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文 銀行螺絲釘 之前也寫過美股指數(shù)基金相關(guān)的文章~不過都是圍繞QDII指數(shù)基金來的。其實美股有幾千只各式各樣的ETF指數(shù)基金哦，不僅有投資美股的，也有投資英國日本等國家的；不僅有股票的，也有債券黃金等ETF，可選面非常廣。很多國內(nèi)用不了的投資策略在美股用起來也很方便。以后也說不定需要從美股ETF中選擇值得投資的品種。 今天先來介紹一下美股ETF大致有哪些。 美股ETF分類
美股的ETF有幾千只，美股ETF跟國內(nèi)ETF有這么幾點主要的不同： 1. 代碼跟國內(nèi)不同：國內(nèi)ETF是六位數(shù)字，美股ETF一般是3-4位字母或數(shù)字。 2. 交易單位不同：國內(nèi)ETF是100股為一手，一手起交易，一股大約1-3元不等；美股ETF是一股起交易，但一股一般幾十上百美元不等。 3. 種類上不同：國內(nèi)ETF主要是A股和港股的指數(shù)基金；美股ETF不僅有股票，還有債券、商品、多空杠桿等各種品種。 做了一個美股指數(shù)基金的分類導(dǎo)圖~有了這個導(dǎo)圖可以比較清晰的看出美股ETF的體系。 從大類上可以分成六類： 1. 投資美國本土的ETF 最多的就是投資于美國本土股票市場的ETF了。 指數(shù)基金模仿的是指數(shù)。像國內(nèi)，開發(fā)指數(shù)的公司有好幾家，比較出名的是上證、中證、深證系列指數(shù)。美股也是如此，比較有代表性的是標普、道瓊斯、羅素、MSCI、和交易所系列指數(shù)。 像目前規(guī)模最大的美股標普500ETF指數(shù)基金SPY，就是追蹤標普系列指數(shù)中的大盤股代表指數(shù)。而納斯達克100ETFQQQ，追蹤的是納斯達克交易所推出的納斯達克100指數(shù)。這跟國內(nèi)的滬深300定位類似。公眾號菜單欄的“指數(shù)估值”也提供了標普500和納斯達克100指數(shù)的估值數(shù)據(jù)。 另外美股也有一些策略加權(quán)的指數(shù)基金，像我們熟悉的紅利ETF，美股也有類似股息率加權(quán)的指數(shù)基金。 2. 投資國際股票市場的ETF 美股第二個比較有特色的種類就是國際ETF了。 想投資英國、德國、日本？沒問題，基本上所有常見國家的股票市場，在美股都能找到對應(yīng)的ETF。甚至中國的A股和港股在美股也有對應(yīng)的品種。 如果想投資某一類國家，例如歐洲國家，也有對應(yīng)的區(qū)域市場ETF。如果想全球所有股票市場都配置一些，也有對應(yīng)的全球市場ETF。 國內(nèi)QDII指數(shù)基金主要還是以投資美股和港股為主，所以想投資英國、日本等國家股票，或是想同時配置很多國家的股票，可以選擇美股對應(yīng)的國際ETF。 3. 行業(yè)ETF 美股也有很多行業(yè)ETF。 以前也提到過，行業(yè)有兩種分類方法，一種是標準的10個一級行業(yè)分類，像日常消費、可選消費、金融這些就是按標準行業(yè)分類來的；另一種是主題行業(yè)，像養(yǎng)老、環(huán)保、軍工等等。 長期看，美股最優(yōu)秀的標準行業(yè)主要是消費、醫(yī)藥、科技。這三個行業(yè)長期看是優(yōu)于美國股市平均水平的。例如下圖，就是美股可選消費XLY、醫(yī)藥行業(yè)XLV與標普500的對比，長期看是明顯優(yōu)于標普500的。 消費、醫(yī)藥行業(yè)需求更加穩(wěn)定，受經(jīng)濟波動影響小，利潤率也高，自由現(xiàn)金流穩(wěn)定，再投資需求也小。