思哲十幾歲時(shí)便看過(guò)了《富爸爸窮爸爸時(shí)》，那時(shí)我被書中實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由途徑的獨(dú)特方法所吸引，之后還玩了一款名字叫“現(xiàn)金流”的投資啟蒙游戲，推薦大家可以下載來(lái)玩下。這個(gè)游戲要贏看似非常簡(jiǎn)單，分為普通車道和快速致富車道，剛開(kāi)始大家都處于普通車道，此時(shí)我們除工資外并無(wú)其他收入，游戲獲勝的規(guī)則是當(dāng)非工資收入大于支出時(shí)，就可以進(jìn)入快速致富車道，邁上成功之路，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由，游戲關(guān)鍵在于玩家如何能清楚的區(qū)分資產(chǎn)和負(fù)債這兩項(xiàng)并進(jìn)行合理投資，“現(xiàn)金流”游戲中將資產(chǎn)定義為帶來(lái)正現(xiàn)金流的為資產(chǎn)，而帶來(lái)負(fù)現(xiàn)金流的則為負(fù)債。

怎么去理解正現(xiàn)金流和負(fù)現(xiàn)金流，打個(gè)比方，就是說(shuō)我們自己買來(lái)的車，可能很多人認(rèn)為是資產(chǎn)，但因?yàn)槭俏覀冏约洪_(kāi)，不但需要每年繳納交強(qiáng)險(xiǎn)，而且還得付油錢，保養(yǎng)費(fèi)，洗車費(fèi)等等，凈支出大于凈流入，那么汽車給我們帶來(lái)的就是負(fù)現(xiàn)金流，同理，我們的第一套房子，由于我們不會(huì)將其出租，要自己來(lái)住，這套房子每隔一段時(shí)間得花時(shí)間請(qǐng)阿姨來(lái)打掃，家具裝修電路老舊得花錢去修理，所以它帶來(lái)的也是負(fù)的現(xiàn)金流，同樣算是負(fù)債。

那資產(chǎn)呢，比如債券，存款，P2P，出租用的店面或者住房，具備穩(wěn)定股息的股票，常分紅的基金，固定收益的信托等能帶來(lái)正現(xiàn)金流的，這些都是資產(chǎn)。

所以實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的核心目標(biāo)就是，增加資產(chǎn)，減少負(fù)債。

相同現(xiàn)金流的話，回報(bào)比率越高，所需要的資產(chǎn)就越少，所以這些都牽扯到了另外一個(gè)概念，投資收益率。

如果你希望在45歲時(shí)可以退休，每天吃喝玩不愁，還可以任性的來(lái)幾次說(shuō)走就走的旅行，保證讓自己至少擁有中等及以上的生活質(zhì)量水平，我認(rèn)為你至少得有每年30萬(wàn)元左右的非工資收入，接下來(lái)我們來(lái)做個(gè)算術(shù)題。

假如你在45歲時(shí)可以做到10%的年化投資收益率，那么要實(shí)現(xiàn)30萬(wàn)每年被動(dòng)收入的目標(biāo)，你至少需要積累300萬(wàn)的財(cái)產(chǎn)。

如果你現(xiàn)在25歲的話，你還有20年的時(shí)間去賺這個(gè)錢，當(dāng)然房貸除外。

20年攢300萬(wàn)，你有這個(gè)信心嗎？

考慮通脹影響，我們假設(shè)未來(lái)中國(guó)的通脹率為3%，那么實(shí)際上現(xiàn)在300萬(wàn)的資產(chǎn)等同與25年后的630萬(wàn)元。

