形成的平倉盈虧與浮動(dòng)盈虧及其進(jìn)行期貨交易交付的手續(xù)費(fèi)。

（二）期貨保證金及其手續(xù)費(fèi)的處理

這是現(xiàn)代期貨交易盯市制度的必然反映，也是期貨合約日常會(huì)計(jì)處理最主要的內(nèi)容。具體來說，企業(yè)在購進(jìn)或賣出期貨合約之初，要交付期貨保證金；在期貨價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，要支付追加保證金；而在期貨合約平倉之時(shí)，還要將支付的保證金收回。因此保證金業(yè)務(wù)貫穿于期貨合約會(huì)計(jì)處理的始終，是期貨合約會(huì)計(jì)的最核心部分。由于現(xiàn)代期貨業(yè)務(wù)都是在交易所進(jìn)行場內(nèi)公開交易，所以若投資期貨企業(yè)非期貨交易所的會(huì)員，則要委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理其進(jìn)行期貨交易。這時(shí)，無論是購進(jìn)期貨合約，還是賣出期貨合約，都要向期貨交易所及其結(jié)算所、期貨經(jīng)紀(jì)公司支付手續(xù)費(fèi)。期貨投資企業(yè)支付的手續(xù)費(fèi)也是計(jì)算期貨損益必須考慮的內(nèi)容。

（三）期貨交易損益的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)

前面已述，期貨交易損益的確認(rèn)依據(jù)為已買入或賣出期貨的價(jià)格變化。對期貨交易者來說，買入合約后價(jià)格上升，或賣出合約后價(jià)格下降，是價(jià)格的有利變動(dòng)；反之，買入合約后價(jià)格下降，或賣出合約后價(jià)格上升，則是價(jià)格的不利變動(dòng)。這都是期貨合約會(huì)計(jì)要記錄、處理的內(nèi)容。發(fā)生的期貨交易損益應(yīng)依據(jù)不同的交易目的而結(jié)轉(zhuǎn)。一般的情況是，投機(jī)套利業(yè)務(wù)，要將期貨交易損益計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部分。因此，期貨投資企業(yè)在進(jìn)行商品期貨的會(huì)計(jì)處理時(shí)，要根據(jù)各期貨業(yè)務(wù)項(xiàng)目平倉與否而進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理。在期貨合約平倉時(shí)，要把公允價(jià)值變動(dòng)損失結(jié)轉(zhuǎn)到投資收益。

　　【例題6-3】根據(jù)中國金融期貨交易所（中金所）金融期貨交易規(guī)定，滬深300指數(shù)期貨合約的合約價(jià)值乘數(shù)為300，最低保證金比例為12%，交易手續(xù)費(fèi)為交易金額的萬分之三。假設(shè)A公司2010年5月17日（周一）10：00開倉，購入1手看漲IF1005股指期貨，點(diǎn)位2820，當(dāng)日IF1005的收盤點(diǎn)位為2720。5月18日（周二）的收盤點(diǎn)位為2780。5月19日（周三）13：00平倉，平倉時(shí)的點(diǎn)位為2800。請分析A公司期貨損益并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理（假設(shè)A公司繳納的保證金比例為15%）。

2010年5月17日A公司開倉時(shí)，需要繳納的保證金為：

300×2820×15%＝126900元

手續(xù)費(fèi)為：

300×2820× 0.3‰＝253.80元

5月17日確認(rèn)保證金和手續(xù)費(fèi)

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用　　                 253.80

　貸：銀行存款　　　                253.80

借：衍生工具－購入股指期貨（IF1005）　126,900.00

　貸：銀行存款　　　　　            126,900.00

同時(shí)，確認(rèn)當(dāng)日的持倉損益，并補(bǔ)交保證金：

由于為購入期貨合約，當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，會(huì)產(chǎn)生虧損，上例中A公司虧損：

300×100＝30000元

A公司已交納保證金126900，需要補(bǔ)充保證金：

補(bǔ)交保證金：300×2720×15%+30000-126900＝25500元

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　             30,000.00

　貸：衍生工具－購入股指期貨（IF1005）　　　30,000.00

借：衍生工具－購入股指期貨（IF1005）　25,500.00

　貸：銀行存款　　　　　           25,500.00

到5月18日收市，股票指數(shù)比上日上漲60點(diǎn)，產(chǎn)生盈利18000（300×60）元，這時(shí)，從交易所退回保證金（至上日末已有保證金為122400元）：

300×2780×15%－18000－122400＝－15300元

借：衍生工具－購入股指期貨（IF1005）　　　18,000.00

　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　             18,000.00

借：銀行存款　　　　　           15,300.00

　貸：衍生工具－購入股指期貨（IF1005）　15,300.00

5月19日平倉時(shí)，股指期貨合約又產(chǎn)生盈余6000（300×20）元，確認(rèn)平倉盈虧，收回保證金，同時(shí)把浮動(dòng)盈虧結(jié)轉(zhuǎn)到投資收益，確認(rèn)手續(xù)費(fèi)。

