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炒股，是走人多的路，還是走人少的路？這個問題在我看來一直有一個標(biāo)準(zhǔn)的答案：投資就是一條孤獨(dú)的路。
先說一下股價達(dá)到相對高位，面對可能的回撤與崩盤時的情境：
很多的新手股民，經(jīng)驗(yàn)不夠，也沒有花足夠的時間去研究，往往都是聽聽消息，拍拍腦袋，憑一時的直覺和想法去買賣一只股票，所以在對一只股票的前景沒有信心的時候，也總是習(xí)慣性的去尋求高手的指點(diǎn)，用周圍人的信念來加深自己的決心和判斷。然后當(dāng)聽到高手的認(rèn)可，同伴的支持時，原本可能已經(jīng)絕望灰心的，又再次燃起斗志，覺得可以啊。然而事實(shí)是，這種情況往往是最最危險的，如果你沒有深入的研究和探索，你就不會比別人獲得更多信息，那當(dāng)你看到一個動搖你信心的事實(shí)和信號時，市場上的其他人也一定看到了，整個市場都接受到這個信息了，這個時候就進(jìn)入了一個市場博弈的區(qū)間：大家如何反應(yīng)，我又該如何反應(yīng)？如果大家都懷有信心，堅持抱團(tuán)取暖，那么股價就會支撐住，在一個平臺整理，等消息面和基本面回暖跟上后，股價繼續(xù)揮師北上。然而，一旦最沒信心的人搶先跑路，那么第二沒信心的見勢不妙就會跟上，第三第四沒信心的人很可能就會帶動連鎖踩踏，最終最有信心的人就必然成了承受最大跌幅的。所以古人云：老太監(jiān)為什么比小太監(jiān)有錢，因?yàn)楦畹迷鐍。這個過程就是一般所說的回撤，當(dāng)然，在比較短的時間里能漲回去創(chuàng)新高的情況下才能叫回撤，如果這只股票因?yàn)榛久娴某掷m(xù)惡化就此一蹶不振持續(xù)陰跌下去，那這個就叫崩盤了。很明顯，如果一只股票崩盤，最有信心的人會是死的最慘的那個人，尤其那些把別人的態(tài)度作為參考來支撐自己信心的人幾乎一定是最慘的炮灰。 如果這只股票只是回撤，后來迅速的度過危機(jī)回歸原價并且繼續(xù)創(chuàng)了新高的情況下，會怎樣？那就各人有各福了，敏銳的高人懂得在合適的位置抄回來，但這部分人一定是極小的一部分，而且他們也幾乎不可能抄到非常低的位置，要么左側(cè)過早進(jìn)入，要么右側(cè)過晚進(jìn)入，真正能大倉位抄在最低點(diǎn)只有可能是莊家。
其實(shí)能抄到一段的都可以算是成功的投資者了，這一段就是實(shí)實(shí)在在吃到的盈利，不會再從你嘴里逃走了，因?yàn)橐呀?jīng)咽下去了。很多人都是小幅止損或是小幅止盈后進(jìn)入不斷觀望模式，一直觀望到股價回升到自己割的位置，然后覺得錯過了機(jī)會沒必要再參與，或者就是觀望到股價躺平?jīng)]有回升的趨勢了，決定徹底放棄參與，最終大部分都不會輕易再買回來。