如果是做銀行理財(cái)，投資收益率是3%，也就是和通貨膨脹齊平的速度。

如果你現(xiàn)在的收入水平每個(gè)月能存3000元，工資增長(zhǎng)率是10%，那么你需要28年的時(shí)間才能攢到630萬(wàn)元，也就是53歲才能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，而據(jù)一份調(diào)查顯示，過(guò)去數(shù)年中國(guó)人的年平均工資增長(zhǎng)率不到10%，所以如果你想實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，就必須比常人更努力工作，且堅(jiān)持投資不能浪，否則你在53歲前基本就與630萬(wàn)資產(chǎn)無(wú)緣了。

如果是做P2P、信托等較高收益的類固定收益的投資，假設(shè)投資收益率為10%，你現(xiàn)在的收入水平每個(gè)月存3000，那么你只需要22.5年的時(shí)間，也就是47歲半就可以達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，所以在45歲實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由難度其實(shí)也沒(méi)有太大，已經(jīng)非常接近，換一種方式，自己可以提早6年退休。

所以你的投資收益率提升7%，那么就可以提前6年退休，如果工作的目的只是為了創(chuàng)造財(cái)富，那么提高7%的投資收益率，就相當(dāng)于換回了你6年的自由。

如果你是個(gè)投資高手，做基金投資、股票投資、股權(quán)等投資收益率為18%，你現(xiàn)在的收入水平每個(gè)月存3000，那么你達(dá)到目標(biāo)財(cái)產(chǎn)只需要18年時(shí)間，相比22.5年時(shí)間整整可以縮減4.5年，也就是38歲，還正直壯年。而你一旦有了強(qiáng)大的投資技巧和第一桶金，之后的資產(chǎn)也會(huì)擺脫“現(xiàn)金流”游戲中慢車道，而是進(jìn)入快車道，因?yàn)槟愕牡谝粋€(gè)1000萬(wàn)將在40歲，也就是之后的2年，第一個(gè)5000萬(wàn)將在49歲，也就是再過(guò)9年。

所以巴菲特為什么這么有錢，這就是復(fù)利的魅力，他過(guò)去保持著每年25%左右的年化收益率。

這個(gè)計(jì)算題省略了很多的情形，因?yàn)槊總€(gè)人都得買房，買車，都是不小的開(kāi)支，所以也可以理解為一個(gè)家庭的收入，女方工資差不多和房貸養(yǎng)車費(fèi)齊平，男方來(lái)保留結(jié)余，總之，上述條件要實(shí)現(xiàn)完全沒(méi)有問(wèn)題。

通過(guò)上述計(jì)算題你會(huì)發(fā)現(xiàn)，投資收益率和工資增長(zhǎng)率，目標(biāo)財(cái)產(chǎn)以及財(cái)務(wù)自由時(shí)間（指達(dá)到目標(biāo)財(cái)產(chǎn)的時(shí)間）實(shí)際是四個(gè)變量，其中任意兩個(gè)不變，另外兩個(gè)就相互影響。

所以如果保持其中另外兩個(gè)數(shù)據(jù)固定，投資收益率的大小不但決定了我們的目標(biāo)財(cái)產(chǎn)以及實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的時(shí)間，還有要求工資的增長(zhǎng)率的大小等。

我想，大多數(shù)人想盡早實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，那么他只有三個(gè)選擇，努力工作，提高資金回報(bào)率或者縮減目標(biāo)財(cái)產(chǎn)，這種是最常見(jiàn)的，但實(shí)際走起來(lái)會(huì)比較困難，因?yàn)楣ぷ鞯倪^(guò)程中可能會(huì)失業(yè)，可能會(huì)遇到瓶頸，可能工資上漲的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到你的預(yù)期。

如果是公務(wù)員或事業(yè)單位員工，工資較難有大幅的上漲，要想實(shí)現(xiàn)這種財(cái)富目標(biāo)，就更要求提高資金的回報(bào)率，否則只能延長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的時(shí)間。

講了那么多，無(wú)非是強(qiáng)調(diào)一個(gè)事情，提高投資的收益率就和我們漲工資一樣重要，甚至更重要，因?yàn)楫?dāng)我們老了，工資就漲不動(dòng)了，甚至沒(méi)了，而投資可以一輩子進(jìn)行，所以我們雖然不能一輩子為別人打工，但可以讓金錢一輩子為我們打工。