借：銀行存款　　　　　            131,100.00

　貸：衍生工具－購入股指期貨（IF1005）　125,100.00

　　　公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　　6,000.00

借：投資收益　　                 6,000.00

　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　           6,000.00

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用　　                 252.00

　貸：銀行存款　　　                252.00

思考，假設(shè)A公司2010年5月17日（周一）10：00開倉，購入1手看跌IF1005股指期貨，其他條件不變，則其損益狀況如何，會(huì)計(jì)上應(yīng)如何處理？

三、期權(quán)合約的會(huì)計(jì)處理

期權(quán)合約是指合約雙方按約定價(jià)格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達(dá)成的契約，該契約賦予期權(quán)購買者向期權(quán)出售者支付一定費(fèi)用后，就獲得了能在未來某特定時(shí)間以某一特定價(jià)格向期權(quán)出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。其中，期權(quán)的購買者或持有者（holder）稱為期權(quán)的買方，期權(quán)的出售者或發(fā)行者（wflter）稱為期權(quán)的賣方。期權(quán)的買方有權(quán)在未來的一段特定時(shí)期內(nèi)或者一個(gè)特定日期按約定的價(jià)格向期權(quán)的賣方購買或者銷售特定數(shù)量的某種金融商品；而期權(quán)的賣方有義務(wù)在未來的一段特定時(shí)期內(nèi)或者一個(gè)特定日期，在期權(quán)買方的要求下，按約定的價(jià)格向期權(quán)買方銷售或者購買特定數(shù)量的某種金融商品；期權(quán)的買方在價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)的情況下有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。因此，期權(quán)買方的優(yōu)勢在于其擁有的是權(quán)利而不是義務(wù)，他可以從市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格中選擇對他有利的價(jià)格，從而將他的損失限制在權(quán)利金的范圍內(nèi)；但是，他的收益卻是無限的，它取決于市場多大幅度地朝著有利于他的方向變化。但期權(quán)賣方的處境則相反，其可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是無限的，而可能得到的收益卻是有限的。所以，與遠(yuǎn)期合約、金融期貨等衍生金融工具相比，金融期權(quán)的最大特點(diǎn)在于其風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對稱性，所以說，期權(quán)交易只是“單刃的劍”。

為了得到期權(quán)買方的有利地位，期權(quán)買方必須向期權(quán)賣方支付一定金額的權(quán)利金 (Premium)，作為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬。權(quán)利金就是期權(quán)合約的價(jià)格，確切地說，它是期權(quán)合約所賦予的權(quán)利的價(jià)格。期權(quán)合約中的約定價(jià)格也稱為執(zhí)行價(jià)格（exercise price)，是指在金融期權(quán)交易中，期權(quán)合約之標(biāo)的物（某種金融商品）的協(xié)定價(jià)格。這一價(jià)格一經(jīng)確定，則在期權(quán)有效期內(nèi)，無論期權(quán)之標(biāo)的物的（某種金融商品）市場價(jià)格上漲到什么水平或下跌到什么水平，只要期權(quán)購買者要求執(zhí)行該期權(quán)，期權(quán)出售者都必須以此協(xié)定價(jià)格履行其必須履行的義務(wù)。在會(huì)計(jì)核算中，按期權(quán)所賦予的權(quán)利不同，將期權(quán)分為買方期權(quán)（call option，也稱為看漲期權(quán)）和賣方期權(quán)（put option，也稱為看跌期權(quán)）兩種。買方期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有一種權(quán)利而非義務(wù)，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)出售者手中買入一定數(shù)量的金融工具賣方期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有一種權(quán)利而非義務(wù)，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。例如，目前在我國非常流行股票認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，認(rèn)購權(quán)證的購買者持有的就是特定股票的買方期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)證的購買者持有的就是特定股票的賣方期權(quán)。無論是買方期權(quán)，還是賣方期權(quán)，期權(quán)的購買者都要為獲得買或賣的權(quán)利而向期權(quán)的出售者支付一定數(shù)量的權(quán)利金。

