國(guó)企員工持股，號(hào)稱國(guó)企改革中最敏感的部分。18日，這項(xiàng)改革終于破冰，《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)的意見(jiàn)》正式發(fā)布。

意見(jiàn)就國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)提出明確要求和政策措施。就開(kāi)展試點(diǎn)企業(yè)的條件、持股員工范圍、入股方式、入股價(jià)格、持股比例、股權(quán)結(jié)構(gòu)、持股方式和股權(quán)流轉(zhuǎn)、股權(quán)分紅、破產(chǎn)重整和清算時(shí)的員工股權(quán)管理等作出了詳細(xì)規(guī)定。國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這是改革開(kāi)放以來(lái)關(guān)于國(guó)企員工持股的首個(gè)較為全面的規(guī)范文件。

根據(jù)2014年7月財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)，全國(guó)國(guó)企職工人數(shù)3698.4萬(wàn)人。這份新出臺(tái)的“國(guó)企員工持股意見(jiàn)”，就將關(guān)系到這數(shù)以千萬(wàn)計(jì)國(guó)企職工的工作與生活。下面這些干貨，你得看看！

“不是所有國(guó)企都可以搞員工持股試點(diǎn)，員工持股也不是萬(wàn)能靈丹妙藥，更不是一持就靈?！眹?guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

針對(duì)誰(shuí)來(lái)持股的問(wèn)題，國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)：“不是要搞全員持股和平均持股?！薄兑庖?jiàn)》規(guī)定，參與持股人員是在關(guān)鍵崗位工作并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營(yíng)管理人員和業(yè)務(wù)骨干，且與本公司簽訂了勞動(dòng)合同。

黨中央、國(guó)務(wù)院和地方黨委、政府及其部門、機(jī)構(gòu)任命的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員不得持股。

外部董事、監(jiān)事（含職工代表監(jiān)事）不參與員工持股。如直系親屬多人在同一企業(yè)時(shí)，只能一人持股。

國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“持股方式要真金白銀?！?span>員工入股應(yīng)主要以貨幣出資，并按約定及時(shí)繳納。

按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，員工以科技成果出資入股的，應(yīng)提供所有權(quán)屬證明并依法評(píng)估作價(jià)，及時(shí)辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。

上市公司回購(gòu)本公司股票實(shí)施員工持股，須執(zhí)行有關(guān)規(guī)定。

試點(diǎn)企業(yè)、國(guó)有股東不得向員工無(wú)償贈(zèng)與股份，不得向持股員工提供墊資、擔(dān)保、借貸等財(cái)務(wù)資助。

持股員工不得接受與試點(diǎn)企業(yè)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)往來(lái)的其他企業(yè)的借貸或融資幫助。

《意見(jiàn)》規(guī)定，員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于總股本的1%。企業(yè)可采取適當(dāng)方式預(yù)留部分股權(quán)，用于新引進(jìn)人才。關(guān)于入股價(jià)格持股比例股權(quán)結(jié)構(gòu)，《意見(jiàn)》規(guī)定，實(shí)施員工持股后，應(yīng)保證國(guó)有股東控股地位，其持股比例不得低于總股本的34%。

《意見(jiàn)》還對(duì)持股方式作出規(guī)定。持股員工可以個(gè)人名義直接持股，也可通過(guò)公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)持有股權(quán)。通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃方式持股的，不得使用杠桿融資。持股平臺(tái)不得從事除持股以外的任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

據(jù)介紹，首批試點(diǎn)原則上在2016年內(nèi)啟動(dòng)實(shí)施，成熟一戶開(kāi)展一戶，2018年年底進(jìn)行階段性總結(jié)，視情況適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)。按照之前的有關(guān)安排，將選擇10家中央企業(yè)和5至10家地方企業(yè)開(kāi)展首批試點(diǎn)。