那么在下跌過程中一直沒割的人會怎樣操作？在實(shí)戰(zhàn)中，有一些最奇葩的會在最低位被驚嚇出去。也有一些無法忍受煎熬的在第一次的大反彈中就會逃命，比如股價從45跌到15，然后反彈到20的時候就走了（但很奇怪從45跌倒40，跌倒35，跌倒30，25都是可以走的，但他們就是不甘心走，從最低點(diǎn)彈上來一點(diǎn)點(diǎn)反而心甘情愿的走了。而更多的人則是在反彈接近自己成本的時候大逃亡，這符合大部分人的心理預(yù)期和操作模式，所以股價往往存在壓力位一說，還有一部分人會在上一次高位的位置出走，因?yàn)檫@個位置經(jīng)常存在更明顯的壓力位。好了，當(dāng)一只股票有幸晃蕩了一圈回到了原來最高點(diǎn)的位置，還有多少人依然在？大部分人肯定都已經(jīng)出去了，在各個不同的位置，要知道任何的股票震蕩起來都是相當(dāng)恐怖的，誰炒誰知道。所以，這個時候，當(dāng)初尋求外部心理支持的那些韭菜們（抱歉用了這個詞）已經(jīng)基本都被洗出去了，后面的繼續(xù)上漲和他們沒有關(guān)系。很明顯的，當(dāng)發(fā)現(xiàn)這只股票有可見的問題的時候，最優(yōu)的選擇其實(shí)就是聽自己的，直接拋掉，很簡單的道理，為什么要聽別人的呢？如果你是一個新手，也不熟悉這只股票，卻沒有主見的從市場情緒和其他投資者那里尋求信念上的支持，大概率是沒有好結(jié)果的，最終只會淪為犧牲品。
那么一個成熟的投資者通常會怎樣做？他必須知道這只股票本身的價值，公司的各種基本面，過去的各種走勢，和未來的各種可能，只有做到那樣才能立于不敗之地。以我的認(rèn)知和經(jīng)驗(yàn)，一只股票的股價在短期內(nèi)會受到各種因素的左右，產(chǎn)生很大的偏離也完全有可能，但是長期來說一定是和業(yè)績，和基本面掛鉤的，一只股票（有一個重要前提：市值不能太大）只要連續(xù)2年業(yè)績都有可觀的增長，股價不增長是絕對不可能的，哪怕它2年前就被炒爆了，只要接下來連續(xù)2年繼續(xù)大幅增長，股價依然會大幅增長，就是這么任性。
最經(jīng)典的可以看下05-07年漲了近50倍的牛股廣船國際，享受了業(yè)績暴增和牛市水位的絕妙雙擊。買過廣船的人很多，但都是吃其中的一小段，咬了兩三倍就滿意的走了，如果是對宏觀經(jīng)濟(jì)判斷準(zhǔn)確又賭對牛市的，又對造船業(yè)有認(rèn)知且對廣船的經(jīng)營有足夠研究的，他們一定可以吃到相當(dāng)大的一段，得到10倍20倍甚至更多的利潤。他們會去問周圍的股民朋友你們覺得這只票怎么樣嗎，他們會聽信財經(jīng)頻道股評專家的說辭嗎？絕對不會。其實(shí)用常識想一想，自己吃不準(zhǔn)的情況下，聽了其他人的意見信心倍增，于是盈利數(shù)倍，這種事聽上去就不科學(xué)，這種事情要是很容易發(fā)生，這個宇宙肯定會失去平衡發(fā)生爆炸的。
好了，說回回撤的話題，一個成熟的投資者在高位面臨極大回撤可能的時候，會如何做？首先他不會根據(jù)周圍人的意見或者判斷來做判斷。然后有一個簡單的道理：股價在低位時，啟動需要投資者的信心。但是在高位時，支撐卻不是來自投資者的信心，那并沒有什么用。
是不是在高位大家心照不宣心知肚明，無非是貪婪和更貪婪的區(qū)別。短暫的共同信心提供的支撐注定是敏感脆弱的，只有大環(huán)境和個股本身的強(qiáng)力表現(xiàn)，才能凝聚長時間的合力，如果大環(huán)境和個股本身的動能衰竭了，這種高位的信心最終的歸宿就只能是逐級跌落，越有信心堅守的受傷越傷。