接著回到正題，如何才能提高投資的收益率呢。

我的觀點(diǎn)認(rèn)為，長(zhǎng)期的高回報(bào)都是由能承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，且具備非常高專業(yè)素養(yǎng)的人群獲得，專業(yè)素養(yǎng)是基礎(chǔ)，缺乏專業(yè)素養(yǎng)，投資低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的選擇渠道會(huì)無(wú)限被壓縮，能選擇的方向就很少，比如定期存款，銀行投資這種方式，充其量多了解一下P2P，而對(duì)P2P的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)作模式以及篩選之類一概不詳細(xì)了解，那么這種人群是較難取到高回報(bào)率的。

而一味追求高收益的無(wú)專業(yè)素養(yǎng)投資者選擇渠道通常都是炒股，依靠某小道消息或者自己的臆測(cè)，再或者是“投資老師”的帶領(lǐng)進(jìn)行買賣，或許偶爾能小有獲利，但長(zhǎng)期卻也很難賺到錢，甚至不少做二元期權(quán)、原油、貴金屬、MMM金融的投資者，受高回報(bào)率的吸引一頭栽入，你想要收益，人家要你本金。

那么低收益的投資安全性高，高收益投資的風(fēng)險(xiǎn)性高，如何在兩種投資方式之間實(shí)現(xiàn)一個(gè)平衡呢？

我認(rèn)為，要想在較低風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得長(zhǎng)期獲得較高的收益率，一定要做到以下幾點(diǎn)：

1.低風(fēng)險(xiǎn)投資集中化，高風(fēng)險(xiǎn)的投資分散化。

風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)的，巴菲特投資股市的比例可以比我們更高，但即使是股神也不會(huì)把自己100%的資產(chǎn)投入到股市中去，因?yàn)楫?dāng)市場(chǎng)惡化的時(shí)候，他也就是難以避免虧損的，由于沒(méi)有人可以做到消除一切風(fēng)險(xiǎn)，所以這就需要一個(gè)投資分散的組合，投資分散不是你原本買一只股票，現(xiàn)在買四只不同行業(yè)股票就分散了，股市的市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)等等都無(wú)法通過(guò)買入多只股票來(lái)規(guī)避。再或者你買入多只P2P產(chǎn)品，最后監(jiān)管政策一出來(lái)告訴你P2P最后能活下來(lái)的只有5%，你的都不在列，怎么辦？14年P(guān)2P集體跑路事件發(fā)生你買入多只P2P很可能成群的踩雷。再或者你進(jìn)行基金定投，你選擇了多只基金進(jìn)行定投，可因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)萎靡，你的基金就一跌就跌好幾年，你再投意義又何在？那么這些問(wèn)題都是我們小白可能會(huì)遇到的，所以高風(fēng)險(xiǎn)投資分散化，指的就是兩種高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品關(guān)聯(lián)系數(shù)要小的甚至是具備一定互補(bǔ)關(guān)系的，舉個(gè)實(shí)例比如股票和P2P，股市很萎靡的時(shí)候流入P2P的資金反而會(huì)變多，而P2P利率下調(diào)的時(shí)候?qū)墒型瑯邮抢孟?，再舉個(gè)實(shí)例，基金定投和炒股票，如果定投的是和股市掛鉤的基金，那么買股票和基金定投就不是分散，充其量也只能算品種分散，分散程度太小，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的點(diǎn)基本都相同，只要行情走熊了，就會(huì)被套在里面。具體的分散還有如分級(jí)A和基金定投，債券和股票，信托和股票等等，低風(fēng)險(xiǎn)投資集中化，這樣可以節(jié)省精力，如果確定是低風(fēng)險(xiǎn)投資，比如分級(jí)A，債券等，選擇相對(duì)收益更高、流動(dòng)性更好的品種集中投資幾只，節(jié)約時(shí)間成本。