雖然國(guó)資委此次沒(méi)有對(duì)外披露究竟哪些企業(yè)將開(kāi)展試點(diǎn)，但卻明確了試點(diǎn)企業(yè)的條件。

首先，國(guó)資委相關(guān)人士明確，國(guó)有參股企業(yè)的員工持股不適用《試點(diǎn)意見(jiàn)》。同時(shí)中央二級(jí)以上企業(yè)及省級(jí)國(guó)有一級(jí)企業(yè)原則上暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。

國(guó)資委人士解釋，一般來(lái)說(shuō)，中央企業(yè)集團(tuán)公司及其二級(jí)子企業(yè)、省級(jí)國(guó)有一級(jí)企業(yè)具有以下特點(diǎn)，一是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大、從業(yè)人員多、管理層級(jí)多、業(yè)務(wù)種類多。二是大部分屬于國(guó)有獨(dú)資且主要職能為資本管控。省級(jí)國(guó)有一級(jí)企業(yè)有些還是國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司或即將改組成國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，具體經(jīng)營(yíng)層面往往更多是在中央企業(yè)三級(jí)子企業(yè)和省級(jí)國(guó)有企業(yè)二級(jí)子企業(yè)以下。三是不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)還涉及關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。

國(guó)資委人士稱，這些特點(diǎn)使得在中央企業(yè)二級(jí)以上企業(yè)及省級(jí)囯有一級(jí)企業(yè)實(shí)施員工持股操作具有較大復(fù)雜性。

有關(guān)專家表示，具體來(lái)說(shuō)，在國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股，主要有以下三個(gè)目的：

一是建立利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，使員工利益與企業(yè)利益緊密結(jié)合。

二是吸引和留住人才。充分調(diào)動(dòng)員工積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，更好地發(fā)揮人力資本的重要作用，保持核心人才隊(duì)伍的穩(wěn)定性。

三是進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。完善公司治理機(jī)制，形成有效制衡，防止內(nèi)部人控制，減少?zèng)Q策失誤。

大家最關(guān)注的問(wèn)題來(lái)了！

有關(guān)專家表示，此次改革并不是產(chǎn)權(quán)改革的范疇，而是建立激勵(lì)機(jī)制，重在激發(fā)企業(yè)活力，調(diào)動(dòng)員工積極性。一系列規(guī)定包括“堅(jiān)持增量引入，利益綁定”“以崗定股、動(dòng)態(tài)調(diào)整”“嚴(yán)控范圍、強(qiáng)化監(jiān)督”等就是要避免一些不良后果。嚴(yán)格試點(diǎn)條件，限制試點(diǎn)數(shù)量，防止“一哄而起”。1％的比例設(shè)定也較為謹(jǐn)慎。

試點(diǎn)企業(yè)參與持股計(jì)劃的員工收入包括兩部分。一部分是勞動(dòng)性收入，一部分是資本性投資收入，后者并不在一般的分配體系中。

針對(duì)員工持股試點(diǎn)可能出現(xiàn)的國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)，《意見(jiàn)》還提出一系列防范措施，如明確主要采取增資擴(kuò)股、出資新設(shè)方式引入員工持股，不減少國(guó)有資本存量。

要求國(guó)有企業(yè)不得以任何形式向本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的員工持股企業(yè)輸送利益，對(duì)國(guó)有企業(yè)和本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)員工持股企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督。并且強(qiáng)化信息公開(kāi)。

要求試點(diǎn)企業(yè)應(yīng)將持股員工范圍、持股比例、入股價(jià)格、審計(jì)評(píng)估等重要信息按照規(guī)定充分披露，切實(shí)保障員工的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

要求國(guó)有企業(yè)與本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)員工持股企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)由一級(jí)企業(yè)以適當(dāng)方式定期公開(kāi)。

國(guó)企實(shí)施員工持股，曾進(jìn)行過(guò)多次嘗試

我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股，是在深化改革過(guò)程中的一種積極探索。20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著國(guó)有企業(yè)改革的不斷深化，一些企業(yè)對(duì)實(shí)施職工持股進(jìn)行了嘗試。總的來(lái)說(shuō)，職工持股在調(diào)動(dòng)職工積極性、激發(fā)企業(yè)活力、建立健全激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制等方面發(fā)揮了積極作用。