所以股票的長期表現(xiàn)也會好于大多數(shù)的行業(yè)。所以長期投資美股，這幾個行業(yè)是好選擇。在好行業(yè)這一點上，A股和美股是很相似的，國內(nèi)也是消費和醫(yī)藥行業(yè)長期表現(xiàn)更好。 另外還有很多主題的行業(yè)也非常有意思。國內(nèi)主題行業(yè)還是比較少，美股的主題行業(yè)有很多細分種類，像專門投資賭博行業(yè)的、投資煙草行業(yè)的，這些主題行業(yè)也很有意思。 4. 特色ETF 我們都知道A股有分級基金，分級B基金是一種杠桿基金，通過增加杠桿的方式能放大指數(shù)基金的波動。 美股也是有這樣的杠桿基金的。而且不僅可以加杠桿做多，也可以做空或加杠桿做空，可選面更廣（國內(nèi)其實也有基金公司打算出多空分級基金，但是國家還沒批準）。 在我們一般的認知中，ETF基本都是指數(shù)基金的代表。其實美股ETF有一部分是是主動型的，不追蹤指數(shù)，由基金經(jīng)理選股。不過在美股這種成熟市場，主動型基金戰(zhàn)勝指數(shù)基金還是非常難的，所以意義也不大。 杠桿品種風(fēng)險較大，主動型品種很難戰(zhàn)勝普通的指數(shù)基金，所以我們投資的首選仍然是普通的股票指數(shù)基金。 5. 商品ETF 今年黃金ETF表現(xiàn)非常不錯。其實這種ETF是追蹤黃金價格的商品ETF，并不是股票指數(shù)基金。商品ETF的價格波動，反映的是對應(yīng)商品的價格。國內(nèi)很多黃金基金，像嘉實黃金160719，實際上是通過追蹤美股對應(yīng)的黃金ETF來實現(xiàn)追蹤黃金價格的。直接購買對應(yīng)的美股黃金ETF，像GLD等就更直接啦，不必多掏一份基金管理費。 另外還有石油、白銀等各種各樣的商品ETF可供選擇。 6. 債券ETF 債券也是一類非常重要的資產(chǎn)。國內(nèi)債券ETF發(fā)展才剛起步，場內(nèi)只有寥寥數(shù)只，而且流動性也不好。美股的債券ETF發(fā)展就比較完善了。 債券ETF一般從期限和風(fēng)險角度來分類。 從期限上，債券ETF可以分為長中短期，短期通常包括3年以下的債券，中期通常4-9年，長期大約在10年以上。從風(fēng)險角度，債券ETF大致有美國國債、政府債、投資級公司債和垃圾債。這些品種自由組合，非常豐富。 這一點國內(nèi)還比較欠缺。目前國內(nèi)的債券ETF只有幾只，也主要集中在國債、城投債指數(shù)上，以后還有很大發(fā)展空間。 我們主要用到哪些ETF？ 雖然美股ETF有幾千只，不過我們常用的其實主要就是三類。 1. 投資美股股市、規(guī)模比較大的寬基指數(shù)和優(yōu)秀行業(yè)指數(shù) 像標普500 SPY、納斯達克100 QQQ這幾只都是很經(jīng)典的美股ETF了，規(guī)模都在幾百億美元，每年管理費也比國內(nèi)的指數(shù)基金低很多，是投資美股非常好的工具。 另外就是美股的優(yōu)秀行業(yè)指數(shù)基金，像日常消費行業(yè)XLP,可選消費行業(yè)XLY，醫(yī)療保健行業(yè)XLV，長期看表現(xiàn)也都非常優(yōu)秀。 2. 國際ETF：尋找好的國際投資機會 基本世界主要經(jīng)濟體的股市，在美股都有對應(yīng)的ETF，像日本、加拿大、英國、德國等。哪怕是最近在叛亂的土耳其都有對應(yīng)指數(shù)基金。如果有某些國家經(jīng)濟前景還可以、社會比較穩(wěn)定的，其股票市場的指數(shù)基金大概率是可以長期上漲的。如果這些指數(shù)基金出現(xiàn)低估的好機會我們也可以考慮。 