很明顯，判斷一只個股能否繼續(xù)向上，依據(jù)是大環(huán)境和個股本身，并不是大家的信心，在股市里，同伴的信心可以瞬間變成對手的獠牙，形勢一旦逆轉(zhuǎn)，那就沒有同盟軍，只有對手盤，你以為是勝利的沖鋒號，實(shí)際卻是潰敗的集結(jié)號。如果確定是一個明顯高估的高位，那么就應(yīng)該選擇走而絕不是看其他人的想法。如果確定現(xiàn)在這個高位并不是絕對高位，未來還有很大空間，那么也可以選擇忍受回撤，長線持股。
當(dāng)然也可以冒著賣飛的風(fēng)險去吃一段波段。如果決定要吃一段波段，就需要在基本面的基礎(chǔ)上根據(jù)市場情緒，大盤趨勢，結(jié)合K線技術(shù)面以及市場信息面去判斷回撤發(fā)生的概率，深度，時間跨度，以及其他備選切換股票的對應(yīng)情況。這個吃回撤波段的操作顯然非常復(fù)雜，這里不作展開了，但這是一個絕好的話題，以后試著另開一貼專門分析討論。 說了這么多，才剛說了股價在高位的情況，寫得很碎片化，需要再點(diǎn)下題：投資決策必須是獨(dú)立的，因?yàn)槠渌说男判牟⒉皇强梢灾喂蓛r走勢的力量，信心隨時變化，一旦變化，所有曾經(jīng)的戰(zhàn)友隨時變成對手。市場的殘酷就在這里，所以千萬不要做一個暖男，更不要指望靠其他投資者來溫暖你。
如果確定一只股票高估，那么自己去做判斷它可以繼續(xù)高估還是回歸價值，錢是你的，腦子也是你的。熬得過冰冷的寂寞，才到得了溫暖的彼岸。
接下來說點(diǎn)應(yīng)景的內(nèi)容：低位如何入場。 之前已經(jīng)提到過一個基本的理念，股價在低位的啟動需要不斷凝聚投資者的信心，在低位的信心才是真正有效的信心。高位的信心是一種賭博，雖然低位的信心其實(shí)也同樣是賭。高位面臨短時間下跌風(fēng)險，低位面臨長時間不漲的風(fēng)險。那么是不是低位就是大家同仇敵愾共同進(jìn)退的時刻呢？依然絕對并不是！因?yàn)楣蓛r在從高位下來到低位啟動之前的那個階段，必須經(jīng)歷一個大部分散戶信心崩潰到徹底絕望的過程，越是臨近大幅上漲的前一天，大家的感受就越是此股已經(jīng)完全沒有希望，沒有幾年根本起不來。 原理其實(shí)也很簡單，這個時候就是莊家搜集籌碼的關(guān)鍵時期。根據(jù)我的觀察和猜測，很多主力的手法都是在一只股下跌到價值區(qū)間的時候就開始進(jìn)場了，但這個時候他們并不鎖定吸進(jìn)的籌碼，他們吃進(jìn)的籌碼都是用來砸出一個更低的價格，第一天先吸籌做出拉升，畫出漂亮的K線，吸引搶反彈的技術(shù)派跟風(fēng)，然后第二天一早把籌碼放出去，直接低開把前一天跟風(fēng)的埋了，逼嚴(yán)守紀(jì)律的技術(shù)派們割肉，等割出一個更低的位置后，莊家在低位再把吐掉的籌碼吸回來，如果形勢允許還可以做出一個踩住某均線的下影線，然后有些又貪便宜貨又會看K線的價值投資者們會自作聰明的覺得此時已經(jīng)安全了，然后你懂的，第三天照樣埋掉。在人心渙散，形不成合力上漲的情況下，股價怎么走完全由莊家說了算，所以，對技術(shù)派只要一兩天就能逼他們割肉，價值派雖然頑固一點(diǎn)，但上上下下多振蕩幾天，不怕他們不繳械。莊家就在這樣一步步把股價整下去的過程中，賺到一小部分差價，不過他們主要的目的還是把價格壓到極低估的時候放量吸籌。他們最終達(dá)成目的的關(guān)鍵就是讓大部分持股散戶絕望，乖乖交出籌碼，再頑固的多頭，也會冒出這樣“理性”的念頭：既然一直在跌，那何不先出來等更低的位置再進(jìn)呢。所以可以想見，你去問周圍的人對這只股票有沒有信心會有什么結(jié)果？如果有信心的人很多，放心吧，一定繼續(xù)跌，這就是在下跌周期中所謂的“多頭不死，下跌不止”。