2013年，黨的十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股”。這是黨的文件首次明確了員工持股制度，也是在新的歷史背景下對(duì)實(shí)施員工持股提出的新要求。目的在于通過(guò)引入員工持股這一制度，在國(guó)有企業(yè)進(jìn)一步建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，不斷增強(qiáng)企業(yè)活力，加快提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

在以往國(guó)有企業(yè)職工持股實(shí)踐的歷程中，有過(guò)成功的案例，但也有失敗的教訓(xùn)。有些實(shí)施職工持股的企業(yè)，因基本原則把握不好、方案設(shè)計(jì)不合理、運(yùn)作不規(guī)范等原因，出現(xiàn)持股員工人數(shù)明顯過(guò)多、重激勵(lì)輕約束、股權(quán)退出難、新的“大鍋飯”等情況，有的甚至產(chǎn)生不正當(dāng)?shù)睦孑斔?、?guó)有資產(chǎn)流失等問(wèn)題。因此，實(shí)施員工持股，如果操作不當(dāng)，不僅達(dá)不到激勵(lì)效果，而且會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。

與以往相比，此次改革有何特點(diǎn)？

據(jù)了解，本次開(kāi)展員工持股試點(diǎn)，全面總結(jié)和吸取以往的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，是新時(shí)期推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革的重要舉措。參與前期調(diào)研的專家表示，“每一個(gè)規(guī)定背后都吸取了過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)”。與以往的職工持股相比，主要有以下幾點(diǎn)不同：

一是目標(biāo)定位高。以往的職工持股側(cè)重于解決國(guó)有企業(yè)改革中某個(gè)方面的問(wèn)題，如上世紀(jì)90年代初主要是為了推進(jìn)股份制改革，一些企業(yè)搞了職工持股會(huì)參與國(guó)企改革；90年代中后期為使某些國(guó)有企業(yè)改制退出，一些企業(yè)讓部分職工收購(gòu)國(guó)有資產(chǎn)或進(jìn)行持股等。

二是改革統(tǒng)籌性強(qiáng)。《意見(jiàn)》就員工持股作出的具體制度安排，是深化國(guó)有企業(yè)改革的配套政策之一，不是一項(xiàng)單一的、孤立的改革政策。因此，與以往的員工持股不同，本次開(kāi)展員工持股試點(diǎn)，與國(guó)有企業(yè)功能分類、混合所有制改革等其他相關(guān)政策之間的銜接非常緊密，需要統(tǒng)籌推進(jìn)。

三是規(guī)范性要求比較全面。《意見(jiàn)》就開(kāi)展員工持股試點(diǎn)涉及的試點(diǎn)企業(yè)條件、持股員工范圍、出資入股方式、入股價(jià)格、股權(quán)結(jié)構(gòu)、持股比例、股權(quán)流轉(zhuǎn)等關(guān)鍵事項(xiàng)，都提出了明確要求，指導(dǎo)性和操作性都比較強(qiáng)。而以往的員工持股政策，則重點(diǎn)在某些方面提出要求，或者是在相關(guān)的國(guó)企改制、產(chǎn)權(quán)管理政策中予以規(guī)范。

四是突出強(qiáng)調(diào)試點(diǎn)先行。由于實(shí)施員工持股是一項(xiàng)復(fù)雜而精細(xì)的制度嘗試，并且我國(guó)國(guó)有企業(yè)所處行業(yè)較廣，企業(yè)情況也各不相同，必須不斷進(jìn)行探索。如果不顧企業(yè)具體情況全面鋪開(kāi)，一味擴(kuò)大范圍、趕超進(jìn)度，可能帶來(lái)適得其反的效果。選擇少量企業(yè)開(kāi)展首批員工持股試點(diǎn)，成熟一戶開(kāi)展一戶，防止一哄而起。同時(shí)，要求2018年年底進(jìn)行階段性總結(jié)，視情況適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)。