另外還有一些跨國的ETF，像全球發(fā)達國家100指數(shù)基金（代碼100）。這類指數(shù)基金一般包括多個國家股票市場，理論上比單一國家更加穩(wěn)定，也是很好的品種。 3. 債券ETF：合理的資產(chǎn)配置策略 長期看，美國債券收益率是低于美國股票收益率的，但是債券的波動也比股票小很多。如果想獲取比較穩(wěn)定的收益，可以做資產(chǎn)組合，同時配置一部分債券ETF和股票ETF。這樣收益率可能會少一些，但收益會更加穩(wěn)健，能滿足一些特定的需求。 像雪球上最近比較火的安睡全天候，其實就是參考橋水公司的全天候策略、用美股ETF做的資產(chǎn)配置組合。這個組合假設(shè)要投資的資金是100%，那么分配：
每年年初重新平衡一次。實際上就是按照這個比例買6個美股ETF，來實現(xiàn)全天候策略。 其中債券部分選擇的就是美國20年+國債指數(shù)基金 TLT，和美國7-10年國債指數(shù)基金 IEF這兩只。以債券ETF為主的資產(chǎn)配置組合表現(xiàn)會更加穩(wěn)健。 例如下面2006年到現(xiàn)在的全天候策略走勢，過去10年年化收益率大約在8%，期間經(jīng)歷美國次貸危機和多次股災(zāi)，也僅略微下跌，非常適合打算配置美元、又希望獲得穩(wěn)健收益的投資者。這是一個類似債券基金的投資組合，以后也會專門講解的。 如何開始投資美股指數(shù)基金？ 得益于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，現(xiàn)在開一個美股賬戶投資美股ETF還是很容易的。詳情可以參考這篇文章：怎么買美股指數(shù)基金最省錢？ 美股賬戶這里比較建議選擇規(guī)模較大的美股互聯(lián)網(wǎng)券商，例如小米手機投資的老虎證券。開美股賬戶，包括美股交易的細節(jié)比較繁瑣，一篇文章難以講完。所以建立了一個投資美股指數(shù)基金的討論群。感興趣的朋友可以加入進來~
加入群步驟：
1. 手機掃描下面二維碼，填寫注冊老虎證券 2. 加入討論qq群，570137415，群僅供美股開戶交易問題咨詢哦。 總結(jié) 未來很長一段時間，中國仍然可以保持一定的經(jīng)濟增速，A股和H股的長期收益仍然會不錯，我們?nèi)匀皇且訟股和H股作為我們投資的中心。不過美股是一個成熟的股票市場，而且金融產(chǎn)品比國內(nèi)豐富很多，也有更多的投資機會。 目前看普通投資者投資美股，最穩(wěn)妥的就是利用品種豐富而且成熟的美股指數(shù)基金了。選擇一個好的美股ETF長期投資，或者從配置資產(chǎn)的角度去長期投資美股ETF，長期賺取合理的收益率還是比較容易實現(xiàn)的。 不過美股目前估值不便宜，處于歷史正常偏高的估值。所以需要選擇合適的品種或者用合適的資產(chǎn)配置方法才適合投資美股。后面我們也會介紹適合美股ETF的策略和優(yōu)秀的品種。 1. 投資場內(nèi)基金，降低成交費用是非常重要的，可以參考： 2. 想要學(xué)習(xí)指數(shù)基金如何正確投資，可以參考我的《指數(shù)基金定投課》。這套課程從零開始，介紹了一整套指數(shù)基金投資知識，可以長期從指數(shù)基金上獲取15-20%以上投資收益。課程可以直接在微信中學(xué)習(xí)，非常方便，更有效的利用碎片時間哦～ 作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請注明出處） |
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