2.永遠(yuǎn)保持清醒的頭腦，充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)。

或許大家都了解風(fēng)險(xiǎn)是什么，但不能充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，很多人在牛市來(lái)了才知道要開(kāi)始炒股，但當(dāng)反應(yīng)過(guò)來(lái)入場(chǎng)時(shí)已經(jīng)到了牛市半山腰甚至更高，這時(shí)就充當(dāng)起了接盤俠的重任，一個(gè)市場(chǎng)往往越是瘋狂，泡沫越為嚴(yán)重，所以我一直以來(lái)都是秉持著牛市逐步減倉(cāng)贖回，熊市逐步加倉(cāng)的理念，如果指數(shù)基金在估值點(diǎn)位之上時(shí)，每盈利一部分我就贖回一部分資金，分批購(gòu)買分級(jí)A，這讓我在高估的牛市中還反向持有了帶看跌期權(quán)性質(zhì)的類固定收益產(chǎn)品，從而在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高組合的收益率。

3.永遠(yuǎn)不要把彈藥全部打光。

打仗時(shí)如果把最后一發(fā)子彈都用掉，除非是擊斃敵人，否則自己就死到臨頭了，股市也是這樣，如果你全倉(cāng)操作，假如哪天你發(fā)現(xiàn)更有價(jià)值的股票或者基金，你連投資的彈藥都沒(méi)有，再或者你的錢需要一定流動(dòng)性了，即使這個(gè)股票有著巨大的上漲潛力或者被套牢了你也只能割肉。從客觀來(lái)講，由于你一直在學(xué)習(xí)，你的投資知識(shí)是不斷上漲的，因而你的投資正確率也在提高，為何不分批建倉(cāng)讓你來(lái)調(diào)整直到你做出更好的決策呢？由于全倉(cāng)操作的容錯(cuò)率幾乎是0，非常不適合小白投資者，除非你對(duì)自己的決策有100%的把握。

4.選對(duì)大環(huán)境的前提下再選擇小環(huán)境。

這個(gè)非常重要，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由于近幾年來(lái)一直保持高速的增長(zhǎng)，所以很多價(jià)值投資者都獲得了豐厚的回報(bào)，但假如你過(guò)去投資日本的股市，你或許就會(huì)發(fā)現(xiàn)很難賺到錢，大環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的因素也是很多的，市場(chǎng)泡沫，戰(zhàn)爭(zhēng)，疾病，自然災(zāi)害都可能造成巨大的影響，比如德國(guó)二戰(zhàn)戰(zhàn)敗那些年頭，股市平均每年下跌20-30%，即使數(shù)年后開(kāi)始恢復(fù)了，也完全不能彌補(bǔ)之前的創(chuàng)傷，還有美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)期間，南部的價(jià)格兩年指數(shù)上漲20倍，事實(shí)上根據(jù)統(tǒng)計(jì)歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，凡是參加戰(zhàn)爭(zhēng)的，尤其是戰(zhàn)敗國(guó)，投資股市的風(fēng)險(xiǎn)都是極大的。而經(jīng)濟(jì)泡沫，無(wú)論是美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫還是日本的房地產(chǎn)泡沫，對(duì)股市的風(fēng)險(xiǎn)也是極大的，尤其是日本，地產(chǎn)泡沫一破二十年沒(méi)站起過(guò)，所以大環(huán)境如果不好，比如在中國(guó)股市的08年年初你開(kāi)始投資股票或者基金，就很難賺錢，即使是基金定投，也是收效甚微。那么在大環(huán)境的前提下，再選擇不同板塊更具潛力的小環(huán)境，可以進(jìn)一步提高收益率。比如中國(guó)的市場(chǎng)，從05年到現(xiàn)在滬深300指數(shù)上漲至3倍，而醫(yī)藥指數(shù)上漲至13倍，但如果看走眼選擇了航空公司指數(shù)，十一年僅獲得70%利潤(rùn)，折合年化都不如定期存款劃算，所以選擇更具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，長(zhǎng)期投資收益也會(huì)優(yōu)于大盤收益。