看明白了吧，如果你把別人的信心當(dāng)成自己可以持股的理由，其實(shí)真的是搞反了。其實(shí)大家都看好，反而很可能是你應(yīng)該放棄的理由，而大家都絕望了，卻是最后一批堅持下來的人可以迎接黎明的時刻。目前的盤面就是在這個狀態(tài)中，其實(shí)莊家都已經(jīng)進(jìn)場，開始玩了，就是不知道還要玩多久，但不管玩多久，必然是要玩到大部分人都偃旗息鼓了，玩死一大票了，才可以再次開啟行情。因?yàn)橹挥写蟛糠稚魭炝耍欧e累起足夠的肉可以分食。
所以，道理是一樣的：投資決策必須是獨(dú)立的，如果確定一只股票低估，那么只能自己去做判斷，它究竟會繼續(xù)低估，還是即將回歸價值。此時的同伴依然是對手盤，因?yàn)榍f家必須殺死大部分散戶。只有走人少的那條路，才能在屠殺中挺過來。如果重倉的，堅守住自己的籌碼，如果空倉的，堅定信念，等到最合適的時機(jī)果斷出手。
理論上是這樣，但是沒那么簡單，實(shí)際情況還經(jīng)常會拓展出另外一個劇情分支：就是你孤獨(dú)的堅持，完全可以得到另一個悲傷的結(jié)果，你買了一只被大家拋棄的股票，所有人都不看好，那就沒有人氣，低估之后只有繼續(xù)低估，永遠(yuǎn)低估。
高位和低位的情況都說過了，股票的漲跌周期和莊家的控盤注定了我們只能孤獨(dú)的投資，因?yàn)楹芏鄷r候，孤獨(dú)與隱忍等來繁華，喧囂之后帶來絞殺。交易這件事情的獨(dú)特屬性注定了投資者之間始終是一場相愛相殺的悲劇，因?yàn)榇驛股沒有分紅的好傳統(tǒng)，使得這場廝殺更加的激烈。買一只股票，就是為了在更高的價格有接盤俠來接你的盤，這樣你才能獲利。
如何才能做到這一點(diǎn)，只有在沒有人看好，沒有人敢買的時候買進(jìn)，然后等所有人都看好，大家都追漲的時候賣出。股價的絕對值其實(shí)就是信心的量，股價的演變是市場信心從不斷聚集，到最后消散的過程。低位的時候信心最少，高位的時候最多，信心增加帶動股價升高，在信心無法更多的時候觸發(fā)崩塌迅速減少，歸于沉寂后再重新聚集。這也是為何散戶投資者越多，股價越無法增長的道理，因?yàn)橐呀?jīng)漲到頭了，無法再有更多的信心加入，說白了也就是未來沒有足夠的接盤俠了。
如果一只股票有太多的人看好，一定是階段性達(dá)到頂點(diǎn)了，因?yàn)閺慕灰椎慕嵌葋碚f，大家都知道這只票好，充分的了解了信息，充分的沖進(jìn)來買了，充分到未來已經(jīng)沒有更多的人可以來接盤了，那這場攀升之旅就只能停下了。同樣下跌亦如此。大家都知道要跌，充分的釋放了恐懼和風(fēng)險，充分的逃出去賣了，充分到未來已經(jīng)沒有更多的人繼續(xù)拋了，那這場下跌筑底之旅也就快結(jié)束了。個股如此，大盤亦如此。
所有的場景所有的邏輯都指向一個事實(shí)：投資只能是這樣孤獨(dú)的，孤獨(dú)又寂寞地等待熱鬧與喧囂，也可能在孤獨(dú)的等待中掛掉。而現(xiàn)在，可能就是需要去面對孤獨(dú)的時候，去向孤獨(dú)索取希望，你準(zhǔn)備好了嗎？
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