期權(quán)按行使權(quán)力的時(shí)限可分為兩類：歐式期權(quán)（ European option）和美式期權(quán)（Amerlcon option）。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日前的第二個(gè)工作日行使權(quán)力；而美式期權(quán)的靈活性較大，在期權(quán)到期日前的任何時(shí)候都可以行使期權(quán)，所以購買美式期權(quán)的權(quán)利金一般要高一些。此外應(yīng)注意的是，所謂“歐式期權(quán)”與“美式期權(quán)”買際上并沒有任何地理位置上的含義，而只是對期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)間有著不同的規(guī)定。因此，即使在歐洲國家的金融期權(quán)市場上也同樣交易著美式期權(quán)，而在美國的金融期權(quán)市場上也同樣交易著歐式期權(quán)。如我國上市公司的長江電力權(quán)證、新鋼釩認(rèn)沽權(quán)證就是歐式期權(quán)，而武鋼股份的認(rèn)沽權(quán)證及認(rèn)購權(quán)證均是美式期權(quán)。期權(quán)可以在場內(nèi)交易，也可以在場外交易。在我國，目前只有股票期權(quán)可在場內(nèi)、上海證券交易所和深圳證券交易所）交易。但在國外，可在場內(nèi)交易的期權(quán)還包括外匯期權(quán)、指數(shù)期權(quán)和期貨期權(quán)等。場外期權(quán)交易一般在金融機(jī)構(gòu)和大公司之間直接進(jìn)行，其主要優(yōu)點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)大公司的實(shí)際需要訂立期權(quán)合約，因此，出現(xiàn)了許多非標(biāo)淮化的期權(quán)特征，如百慕大期權(quán)和亞式期權(quán)?，F(xiàn)在，場外期權(quán)交易越來越普遍，其中外匯期權(quán)和利率期權(quán)的場外交易尤為活躍。

期權(quán)的公允價(jià)值（即期權(quán)合約的公允價(jià)值）的確定取決于期權(quán)的交易場所。場內(nèi)交易期權(quán)的公允價(jià)值即為交易所的報(bào)價(jià)（即市場價(jià)格）；場外交易期權(quán)的公允價(jià)值一般需要采用估值技術(shù)來確定，其中，最常用的是估值模型。本書不討論如何運(yùn)用估值模型確定期權(quán)的公允價(jià)值，但需要注意的一點(diǎn)是，期權(quán)估值模型一般都要用到一些估值假設(shè)，例如，著名的Black-Scholes模型就要求估計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)格波動(dòng)程度。有時(shí)候，估值假設(shè)的輕微變動(dòng)將對沽值結(jié)果產(chǎn)生重大的影響。為了提高金融工具信息的有用性，《企業(yè)會(huì)計(jì)誰則第37號－一金融工具列報(bào)》要求在報(bào)表附注里披露估值技術(shù)里所采用的估值假設(shè)，以及如果所采用的估值假設(shè)不是相同金融工具的當(dāng)前公開交易價(jià)格或易于獲得的布場數(shù)據(jù)，若該估值技術(shù)對估值假設(shè)具有重大敏感性的，應(yīng)披露這一事實(shí)及改變估值假設(shè)可能產(chǎn)生的影響，同時(shí)披露采用這種估值技術(shù)確定的公允價(jià)值的本期變動(dòng)額計(jì)入當(dāng)期損益的數(shù)額。無論期權(quán)的公允價(jià)值是如何確定的，期權(quán)的公允價(jià)值都可以分為兩個(gè)組成部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。

下面我們通過例題來看一下期權(quán)合約如果進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

【例題6-4】2010年2月1日A公司于與甲銀行簽訂了買入一項(xiàng)看漲外匯期權(quán)合約。合約規(guī)定，A公司有權(quán)在2010年4月30日之前的任何一天有權(quán)以6.8的匯率買入100萬美元。A公司向甲銀行支付期權(quán)費(fèi)7萬元。2010年3月31日（公司報(bào)告日），美元匯率變?yōu)?/span>6.89，期權(quán)合約的價(jià)值了上漲至12萬元。2010年4月15日，美元匯率上升為6.92，期權(quán)合約的公允價(jià)值也上漲至14萬元，由于估計(jì)以后匯率可能下跌，A公司在當(dāng)日將該合約按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓。

2010年2月1日簽訂期權(quán)合約時(shí)，確認(rèn)期權(quán)合約的價(jià)值：

借：衍生工具－買入看漲期權(quán)　　　　　70000

　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　　70000

2010年3月31日，期權(quán)為實(shí)值，按其公允價(jià)值調(diào)整其賬面金額，同時(shí)確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益：

借：衍生工具－買入看漲期權(quán)　　　　　50000

　貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　　　50000

2010年4月15日轉(zhuǎn)讓時(shí)，一方面要確認(rèn)自上季末至轉(zhuǎn)讓日期權(quán)合約價(jià)值變動(dòng)及其損益，另一方面把浮動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益：

借：銀行存款　　　　　　　　　　　　　140000

　貸：衍生工具－買入看漲期權(quán)　　　　　　120000

　　　公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　　　 20000

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　　　　70000

　貸：投資收益　　　　　　　　　　　　　70000