那市面上目前有那么多投資產(chǎn)品，如何進(jìn)行選擇呢，思哲來(lái)給大家解讀下，目前最常見(jiàn)的就是銀行投資、貨幣基金、P2P、企業(yè)債和國(guó)債、股票基金和債券基金、股票等。

貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益性都非常低，像余額寶這種收益也僅僅只有年化2.6%左右，但還是比銀行一年定期存款高不少，流動(dòng)性很高，作為活期賬戶正合適。

近期發(fā)行的三年期國(guó)債以及五年期國(guó)債，收益分別為年化3.8%和4.1%，相對(duì)可以將投資收益率提高1%多點(diǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益基本在年化3.8%以上，最高有年化5%多點(diǎn)，這種產(chǎn)品期限比國(guó)債短，收益和國(guó)債相近甚至更高，相應(yīng)的是提高了一些風(fēng)險(xiǎn)。

分級(jí)A，靠拿分級(jí)B利息和折溢價(jià)差賺錢的品種，貼一張分級(jí)A的收益率排名，目前收益最高的是深成指A，折合年化收益率5.59%，但由于大盤一直在波動(dòng)，分級(jí)基金由于配對(duì)轉(zhuǎn)換的原理，所以分級(jí)A的價(jià)格和債券基金一樣比較不穩(wěn)定，但總體來(lái)說(shuō)是逐步上漲的，只是再長(zhǎng)期持有的過(guò)程中價(jià)值逐步體現(xiàn)而已，而且分級(jí)A自帶看跌期權(quán)的效果，比如從14年12月起到現(xiàn)在16年8月，短短兩年不到的時(shí)間收益達(dá)到31.68%，折合年化收益18%，收益夠驚人！持有分級(jí)A短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)也是較高的，會(huì)經(jīng)歷較大波動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)很低，當(dāng)然相對(duì)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)是高了許多。

純債基金，從14年3月到現(xiàn)在8月歷經(jīng)2年5個(gè)月時(shí)間中，諾安純債從0.7元漲到了1.05元，漲幅達(dá)到50%，折合年化收益率14.5%，收益相當(dāng)可觀吧？可是工銀純債基金從14年3月到現(xiàn)在8月只上漲28.8%，折合年化只有8.8%，都是純債基金，表現(xiàn)會(huì)差不少，風(fēng)險(xiǎn)有一點(diǎn)點(diǎn)體現(xiàn)出來(lái)了，再看，工銀純債從12年9月到14年3月18個(gè)月時(shí)間僅僅上漲5%，折合年化收益才3.3%，和當(dāng)時(shí)的一年期存款差不多，短期內(nèi)甚至?xí)霈F(xiàn)虧損，風(fēng)險(xiǎn)逐漸體現(xiàn)出來(lái)了，不過(guò)長(zhǎng)期持有看來(lái)，收益還是不錯(cuò)的，拿銀華純債來(lái)說(shuō)，從12年8月開(kāi)始到現(xiàn)在8月共4年時(shí)間總共上漲37%，折合年化收益是8.3%，工銀純債的折合年化收益是7.9%，均遠(yuǎn)超一般的定期存款和投資產(chǎn)品，當(dāng)然現(xiàn)在利率下調(diào)，債基的收益很難維持那么高了。

信托產(chǎn)品，現(xiàn)在信托的標(biāo)的主要以地產(chǎn)為主，目前信托產(chǎn)品收益從7%-14%不等，信托產(chǎn)品通常起投金額100萬(wàn)以上，能玩的人不多，最吸引人的便是剛性兌付之說(shuō)，雖說(shuō)有些項(xiàng)目可能會(huì)爛尾，導(dǎo)致違約延期幾個(gè)月，但但凡由信托公司直接管理的其都會(huì)進(jìn)行兜底，這點(diǎn)也給人安心不少，這種投資門檻上來(lái)了，風(fēng)險(xiǎn)在目前雖沒(méi)有投資人做信托血本無(wú)歸的現(xiàn)象，但畢竟是直接融資給企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)高于銀行投資。

P2P產(chǎn)品，我相信?？次椅恼碌呐笥褢?yīng)該對(duì)P2P都有一定的了解，P2P產(chǎn)品運(yùn)作模式追根到底是債務(wù)關(guān)系，篩選的最簡(jiǎn)單粗暴的標(biāo)準(zhǔn)就是背景有多硬，實(shí)力有多強(qiáng)，VC風(fēng)投過(guò)了C輪風(fēng)險(xiǎn)通常就很低了，背景是平安、國(guó)開(kāi)行或者互聯(lián)網(wǎng)大佬的也基本可以放個(gè)心，P2P投資年化收益在10%左右，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高是因?yàn)樘嗳巳ベI不知名的小P2P產(chǎn)品或者詐騙公司的產(chǎn)品，而詐騙跑路更多的是線下買給老年人的P2P投資平臺(tái)以及不正規(guī)的小平臺(tái)為主，根據(jù)可靠消息網(wǎng)貸平臺(tái)截止目前跑路或者資金無(wú)法正常兌付的達(dá)到40%以上，這比例夠嚇人的吧，所以選擇P2P，如果一點(diǎn)都不懂，風(fēng)險(xiǎn)也挺高的。

股票型基金，這其中包括主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金兩種，主動(dòng)型基金也就是把自己的財(cái)產(chǎn)交給基金經(jīng)理的團(tuán)隊(duì)去買股票，簡(jiǎn)稱“專家投資”，選擇一只牛掰的主動(dòng)型基金收益雖然不如選擇一只超級(jí)大牛股那么高，但業(yè)績(jī)也是非常可觀的，貼一張圖片就可以看出來(lái)，雖然這兩年大盤基本又被打回了原型，長(zhǎng)期持有的收益跑贏大盤基本不太有問(wèn)題，股票要是來(lái)買中欣泰連續(xù)幾個(gè)跌停板跑都跑不了，而股票型基金通常買入幾十上百只股票來(lái)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)，所以相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更小，但風(fēng)險(xiǎn)還是很高的因?yàn)檎f(shuō)到底還是買股票。貼一張近三年收益排前15名的年化收益率基金的圖片，這里不得不提下前15名的基金中興全基金就占了3只，在如此多的基金公司中還是表現(xiàn)比較突出的，由于主動(dòng)型基金業(yè)績(jī)參差不齊難以給個(gè)具體的收益率，考慮到滬深300在近三年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)在43%，折合年化12.67%，成立三年以上的1194只主動(dòng)型基金中，只要排在前540名的主動(dòng)型基金收益都是能超過(guò)滬深300的，思哲關(guān)于如何挑選股票型基金一文寫過(guò)一篇文章大家可以看下，看完后只要眼力不是太差，主動(dòng)型基金跑贏大盤還是大概率事件的。

被動(dòng)型基金即跟蹤某一標(biāo)的指數(shù)基金，標(biāo)的很廣，上至主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、各個(gè)行業(yè)指數(shù)，下至黃金，石油等實(shí)物標(biāo)的，近來(lái)感覺(jué)朋友圈被刷爆的基金定投大部分投的就是這個(gè)指數(shù)基金，指數(shù)基金有什么好處呢，比如跟蹤主板滬深300的基金，基本不用擔(dān)心這個(gè)基金會(huì)崩盤，只要中國(guó)經(jīng)濟(jì)上期是健康向上發(fā)展的，它就不會(huì)脫韁，遲早會(huì)價(jià)值回歸，被動(dòng)型基金能簡(jiǎn)化國(guó)民投資資本市場(chǎng)的篩選難度，畢竟挑選股票要考慮的因素太多，普通小散實(shí)在難以精通，選擇被動(dòng)型基金則主要要求投資人對(duì)宏觀上面掌控到位，當(dāng)然小白就也可以選擇無(wú)腦定投滬深300的指數(shù)基金，這樣長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值還是問(wèn)題不大的，如果更具眼光的，也可以選擇行業(yè)指數(shù)基金或者實(shí)物指數(shù)基金。

最后也就是股票，股票是思哲最不想說(shuō)的，可是又不得不提，做價(jià)值投資的買的是企業(yè)長(zhǎng)期的增長(zhǎng)潛力和回報(bào)能力，比如巴菲特，他認(rèn)為股票就是一張永續(xù)浮息債券，無(wú)非是企業(yè)股本收益大小的區(qū)別，在股票上可以參照上證指數(shù)，過(guò)去從90年的100點(diǎn)到現(xiàn)在的3100點(diǎn)上證漲了31倍，折合年化收益是14.1%，這也反映了上證股票的平均收益率，當(dāng)然如果你能在07年底6124點(diǎn)賣掉，你的年化收益高達(dá)27.3%，不考慮通脹，甚至超過(guò)巴菲特，對(duì)于小白來(lái)說(shuō)，思哲認(rèn)為不是專業(yè)做投資的小伙伴如果一定要炒股票，那么選擇一只你所在行業(yè)，你最能看懂的股票堅(jiān)持持有就好了，最好選在行情慘淡的時(shí)候買進(jìn)，想靠做短線賺錢不是專業(yè)團(tuán)隊(duì)操作基本都是虧本的。

當(dāng)然還有一些優(yōu)質(zhì)的商業(yè)地產(chǎn)或者住宅也是具備一定投資價(jià)值的，舉個(gè)例子，我一個(gè)朋友家里過(guò)去十年前10萬(wàn)買入的一家超級(jí)小店鋪，由于位置較好，人流量大，每年的租金收入一直保持在2萬(wàn)元左右，光租金年化投資回報(bào)率20%，而且不算上本身店鋪的升值，在收益方面完爆各類P2P產(chǎn)品，目前多數(shù)商業(yè)地產(chǎn)的出租收益率在8%-20%之間，優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)或者住宅出租能帶來(lái)的收益也是正現(xiàn)金流資產(chǎn)，這里注意是“優(yōu)質(zhì)”，因?yàn)榕笥鸭依锿瑫r(shí)投資的另一個(gè)同樣價(jià)位買入的店鋪一年租金收入才1500元，出租收益不足3%，而且店面賣也賣不掉，所以同樣是商業(yè)地產(chǎn)，如果不被市場(chǎng)所認(rèn)可，投資的風(fēng)險(xiǎn)也是極高的。

以目前收益水平，股票、基金和P2P是相對(duì)收益最高的資產(chǎn)，但對(duì)應(yīng)也面臨著較高風(fēng)險(xiǎn)，股票和基金多要跟隨市場(chǎng)大周期才能盈利，P2P則有踩雷的風(fēng)險(xiǎn)，在P2P的選擇上思哲還是堅(jiān)持認(rèn)為選擇行業(yè)TOP5的P2P分散投資，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最低，而股票和基金的話選擇價(jià)值投資的方式，分批入倉(cāng)分批贖回，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)更低，預(yù)期收益卻可能更高，低風(fēng)險(xiǎn)工具建議選擇貨幣基金和分級(jí)A，或者純債基金。建議大家前期多配置中低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，少配置高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，等自己知識(shí)增長(zhǎng)到能夠完全駕馭它時(shí)，再增加高風(fēng)險(xiǎn)投資的比例。

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